風險分析流程大全11篇

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流程重組是一種新的管理思想，它于1990年由美國的Michael Hammer提出，隨后便迅速發展并被廣泛實施。上世紀90年代中期，此種管理思想首次引入我國學術界，后隨國內ERP應用的熱潮而進入各類企業的視野。流程重組本質在于據新技術條件信息處理的特點和事物發生的自然過程去尋找解決問題的途徑，其中，信息技術作為流程重組的出發點和終極目標的體現者，決定了流程重組的核心便是信息技術的應用。

一、企業流程重組與信息化

流程即為了完成某一目標或任務而實施的一系列跨越時空的邏輯相關的活動，業務流程即一組共同為顧客創造價值且又相互關聯的活動。業務流程重組即通常意義上的企業流程重組，其簡稱為BPR，指的是對企業現有業務流程加以根本性再思考，以將其徹底改變并設計出新的業務流程，最終使企業在業績上取得顯著提高。

企業信息化即通過對信息技術的應用，開發和使用企業信息資源，以提高企業管理水平、經營水平、開發能力的過程。就發展程度而言，它包括三個層面，一則以計算機技術實現對企業產品生產制造過程的自動控制;二則以計算機系統實現企業內部管理系統化;三則借助于互聯網開展電子商務。企業信息化目的在于提高企業經濟效益和市場競爭力，其要求企業以企業流程重組為基礎，在一定廣度和深度上利用計算機技術、網絡技術、數據庫技術等信息技術，實現對企業生產經營活動中所有信息的控制和集成化管理，使企業內部外信息達到共享和有效利用。

由定義即可得出，企業成功實施流程重組須從軟硬兩種因素入手，一則革新企業組織結構框架、管理體系、業務流程等硬性條件，二則改變企業組織文化、領導行為、溝通方式等軟性因素。但實現這兩方面的變革，很大程度上取決于企業對信息技術的恰當運用，也就是說，正確高效的流程是發揮信息技術效用的有效途徑，企業流程重組是信息技術得以應用的前提和基礎，信息技術則是企業實施業務流程重構的有力手段，企業信息化將大幅度改善業務流程績效。

二、施工企業流程重組

1. 施工企業業務流程存在的問題

據職能分類，施工企業業務部門包括工程部、物資部、經營部、財務部、施工隊等，在企業正常運轉過程中，各個部門在項目經理統一領導下各司其職。但實際的經營狀況卻是，施工企業現有業務存在較多重復無效的業務流程，各部門對工作目標缺乏了解，各職能部門間多以一對一的方式溝通，工作狀況完全分離，不能實現整個系統的全局最優，特別是物資、經營、財務部門脫離生產實際，物資部不以工程生產實際消耗來訂單發料，經營部不嚴格計算工程量和控制施工用料，財務部不據實際情況發放工程款和貨款。

此外，由于現代建設項目大多規模龐大，項目牽涉的單位、人員、文件自然較多，信息量隨之增加且形式多樣，這使信息溝通在施工企業業務流程中占據重要地位。在工程項目實施過程中，施工項目前期策劃、設計、實施、運行等各階段均產生大量信息，且信息以報表、報告、信件、圖紙、規范、聯系函、技術文件、會議紀要等不同形式存在，業主、承包商、供應商、專業分包商、設計單位、政府主管部門等項目參與方對相關信息表現出不同范圍、側重點的需求，項目施工中的常見問題多數因信息交流不暢所致。

2. 施工企業流程重組的必要性

我國施工企業遭遇的發展瓶頸使施工企業進行流程重組顯得十分必要。除了上述施工企業自身存在的問題外，從資源角度講，我國施工企業任務資源普遍不足，不容樂觀的現狀導致施工行業一直處于高度競爭狀況;從競標角度講，不乏施工企業為求中標而不惜一再降低價格，試圖低價中標，造成企業不可控成本大大上升，受理了工程結果反而虧損。

在企業產品、成本、資源等均被削弱的困境下，要提高自身競爭力，施工企業不得不對現有業務流程進行徹底性改造，尤其在生產和運作管理方面，必須以顧客為導向，通過準時、靈活、高效、低耗地位顧客提供合格產品和服務，為企業獲取好的效益和持續性競爭能力。顯然，只有打破職能分割、減少管理層次、加強團隊組織和并行工作、完善信息系統建設，才能實現企業的現代管理模式，合理利用信息技術，促成以流程為中心、以顧客為導向、以市場為基礎的良性競爭格局，也才能為施工企業及整個行業帶來實質性變化。

3. 施工企業新型業務流程

施工組織設計是施工企業流程重組的核心環節，其關聯到施工方案、施工計劃、施工預算等項目的編制，并對工程項目進展狀況帶來直接影響。該環節主要由施工企業工程部門負責，因而工程部門管理系統化成為施工企業流程重組的重點內容。完善工程管理系統，必須增加數據庫服務器，對工程投標、工程管理、工

程質量、工程進度、工程成本、工程分包、工程安全等實施信息化管理，將相關部門數據庫中的數據集中控制，在實現數據共享的基礎上，減少數據冗余度、確保數據安全性和可靠性。

同時，施工企業還應利用ERP系統將企業內部所有部門系統化，除建立工程管理系統外，人事管理系統、財務管理系統、物資采購管理系統、物資倉儲管理系統、固定資產管理系統等也都要隨之構建，以此促進施工企業業務流程自動化和集成化，既優化配置資源，又實現了信息集成的現代企業管理思想和方法。施工企業經過如此流程重組后，以前一對一的溝通方式轉變為現在的多對多交流，各部門實時掌握整個項目動態，且相互協調工作、提高流程運作效率，物資部、財務部、經營部便可有的放矢地間接參與到工程項目進展中，這不僅增強了施工企業的信息化，也真正實踐了企業以顧客為中心的理念。

三、施工企業實現信息化的風險分析

1. 主要風險

企業流程重組本身就是信息化項目，它與企業運行方式、人員組織管理、組織協調合作、新技術的應用和融合等密切相關，依據信息化內容，企業在流程重組過程中不免遇到人力資源、時間進度、軟件技術等各方面風險。

(1)管理風險

流程重組首先屬于管理范疇，信息和管理技術的發展共同推動著企業信息化的變革，并為企業經營管理理念帶來質的飛躍。企業信息化如果不能先從管理入手，具體實踐中勢必出現以舊有管理模式引導信息化實施的局面，其結果只能是實現計算機的普及，而不能使企業產生本質的變革，但若對管理進行革新，其風險性也就必然存在。

(2)組織風險

企業流程重組是個復雜的信息化建設過程，其涉及范圍廣、部門多、要求知識綜合性強。進行信息化建設，既要囊括企業各個職能部門，又要把客戶、供應商、運輸商、分銷中心等涵蓋其中，建立一個內外互動的企業信息化系統。這一綜合性項目涉及到現場施工人員、職能部門專業人員、各個部門經理等，其組織難度大、細節多，組織風險也較復雜。

(3)技術風險

信息技術是企業流程重組的推動力。根據流程重組的總體規劃，設計企業信息化的硬件和網絡實施方案，選擇相應的信息化系統軟件、系統集成商和咨詢商。這要求企業充分考慮系統軟件種類和價格、軟件安全性評估、軟件兼容性、系統使用方便性等，每個環節都對技術提出較高要求，也都存在一定的技術風險，尤其是信息的安全性、唯一性、集成性和共享性，更是所有關鍵技術中的最難點。

(4)人員風險

施工企業實施流程重組和信息化建設，必須先建立一支屬于企業自身的信息化隊伍，這支隊伍須具備懂業務、懂管理、懂網絡技術的復合性人才，此類人才需要企業去培養并留得住。同時，系統軟件開發質量不穩定、通用性較差、維護和版本更新困難等一系列現實問題，也對企業提出巨大的人力、財力要求。企業要實現信息化建設，其必須付出一定的人員成本，并承擔相應的人員風險。

(5)時間風險

系統軟件開發需要較長的時間周期，信息化的實施更是一個長期不斷的過程，時間對企業及其經營者而言，是一個較大的考驗。軟件開發的過程影響著開發成本和信息化系統的實施，如果系統需要二次開發和維護，短則幾天，長則半個月、一個月，企業便須承受更大的時間成本和時間風險。

2. 風險規避

(1)慎重選擇軟件系統

目前，ERP是企業實施信息化的主要手段。ERP并非一個單純的軟件系統，根據企業的規模大小、業務活動、經營戰略、發展目標、管理文化、員工水平等，企業應恰當選取相應的國內或國外的ERP廠商，慎重考慮ERP軟件的功能、價格、升級以及售后服務等各種事項。

(2)妥善進行系統規劃

企業流程重組和信息化屬于復雜的系統工程，在開始之前，企業應做好完整的系統規劃。據實際情況，先進行可行性分析，確定階段性目標，然后結合企業本身承受能力及管理中存在的問題和主要矛盾，本著“總體規劃、分步實施、先易后難、持續優化”的原則，循序漸進地推進企業流程重組和信息化工作。

(3)變革企業組織結構

企業業務流程重組由規劃轉變為現實的過程中，管理信息系統起著重要的催化作用，只有將良好的企業管理與流程重組有效配合，才能為信息化建設掃除各種障礙。在對企業組織結構實施網絡化組織的重新設計時，應考慮到解決企業管理上的混亂狀態，特別要在人員變動、權力分配、部門調整等問題上有所作為。

(4)合理控制進度和質量

明確可行的階段性實施計劃是企業流程重組和信息化順利開展的基礎，而對每一階段計劃執行情況進行必要的檢查和監督，則是為了實現對信息化進度和質量的有效控制。系統實施前先明晰各階段的目標和期望，某個階段完成后及時作出評價和修正，系統上線后對各個流程一一實驗，使整個系統達到企業預定目標。

四、結語

隨著計算機技術的飛速發展，全球化和網絡化已成為世界經濟發展中不可抗拒的潮流，信息技術展現出的巨大作用并不是促使傳統工作更有效率，其真正能力在于使企業打破了傳統的工作規則、創造出嶄新的工作方式，而這恰恰是企業流程重組的核心所在。在傳統勞動分工原則下，施工企業的業務流程被分割成一個個獨立的環節，流程重組和信息化建設根據新技術條件下信息處理的特點，為施工企業再造出一套管理思路和方法，很大程度上滿足了企業發展所需，同時從質量成本、產出周期、流通效率等多方面提高了業務流程績效。

參考文獻:

[1]王玉榮. 流程管理. 北京:機械出版社，2004.

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電解鋁產業屬于高能耗、高污染行業，其中涉及到的各種大型非標設備超高超重，各個子項所涉及的供貨方式不盡相同，如天車和整流供電合同的供貨方式為DDU供貨，槽上和煙氣凈化合同供貨方式為FOB。合同范圍條款和界區的不同，加大了項目經理部執行合同的難度。

本文通過對多功能天車合同設備DDU交付過程中，在設備運輸過程中涉及到中國、伊朗兩國間的海洋、陸路運輸及兩國海關等相關法律法規的分析。挑選出在DDU過程中具有代表性的相關階段進行分析，及對伊朗復雜的內陸情況的預可研。在運輸的過程中如多功能吊車大梁這樣超長件、以及整流變壓器等超高超大件的DDU海、路運輸，確保設備平安到達現場是項目經理部的首要工作，如果發生意外會嚴重影響項目施工進度和設備質量要求。

因此，本文淺析了伊朗佳加姆電解鋁項目多功能天車子項下DDU工作的流程創新和特點。

1.前期準備階段

1.1多功能天車基本參數

多功能天車DDU運輸的主要難點是8件吊車大梁的在伊朗阿巴斯港至佳加姆現場的陸路運輸。在DDU的運輸過程中要求承運商對多功能天車的各種參數精確掌握，以確定適當的運輸載具及方式。

天車跨度： 22.5m

出鋁卷揚載重： 16T

輔助吊鉤 2X12.5T

陽極夾具提升能力： 向上力 （拉） max.70kN

向下力（推） max.7kN

清理抓斗提升能力： 向上提升力 max.30KN

氧化鋁料箱容積： 4.0m3

氣動系統電機功率 55kW

工作壓力 最大7bar

氣動打殼頭型號 Z92，帶消音器

液壓系統電機功率 18.5kW

多功能吊車主要運輸參數

每臺天車 1號大梁17000kg，共4件；

2號大梁19000kg，供4件；

每臺天車其他設備（工具小車，出鋁小車等）總重量約50000kg

買臺天車重量大約為86000kg

20尺貨柜5個

40尺貨柜5個

40尺高柜10個

1.2掌握廠家提供的設備信息

在這一個階段，工作重點在項目經理部同設備生產廠商進行交流，及時的掌握需要運輸設備和材料的外形尺寸、最大的單件重量易損部位、包裝形式，包裝件數，裝箱單和裝箱清單等等。消化和熟悉天車生產廠家獲得的文件、圖片與圖紙。

1.3深入了解相關信息

匯總各方面資料和信息，其中主要包括PTM設備生產廠家分包合同、圖紙、說明書等；同業主方簽訂的合同、貿易方式、結算方式、貨物大致情況、運輸方式、運輸方式、所需單據種類等相關信息。重點分析并提供在途貨物的信息（包括中方口岸、海運途中、伊方口岸、伊朗路途、目的地等在途和交接的信息）。

2.儲運招標階段

2.1對運輸商提出運輸要求

對運輸的設備以清單形式提出要求，如運輸設備的包裝尺寸、件數、重量，DDU運輸經驗，運輸船只，裝卸能力等。在港口和伊朗內陸能找符合要求的吊裝設備。

2.2找尋符合條件的運輸商

提供若干家符合項目要求的儲運商，運輸商需要在伊朗境內有長期穩定合作，伊朗境內商應有在伊朗境內大件運輸的經驗，需商提供大件運輸相關業績。（變壓器與天車的經驗）

2.3組織評標并與運輸商簽訂運輸合同

通過考察各運輸商業績，對大型設備的倉儲、裝卸、港口儲運、伊朗內陸運輸經驗等等綜合考量，確定3～5家運輸商參加投標，以招投標的形式，評定投標文件分數，確定中標運輸商并簽訂運輸合同。

3.設備采購階段

3.1評審包裝方案

項目經理部在設備生產廠商處收集詳細外形圖紙，要求廠家提出詳細包裝方案，并匯同運輸商進行評審，利于運輸。

3.2布置運輸工作

根據設備生產進度表和交貨進度表，制定出口發運計劃。

4.設備出廠檢驗

4.1第三方商檢時間確認

在設備出廠前，聯系業主，并與其確定第三方商檢公司與商檢時間。派員組織第三方商檢，并考察港口情況。

4.2運輸商提交港口起吊設備及方案

設備出廠前兩個月，與運輸商聯系，要求運輸商提交港口起吊設備及方案，運輸商落實港口起吊全過程中的車、船、吊的載荷能力，以確保貨物安全起吊和運輸。

商檢后，立即組織生產廠急需包裝，并將設備送到運輸商指定的交貨地點。

5.運輸過程

5.1伊朗內陸運輸線路勘察

運輸合同確定后，組織運輸商對伊朗內陸運輸線路勘察，對沿線道路情況，橋梁，涵洞尺寸進行分析測量，運輸商及伊朗內陸商需參與此勘察。運輸商需要將所有橋梁涵洞，道路平整程度進行記錄，結合圖紙逐一規劃方案。

5.2按審核確認的包裝方案檢查設備的包裝和外觀，確認起吊點和重心位置

5.3在與運輸商商定的接貨地點，接受生產廠接貨

5.4租船訂艙

設備出廠前一個月，運輸商根據項目經理部的交貨計劃，確定船期，并及時通報項目經理部，項目經理部將報關文件等及時提供給運輸商。

5.5海上運輸

DDU海上運輸部分包括：從廈門港裝船啟運，至伊朗班德阿巴斯港，共計5011海里，采用重裝船運輸。

根據多功能吊車的重量、尺寸、重心和吊點，編制貨物積載計劃、吊裝方案、襯墊方案、綁扎方案、保障方案、旅行途中貨物檢查、管理和應急方案。

5.6卸貨和清關

在阿巴斯港第9到第20碼頭卸貨，需要2天時間，港區最大卸貨能力140噸。多功能機組大梁利用船吊卸貨，采用車船直取方式，減少二次倒運。

按照主合同規定，項目經理部、運輸商配合業主進行清關。

5.7伊朗境內陸路運輸

項目經理部與業主建立溝通渠道，協調內陸運輸：內陸運輸啟動前辦理通行許可。包含道路通行許可和省際通行許可及其它必要的許可。協調業主、當地政府的關系，警車全程開道，為大件運輸順利通行創造條件。

根據勘察的線路，為避免山洞、急彎等情況，采用下列路線：

BANDAR ABAS-KAHURESTAN-LAR-DABIRAN-DOWLAT ABAD-FASA-ESTAHBAN-NEYRIZ-MEHRIZ-YAZD-ARDAKAN-NAIEEN-ANARAK-JANDAQ-DAMGHAN-SHAHRUD-MAYAMEY-BOKRAN-DARAQ-JAJARM.

5.8行程道路和卸車

佳加姆電解鋁廠現場在佳加姆氧化鋁廠廠區內部，現場道路經過勘察，運輸100噸以下貨物沒有問題。

多功能機組大梁進場后，直接運至電解鋁車間（已完工）指定區域，由運輸商負責卸車，便于安裝。其他標準件，運至倉庫保管。

5.9設備交接

在指定區域卸車后，完成DDU內容，由運輸商與項目經理部共同對設備的包裝、外觀進行檢查，辦理交接。做好交接記錄（記錄設備狀況、破損情況等）。

項目經理部按合同規定，與業主交接，辦理交接手續。

6.結論

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[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2016.28.049

采購處于企業經營運作的前端，在供應鏈快速發展的今天，已成為維系整個供應鏈安全、可靠和及時的重要部分。有效地對采購進行管理成為企業成本控制、提高利潤率以及取得競爭優勢的關鍵和保障。全流程的采購涉及采購計劃制訂、供應商選擇、合同簽訂和執行、貨物檢驗、貨款支付等一系列環節。每個環節都存在風險點，從采購流程著手，識別存在的風險，進而采取有效管控措施以規避防范，能夠幫助企業降低采購成本，提高采購質量。

1 采購風險的定義和識別

采購是企業在一定條件下從市場獲取資源，以保證生產經營活動正常開展的一項經營活動。采購風險則是指由于多種因素的綜合作用，在采購過程中可能出現的一些意外情況，不能實現預期采購目標。

隨著基于供應鏈的采購流程不斷優化，采購風險具有復雜性、隱蔽性，幾乎貫穿供應鏈的所有環節。因此在分析時應當綜合考慮采購流程的系統性，從供應鏈的角度對風險進行識別和分析，進而提出對應的管控措施。

2 采購流程中的風險點及管控措施

2.1 采購計劃管理

采購計劃指企業按照生產經營活動過程中物資需求和消耗規律，對計劃期內物資采購活動所做的預見性安排。完善的采購計劃管理能夠提高采購計劃的可靠性，降低物料庫存，提升物資的及時供應能力。

采購計劃管理風險主要有：一是未編制采辦計劃，盲目采購，造成庫存短缺或積壓；二是采辦計劃未能建立在準確判斷市場環境或是貨幣匯率變化的前提下，沒有科學囤貨，導致采購價格上漲；三是采購計劃編制不合理，與生產計劃不匹配；四是在制訂計劃時沒有充分考慮庫存情況，導致積壓庫存產生。針對這些風險，采購部門要根據物資需求情況制訂采辦計劃及預算并在逐級審批后嚴格執行；采購人員對常用物資的市場行情和匯率市場要有一定的了解和判斷，對于常用材料可在價格較低或交易貨幣匯率較高時與用戶部門核對，酌情多儲備一些；采辦部門接到需求計劃后，要與使用部門充分溝通，核實采購關鍵信息的準確性；定時盤庫，掌握庫存結構，積極利用庫存物資，在了解庫存情況的基礎上制訂采辦計劃。

2.2 供應商選擇

供應商是企業的重要戰略合作伙伴，是決定采購產品質量的關鍵因素。在采購需求確定后，采購部門應根據物資的質量、價格、交貨期等要求，科學全面評估供應商，建立合適的供應商短名單，在此基礎上選定供應商簽訂采購合同。

供應商選擇風險主要體現為：一是未對供應商進行有效全面評估，導致供應商選擇不適當；二是由于信息不對稱，未能識別出不合要求的供應商，導致所選的供應商不能持續滿足企業的要求；三是由于需求的特殊性，出現單一貨源，缺乏有效競爭；四是簽訂合同時，對合同履行過程中可能出現的情況考慮不全面，給企業帶來損失。針對供應商選擇風險，企業在選擇供應商的過程中，首先，應當根據企業對物資的要求，從生產、質量、財務、售后、業績等多方面建立綜合的評估體系，對不同供應商建立差異化的風險評價指標體系。其次，應從企業需求出發，培育主力供應商，提高資源獲取能力。最后，在簽訂采購合同時，要對合同主體、數量、質量、價款、履行期限、責任、驗收標準等作出盡可能詳盡的規定。要建立合同審批流程，合理設置合同簽署權限；根據物資不同屬性，編制不同合同標準文本，并根據所在地法律法規和內部需要及時修訂完善，在簽訂合同時盡量使用標準合同文本。

2.3 采購執行過程

在采購執行過程中，即采購合同執行中，合同雙方必須嚴格按照合同約定履行各自的責任和義務。但是由于信息不對稱和利己動機，采購方面臨著供應商的不合作行為。例如，供應商生產不能按照合同約定供貨等，影響企業供應鏈正常運行。對于合同執行中的風險，主要通過有關供應商風險的關鍵信息，加強對供應商行為的監控。對于關鍵或是長周期物資，要組織包括用戶部門和供應商參加的開工會，會上明確生產進度、質量控制、文件提交、聯系人等要求和信息。在合同執行中，要確保廠家生產所使用的技術資料是通過審核的最終版，并通過廠家提交的生產進度報告及時掌握生產進度，采購方可以根據需要聘用合格的第三方機構，對廠家的生產進行監造，并按照審核通過的ITP，在約定的時間參與或進行對應的檢測，確保生產按進度進行，符合質量要求。

2.4 出廠檢驗

按照生產進度和ITP，在收到供應商的檢驗通知后，采購方應當嚴格執行檢驗程序，根據合同中規定的標準進行檢驗。檢驗過程中發現任何問題，都要在檢驗報告上顯示，并要求廠家進行整改，直至驗收合格，由第三方檢驗機構出具無不符合要求的檢驗報告并開具放行單后，物資方才可以出廠。

檢驗過程中的風險主要有：一是采購單位缺乏專業人才和設備，不能進行有效檢驗，影響物資質量；二是缺乏第三方檢驗機構的參與，由非獨立的檢驗機構進行檢驗，可能導致檢驗不能有效。對于這些風險，首先，采購方應當成立專門的質量部門負責檢驗，明確檢驗責任，要對檢驗人員進行全面系統培訓，建立專業化的隊伍；其次，對于一些關鍵的物資，可以委托第三方檢驗機構參與；最后，為保證檢驗結果的準確性和客觀性，檢驗結果要按相應的審核程序確認。

2.5 審核

對采購開展的審核是企業對采購過程進行監督、審核、評價，以確定采購的合理和合法性。主要是審核采購過程中包括請購單、發票、合同等的各種文件。審核要對各種文件之間所反映的信息一致性進行審核。同時，采購計劃、時間、方式、供應商、招投標過程等也要進行審核。

在審核過程中也存在著一定的風險，主要是：一是審核不及時，起不到預防的作用；二是審核不全面，沒有對各類文件的一致性進行細致審核。針對審核中的風險，審核部門要建立科學嚴謹的審核制度和程序，明確各種審核的時間，對采購文件的真實性、正確性、合規性等進行嚴格審核，防止審核不及時導致的采購失誤。對于因審核不全面導致的采購問題，要追究審核人員的相關責任；另外，要加強與相關業務部門的溝通和交流，提高審核工作的有效性。企業還應建立相關的考核辦法，定期對采購管理情況進行考核。

2.6 支付

支付是采購的一個關鍵環節，對支付文件核對無誤后，經授權人審批后向供應商支付貨款。支付環節存在的風險主要有：一是重復付款、付款金額有誤、支付延遲或提前等；二是支付方式和工具選擇不當，導致資金利用率降低。針對這些問題，首先，企業應當建立規范的支付流程，支付申請需要相應的部門審核并由授權人審批；其次，要綜合考慮采購物資的性質、價格以及企業的資金狀況確定合適的支付方式和支付工具，提高資金利用率。

綜上所述，從采購流程中各環節的角度看能夠較為系統地對采購風險進行識別。相對應的管控措施雖然增加了業務環節，但能相對減少或規避風險。隨著供應鏈管理的不斷發展，這種基于采辦流程的風險分析與防控體系還會進一步完善，采辦流程風險識別和管控，對于提高企業采購管理水平至關重要。

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中圖分類號：F275.6 文獻標識碼：A

0 引 言

作為一種新興融資模式，供應鏈金融為商業銀行開拓了新的市場，同時也為各個產業尤其是中小企業拓寬了融資途徑。各行各業紛紛試水供應鏈金融，鋼鐵行業存貨質押業務尤其火熱。然而2012年，全國鋼材行業遭遇了前所未有的打擊。自2012年8月份以來，從鋼鐵生產企業、貿易商到物流倉儲企業，已有多家公司公告，坦承涉入與鋼貿相關的糾紛中。11月，銀行集體訴訟大批鋼貿企業利用虛假質押騙貸一事引起了行業內的高度關注。由此可見，鋼鐵行業存貨質押業務火熱的背后，隱藏的是風險管理巨大的漏洞。因此，如何控制好供應鏈金融業務中的風險已成為熱點問題。文章將針對此問題展開研究，第一部分主要說明論文的文獻研究來源，第二部分主要為結合文獻與調研實際總結得出的鋼鐵行業融資現狀，第三部分主要說明此現狀產生背后的銀行風險管理問題及原因說明，第四部分則針對第三部分提出的問題及原因，從完善風險管理流程及創新業務開展模式兩方面提出建議，第五部分總結本文主要論點及結論。

1 文獻研究

對于存貨質押風險管理的研究，國外集中在對風險度量指標的定量研究，國內則較多通過定性分析評價風險。Barsky和Catanach[1]建立了融資業務風險分析概念模型，這個模型將業務風險劃分為五種：業務過程風險、環境風險、信息技術風險、人力資源風險和基本結構風險。盛巧玲，吳炎太[2]認為供應鏈存貨質押融資風險主要包括六大類風險，并基于此建立風險評價指標體系，將層次分析法與模糊綜合評價法相結合來評價存貨質押融資業務的風險。

總而言之國內外針對存貨質押融資模式下的風險研究大都從風險類別出發，提出風險管理建議，而缺少對于風險管理流程的探討。本文從風險管理的流程出發，分析風險控制問題，并據此提出銀行規避存貨質押風險的解決方案。

本文所依據的主要闡述如下，對于風險管理體系，錢軍[3]針對目前我國商業銀行在風險識別、風險計量、風險監測、風險控制等流程方面的現狀，提出了基于商業銀行全面風險管理模式的風險管理流程的基本對策。段偉常，張仲義[4]認為物流金融風險管理體系包括風險識別、風險評價、風險控制等三個典型過程。關于鋼鐵行業供應鏈融資風險管理問題，孔月[5]認為銀行在業務開展中存在專業水平低、評估指標不合理等問題，而陸岷峰，欒成凱[6]認為信息非對稱導致“逆向選擇”和“道德風險”，并提出構建防范系統性金融風險、化解個體鋼材市場危機是當前保持商業銀行健康、穩步發展的重要措施。關于風險應對策略，楊海明[7]認為應從現金流量控制和結構授信安排兩方面加強管理，而陸岷峰，欒成凱[6]認為應從加強風險管理和創新產品策略兩方面應對風險。

2 鋼鐵行業存貨質押融資現狀分析

（1）鋼鐵行業盈利能力縮水，利潤率下降，融資企業違約嚴重

在全球經濟危機的大背景下，鋼貿市場競爭日趨激烈，鋼材價格一路走低，導致鋼鐵行業盈利空間不斷縮小。鋼鐵生意往往資金占用較大，因此中小型鋼貿商在資金鏈中出于劣勢地位，對大型鋼鐵生產企業不能賒賬，對客戶銷售又需墊付資金，從而造成資金鏈兩端吃緊，需承擔很大的資金風險。因此，當鋼材價格波動激烈、銷售情況不理想時，資金鏈出現大缺口無法填平，因而常常無法償還貸款而造成違約。

（2）信貸政策審批標準不合理，中小企業融資難，造假現象頻繁

銀行為了減少貸款業務的風險，設置了很高的準入門檻。對貸款企業資質進行評估時，最需要融資的中小型的企業往往很難達到銀行的貸款標準。為了獲得貸款，部分中小鋼貿企業不得不冒險，編寫虛假材料以騙取貸款。由此導致虛假質押和重復質押的情況頻發，銀行面臨高信用風險。

（3）鋼貿業務成為融資平臺，資金挪用嚴重

由于鋼鐵行業利潤率低，一些取得了貸款的鋼貿商為了獲取更多利益，將利用鋼貿生意貸來的款項逐漸投向房地產、股票期貨市場、金融公司或民間借貸市場等高收益行業，幾乎所有的資金都在體外循環，鋼材市場已慢慢成為純粹的融資平臺[3]。在此狀況下，銀行所貸出的錢無法解決鋼鐵行業的資金短缺問題，一旦體外循環的資金不能及時補充進來，資金鏈就會斷裂，整個供應鏈也受到極大的挑戰。

（4）過度授信過度擔?，F象嚴重

2008年國內擴大內需刺激措施推出，鋼貿企業融資平臺作用發揮到了一個高峰。在此期間，銀行受利益驅動，降低貸款的審批標準，大肆鼓勵鋼貿商進行貸款，盲目對鋼貿企業授信，導致過度授信、過度擔保現象嚴重。

3 鋼鐵行業存貨質押融資風險管理問題及產生原因

總結存貨質押風險管理的基本流程，認為主要包含評估與監管兩個環節，具體操作流程如圖1所示。

基于上面的存貨質押供應鏈金融業務的流程，對銀行的風險管理進行分析發現：由于目前供應鏈金融體系還很不完善，業務的各個環節的操作沒有一定的規范，缺少科學地評估和準入的體系，供應鏈信息不對稱和風險管理意識差等原因，銀行現行的風險管理存在很多漏洞。這些漏洞體現在業務風險管理操作中的各個環節。下面將對存貨質押供應鏈金融業務風險管理中存在的漏洞及其產生的原因進行分析。

3.1 風險評估與準入

（1）中小鋼貿商報表數據失真，委外風險評估誤差大

對于鋼鐵行業存貨質押融資的過程中存在委外評估導致的風險估計誤差大的問題。在授信前，銀行需要對借款企業的資質進行評估。但是對于銀行而言，其自身并不具備風險評估業務能力，因此在實際操作過程中，銀行大多是與固定風險評估機構進行合作。由銀行向風險評估機構出具業務數據文件，如融資公司報表、質押物價格等，風險評估機構則根據銀行提供資料進行分析評估，為銀行出具風險評估報告，銀行根據風險評估機構提供的評估報告進行風險利益平衡，決定是否通過鋼貿企業融資要求。而這一操作流程實質上存在比較大的漏洞，一方面，由于具有融資需求的鋼貿企業大都為中小企業，而風險評估機構的主要針對對象是大型企業，因此存在指標要求與實際對象不符的問題。另一方面，在現實中，不排除借款鋼貿企業的經營道德水平低下的狀況，報表數據不能真實反映企業經營的狀況。因此銀行期望通過專業風險評估機構獲得風險評估的準確結果，往往因為鋼貿企業的利益驅動而希望落空，風險評估結果往往遠低于實際值，這樣直接導致了銀行的風險提高和決策失誤。

（2）準入標準不完善，物流企業資質能力不足

作為供應鏈金融業務操作的重要主體，物流企業的選擇至關重要。而目前對于物流企業的選擇尚缺乏一個完善而全面的準入體系。在存貨質押業務的不同模式下，物流企業起到的作用不盡相同，因此存在的問題也大有不同。在委托監管模式下，物流企業大多是中小型倉儲企業，銀行對于物流企業大多僅考察其物流運營與存貨監管的安全條件及其他條件是否符合質物的倉儲要求等，而對于其是否具有完善的日常監管制度、專業人才等以及風險預警能力往往并不做要求。一方面，這源于中國物流倉儲企業普遍水平低，大多數物流倉儲企業作為中小企業難以滿足全面的要求；另一方面，也是商業銀行缺乏對于物流倉儲企業資質的重視，風險管理體系存在漏洞。由于這種妥協式不規范的準入體系，導致不合格物流企業進入供應鏈金融風險管理體系，甚至出現鋼貿企業與物流企業勾結騙貸，導致重復質押、虛假質押問題頻發。而在統一授信模式下，物流企業大多是大型綜合物流企業，綜合能力較強，品牌與信譽較好，綜合監管技術水平高于一般物流企業。對于此種物流企業，銀行的主要評判標準為業內評價和規模組織架構，而往往缺乏對于合作意愿的考察。由于綜合性物流企業主營業務盈利水平高于一般企業，供應鏈金融業務發展僅為增值性擴張業務，因此難以受到企業戰略性重視，監管責任意識缺乏，業務監管力度低，導致操作風險增加。

3.2 業務監管環節

（1）供應鏈信息不對稱，質押物監管水平低下

現在的存貨質押供應鏈金融業務中，銀行大多將對質押物的監管事務交由物流公司負責，銀行會定期派遣監管員進行現場檢查[8]。這樣的監管模式中，物流企業在質押物監管的環節中掌握著來自市場、借款企業和銀行三方面的信息，而銀行往往只能從物流企業處獲得關于質押物的信息，供應鏈上下游間信息不對稱，極易導致借款企業和物流企業勾結騙貸的情況發生。另外，盡管銀行會派遣監管員進行現場檢查，以期監督質押物，降低風險。但由于監管員通常不具備專業的物流知識，很難對鋼材的價值和數量進行準確的評估，存在較高人工風險和操作風險，因此銀行派監管員的辦法并不是減小風險的有力措施。在這樣的監管模式下，質押物的監管水平較低，由此帶來的道德風險和人工風險居高不下。

（2）風險管理意識差，對資金流向的監控力度小

鋼材市場的融資中存在嚴重的資金外流現象，主要由銀行對資金去向監管不力造成的。鋼貿是一個利潤空間非常小的行業，很多鋼貿商運用質押鋼材進行貸款后到房地產等高利潤空間的行業去投資，專款不專用。然而銀行在對貸款資金去向的監管方面明顯意識不強，力度不夠。借款企業在銀行貸款時需在銀行設立專門賬戶，但在銀行的實際業務操作過程中，很少涉及對專門賬戶資金流向的管理，這使得銀行面臨較大的信用風險。當市場發生波動，某一鋼貿商資金鏈斷裂，不僅銀行難以回收資金，甚至會影響整個供應鏈的上下游企業，帶來巨大的供應鏈系統風險。

（3）風險預警意識差，風險應急控制難度大

風險的預警和應急控制屬于銀行業務管控的一個重要環節，預警機制的存在可以使銀行進行存貨質押業務的風險大大降低。然而在現行的融資業務流程中，對風險預警的投入極少，大多數銀行缺少建立健全的風險預警與應急處理機制。一方面銀行缺乏風險預警的意識，另一方面由于業務操作過程中的信息不對稱和標準不完善導致預警困難。

4 鋼鐵行業存貨質押風險管理建議

在上述的風險管理問題及原因中，分析了存貨質押業務目前開展的主要管理問題及其產生原因，針對以上風險管理問題，認為主要應通過完善風險管理流程體系，從流程環節上解決風險管理問題；另一方面，諸如信息不透明等導致風險管理問題的根源，究其根本是其模式開展本身存在問題，由此認為從根本上解決如上問題，需從業務模式上展開創新。在風險管理建議中，將主要從完善風險管理流程體系與創新業務模式開展兩方面展開。

4.1 完善風險管理流程體系

（1）加強評估力度，降低鋼貿企業信用風險

評估和準入作為一項供應鏈金融業務的開端，銀行必須加強對于環節的重視。一方面，由于供應鏈金融業務主要針對中小企業，因此銀行必須完善現有風險評估體系，制定符合中小企業實際情況的評估指標，弱化對于財務指標的要求，加強對于非財務指標的要求，保證評估指標能夠切實有效地把握項目風險，避免“報表決定一切”的評估方法。另一方面，培養熟悉鋼貿業務的專業人才進行實地考察和評估，對鋼貿企業的業務情況及相關合作情況進行全面的把握和掌控，降低由于鋼貿企業造假導致的信用風險。

（2）嚴格準入標準，降低物流企業信用風險和操作風險

由于供應鏈金融實際操作中，銀行缺乏物流管理能力，需要借助物流企業的幫助開展業務，因此物流企業的監管能力和道德水平極大影響了業務開展的風險水平。對于物流企業的選擇，銀行應加強對于準入體系的完善，可采用招標合作形式，根據業內評價及初步考察選定部分物流企業作為初步合作意向對象，向初選名單企業發放招標邀請書，由意向物流企業投標，結合投標資料并對其進行深入調查分析，由專家進行評估后確定合作物流企業名單，確保物流企業的物流監管能力和風險預警能力。另外，對于物流企業的考察指標，特別是大型物流企業，應加強對于合作意愿的權重要求，保證物流企業對于該項業務的重視程度和責任意識，降低由物流企業導致的信用風險和操作風險。

（3）完善質押物監管體系，銀行需對物流企業形成制約

完善的質押物監管體系有利于提高質押物監管水平，可以防范物流企業失信現象的發生，有效降低信用風險。一方面需選擇信譽度高的物流企業，督促物流企業加強質押物監管。另一方面，銀行自身也需要提高自身的物流專業水平，培養自己的物流管理人才，在供應鏈金融業務中的質押物資質認定和后期的質押物倉儲管理方面對物流企業形成制約。

（4）加強貸款賬戶的管理，實時追蹤資金去向

銀行需要加強對借款企業貸款賬戶的管理，發揮供應鏈金融的特色優勢，為借款企業的上下游企業設立業務往來賬戶，實時監控供應鏈上下游企業的資金往來狀況以掌握發放的款項去向，確保貸款企業?？顚Ｓ谩Ｔ诮栀J合約中進行規定，嚴格限制貸款資金流出鋼鐵行業，設置大力度的違約處罰；與物流企業聯合進行嚴密的監管，確保實時掌握借款企業的財務狀況。

（5）銀行聯合物流企業建立全面的風險預警及應急控制系統

由銀行或物流企業單獨建立的預警和應急機制是片面的，對存貨質押業務的風險預警不能僅僅停留針對某個單一對象或某個單一環節，要對整個供應鏈進行全面的管控，銀行需要通過預警系統對借款企業、供應商、下游企業的運營狀況進行有效的監控。建立全面的風險預警和應急控制系統需要對組織結構進行調整，可以由銀行和物流企業聯合設立專門的預警應急機構，制定相應的規章制度，明確各自的職責，有效改善與經營有關的流程，提高信息交換的效率。在第一時間發現風險，并且快速做出反應，及時分散轉移和規避風險。

4.2 創新業務開展模式

（1）建立集成的電子信息交易平臺

信息不對稱導致存貨質押業務開展問題頻發。針對這一問題，可建立全面集成的電子信息交易平臺。在這樣的電子信息平臺下，貫穿整個產業鏈的集商流、資金流、物流于一體的信息資源可以實現及時透明的共享。平臺之中的成員不僅可以共享信息，還可以共享平臺的金融服務、物流服務等。建立這樣的信息交易平臺，不但可以降低存貨質押融資業務中的操作風險，避免物流企業與貸款企業勾結騙貸；更有利于銀行收集借款企業的交易信息進行風險評估，降低風險評估成本。

（2）銀行與物流公司聯合，設立物流銀行

物流企業責任意識差、銀行專業水平低妨礙業務開展。由此，可成立物流銀行，將銀行的資金流與物流企業的物流進行結合，形成專業化的戰略聯盟。銀行與物流企業實現了完全的責任和利益捆綁。合二為一的銀行和物流企業在供應鏈金融業務中擁有共同的目標，這就直接避免了物流企業監督責任意識差、與貸款企業勾結騙貸帶來的信用風險。

（3）引入信用保險，豐富風險規避手段

目前銀行開展供應鏈金融業務，一旦業務出現授信風險，管理方式單一，大都采取風險自留或與物流企業及擔保企業風險共擔的方式。因此，銀行可考慮在此種業務中引入信用保險和監管保險，保證一旦在供應鏈金融中出現授信風險，僅靠貿易自償性難以及時、足額地收回授信時，銀行就可通過保險公司的信用保險來及時化解授信風險。信用保險開展，既能解決供應鏈中企業的融資問題，又能解決銀行授信的擔保問題；同時，保險公司又開辟了一個新的業務領域，是一項企業、銀行、保險公司三方共贏的創舉[9]。

（4）引入第四方風險管理商，加強物流企業監管

由于目前中國物流企業普遍小而雜，自身道德水平低，物流企業與鋼貿企業勾結騙貸的情況時有發生。因此認為有必要存在第四方能夠對物流企業進行監管，確保物流企業操作的規范合法性，降低由于物流企業自身道德水平低導致的操作風險。第四方風險管理商可為銀行提供業務全流程的風險控制方案，降低供應鏈金融的操作風險，監控物流企業及擔保企業參與主體的業務操作，有效彌補了銀行自身監管能力不足的漏洞，銀行可專注于金融業務的開展，符合供應鏈發展專業性分工的大趨勢。

5 結束語

2012年頻繁爆發的鋼鐵行業存貨重復質押事件，可以看出存貨質押業務背后隱藏著巨大的風險管理漏洞。本文首先結合文獻研究以及現場調研，說明了鋼鐵行業存貨質押業務的現狀問題。而這些問題來自于銀行風險管理的漏洞，對此，文章從風險管理流程角度分析，認為銀行的風險評估與風險監管存在問題，并分析其產生原因。在問題分析基礎上，文章從完善風險管理體系與創新業務開展形式兩方面給予建議，認為銀行要加強評估準入體系建設，提高對于業務開展過程中的質物與資金的監管水平，完善風險預警機制；并可以考慮通過建立電子信息平臺、與物流公司聯盟、引入信用風險以及風險管理商來提高風險管理水平。

參考文獻：

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篇（5）

關鍵詞：物流行業；財務風險；成因分析； 控制

各種門戶網站的發展帶動了物流行業的壯大。我國的物流企業只有幾十年的發展歷程，為促進其能順利進入發展成熟期，本文對物流行業的財務風險成因進行分析，希望為物流行業發展營造出積極的氛圍。

一、強化財務風險管理的重要意義

（一）促進電商等行業發展，擴大就業

物流行業與電子商務和運輸等行業密切相關，加強財務風險的防范和控制利于形成良好的物流鏈條，既保證電子商務的可靠和便捷性，也能讓消費者放心地在網上進行購物。物流行業是基礎服務行業，它的健康發展可以極大地改善就業情況，到2009年我國本科以上的物流專業人才需求量已達30萬―40萬。

（二）增強物流行業競爭實力

目前我國物流行業由于財務管理水平不高，財務風險不斷加大，致使國內物流行業在國際競爭中處于劣勢。我國物流企業要想在國內外市場中占有一定的地位，就必然要增強財務風險控制，財務管理水平的狀況直接牽動著企業的投資融資決策甚至企業未來的發展趨向。

二、我國物流行業面臨的財務風險

（一）投資風險

為了能盡快將貨物送到客戶手中，大多數物流企業都有各自明確的配送鏈條和基礎設施。但隨著經濟發展和配送量的增加，物流企業在網店經營、設施倉儲和交通運輸等方面投資數量較大，常常會出現盲目擴張，投資資本不能收回甚至一定程度經濟損失的局面。

以申通為例，申通以特許加盟連鎖的方式，締造了從上海幾個人幾輛車的快遞配送快速擴張覆蓋全國的奇跡，但也正因如此，上海申通總部與各加盟公司的關系主要是以款項來維持，加盟商在交納承諾的品牌使用費后，基本和總部沒有一致的奮斗目標。申通物流的連鎖加盟擴張，是建立在不嚴謹的交易合作基礎上，這致使申通的各連鎖公司之間缺少共同信念和責任，久而久之，必定抑止申通的訊速成長。

（二）資金回收風險

在物流行業的財務風險中，物流行業的資產多以應收賬款的形式存在，不但加大應收賬款管理成本，還會造成流動資金被占用，資金的使用效率就會變低。沒有巨大的現金流是不足以維持企業運營的，物流企業的不能正常運營，嚴重時甚至引發破產。廣東心怡物流公司與當地一家通訊器材經營部長期合作，但在2006年4月到6月間出現大批應收賬款未能收回的事件，導致壞賬形成，對公司發展造成了惡劣影響。

（三）運營風險

1. 存貨管理風險。物流送貨量逐年增大，管理難度也加大，諸如惡劣天氣、理賠難，貨物在裝卸作業環節操作不當等一些自然和人為的因素都會導致貨物在倉儲過程中的損壞，都是物流行業的存儲貨物的財務風險。京東商城CEO曾表示，京東的配送體系在2011年在全國出現十余次被盜事件，損失近百萬。如何才能保證倉儲貨物安全，提高投遞效率，減少投訴理賠風險，也是行業持續健康發展亟需處理的問題。

2.管理人員風險。管理人員風險表現在物流企業領導者的財務風險經管意識淡化。目前我國大多物流行業的管理人員都是單純靠一定的會計資料來了解資金的總收入、總支出狀況，而輕忽企業資金使用方向的財務監管，僅僅可以對一些生產加工企業的成本會計進行有效管理，財務羈系乏力，財政信息準確度較低，這些都直接導致管理水平技術水平低下

三、物流行業財務風險的形成原因

（一）在基礎設施上投入資金太多

基礎設施在物流企業的資產中所占的比例過大，大體有建筑物、運輸工具等。物流企業自身的特殊性，設備、運輸工具等基礎設施的投入占據百分之八十左右的固定成本（陳平2013）。從德國的發展經驗來看，德國一百多個港口的基礎設施投資全部由政府承擔，而我國物流行業的大部分是民營的第三方物流。我國物流行業為了爭奪更大的市場份額，大肆購置運輸工具、倉儲設施，因而產生的各種費用加大了企業的財務包袱，嚴重會影響投資、利潤分配等環節。

（二）先運輸后收費的經營模式

物流企業大多采用先提供服務后收取費用的經營模式，但因為盲目追求高營業額，讓員工工資與銷售業績直接掛鉤，導致相關部門為了完成銷售額，不顧后果地拉攏客戶，進行賒銷，而對財務風險埋下隱患。當客戶無力償付時，便會造成應收款項不能回收的場面。應收款項收不回，早期保證金難以彌補企業損失，會直接招致企業資金鏈斷裂，往往使管理者措手不及，后果十分慘重。

（三）內部控制體制不夠細化

物流企業能有健全的內部控制對于提升運輸的效能、壓縮成本有著重大意義。內部控制軌制的不健全，常常會表現在企業內配送、倉儲等部門間不能良好配合。內控制度不健全要物流行業財務風險的又一重要因素（李玲2013）。正如在電商大戰刺激了物流行業發展時，韻達物流公司業務多到爆倉，但是在網上查物流時會發現，明明距離很近的包裹卻不能按最短路線發過來，引起客戶對韻達物流網點布置的質疑。內部控制體制不夠細化，浪費人力、物力，因小失大。

四、強化物流行業財務風險控制的方案

（一）加強投資的有效性

目前，我國的物流行業雖都已取得長足發展，但發展水平參差不齊，企業在做決策時應正確審視自身的發展狀況，盲目效仿其他企業是非常不可取的行為。德邦物流是一家五A級專業物流企業，在全國有將近3000家直營網點，面對市場飛速發展，環境也越來越復雜的局面，企業高層并沒有盲目擴大經營，而是直面自身情況，注重成本管理建設，效果顯著。

（二）強化現金流量經管，成立風險基金

物流企業合理的財務風險管理必定要求有足夠多的流動資金來保證實施。而面對這一難題，要加強現金流的經管。合理控制現金收支，建立應收賬款管理機制，充分利用現金折扣，以一定優惠促使客戶早日還款。明確客戶的信用等級，減少信用等級低的客戶的賒賬業務并加強對這些客戶的追款力度。

風險是難以避免的，一味承擔財務風險也是不合理的。在財務風險發生時，能以風險基金及時進行補償，保證企業運營，使財務風險的管理成為企業經營戰略的一部分，利于企業順利發展。2013年7年，申能物流擴張“代收貨款”范圍，加強與各銀行與支付寶的合作，在建立風險基金的同時還會向客戶收取保證金以規避安全風險。

（三）細化物流企業內部控制

1.加強硬件設施建設。在存貨保管方面，物流企業應設立專門辦理倉庫管理的規制，涵蓋賬、物等方面的經管，實時優化庫存狀況。根據倉儲量的增添，細化倉庫經管程序。加固倉庫硬件建設，增加監控等方式控制存貨風險，加強抵抗自然災害，人為失誤的能力。

2.財務管理人才的選拔和培養。面對人員風險，物流企業對內要不斷完善人力資源管理工作，請優秀專家來企業做財務管理培訓以應加強財務管理人才的培養，以便于識別和控制財務風險，同時注重團隊建設，建立業務績效激勵機制，對于表現良好的工作人員及時給予一定物質獎勵并進行宣傳，提高員工歸屬感。

綜上所述，財務風險嚴重阻礙著我國物流企業的發展，加強財務風險的控制對物流行業進入成熟期有著重要的意義。（作者單位：河北經貿大學）

參考文獻：

[1] 肖康元，德邦物流成本競爭力提升研究，物流技術，2013，1：38-40

[2] 李玲，對物流企業財務管理風險若干問題的思，物流商論，2013，2：108-109

篇（6）

隨著經濟的發展，高校的發展面臨著諸多風險和危機，為避免矛盾的激化，規避風險，把風險變成機會，是當前高校急需研究的一個課題。高等教育能否引入風險管理理論體系，構建適合自身辦學特性的風險管理模型，高等教育改革，人才培養模式的創新有著重大的意義。

在風險管理過程中，通?？煞譃轱L險識別、風險評估、風險應對、風險效果評估四個階段。

一、風險識別

風險識別是風險管理者對項目產生積極或消極影響的風險要素進行分析，從而對潛在的風險進行預判，是風險管理的首要任務。

高等教育風險主要發生高校內部，主要有：專業設置風險、教學管理風險、就業需求風險等。根據高等教育管理內容，以WBS（工作分解結構）為基礎，對風險進行定性識別。具體見圖1。

圖1 高等教育風險管理結構分解及識別

二、風險評估

風險評估包括風險估計與風險評價兩個部分，是對已識別的風險因素進行定性和定量分析，主要工作任務是對風險發生概率及潛在影響進行估計和評價，并根據風險事故后果的影響程度對風險因素進行排序，為風險應對和處理提供科學的依據。

根據以上識別出的風險因素，采用專家打分得出了表1教育風險管理評估表，對風險進行定性與歸類。

表1 教育風險管理評估表

常見風險內容 發生可能性 影響程度

高校專業設置不合理 7 高

市場人才需求變化過快 7 高

師資力量不足 5 中

學生整體素質較低 7 高

教學、實訓場地受限，實訓設備不足 2 低

教材陳舊，教學內容跟不上形勢發展 2 低

學生欠費嚴重 4 中

缺乏教學改革主動性，教學計劃調整不及時 2 低

學籍管理混亂 1 低

教學點收費不規范，不及時上交管理費 3 低

頂崗實習管理不到位 4 中

（注：1為低――不太可能發生，9為高――非常可能發生，依此類推。高――對效果及成本有重大影響；中――對效果有比較大的影響，對成本有一定的影響；低――對效果有一定影響，對成本沒有什么影響。）

三、風險應對

風險應對是風險管理執行的過程，即風險管理者對風險事故潛在因素進行有效干預的活動，通過風險應對以達到消除風險或者降低風險事故損失的目的。

在高等教育管理過程中，應重視減少風險的不確定性，降低風險的危害性工作。結合高校教育管理中經常出現的風險，對風險發生概率和影響程度進行分析，如表2所示。

四、風險效果評估

風險效果評估是指在項目實施過程中對項目已經實施的環節進行不斷的檢查，主要包括：對每個環節的決策進行評價，分析決策的合理性；風險發生時，是否提出不同的風險處理方案；在項目實施過程中是否存在未被發現的風險等等。風險效果評估要求對已經實施的風險管理過程進行評估，總結經驗教訓，以便為今后風險管理提供參考依據。

高等教育風險管理過程不僅局限于風險的識別、評估以及應對等措施，“事后”評價即效果評估也要納入風險管理的范疇。通過效果評估可以降低風險管理活動過程中產生的成本，提高風險管理的有效性。高等教育風險管理效果評估主要包括：

（1）對高等教育風險管理體系中的計劃、目標、程序進行評估。

（2）對高等教育風險管理機構設置、人員配備、管理制度、規范程序等進行評估。

（3）對高等教育風險管理體系中在數據采集、風險識別、風險評估、風險應對等各個環節中所用的工具、技術手段是否實用、先進、可靠等狀況進行評估。

（4）對高等教育風險管理體系中的資金預算、運行成本、降低損失或帶來的收益進行評估。

因缺乏對風險事故處理解決效果評估，許多高校經常陷入同類風險多次發生的惡性循環中，造成了不必要的損失和麻煩。因此，在風險管理過程中，我們要對風險效果評估給予高度的重視。

對高等教育管理工作全面風險管理是形勢逼迫，我們可以通過實施風險識別、風險評估、風險應對、風險評估的全過程，使風險發生時有預案準備，能夠及時、全面地應對風險，達到遏制風險、降低損失的目的。排除風險隱患，促進高等教育風險管理的良性循環，為各高校構建可實際操作的風險管理模型提供參考。

（作者單位為廣東工業大學華立學院）

參考文獻

[1] 程雅斌.項目風險管理與應對措施[J].中國科技博覽，2010（23）.

篇（7）

引言：銀行的流動性風險的定義是銀行不能及時以合理價格取得資金以履行其償債義務和其他承諾的風險。銀行只有在急需要資金時能以合理的成本獲得立即可用資金才會被認為是流動性正常的。如果商業銀行的流動性出現問題，就有可能產生流動性風險（liquidity risk），即銀行無力為負債的減少或資產的增加提供融資的可能性，或者說當銀行流動性不足時，它無法以合理的成本迅速增加負債或變現資產獲得足夠資金，從而影響其盈利水平。本文所討論的流動性風險即銀行面臨的流動性風險可以分為兩類：融資流動性風險和市場流動性風險，前者指商業銀行在不影響日常經營或財務狀況的情況下，無法及時有效滿足資金需求的風險；后者指由于市場深度不足或市場動蕩，商業銀行無法以合理的市場價格出售資產以獲得資金的風險。

一、我國中小商業銀行流動性現狀

2009 年以后，M2 的增長速度一般都高于 M1 的增長速度， 呈現出了明顯的“剪刀差”效應，這表明在這段時間內，市場活躍程度不高，企業和居民傾向于定期存款和儲蓄，而非投資或者消費，因此在銀行系統就集中了大量的流動性。存款準備金率可以調控金融機構信貸資金供應量，是央行重要的貨幣政策工具，可以間接反映出不同時期金融機構的資金供應能力即流動性水平。 一般來講，上調存款準備金率就說明金融系統的流動性過剩，需要抑制；反之亦然。 從這些年的調整看（如圖 2），只有 2008 年 9 月到 12 月期間的四次調整是下調， 其余情況都是上調，這說明 2008 年第四季度的流動性出現了短缺情形， 這一時期也對應了全球金融危機下國際流動性普遍不足的狀況。 從 2010 年起，連續三次上調存款準備金率，這說明市場上的流動性總體充裕。對比我國中小商業銀行流動性比例趨勢圖 3 中可以看到 2008 年流動性比例在高點時正是央行連續下調存款準備金率之時，而 2010 年連續三次上調存款準備金率時商業銀行的流動性比例也相應下降， 但是還是維持在一定的安全的水平之上（大于 25%的流動性監管標準）。因此，我們可以得出這樣的結論：我國中小商業銀行的流動性總體處于充裕水平。

二、影響我國中小商業銀行流動性成因的理論分析

中小商業銀行的主要功能是實現流動性的轉移并且實現盈利,這必然導致其流動性風險的內生性,因此其自身管理經營的特性和市場定位是產生流動性風險的一個主要因素；此外,宏觀經濟的不穩定、宏觀金融監管政策的變動均會造成中小商業銀行資金流量進而影響到穩定性；還有,開放條件下中小商業銀行業時刻面臨著外部的沖擊。 例如,1997年的東南亞的金融危機以及2008年的“次貸”危機；另外,劉海虹(1999)認為資本充足率低、資產流動性下降以及不良信貸比例過高是我國商業銀行流動性風險加大的主要原因。綜合起來,影響銀行流動性風險的因素包括宏觀經濟的運行情況、監管部門的政策、銀行間流動性風險的傳導、銀行自身經營不善、金融市場的發育程度、受對外開放的沖擊等等。

在風險度量方面,上面提到的因素在宏觀層面上很難被衡量,定性的變量很難被量化,不利于建立數量化的函數關系。通過深入發掘,我們可以發現它們最后都會影響到銀行的一些微觀層面,金煜(2007)即認為宏觀因素主要是通過改變銀行的微觀指標,間接地對商業銀行的流動性產生影響?；诮洕⒔鹑谖C等宏觀經濟因素的不確定性,本文主要考察的是正常經濟環境下中小商業銀行自身的經營狀況對其流動性風險的影響,即從銀行自身的微觀層面入手。例如：盈利能力，資產的數量，資產的結構等。下面我們便從實證角度對影響我國中小商業銀行流動性的因素進行分析。

三、影響我國中小商業銀行流動性因素的實證分析

（1）樣本選擇

本文主要選取了民生銀行、浦發銀行、深圳發展銀行、華夏銀行、招商銀行、交通銀行共 6家中小商業銀行作為研究對象，收集整理了其2000 年到2011 年各年度的流動性比率、不良貸款率、核心資本充足率、總資產以及凈資產收益率的相關數據，運用面板數據模型來進行實證分析， 從而找出影響我國中小商業銀行流動性的因素。

（2）變量選擇

篇（8）

1、在研發活動中開展專利預警

在企業制定技術開發項目之前進行專利查新檢索避免低層次重復研發。通過專利信息分析可以找到技術的空白點和發展趨勢、發現已有的或潛在的競爭對手、建立企業針對技術研發的專利戰略。在項目研發過程中跟蹤相關技術的發展狀況，更新專利檢索信息。跟蹤觀察競爭對手專利技術發展情況．包括：哪些企業提交了專利申請、哪些重要技術、所占比例多大、技術水平如何。

當上述對比結果達到了預警的水平時則通過適當的機制預警信息，使企業可以采取應對措施。研究制訂專利申請、保護、專利技術應用、許可和轉讓等方案。專利侵權訴訟發生時，制定專利侵權技術判定報告、提出專利侵權規避的技術方案。

2、在市場活動中開展專利預警

在企業拓展目標市場，針對滿足該目標市場的技術及產品進行專利分析，了解現有市場范圍內的技術發展狀態及競爭對手在本市場領域的專利資產布局情況，以避免專利權的沖突?？梢哉页龈偁帉κ挚赡艿那謾喾秶?，以及專利權的空白點，建立企業針對目標市場的專利戰略。當市場機會出現以后，在產品銷售活動過程中，持續地蹤競爭對手的產品推廣情況和投標中所運用的技術和產品組合，及時預警信息。

研究制定專利組合保護方案和專利侵權救濟策略。在市場活動中開展專利預警分析工作、消除瑕疵、避免侵權風險，對保證合同、銷售有重要的意義。在現代國際產品貿易中，有些產品涉及較多技術要求，產品所涉及的供應鏈復雜、數量較大，及時理清產業鏈上下游的知識產權關系、預先處理侵權問題，可以避免市場機會喪失。

篇（9）

將主成分分析法應用于上市公司財務風險評價中，可以更加全面、系統地對上市公司財務風險做出評價，不但可以綜合多角度對該問題進行研究，而且可通過最終的主成分得分以及財務風險總體得分，對上市公司做出排名，使評價結果一目了然。本文采用主成分分析法構建我國物流上市公司的財務風險評價模型，對公司財務風險做出客觀評價。

一、物流上市公司樣本選取

我國學術界至今為止對物流企業的界定還沒有一致性的標準，根據中國證券監督管理委員會2001年4月4日公布的《上市公司行業分類指引》，物流業歸屬于“交通運輸、倉儲業”。首先，本文通過查閱《上市公司行業分類指引》中“交通運輸、倉儲業”里每一個公司的“經營范圍”和“主營業務”，篩選出以物流業務為主營業務的上市公司；其次，考慮到B股上市公司采用國際會計準則，與A股上市公司資料不可比（劉紅霞、張心林，2004），剔除B股上市公司；最后，為了保持數據的連續性，選擇在2007年12月31日前上市、2007年至2010年中一直以物流業務為主營業務的上市公司。經過篩選后，本文最終確定的39家物流上市公司的股票代碼和名稱見表1。

二、基于主成分分析法的物流上市公司財務風險評價

（一）評價指標體系構建 關于財務風險的界定有廣義和狹義兩種觀點。狹義的觀點認為，財務風險是由于企業使用財務杠桿而造成的。廣義的觀點認為，財務風險應當包括企業財務活動各方面所具有的風險（余緒纓、蔡淑娥，2006）。企業財務活動包括三個最基本的方面，即融資活動、投資活動和收益分配活動，這是相互聯系、相互制約、又相互獨立的三個方面，構成企業全部財務管理工作的主線。本文采用廣義財務風險的觀點，財務風險包括籌資風險、投資風險、營運風險和利潤分配風險四項。

（1）籌資風險?；I資風險是指因企業的籌資而引起的財務活動給企業財務狀況和經營成果帶來的不確定性?；I資是指企業為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程。在籌資過程中，企業一方面要確定籌資的總規模，以保證投資所需要的資金；另一方面要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結構，以降低籌資成本和風險，提高企業價值。

企業籌資渠道可分為兩大類，一類是所有者投資，另一類是借入資金。對于借入資金這一類籌資活動而言，籌資風險的存在是顯而易見的。借入資金均嚴格規定了借款人的還款方式、還款期限和還款金額。

因此，借款籌資的風險，表現為企業能否及時足額地還本付息。對于所有者投資而言，它不存在還本付息的問題，這部分資金屬于企業的自有資金，其風險只存在于其使用效益的不確定上。因而它實際上是企業財務風險的另一種形式—投資風險。因此，一般來說，籌資風險僅僅是指借入資金這種籌資形式的風險。

（2）投資風險。投資風險是指因企業的投資而引起的財務活動給企業財務狀況和經營成果帶來的不確定性。企業取得資金后，必須將資金投入使用，以實現企業價值的最大化；否則，籌資就失去了目的和效用。在投資過程中，企業一方面要確定投資規模，以確保獲取最佳投資效益；另一方面要通過投資方向和投資方式的選擇，來確定合理的投資結構，以提高投資報酬率，降低投資風險。

企業進行投資的類型有兩種：一是投資生產項目；二是投資購買證券。無論項目投資還是證券投資，并不能保證一定達到預期收益。與項目投資相關的風險主要是因企業外部經濟環境和企業經營方面的問題所導致的風險。與證券投資相關的風險是證券投資收益的不確定性。

（3）營運風險。營運風險是指因企業的營運而引起的財務活動給企業財務狀況和經營成果帶來的不確定性。企業在日常生產經營過程中，會發生一系列的資金收付。首先，企業要采購材料或商品，以便從事生產和銷售活動，同時，還要支付工資和其他營業費用；其次，當企業把產品或商品售出后，便可取得收入，收回資金；再次，如果企業現有資金不能滿足企業經營的需要，還要利用商業信用等方式來融通資金。

我國企業普遍面臨著應收賬款回收難問題，即信用風險。信用風險是企業面臨的客戶違約、未及時支付貨款等而導致企業現金流發生波動的風險。在現代經濟社會中，企業間廣泛存在著商業信用。如果對往來企業資信評估不夠全面而采取了較寬松的收款政策，就可能使大批應收賬款長期掛賬；若沒有切實有效的催收措施，企業可能會缺少足夠的流動資金來進行再投資或償還到期債務，從而引發財務風險。

（4）分配風險。分配風險是指因企業的分配而引起的財務活動給企業財務狀況和經營成果帶來的不確定性。企業通過投資或經營活動可以取得相應的收入，并實現資金的增值。企業取得的各種收入應當依據現行法規及規章予以分配。廣義地說，分配是指對企業各種收入進行分割和分派的過程，包括稅收繳納、利息支付、薪酬分配和利潤分配等；而狹義的分配僅指對利潤尤其是凈利潤的分配。

分配給投資者的利潤與留在企業的保留利潤，存在著此消彼長的關系。如果企業脫離實際一味追求給投資者高額的回報，必然造成企業的保留利潤不足，給企業今后的生產經營活動帶來不利影響，同時也會降低企業的償債能力。相反，如果企業為減少外部融資需求而減少對投資者的分配，又會挫傷投資者的積極性，降低企業信譽，股票上市企業的股票價格會下跌，這些都會對企業今后發展帶來不利影響。因此，企業無論是否進行利潤分配，也不論在什么時間、以什么方式進行，都具有一定的風險性。

根據上述分析，選定4類18個指標來評價企業的財務風險，如表2所示。其中：

X1～X6屬于籌資風險指標；

X7～X10屬于投資風險指標；

X11～X13屬于營運風險指標；

X16～X18屬于分配風險指標。

（二）評價模型構建 反映中國物流上市公司財務風險的各項單項指標的統計見表3。由表3可知：在2007年至2010年，同樣是反映財務風險的指標，不同角度的指標在同一時期內往往呈現不同的趨勢，很難憑借單個計量指標做出總體判斷。為此，需要構造一個綜合指標，結合物流市場的發展趨勢和行業成熟程度，全面地認識物流上市公司的財務風險。

通過18項財務風險評價指標之間的相關系數表（略）可以看到這些財務指標之間大部分都具有顯著的相關性，這說明在這18個指標中找到幾個綜合性指標，使它們能夠盡可能多地反映18項指標的信息，即進行主成分分析是十分必要的。

主成分個數的確定方法有兩種：一是提取所有特征值大于1的成分作為主成分；二是根據累計貢獻率達到的百分比值來確定。例如取累計貢獻率達到80%，其含義是前m個成分（新變量）所包含的信息占原始變量包含的總信息的80%，其余m-1個變量對方差影響很小，認為可以不予考慮，則取前m個成分作為主成分。從表4可以得出，前9個主成分共同解釋總方差的累積貢獻率達到86.782%，因此提取9個主成分。

為對所提取的9個主成分進行解釋，需要得到18個原始財務指標對9個主成分的因子載荷量（即各主成分與各原始財務指標的相關系數），因子載荷矩陣如表5所示。

根據表5將因子載荷量與標準化后的數據相乘，就可得出如下主成分表達式：

根據主成分的特征值與貢獻率計算可構造公司財務風險綜合指標F，F是各綜合因子Z1、Z2、Z3、Z4、Z5、Z6、Z7、Z8、Z9的線性組合，即

以每個主成分所對應的特征值所占所提取主成分特征值之和的比例作為權重，依據表4數據可得，

（三）評價區域確定 將物流上市公司的各個財務指標進行標準化處理后代入財務風險綜合評價模型，可得出各個公司連續四年的財務風險綜合評價分值，綜合評價分值越大，其財務狀況越穩定，財務風險越??；反之，財務風險越大。根據其綜合評價分值的25%、50%和75%分位數，將物流上市公司的財務風險分為非常低、較低、較高和非常高四種等級，確定評價區域如表6所示：

（四）2007年至2010年財務風險綜合評價 由于本文選取的是面板數據，因此，既可以橫向比較分析，也可以進行縱向比較分析。就橫向比較而言，可以對在同一年份，不同的上市公司的財務風險水平進行排名，這樣可以找出每個上市公司在該年份該行業乃至整個上市公司中的地位，便于上市公司對自身有一個明確的定位，進而為各項重要決策提供參考依據；就縱向而言，可以分析每一個上市公司在近幾年的財務風險的變化狀況，同時也可以分析上市公司每年在行業中的財務風險排名變動情況。

根據上述評價標準，我國物流上市公司2007年至2010年財務風險分類情況如表7所示?？梢钥闯觯覈锪魃鲜泄尽柏攧诊L險非常低”的公司數量2007年至2010年逐年降低，從2007年的14家降低至2010年的7家；“財務風險非常高”的公司數量則從2007年至2009年逐年增加，從2007年的7家增加至2009年的15家，2010年又降低至7家。

4年中一直處于“財務風險非常低”區域的上市公司有：鹽田港、外運發展、鐵龍物流、錦江投資、深赤灣A等5家公司；其中，鹽田港四年中歷年得分位居第一，綜合財務狀況最好，財務風險最小。處于“財務風險較低”區域的上市公司有XD廣深鐵、中儲股份、保稅科技、上港集團、大秦鐵路、中遠航運、招商輪船7家公司；四年中有三年處于“財務風險非常低”或“財務風險較低”區域的公司有：中國遠洋、蕪湖港、江西長運和中海集運等4家公司。

4年中一直處于“財務風險非常高”區域的公司是SST天海；處于“財務風險較高”區域的上市公司有海南航空、日照港、北海港、連云港、營口港、寧波海運、重慶港九、亞通股份8家公司；4年中有三年處于“財務風險非常高”或“財務風險較高”區域的公司有：長航鳳凰、中國國航、東方航空、南方航空、天津港、中信海直、長江投資、南京港、錦州港和*ST長油等10家公司?？梢姡院Ｉ线\輸為主的上市公司的財務風險要低于航空運輸為主的上市公司。

其他4家公司中海發展、中海海盛、廈門港務和北巴傳媒4年中有2年處于“財務風險非常低”或“財務風險較低”區域，另外2年則處于“財務風險非常高”或“財務風險較高”區域，表明這些上市公司經營不夠穩健。典型6家上市公司的財務風險情況如圖1所示。

參考文獻：

[1]盧文岱：《SPSS for Windows統計分析》，電子工業出版社2002年版。

篇（10）

流動性過剩是指經濟運行中的貨幣存量超過了經濟增長所必需。衡量流動性過剩的重要指標是銀行的存貸差。央行的數據顯示，截至2008年3月末，貨幣供應量M2(廣義貨幣供應量，包括流通中的現金、活期存款和除此之外的所有儲蓄）、M1(現金與活期存款）、M0(流通中的現金）分別為42.3萬億元、15.1萬億元、3.04萬億元，存貸差超過14.07萬億元，這說明大量現金正在被企業和居民所持有。從M2/GDP指標的增速來看，2004-2006年分別是14.7%、17.6%、16.9%，2007年上半年則是17%，說明貨幣流動性在加強，廣義貨幣M2的增長快于實體經濟的增長。按照全球經驗數據，如果M2/GDP指標的增速超過了10%，就表明經濟運行中貨幣的流動性過剩。目前我國大量儲蓄資金閑置，流動性過剩已是不爭的事實。是否能夠控制好流動性過剩，將是今年中國經濟能否健康、穩定、持續、快速發展的關鍵。

一、經濟體中流動性過剩的成因分析

1.國內因素

(1)從各項統計數據來看，目前我國銀行業的流動性過剩呈現出三個特點:一是存差越來越大；二是銀行存貸比越來越低；三是超額準備金越來越高。與此同時，銀行業的流動性過剩也存在著結構性失衡問題。一邊是大企業的資金過剩，另一邊卻是中小企業流動資金的極度緊張；一邊是某些熱門行業重復投資導致產能過剩，另一邊則是醫療、教育等部門嚴重的投資不足。從區域看，以長三角、珠三角和京津唐為代表的經濟發達地區的流動性問題突出，而廣大的中西部地區仍面臨資金不足的局面；城市存在流動性過剩壓力，而農村卻仍然資金缺乏。“地下金融”的日趨活躍則有力地證明了中國并不是總體的流動性過剩(巴曙松，2006）。少數被資本追逐的高利潤行業“囤積”了大量的資金，其資產價格被不斷重估，從而帶動相關資源的價格一路攀升，造成銀行流動性全面“過?！奔傧蟆?/p>

(2)當前中國經濟面臨著以雙順差為代表的“外部失衡”和投資消費關系不合理的“內部失衡”。經常項目和資本項目出現持續順差，導致外匯儲備不斷增加。伴隨外匯儲備的增長央行不斷投放基礎貨幣，致使市場上資金過多；另一方面，中國經濟的失衡表現為投資與消費的失衡。多年來，由于國內消費不旺，低消費率形成了高的儲蓄率，刺激了銀行的貸款欲望，而高投資形成的過剩產能只能通過對外出口來釋放，這樣又會進一步加劇國際收支失衡，外匯儲備增加，最終形成了持續過剩的流動性。

2.國外因素

(1)近期次貸危機使美國及全球經濟面臨一定的衰退壓力，美國政府、美聯儲和發達國家的政府聯合刺激經濟的宏觀政策造成了現在的亞洲美元、歐洲美元、石油美元的不斷膨脹。美聯儲頻頻降息，以及我國從緊的貨幣政策，已經導致人民幣和美元利率出現倒掛，這樣大量的套利、套匯資金借此機會進入國內，使我國進一步面臨流動性過剩，投資過多的問題。另一方面，人民幣持續升值，國內資本市場價格上漲，使得境外泛濫的流動性通過投機資本進入我國，更加劇了我國流動性的態勢。

(2)發展中國家信貸質量穩步改善，發達國家收益率降低，投資者對新興市場資產興趣擴大。按照巴蜀松教授的解釋，他認為美國龐大的經常賬戶赤字和迅速增長的債務使得外國投資者的信心逐步降低，國際投資者認為美元長期貶值趨勢不可避免，美元資產的匯率風險不斷加大。在這種情況下，美元資產相對其他國家和地區的投資吸引力明顯減弱，導致全球資金逐步從美元資產轉移到未來投資回報率更高的亞洲以及其他新興地區的資產，尤其是被譽為“金磚四國”的中國、印度、俄羅斯和巴西。

二、風險分析

1.流動性過剩會加大銀行的經營風險

在流動性過剩的背景下，商業銀行為爭取大客戶，會非理性地降低貸款條件和下浮貸款利率，這樣容易放大銀行的信貸和利率風險。另一方面，伴隨著企業活期存款定期化趨勢的加強，銀行存款成本上升，而新增存款只能投放在收益極低的銀行間市場或者債券市場，使得銀行的盈利空間受到很大擠壓。

2.流動性過剩直接擴張了社會總需求，其危害主要集中在虛擬經濟領域

一方面，過剩的流動性將會促使證券資產價格上升，產生資產泡沫。另一方面，對流動資金的持有者來說，證券資產、房地產特別是中高檔房地產，都會成為其投資對象，這必然會抬高房地產的價格。而且，他們的選擇也會在一定程度上影響社會上其他正常資金的選擇，從而造成了證券資產價格和房地產價格的快速上升。2007股市和房市的非理性繁榮就是熱錢過度投資，投機造成的繁榮假想，如果這種趨勢繼續下去，不僅會嚴重影響社會資金的有效配置，還會累積形成資產價格泡沫或房地產泡沫，日本上世紀90年代初的“泡沫十年”應該引以為戒。

3.流動性過熱加劇了經濟中的通貨膨脹風險

貨幣供給與貨幣需求相互關系的晴雨表是價格機制，也就是說，當出現流動性過剩時，過多的貨幣追逐相對不足的商品，價格就會上漲。2007年糧、油、肉價普遍上漲，受食品價格快速攀升的影響，工業產品的出廠價格也出現了環比上漲。從07年CPI月度指數來看，在1月份指數僅為2.2％，隨后就一路攀升，到了11月份達到了6.9％的全年最高點。而年后CPI指數并沒有隨著緊縮性的貨幣政策調整而出現下滑跡象，反而上升的幅度愈來愈大。在08年1月達到7.1％，三月份又增加到8.3％。衡量經濟過熱的一個主要指標就是消費物價指數，我國經濟過熱的跡象已越來越明顯。如果說去年的物價上漲主要還是屬于一種外部輸入的成本推動型的價格上漲，那么從目前來看，貨幣增長速度過快，貨幣形成有購買力的需求，已經導致了總需求的膨脹，使價格上漲波及到其他領域。為了防止價格上漲演變為全面的通貨膨脹，央行不斷的上調存款準備金比率，采取緊縮型貨幣政策。假如貨幣當局放任不管，那么，經濟中的超流動性可能會使歷史上的某些國家的悲劇重演：出現高達百分之幾千的通貨膨脹率，或者經濟在一片繁榮后驟然陷入危機、股市從4萬點一下跌到7000點，房產價格下跌60%，相信這是所有人都不愿意看到的局面。

三、控制措施

1.短期措施：貨幣政策

(1)調控手段要硬，貨幣政策須加大力度。2007年央行的貨幣政策實際已經趨于從緊：10次上調存款準備金率，6次提高存貸款利率，加上公開市場的對沖操作，人民幣匯率升值，這些政策都具有“從緊”的特征。另一方面，頻繁的利率調整恰恰反映出貨幣政策的短期效應并不明顯。在當前經濟過熱的形勢下，宏觀調控的貨幣政策要想取得明顯效果，就要加大調控的力度。緩慢加息雖然有降低金融風險和穩定社會的作用，但根據貨幣政策的相機抉擇原理，我們當然也應該按照實際情況在政策的力度方面進行及時的調整。只有當儲蓄存款實際利率成為正利率，銀行貸款體現出真實的正常利率，才能真正的抑制過熱的投資和持續上漲的物價，平抑當前經濟過熱造成的流動性泛濫，實現宏觀經濟的軟著陸。

(2)對商業銀行的信貸規模進行直接控制。在貨幣政策工具中，價格杠桿和數量杠桿達到的效果有時候是一致的，不一定非要通過利率、匯率的調整達到目的。樊綱認為，對發放貸款的“窗口指導”，確實具有直接控制數量的特點。在逐步完善市場經濟體制的進程中，中央銀行應當更多地運用其他政策工具，這個方向應該明確。但我們目前的體制還不完善，許多投資主體對價格杠桿還不很敏感，銀行業也還存在著一些“行政措施”的保護，因此作為應急措施，央行還是需要直接的數量控制手段。

2.長期措施：結構調整

(1)改善金融結構。林毅夫認為，目前的流動性過剩是一種結構性的，在大型的金融機構確實存在，而相當多的中小企業卻借不到錢，表現出流動性不足。以行政手段制止貸款流出銀行，這種做法不能治本，政府應該有一個整體上的制度安排，就是政府的宏觀調控應該引導這些富余資金去最合適的去處。比如多發展一些地區性的中小銀行金融機構，那就有相當多的儲蓄分流到這些中小金融機構，流動性不足就能夠解決。

(2)進一步深化外匯體制改革，分流外匯儲備，舒緩外匯占款壓力。改革現行結售匯制度，逐步實現意愿結匯，放寬所有出口收匯企業的留匯比例，逐步增加各市場主體持有外匯比例。外匯賬戶政策向分流市場外匯方向調整，支持企業走出去，改變中國長期存在的外資流進易、流出難的不對稱管理格局。逐步拓寬資本流出渠道，允許和擴大國際金融機構在境內發行人民幣債券或其他人民幣融資證券，降低人民幣的升值壓力。除此之外，還可以適度擴大匯率波動區間。按照巴曙松的見解，“在較小的浮動空間和較強的升值預期下，匯率走勢可能會形成單邊上升的局勢。而在一個較大的浮動空間內，匯率存在雙向走勢，這會給投機資金帶來一定壓力和風險，使其投機進出的資金風險成本更大，從而抑制強烈預期下的投機操作?！?/p>

(3)完善社會保障及醫療保障制度，進行擴大內需的政策改革。要想讓消費這個中國經濟發展的“短足”恢復正常，并非是一件容易的事情。通過對儲蓄結構的分析不難發現，個人儲蓄率因為醫療、社保、養老體系等的不完善，難以實現消費的真正增長。因此，加快城市化建設，改革收入分配制度，提高公共服務產品的保障，通過對社會發展不平衡的調整，才能實現中國經濟發展的平衡。

參考文獻:

［1]馮學敏何雁明:銀行流動性過剩的現狀、成因及對貨幣政策有效性的影響.海南金融,2007年第一期

［2]左小蕾:警惕全球流動性過剩的輸入.經濟界，2006年第4期

［3]任碧云王越風:中國流動性過剩原因辨析.經濟理論與經濟管理，2007年第2期

［4]林樂芬張越:中國房地產市場與流動性過剩的相關分析.經濟學研究，2007年第11期

篇（11）

浙江省社會經濟發展迅速，已接近發達地區水平，但是由于目前整個社會處于轉型時期，社會形勢多變，突發事件頻發，公共衛生安全受到嚴重的沖擊，已經在很大程度上影響到浙江社會的穩定和經濟的可持續健康發展，對浙江人口素質和經濟發展水平的提高具有很大阻礙。國務院頒布的《國家中長期科學和技術發展規劃綱要》提出[1]，將繼續加大對人口與健康領域的支持力度。浙江省科技"十二五"規劃中葉明確指出：在重大戰略需求的核心和關鍵技術研究中，要把食品安全、公共衛生與重大疾病防治放在重要位置。

1風險分析的概念

風險評估是突發事件應急管理中的重要內容，是對突發事件的危害所產生或將產生不良效應的可能性和嚴重性的客觀判斷與分析，有助于及早識別公共衛生危害，提供衛生應急決策依據。風險評估包括三個步驟：風險識別、風險分析和風險評價。其中，風險分析是風險評估中的關鍵一環和核心內容[2]。

2風險分析方法

按分析目的、數據輸入與結果輸出類型的不同，可將風險分析技術分為定性、半定量及定量技術三大類。

2.1定性分析 定性分析是三類方法中原理與操作較簡易，但無法給出定量結果的一類分析方法。

2.1.1失效模式與效應分析 失效模式與效應分析（failure mode effect analysis，FMEA）是一種以團隊操作為基礎的，系統性、前瞻性地識別失效模式和機制，預測其影響的技術。基本原理是以失效模式為起點，著眼于整個流程，對全部流程中可能存在的失效模式進行前瞻性地分析，通過對失效模式的嚴重度、發生率和可檢度進行綜合評估與指標的量化，明確高風險的失效模式，提出相應的解決策略和措施，從而實現減小風險或消除至可接受水平的目的[3]。該方法的優點是對潛在風險源進行辨識后可實現及時預防，消除危害后果的目的；另外，也可以對于單個風險源進行相對獨立的分析。缺點是由于主要是以基于小組的模式開展評價工作，因此工作小組成員的知識和技術水平的高低會在一定程度上制約和影響評價結果的準確性和可靠性；失效模式是方法進行風險分析的基礎，然而實際上難以認識全部的失效模式并開展評價；此外，失效模式與效應分析是基于流程的一個前瞻性分析，隨著流程和具體步驟的增加，若開始分析時缺乏對流程的準確描述，則發生錯誤的可能性也相應增加。

2.1.2危險分析與關鍵控制點 危險分析與關鍵控制點（Hazard analysis and critical control point，HACCP）是一種系統的、前瞻性及預防性的技術，通過測量并監控那些應處于規定限制內的具體特征來確保產品質量、可靠性以及過程的安全性。HACCP最早主要用于對食品中微生物、化學和物理等危害進行安全控制，是作為控制食源性疾患最為有效的措施，也是國際上共同認可和接受的食品安全保證體系?，F在已廣泛應用到其他行業，諸如制藥、化學、汽車等。以食品安全分析為例，其基本原理是系統分析整個食品供應鏈中的具體危害，明確控制措施，并通多對潛在危害進行風險控制，從而確保食品的安全[4]。優點在于其可通過對整個流程和關鍵點的控制，起到對風險危害的預防作用。缺點是只能對系統流程內的潛在風險源進行分析。

2.1.3危險與可操作性分析 危險與可操作性分析（Hazard and Operability Study，HAZOP）是一種綜合性的風險識別過程，用于明確可能偏離預期績效的偏差，并可評估偏離的危害度。最早使用于化工行業工藝過程的危險性分析。該方法以系統工程為基礎，通過引導詞和標準格式來尋找工藝過程中可能出現的一些偏差，辨識那些可能由于裝置、設備等個別引發的潛在危險，從而根據其可能造成的影響大小制定相應對策[5]。優點是分析針對的是工藝流程等狀態參數，具有較強的針對性。因而可以對人為因素引起的后果進行預測。缺點是主要依賴于工作小組會議討論的人工分析方式進行風險分析，效率較低；分析時，若無合適的節點、參數和引導詞，則無法較好地開展HAZOP風險分析。

2.2半定量分析 半定量分析技術結合了定性方法和定量方法的特點，輸出以定量結果為主。

2.2.1保護層分析法 保護層分析法（the layer of protection analysis method，LOPA）是一種特殊事件樹形式的風險分析方法，通過評估現有的保護層的可靠性，確定其消除或降低風險的能力[6]。其基本原理是構建保護層，通過對每一保護層的有效性進行分析，將所有保護層聯合作用下的事故風險與風險可容忍標準比較，以確定是否有足夠的保護層以防止意外事故的發生。優點是作為一種較為快速的半定量風險分析方法，能夠有效評估潛在事故發生的頻率，確認保護層的有效性，為合理制定和分類風險縮減措施提供科學依據。此外，該方法與HAZOP比較不過分依賴于分析人員的知識和經驗，因此能相對客觀合理地進行風險分析。缺點是該方法本身無法對潛在風險源進行辨識，也無法尋找事故場景，因此需結合其他方法進行。此外，該方法尚缺乏對人因、環境及管理等其他因素影響的分析。

2.2.2 FN曲線 一種利用FN曲線圖進行風險分析的方法。其通過區域來表示風險，并可進行風險比較，可用于系統或過程設計以及現有系統的管理。如在評價地址災害風險性時，FN曲線通過將地址災害造成的死亡人數及其累計概率點以對數坐標系統表示，以此表達社會可接受風險的標準[7]。該方法的主要目的是表現事故規模的分布狀況，利用事故后果（如傷亡人數）與事件發生的頻率（即發生的可能性）繪制FN曲線圖。從FN曲線圖可以引出系統風險是否可容忍的判定標準。優點是考慮了風險分析中的事件后果與事件發生的可能性兩大方面，結果簡單明了，易理解和易操作。缺點是僅僅只考慮事件后果的嚴重性和事件發生的可能性兩方面，而缺乏對人因、環境、管理等其他可能的影響因素的分析。此外，一般主要以死亡率等簡單指標作為事件后果嚴重性的主要體現。

2.2.3模糊神經網絡 模糊神經網絡是一類自適應的模式識別技術，可通過自身的學習機制主動學習，利用現狀信息，對來自不同狀態的信息逐一進行訓練而形成映射關系。而其中的模糊神經網絡則是基于最大最小等簡單運算來實現知識的模糊推理的神經網絡[8]。作為一種多屬性的評價方法，其隸屬函數權重的設定存在一定的主觀性，因此是一類定性和定量結合的風險分析方法。優點是有機結合了模糊理論和神經網絡的各自優勢，能夠通過模擬人的經驗來對風險進行推理和判斷，實現定量化處理模糊信息的目的。且具備較高的容錯性和模型表達力。缺點是模糊規則的設定、隸屬函數的選擇、網絡結構的設計等完全依賴于建模者的經驗知識和能力。

2.2.4 Bow-tie法 一種簡單的圖形描述方式，分析了風險從危險發展到后果的各類路徑，并可審核風險控制措施。可將其視為分析事項起因的故障樹和分析后果的事件樹這兩種方法的結合體[9]。作為一種結構化方法，其具備了可視化的特點，因此也便于交流和理解。Bow-tie圖中心是最不希望發生的事件，左側是成因（即故障樹）及預防措施，右側是可能的后果（即事件樹）和減緩后果措施。也因圖形形狀被稱為領結圖或蝴蝶圖。優點是該技術將風險辨識、風險分析、風險評估、風險控制和風險管理都在圖形中完整的體現出來，具有廣泛的適用性。此外，圖形直觀易理解。缺點是只能考慮環節事件的工作或失效兩種狀態，不能考慮多態間的假設推理關系。

2.3定量分析 定量分析方法對資料與資源的要求較高，輸出以定量結果為主。

2.3.1時間序列分析 時間序列是按時間順序排列的一系列被觀測數據，因而其包含了系統結構特征及運行規律等潛在信息，可以通過對時間序列進行分析來認識系統的發展規律，從而實現對發展趨勢的預測，及對系統重新設計和改造以使其按照新的結構運行等目的。而時間序列分析就是一種根據動態數據揭示系統動態結構和規律的統計方法。優點是可以依靠對歷史數據的分析實現對后期變化趨勢的預測。也可以進行兩個指標見關聯性的分析[10]。缺點是只是針對一個指標的時間序列進行分析，因此無法對綜合風險進行分析和判斷，需與其他風險分析方法結合使用。

2.3.2向量自回歸模型 向量自回歸模型（vector autoregressive model，VAR model）是一系列時間序列回歸的集合[11]。某一時序的數據變化常常不是單因素的作用結果，是多重因素的共同作用結果。類型上有單變量向量自回歸和多變量向量自回歸模型。優點是時間序列只能分析一個指標，而VAR實際上是多個指標的融合，即可實現多元時間序列的分析，適用于對多種有相關關系的不同類別時序的模型計算。缺點是VAR模型對于原始數據的分布有嚴格要求，如必須是平穩時間序列數據，誤差的條件均值為零，隨機向量必須為遍歷平穩過程，且不存在完全多重共線性等。模型分析和預測的準確定和可靠性受原始數據影響較大。此外，通常需與其他方法相結合使用，以規避方法本身的缺陷。

2.3.3信息擴散理論 信息擴散理論是一類模糊數學處理方法。其主要目的是通過對樣本進行集值化處理，以彌補信息的不足，優化利用樣本模糊信息。其基本原理是將一個只有一個觀測值的樣本變成一個模糊集，然后通過優化利用樣本模糊信息來彌補小樣本的信息不足問題，從而使信息最大化，得到小概率事件的致險程度，提高了系統的風險識別精度[12]。較常用的模型有正態擴散模型。優點是可操作性強，評價結果意義明確，適用于樣本數據少而無法使用傳統概率統計方法的情況。缺點是由于僅使用一類指標的單觀測值進行模糊處理，因此對事件的風險分析不全面，未能綜合考慮多種因素的共同影響，存在一定缺陷。需與其他風險分析方法綜合使用。

2.3.4地理信息系統技術 地理信息系統技術（Geographic Information System，GIS）作為一種先進的技術手段和地理信息處理與分析工具，GIS技術在風險分析中也得到了越來越多的應用。其本身作為一個技術系統，以地理空間數據庫為基礎，采用地理模型分析方法，適時提供了多種空間和動態的地理信息，從而為與地理有關的研究和決策服務提供了計算機技術支持[13，14]。優點是作為一類決策支持系統，提高了數據提取和處理分析的效率。結果結合地理信息，在空間分析上具備很強的優勢。缺點是作為一類輔助決策技術和展示技術，其使用還需與其他風險分析技術與方法相結合才有實際意義。

3突發事件風險分析

基于各方法的基本原理和優缺點等，半定量和定量分析方法在風險分析中的適用性普遍優于定性分析方法。而在可行性方面，定性分析方法相較于半定量和定量分析方法，對資源的需求最低，但在結果的不確定性程度上普遍高于半定量和定量分析方法。因此，各方法在突發事件風險分析的應用中均各自存在一定的局限和適用事件類型。如GIS在突發事件風險分析領域中的應用較廣，均適合傳染病、自然災害和事故災難的風險分析。除危險分析與關鍵控制點方法較適用于食物中毒與食品安全事件及職業病與職業危害的風險分析，時間序列和向量自回歸模型較適合傳染病風險分析外，其余方法均適用于事故災難和自然災害的風險分析。

綜述，應根據突發事件的類型和目的，選取合適的分析方法對具體的突發事件進行風險分析。如是對事故災難或自然災難進行風險分析，則可依據所需資料高低和對輸出結果的不確定要求的高低，選擇合適的定性、半定量或定量分析方法。如是對食品生產流程進行風險分析，則可選擇危險分析與關鍵控制點方法。若是對傳染病進行風險分析，則也可根據對輸入和輸出的要求，選擇如時間序列分析、向量自回歸模型和GIS。

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