物流金融的特點大全11篇

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篇（1）

文章編號：1003-4625(2009)12-0056-04

中圖分類號：F830.56

文獻標識碼：A

一、引言

物流金融是物流企業(yè)與金融機構(gòu)合作，在供應(yīng)鏈運作過程中向客戶提供的結(jié)算、融資和保險等相關(guān)服務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，其核心是物流融資，即銀行等金融機構(gòu)與物流企業(yè)通過合作創(chuàng)新，對供應(yīng)鏈上企業(yè)資金投放、商品采購、銷售回籠等經(jīng)營過程的物流和資金流進行鎖定控制或封閉管理，依靠企業(yè)對處于物流企業(yè)監(jiān)控下的商品和資金的貿(mào)易流轉(zhuǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流實現(xiàn)對授信的償還。不同于傳統(tǒng)質(zhì)押貸款中銀行――借款企業(yè)的二方關(guān)系，物流金融由于物流企業(yè)的深度參與，形成了銀行――物流企業(yè)――借款企業(yè)三方關(guān)系，由于物流企業(yè)對供應(yīng)鏈物流的運行非常熟悉，它們能夠有效監(jiān)管質(zhì)押動產(chǎn)、防止貸款風(fēng)險，并且不會影響供應(yīng)鏈上企業(yè)的具體運作，保證了供應(yīng)鏈運行的效率，具有使物流金融參與方共同受益的多贏性質(zhì)。

物流金融業(yè)務(wù)以物流為核心、主要依托供應(yīng)鏈上存貨、應(yīng)收賬款、訂單等豐富的擔保品資源進行物流、資金流和信息流的整合運作，是解決中小企業(yè)融資難問題、提升我國產(chǎn)業(yè)鏈水平的有效途徑，具有廣闊的發(fā)展空間。根據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會的相關(guān)數(shù)據(jù)，2007年我國僅社會物流的總額就達到75，2萬億元人民幣的巨大規(guī)模，而根據(jù)國民核算數(shù)據(jù)和《中國統(tǒng)計年鑒》資料，中國目前所有企業(yè)擁有存貨51394億元，應(yīng)收賬款55519億元。我國現(xiàn)階段的流通機制主要以商品交易市場(包括集貿(mào)市場和批發(fā)市場)為主，這些商品交易市場能提供物流延伸服務(wù)、市場配套服務(wù)和融資服務(wù)等，是聚商流、物流、資金流、信息流為一體的綜合物流基地。據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計，2002年我國有各類商品交易市場8.9萬多家，成交額34772億元，相當于當年GDP的33.95％，相當于社會消費品零售總額的84.99％。2004年，我國超億元的大型交易市場達3365個，交易額26102億元，至2007年，成交額億元以上的已達4000多家，10億元以上的有800多家，最大的電子交易市場規(guī)模甚至超過900億元。這些商品交易市場衍生了對資金的大量需求，也表明現(xiàn)階段物流金融業(yè)務(wù)主要依托商品交易市場尤其是鋼鐵交易市場開展的格局。而隨著供應(yīng)鏈時代的到來，物流金融必須在整個供應(yīng)鏈條上進行運作，因此要求存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資等其他的融資形式緊密結(jié)合，甚至要和結(jié)算、保險等金融活動有機結(jié)合，才能保證物流在整個供應(yīng)鏈上的無縫化運行，因此物流金融今后的業(yè)務(wù)也必然向全程化、組合性和客戶化等方向發(fā)展。

目前制約物流金融的主要問題之一是相關(guān)業(yè)務(wù)管理技術(shù)的欠缺，而物流金融業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)則是提升業(yè)務(wù)管理水平的最有效的工具。這一系統(tǒng)集倉儲物流管理、存貨質(zhì)押等融資管理、金融質(zhì)押監(jiān)管、風(fēng)險管理等功能為一體，能實現(xiàn)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的無縫銜接，保證物流、資金流、信息流的有效融合，同時為物流企業(yè)，客戶和金融機構(gòu)提供及時高效的信息化服務(wù)，還可以有效防范運作風(fēng)險、提高業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)效率，促進管理和物流成本的降低，使物流監(jiān)管方、銀行、生產(chǎn)商、經(jīng)銷商等多方獲益，最終提升產(chǎn)業(yè)鏈水平。因此本文將針對我國的物流金融業(yè)務(wù)特點構(gòu)建信息系統(tǒng)的基本構(gòu)架，分析我國物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)市場的現(xiàn)狀，以及我國物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的市場拓展風(fēng)險，提出相關(guān)的風(fēng)險防范措施。

二、我國物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的基本構(gòu)架

物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)是根據(jù)物流金融服務(wù)對物流企業(yè)的特殊要求，針對客戶存貨的動態(tài)質(zhì)押，結(jié)合金融機構(gòu)實時監(jiān)管的要求，為提高三方管理協(xié)調(diào)效率，面向物流金融業(yè)務(wù)高效運作而開發(fā)的管理信息系統(tǒng)。這一信息系統(tǒng)應(yīng)該適用于物流金融業(yè)務(wù)的動態(tài)管理，既需要進行物流企業(yè)自有存貨質(zhì)押倉庫的物流金融管理，也需要為社會第三方倉庫、銀行指定的專業(yè)質(zhì)押倉庫提供物流金融管理，還可以獨立構(gòu)建銀行的物流金融監(jiān)控系統(tǒng)。

這一信息系統(tǒng)還應(yīng)該集倉儲物流管理、存貨質(zhì)押等融資管理、金融質(zhì)押監(jiān)管、風(fēng)險管理等功能為一體，實現(xiàn)各環(huán)節(jié)的無縫銜接，并融存貨實物監(jiān)管、工作量統(tǒng)計及成本核算于一身，為存貨質(zhì)押各方提供全方位的管理決策依據(jù)。這一信息系統(tǒng)在確保數(shù)據(jù)安全的基礎(chǔ)上，還應(yīng)該為金融機構(gòu)、物流企業(yè)的監(jiān)管信息系統(tǒng)以及客戶(融資企業(yè))的ERP等外部信息系統(tǒng)提供多種開放式數(shù)據(jù)接口，以確保倉儲――質(zhì)押――監(jiān)管的業(yè)務(wù)聯(lián)動和數(shù)據(jù)共享。

在設(shè)計物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)過程中，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)市場調(diào)查分析，對物流金融業(yè)務(wù)的流程進行分析和整理，了解客戶的基本架構(gòu)、功能、信息響應(yīng)等需求。一般而言，企業(yè)應(yīng)該在充分調(diào)查客戶需求的基礎(chǔ)上，基于先進的SOA架構(gòu)(面向服務(wù)的體系結(jié)構(gòu)，Service-Oriented Architecture)構(gòu)建物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，遵循SOA的模塊化和開放標準接口設(shè)計，數(shù)據(jù)交換采用標準的XML格式，能夠?qū)崿F(xiàn)物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)與物流企業(yè)原有IT資源的共享和復(fù)用，以及物流企業(yè)IT架構(gòu)動態(tài)和柔性變化組合，使得物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)能夠與物流企業(yè)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，提高物流企業(yè)業(yè)務(wù)流程的靈活性。

在構(gòu)建物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的基本構(gòu)架時，企業(yè)必須充分地考慮以下技術(shù)特點來進行設(shè)計：

(一)平臺化、組件化：采用平臺化設(shè)計和應(yīng)用分層技術(shù)，基于組件式開發(fā)，減少子系統(tǒng)和模塊之間的耦合度，增強系統(tǒng)穩(wěn)定性。

(二)高速度、高性能：采用多進程／多線程編程、高速緩存、負載均衡、快速隊列機制等各種先進的軟硬件技術(shù)，可在最短的時間內(nèi)響應(yīng)大量用戶的并發(fā)訪問，同時降低對系統(tǒng)資源的占用。

(三)高可靠性：采用分布式體系結(jié)構(gòu)，負載動態(tài)均衡，可提供一天24小時、一年365天的不間斷服務(wù)。

(四)高安全性：通過多級權(quán)限管理，保證系統(tǒng)中不同角色問的數(shù)據(jù)訪問安全性，系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境安全由網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成方式、系統(tǒng)防火墻保證。數(shù)據(jù)傳輸采用SSL加密技術(shù)，對用戶名和密碼采用MD5算法加密，兼容第三方CA身份認證和電子簽名、電子證據(jù)保存。

(五)高靈活性：采用模塊化設(shè)計，可方便實現(xiàn)功能的分拆組合和個性化定制。系統(tǒng)可以根據(jù)企業(yè)需求進行模塊重組和流程再造，支持不同角色擁有不同的模塊和不同的操作權(quán)限。

(六)易用性、易檢索性：信息檢索提供詳盡的復(fù)合查詢條件，便于快速查找。

(七)開放性：采用開放的技術(shù)標準和接口標準，數(shù)據(jù)交換采用標準的XML格式，能夠方便實現(xiàn)與各種外部系統(tǒng)的對接。支持Internet與Intranet。

(八)移植性：基于Java技術(shù)開發(fā)，具有良好的平臺無關(guān)性和可移植性，可方便移植到UNIX、Lin―ux、Windows等不同平臺應(yīng)用。

(九)可擴展性：采用SOA架構(gòu)，可根據(jù)需求隨時進行擴展。

在充分考慮這些技術(shù)特點的基礎(chǔ)上，物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)應(yīng)該從底向上進行設(shè)計，這一信息系統(tǒng)應(yīng)該由系統(tǒng)設(shè)置、業(yè)務(wù)管理、決策分析三大部分組成，支持以下多種管理內(nèi)容：

1　系統(tǒng)設(shè)置：金融機構(gòu)設(shè)置、客戶設(shè)置、物流資源設(shè)置、質(zhì)押模式設(shè)置、質(zhì)押流程設(shè)置、監(jiān)控等級設(shè)置、工作組／角色／員工設(shè)置等。

2　業(yè)務(wù)管理：存貨質(zhì)押、解除質(zhì)押、存貨流量監(jiān)控、存貨品質(zhì)監(jiān)控、存貨價值監(jiān)控、質(zhì)押到期預(yù)警、客戶信用評級、計費與結(jié)算、工作量統(tǒng)計、存貨物流信息匯總、金融信息匯總等。

3　決策分析：系統(tǒng)建模分析、風(fēng)險評估與預(yù)警、融資成本分析、服務(wù)增值分析、潛在客戶挖掘等。

在開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)系統(tǒng)以及基本模塊后，開發(fā)企業(yè)應(yīng)該在試點企業(yè)的實驗基地進行試運行、調(diào)試和完善工作，進一步滿足物流企業(yè)物流金融業(yè)務(wù)管理的基本需求，為融資銀行及客戶提供動態(tài)查詢，并強化系統(tǒng)的管理功能，擴大對物流企業(yè)、金融機構(gòu)及眾多客戶的適應(yīng)性，實現(xiàn)物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的功能提升。一般而言，物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)功能提升的主要內(nèi)容包括：

(1)增加自定義報表功能：按用戶需要，由用戶自由定制報表。

(2)加入數(shù)據(jù)導(dǎo)入導(dǎo)出功能：提供多種格式的數(shù)據(jù)交換。

(3)模版打印功能：質(zhì)押單、存貨單、預(yù)警單等的模板自定義功能。

(4)多系統(tǒng)的接口：可以對接ERP、CIMS、SCM、BI等大型管理軟件。

(5)可視化工作流定義：按需定制物流金融業(yè)務(wù)的審批流程。

(6)加強決策分析：增加決策參考因素，提高分析效率。

三、我國物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)市場現(xiàn)狀分析

物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)在市場上具有旺盛的需求，這主要是因為物流金融業(yè)務(wù)的高成長性和巨大發(fā)展空間。而且由于我國物流金融業(yè)務(wù)本土化特征，也表明現(xiàn)階段物流金融業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)軟件目標市場將以大宗物資電子交易市場為核心，并隨著物流金融業(yè)務(wù)向縱深化、全程化和全面性的發(fā)展而發(fā)展，因此市場規(guī)模非常巨大，成長性很強。

據(jù)2008年第一季度中國物流管理信息化調(diào)研報告顯示，在未來5年內(nèi)，物流軟件行業(yè)將會一直持續(xù)高增長的態(tài)勢，預(yù)計到2010年將超過21億元的市場容量。物流金融業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)的市場規(guī)模，初步按照物流軟件總規(guī)模的5％估算，預(yù)計到2010年將肯定超億元。物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的主要用戶有3類：物流企業(yè)、金融融資機構(gòu)和物流金融融資企業(yè)。參照全球供應(yīng)鏈軟件市場9.2％的年增長率，考慮到物流金融業(yè)務(wù)的高成長性以及相關(guān)軟件的欠缺，物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的市場需求年均增長率應(yīng)在10％以上。

針對物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)軟件的巨大需求，國外物流企業(yè)、銀行與軟件商都在進行聯(lián)合開發(fā)，其優(yōu)勢是資金雄厚、開發(fā)能力很強，例如，微軟(Mi-crosoft)、SAP、Oracle等知名軟件企業(yè)都具備開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的實力，而且參與物流金融的金融機構(gòu)和物流企業(yè)對國外相關(guān)物流金融業(yè)務(wù)的流程和面臨的風(fēng)險都相當熟悉，例如美國貨幣監(jiān)管署和一些商業(yè)機構(gòu)就專門分析了物流金融中的操作流程和風(fēng)險，并制定了標準的流程和風(fēng)險控制策略。不過，在我國市場，國外相關(guān)機構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上受到的政策限制較多，而且我國以大宗商品交易市場為依托開展物流金融業(yè)務(wù)的特點與國外物流金融業(yè)務(wù)具有明顯不同，國外針對我國業(yè)務(wù)具體情況的本土化開發(fā)還需要較長一段時間。

國內(nèi)相關(guān)系統(tǒng)開發(fā)最近幾年也發(fā)展較快，有些方面達到了國際水平，國內(nèi)的用友、金蝶、新中大等軟件商實力很強，但它們涉及的物流和金融軟件較少系統(tǒng)涉足物流金融領(lǐng)域，一些和物流金融業(yè)務(wù)相關(guān)的信息系統(tǒng)開發(fā)也多集中在銀行系統(tǒng)。由于目前國內(nèi)對物流金融業(yè)務(wù)內(nèi)涵與模式的研究不夠透徹，因此針對我國的具體業(yè)務(wù)特點并以物流企業(yè)為核心進行的聯(lián)合開發(fā)非常缺乏。

綜上可見，我國物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展空間很大，相應(yīng)的物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)軟件需求市場也很大。由于物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的研制與開發(fā)，不僅需要雄厚的軟件開發(fā)實力，更需要對我國物流金融業(yè)務(wù)的深刻理解與實際運作管理，這些造成了國內(nèi)外相關(guān)信息系統(tǒng)的供應(yīng)明顯跟不上市場的需求。而且物流金融業(yè)務(wù)成長性很好，業(yè)務(wù)形式變化較快，這也說明相關(guān)信息系統(tǒng)開發(fā)的基本架構(gòu)必須是開放式的，能夠滿足業(yè)務(wù)不斷發(fā)展與成長的需要。因此，只有既能夠滿足我國物流金融業(yè)務(wù)市場現(xiàn)實性需要，又能夠滿足高成長性與發(fā)展需要的物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)才能夠在市場競爭中具有明顯的先進性和實用性優(yōu)勢，這樣的物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)才會有巨大的市場發(fā)展前景。

四、我國物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)市場拓展風(fēng)險與防范

我國物流企業(yè)、金融機構(gòu)和軟件業(yè)在拓展物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)市場時，從市場的開發(fā)到穩(wěn)固地占領(lǐng)市場，需要經(jīng)過許多環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)面臨著各種風(fēng)險。這些風(fēng)險包括：

(一)宏觀經(jīng)濟與政策風(fēng)險。自2008年全球金融危機以來，中小企業(yè)的市場需求急劇下降，中小企業(yè)經(jīng)營尤其面向進出口的中小企業(yè)的經(jīng)營面臨很大的挑戰(zhàn)，相關(guān)融資更加困難，中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境惡化，因此對一些信息系統(tǒng)的市場拓展來說會存在宏觀環(huán)境的風(fēng)險。此外，物流金融業(yè)務(wù)也面臨著大量法規(guī)和政策方面的風(fēng)險。

(二)競爭風(fēng)險。主要面臨著國外物流業(yè)和銀行業(yè)巨頭以及相關(guān)軟件企業(yè)入侵我國物流金融市場的風(fēng)險，此外，還面臨著一些競爭者強有力的競爭和不正當?shù)母偁幨侄卧斐傻娘L(fēng)險。

(三)市場拓展風(fēng)險。主要包括意識上主動積極性不夠，技術(shù)上難以拓展以及目標市場選擇過大或過小等風(fēng)險。

(四)客戶需求風(fēng)險。即系統(tǒng)功能不適合客戶的需要及變化的風(fēng)險，尤其是針對我國的物流金融業(yè)務(wù)，如果不清楚我國物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的特點以及國內(nèi)客戶對物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的要求，相關(guān)的客戶需求風(fēng)險就會很高。

(五)成本風(fēng)險。導(dǎo)致成本過高風(fēng)險的原因包括相關(guān)技術(shù)不成熟、實用性差、設(shè)備選購上出了問題、基建預(yù)算控制不力、人工成本偏高、原材料采購價格偏高、浪費嚴重等，但最主要的是技術(shù)上以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化上的風(fēng)險。

面對這些風(fēng)險，我國物流企業(yè)、金融機構(gòu)和軟件業(yè)可以通過以下措施進行有效化解，從而使物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)能夠得到很好的市場拓展：

1　對于宏觀經(jīng)濟與政策風(fēng)險，國家一直意圖改善中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，尤其要求優(yōu)先對中小企業(yè)融資，而物流金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)能夠有效規(guī)避貸款風(fēng)險并具有多贏性質(zhì)，是解決中小企業(yè)融資困境的有效

途徑，也是政策推廣的主要融資業(yè)務(wù)，因此相關(guān)業(yè)務(wù)的信息系統(tǒng)開發(fā)和市場拓展不用過多擔心這類風(fēng)險。對于政策和法規(guī)風(fēng)險，國家也在2007年7月頒布實行了《物權(quán)法》，這給物流金融營造了良好的市場環(huán)境，而且近年來，我國政府出臺了多項政策鼓勵軟件和集成電路等信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展。由于政府及各相關(guān)主管部門對民族軟件產(chǎn)業(yè)的扶植政策，因此，物流金融信息系統(tǒng)相關(guān)的產(chǎn)品開發(fā)及推廣應(yīng)用的政策和法規(guī)風(fēng)險將大大減少。

2　對于來自競爭對手的風(fēng)險，由于物流金融業(yè)務(wù)需求很大，只要企業(yè)開發(fā)的物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)在先進性和實用性上都具有明顯優(yōu)勢，并充分地考慮物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢和特點使系統(tǒng)具有良好的拓展性，就能夠使競爭對手的風(fēng)險有效避免，保持開發(fā)的信息系統(tǒng)的長期高利潤。

3　對于市場拓展風(fēng)險，企業(yè)在開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)時必須具有清晰的戰(zhàn)略意識，在業(yè)務(wù)開發(fā)上充分發(fā)揮主動積極性，并在意識和組織保證上有效防范市場拓展的風(fēng)險，而且，在具體的開發(fā)時，企業(yè)還必須對目標市場定位合理，保持開發(fā)的靈活性，根據(jù)市場情況及發(fā)展分階段地開發(fā)項目，并在技術(shù)上根據(jù)具體情況進行相關(guān)發(fā)展，這樣就能夠有效地消除市場拓展的風(fēng)險。

4　對于客戶需求風(fēng)險，企業(yè)可通過對國內(nèi)主要客戶的調(diào)查進行功能分析，使產(chǎn)品適合國內(nèi)客戶需要，并可根據(jù)現(xiàn)實情況進行拓展，有效地適應(yīng)客戶需求的變化。

篇（2）

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

文章編號：1006-0278（2013）04-043-01

物流金融是物流企業(yè)與金融機構(gòu)合作在供應(yīng)鏈運作過程中向客戶提供的結(jié)算、融資和保險等相關(guān)服務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。物流金融業(yè)務(wù)以物流為核心，主要依托供應(yīng)鏈上存貨應(yīng)收賬款訂單等豐富的擔保品資源進行物流資金流和信息流的整合運作是解決中小企業(yè)融資難問題提升我國產(chǎn)業(yè)鏈水平的有效途徑具有廣闊的發(fā)展空間。

一、物流金融概述

物流金融是物流企業(yè)與金融機構(gòu)合作，在供應(yīng)鏈運作過程中向客戶提供的結(jié)算融資和保險等相關(guān)服務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。其核心是物流融資即銀行等金融機構(gòu)與物流企業(yè)通過合作創(chuàng)新，對供應(yīng)鏈上企業(yè)資金投放商品采購銷售回籠等經(jīng)營過程的物流和資金流進行鎖定控制或封閉管理，依靠企業(yè)對處于物流企業(yè)監(jiān)控下的商品和資金的貿(mào)易流轉(zhuǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流實現(xiàn)對授信的償還。

二、物流金融信息業(yè)務(wù)系統(tǒng)建立分析

（一）物流金融信息業(yè)務(wù)系統(tǒng)特性分析

物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)是根據(jù)物流金融服務(wù)對企業(yè)的特殊要求，針對客戶存貨的動態(tài)質(zhì)押，結(jié)合金融機構(gòu)實時監(jiān)管的要求，為提高管理協(xié)調(diào)效率，面向物流金融業(yè)務(wù)高效運作而開發(fā)的管理信息系統(tǒng)。這一信息系統(tǒng)應(yīng)該適用于物流金融業(yè)務(wù)的動態(tài)管理，既需要物流企業(yè)自有存貨質(zhì)押倉庫管理，也需要為社會第三方倉庫、銀行指定的專業(yè)質(zhì)押倉庫提供管理，還可以獨立構(gòu)建銀行的物流金融監(jiān)控系統(tǒng)。

（二）信息系統(tǒng)架構(gòu)的技術(shù)特點

基于以上分析，在構(gòu)建物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的基本構(gòu)架時，必須充分地考慮以下技術(shù)特點來進行設(shè)計：

1 平臺化、組件化：采用平臺化設(shè)計和應(yīng)用分層技術(shù)基于組件式開發(fā)減少子系統(tǒng)和模塊之間的耦合度增強系統(tǒng)穩(wěn)定性。

2 高速度、高性能：采用多進程多線程編程高速緩存負載均衡快速隊列機制等各種先進的軟硬件技術(shù)可在最短的時間內(nèi)響應(yīng)大量用戶的并發(fā)訪問同時降低對系統(tǒng)資源的占用。

3 高可靠性：采用分布式體系結(jié)構(gòu)負載動態(tài)均衡可提供一天小時一年天的不間斷服務(wù)。

4 高安全性：通過多級權(quán)限管理保證系統(tǒng)中不同角色間的數(shù)據(jù)訪問安全性系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境安全由網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成方式系統(tǒng)防火墻保證數(shù)據(jù)傳輸采用加密技術(shù)對用戶名和密碼采用算法加密兼容第三方身份認證和電子簽名、電子證據(jù)保存。

5 高靈活性：采用模塊化設(shè)計可方便實現(xiàn)功能的分拆組合和個性化定制系統(tǒng)可以根據(jù)企業(yè)需求進行模塊重組和流程再造支持不同角色擁有不同的模塊和不同的操作權(quán)限。

6 易用性：易檢索性信息檢索提供詳盡的復(fù)合查詢條件便于快速查找。

7 開放性：采用開放的技術(shù)標準和接口標準數(shù)據(jù)交換采用標準的格式能夠方便實現(xiàn)與各種外部系統(tǒng)的對接支持。

8 移植性：基于技術(shù)開發(fā)具有良好的平臺無關(guān)性和可移植性，可方便移植到UNIX、WINDOWS等不同平臺應(yīng)用。

9 可擴展性：采用SOA架構(gòu)可根據(jù)需求隨時進行擴展。

（三）物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)構(gòu)建

在充分考慮這些技術(shù)特點的基礎(chǔ)上，物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)應(yīng)該從底向上進行設(shè)計。這一信息系統(tǒng)應(yīng)該由系統(tǒng)設(shè)置、業(yè)務(wù)管理和決策分析三大部分組成，支持以下多種管理內(nèi)容，：

1 系統(tǒng)設(shè)置：金融機構(gòu)設(shè)置、客戶設(shè)置、物流資源設(shè)置、質(zhì)押模式設(shè)置、質(zhì)押流程設(shè)置、監(jiān)控等級設(shè)置工作組角色員工設(shè)置等。

2 業(yè)務(wù)管理：存貨質(zhì)押、解除質(zhì)押、存貨流量、監(jiān)控存貨、品質(zhì)監(jiān)控、存貨價值監(jiān)控、質(zhì)押到期預(yù)警、客戶信用評級、計費與結(jié)算、工作量統(tǒng)計、存貨物流信息匯總、金融信息匯總等。

3 決策分析：系統(tǒng)建模分析、風(fēng)險評估與預(yù)警、融資成本分析服務(wù)增值分析、潛在客戶挖掘等。

（四）系統(tǒng)功能提升的主要內(nèi)容

在開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)系統(tǒng)以及基本模塊后，開發(fā)企業(yè)應(yīng)該在試點企業(yè)的實驗基地進行試運行調(diào)試和完善工作進一步滿足物流企業(yè)物流金融業(yè)務(wù)管理的基本需求為融資銀行及客戶提供動態(tài)查詢并強化系統(tǒng)的管理功能擴大對物流企業(yè)金融機構(gòu)及眾多客戶的適應(yīng)性實現(xiàn)物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的功能提升。

一般而言物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)功能提升的主要內(nèi)容包括：

1 增加自定義報表功能：按用戶需要，由用戶自由定制報表。

2 加入數(shù)據(jù)導(dǎo)入導(dǎo)出功能：提供多種格式的數(shù)據(jù)交換。

3 模板打印功能：質(zhì)押單、存貨單、預(yù)警單等的模板自定義功能。

4 多系統(tǒng)的接口：可以對接ERP、CIMS、SCM等大型管理軟件。

5 可視化工作流定義：按需定制物流金融業(yè)務(wù)的審批流程。

篇（3）

物流金融的任務(wù)是為物流業(yè)提供資金融通、保險、結(jié)算等各類服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。將物流與金融相融保證了社會商品的有效流通，加快了流通體制的改革步伐，增強了第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力及效益。隨著我國加入世界貿(mào)易組織后，金融市場逐漸的開放，在金融新產(chǎn)品方面的需求量越來越大，而各類新產(chǎn)品的出現(xiàn)，使得物流金融的風(fēng)險成本進一步加大，所以，加強對金融物流業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，降低物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險已經(jīng)是當前的首要任務(wù)。

一、物流金融的特點及其風(fēng)險內(nèi)容

1.特點

物流金融是物流與金融相結(jié)合的復(fù)合業(yè)務(wù)概念；現(xiàn)代物流金融業(yè)務(wù)其實就是通過銀行、生產(chǎn)企業(yè)、各經(jīng)銷商之間的資金流、物流以及信息流的互補，沖出傳統(tǒng)的地域局限，將生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、下游用戶與銀行間的資金流、物流及信息流能夠在封閉的流程中正常有序的運行，所以，實際運行時，其呈現(xiàn)出了以下特點。

（1）標準化特點；說的是整個物流產(chǎn)品的質(zhì)量與包裝要求均應(yīng)嚴格按照國家頒布實施的標準由物流企業(yè)進行看管和驗收，同時，還明確強調(diào)全部動產(chǎn)質(zhì)押品必須根據(jù)規(guī)范統(tǒng)一的質(zhì)押流程由第三方物流企業(yè)進行看管與流程的操作，防止動產(chǎn)質(zhì)押過程中，銀行部門命人看管與授信客戶自己看管時違規(guī)行為的發(fā)生，提高質(zhì)押的實效性。

（2）信息化特點；在監(jiān)督管理全部質(zhì)押品時必須嚴格根據(jù)物流企業(yè)的物流信息管理來統(tǒng)一實施，相關(guān)業(yè)務(wù)管理者應(yīng)充分利用物流企業(yè)的信息管理系統(tǒng)，對實際質(zhì)押品的種類、數(shù)量以及價值進行全面的檢查，從而及時了解掌握質(zhì)押品的適時情況。

（3）廣泛性特點；涵蓋了服務(wù)領(lǐng)域的廣泛性，銀行部門能夠在自身業(yè)務(wù)輻射領(lǐng)域中實施相關(guān)業(yè)務(wù)。質(zhì)押貨物品種存在著廣泛性，一切能夠由物流企業(yè)進行看管的商品，涵蓋所有類型的工業(yè)品與生活品等都屬于可質(zhì)押物范疇。在一些沒有足夠流動資金的生產(chǎn)企業(yè)中，通過物流金融業(yè)務(wù)能夠給予生產(chǎn)企業(yè)足夠的流動資金；在一些流動資金充足的生產(chǎn)企業(yè)中，物流金融業(yè)務(wù)能夠給予其經(jīng)銷商充足的流動資金；而且還可將這兩者進行有機的融合，保證企業(yè)銷售，提高企業(yè)利潤。

2.風(fēng)險內(nèi)容

（1）內(nèi)部管理風(fēng)險；該風(fēng)險在企業(yè)中屢見不鮮，會造成組織機構(gòu)松散、管理體制與監(jiān)督機制難以做到完善、職工人員素質(zhì)低下以及管理層錯誤決策的制定等。

（2）運營風(fēng)險；該風(fēng)險是物流企業(yè)不可避免的，不過，致力于金融業(yè)務(wù)的物流企業(yè)常常會到客戶產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中開展各類服務(wù)，其運營領(lǐng)域更加的廣泛，所以，不同程度上提高了風(fēng)險發(fā)生率。從倉儲、運輸?shù)姐y行、企業(yè)間以及與客戶供銷商間的來往過程中均存在著運營風(fēng)險。當前，我國物流運輸業(yè)的發(fā)展還處于粗放型的階段，必須對運營風(fēng)險予以高度重視。

（3）技術(shù)風(fēng)險；這主要是由于物流金融提供商沒有一套完善的技術(shù)支持而造成的風(fēng)險；簡單舉例，實際實行的價值評估系統(tǒng)缺乏健全性、沒有充分運用先進的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)致使信息不全、業(yè)務(wù)運行不通暢等。

（4）安全風(fēng)險；庫存物質(zhì)過程中，物流金融提供商應(yīng)及時有效的擔負起各類損失，不僅要時刻注重倉庫的安全性、提高職工的誠信度，而且還要保證提單具有較高的可信度。避免用于質(zhì)物保存的設(shè)備出現(xiàn)損壞情況。

（5）法律風(fēng)險；具體體現(xiàn)在合同的條款規(guī)定及對質(zhì)物的所有權(quán)方面；由于業(yè)務(wù)的主體對象眾多，質(zhì)物的所有權(quán)游走于各主體之間，所以，將不可避免的出現(xiàn)所有權(quán)糾紛現(xiàn)象。其次，我國頒布實施的《擔保法》與《合同法》中關(guān)于物流金融方面的條款還有待進一步健全，并且，實際運行中缺乏一套指導(dǎo)性的文件作為依據(jù)，所以，業(yè)務(wù)合同也常常會發(fā)生法律問題。

二、我國物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

在中國，物流金融屬于一種新興的金融創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，有著較廣闊的發(fā)展前景，且市場需求量大。目前已有部分第三方物流企業(yè)朝著這一業(yè)務(wù)方向前進，效果顯著。實際上，在1999年，我國的物資儲運總公司就致力于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，充分運用其分布在各地區(qū)的倉儲網(wǎng)絡(luò)，給予客戶良好的融資服務(wù)。隨著物流金融的推行，使得我國的儲運集團有了更好的發(fā)展機會。積極和本國的工商銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行、中國銀行等各銀行良好的合作，使得倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)有了更高的市場份額。在時間的不斷發(fā)展下，不僅運作程序更加的規(guī)范，而且風(fēng)險規(guī)避方面也作了全面的創(chuàng)新探索。

縱觀我國現(xiàn)狀，實際進行的物流金融業(yè)務(wù)流程還有待進一步的規(guī)范、覆蓋領(lǐng)域不廣，未及時和銀行、企業(yè)間達成良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，今后中需要做好的任務(wù)事項是不斷規(guī)范業(yè)務(wù)流程、建立完善的風(fēng)險體系、加強風(fēng)險防范等環(huán)節(jié)，以保證物流金融業(yè)務(wù)在我國能夠持續(xù)健康的發(fā)展。

三、物流金融風(fēng)險管理策略

1.銀行參與物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范

在整個物流金融業(yè)務(wù)活動中，銀行扮演著放貸人與質(zhì)權(quán)人的角色，不僅要保障運營過程中的安全性，還必須加強風(fēng)險防范，讓企業(yè)、物流業(yè)、銀行等各類金融機構(gòu)間能夠?qū)崿F(xiàn)共贏目的。所以，銀行的業(yè)務(wù)運行過程中要運用下列幾項措施來防范風(fēng)險。

構(gòu)建一套切實可行的信息管理系統(tǒng)；對于商業(yè)銀行來說，應(yīng)積極構(gòu)建健全的數(shù)據(jù)信息處理系統(tǒng)，從第三方物流企業(yè)中收集物流金融業(yè)務(wù)運行時的原始數(shù)據(jù)，進行全面的分析研究及統(tǒng)計，不斷升級，以確保系統(tǒng)能夠達到信貸決策所需的各項要求，降低信貸審核風(fēng)險。此外，商業(yè)銀行還必須準確的判斷物流企業(yè)所提供數(shù)據(jù)的可靠性，安排組織專業(yè)部門及風(fēng)險意識高、了解物流管理全程的人員經(jīng)常性的抽查，一旦查出有不顧制造企業(yè)提供假數(shù)據(jù)的物流業(yè)，銀行必須執(zhí)行信貸質(zhì)量責(zé)任人制度及對不法企業(yè)作必要的處罰，將物流金融業(yè)務(wù)活動中由于信息不對稱而引起的風(fēng)險加以有效防范。

準確評估倉單的真實性、合法性；物流金融業(yè)務(wù)活動中，可將倉單當做一種有價證券來實施質(zhì)押，確保資金能夠做到融通，所以，銀行應(yīng)扮演好放貸方的角色，準確評估倉單的真實性、合法性。實踐業(yè)務(wù)時，應(yīng)及時和第三方物流企業(yè)加強核對，主要核對貨物的種類、數(shù)量以及單價等，防止借貸與物流這兩個企業(yè)攜手干騙貸的事情。

對業(yè)務(wù)流程進行規(guī)范；倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)具有多種模式，各銀行、各區(qū)域中所采用的操作模式和實行的合同條款均不相同，這不僅使銀行的風(fēng)險控制難度加大，而且操作程序也會十分的復(fù)雜。因此，應(yīng)構(gòu)建一個規(guī)范統(tǒng)一的倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)流程、完善合同條款，讓各業(yè)務(wù)工作者都能夠按照同一個業(yè)務(wù)流程對各區(qū)域的企業(yè)實況進行相關(guān)業(yè)務(wù)的操作，防止由于業(yè)務(wù)流程的不規(guī)范而引起的風(fēng)險。

2.第三方物流企業(yè)參與物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制

第三方物流企業(yè)應(yīng)始終遵循安全第一、效益第二的原則，注重風(fēng)險的防范，要想對物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險予以有效控制，就必須對物流金融業(yè)務(wù)運營風(fēng)險進行分類分析，采取有效措施控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。

業(yè)務(wù)開發(fā)過程中，應(yīng)對出質(zhì)人的情況充分掌握，對其資質(zhì)進行準確評價；業(yè)務(wù)開發(fā)中，第三方物流企業(yè)要重視借貸企業(yè)的財務(wù)、信譽與信用等狀況，從事業(yè)務(wù)開發(fā)工作的人員應(yīng)充分了解出質(zhì)人的實際所需以及質(zhì)權(quán)人出質(zhì)、解除質(zhì)押與控貨所需，嚴格按照規(guī)范的業(yè)務(wù)操作流程編制完善相匹配的合同，并保證合同的科學(xué)合理性、操作實踐性。準備簽訂合同前，第三方物流企業(yè)要組織專門的評審委員會，對業(yè)務(wù)進行嚴格的評審，加強業(yè)務(wù)風(fēng)險的分析，同時，填寫業(yè)務(wù)風(fēng)險分析評估表。

選擇質(zhì)押物時，應(yīng)以市場需求量大、流動性能好、變現(xiàn)性好、質(zhì)量水平高以及易于儲存保管的大眾化物品為首選。制定完善的風(fēng)險保證金制度來防止貨物出現(xiàn)市場價值波動風(fēng)險。如果市場價格一直降低到預(yù)警線時，應(yīng)及時根據(jù)協(xié)議中的相關(guān)規(guī)定讓融資企業(yè)進一步提高質(zhì)物與保證金。

業(yè)務(wù)實踐操作時，必須根據(jù)相關(guān)規(guī)定進行，做好業(yè)務(wù)巡查工作；物流企業(yè)進行物流金融業(yè)務(wù)時，要強化相關(guān)的管理工作，加快信息化建設(shè)力度，有效防止由于監(jiān)督管理工作者的錯誤操作而帶來的風(fēng)險，構(gòu)建信息化系統(tǒng)，和銀行加強信息交流。必須將倉儲協(xié)議與貨物倉儲保管規(guī)則貫徹落實到實處，所制定的保管條件應(yīng)高出出質(zhì)人的實際要求、相關(guān)貨物包裝提示的保管要求、國家規(guī)定要求以及行業(yè)規(guī)定要求。一旦發(fā)現(xiàn)質(zhì)物外觀質(zhì)量及數(shù)量與之前不同時，要第一時間將此情況告知給銀行部門。換貨過程中，出質(zhì)人必須有相關(guān)的品質(zhì)證明。和有關(guān)部門及時溝通交流，保證特殊時期仍可控貨。第三方物流企業(yè)要對職工人員加強管理，防止人員勾結(jié)外人干違法之事，導(dǎo)致企業(yè)損失的發(fā)生。

3.借貸企業(yè)參與物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范

首先，第三方物流企業(yè)的合理選擇；借貸企業(yè)與第三方物流企業(yè)間屬于一種合作伙伴的關(guān)系，選擇規(guī)范的第三方物流企業(yè)能夠提高借貸企業(yè)的監(jiān)管有效性、節(jié)省借貸企業(yè)的成本等，反之，將給企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險。所以，物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理過程中，要將物流合作商的確立放在首要位置。為了科學(xué)節(jié)約公司的物流金融業(yè)務(wù)管理成本，要及時全面了解當前第三方物流企業(yè)的實況、問題，確立倉儲管理能力與信息化水平高、資產(chǎn)充裕、質(zhì)物監(jiān)管能力強的第三方物流企業(yè)為長期合作伙伴。其次，確保合同簽訂的規(guī)范性；簽訂合同的主要目的是為了防止物流金融業(yè)務(wù)過程中風(fēng)險的發(fā)生，合同是業(yè)務(wù)運行中的主要依據(jù)。所以，從草擬合同、談判到最后的簽署，合同簽訂雙方必須加強協(xié)商。為了防止風(fēng)險的發(fā)生，企業(yè)應(yīng)派專業(yè)的人員負責(zé)合同的簽訂工作，物流主管部門帶頭，由律師、公司財務(wù)顧問以及風(fēng)險管理者等人員組建談判小組。合同實施過程中，必須明確具體的時間加強監(jiān)督第三方物流企業(yè)的執(zhí)行狀況，消除或避免風(fēng)險發(fā)生。

四、結(jié)論

綜上所述可知，對物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的分析研究能給幫助銀行獲得更多的利潤來源，提高競爭實力，拓展客戶群；能給幫助企業(yè)充分了解物流金融業(yè)務(wù)的重要性，采取有效措施防范業(yè)務(wù)運營中的風(fēng)險，不斷增強自身競爭優(yōu)勢、拓寬生產(chǎn)領(lǐng)域、增加市場份額，更快更好的發(fā)展。對物流金融各類風(fēng)險的有效管控是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。

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篇（4）

社會與經(jīng)濟進步推動了人們環(huán)保意識的增強，綠色農(nóng)產(chǎn)品消費理念日益深入人心。但由于農(nóng)產(chǎn)品物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善，綠色農(nóng)產(chǎn)品物流領(lǐng)域投資結(jié)構(gòu)不合理，專用技術(shù)設(shè)施與設(shè)備力量相對薄弱，導(dǎo)致我國綠色農(nóng)產(chǎn)品物流環(huán)節(jié)損耗嚴重，物流安全得不到有效保障，降低其供應(yīng)鏈體系的整體運作效能。城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)對農(nóng)村自生型金融活動的抑制，使得支農(nóng)性金融供給嚴重不足，削弱了綠色農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及物流體系的資本運作效能（許紅蓮，2009）。

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險緣起于綠色農(nóng)產(chǎn)品的若干特質(zhì)。綠色農(nóng)產(chǎn)品系指在無污染生態(tài)環(huán)境中種植、加工及儲運，其毒害物質(zhì)含量符合國家健康安全食品標準，并經(jīng)專門機構(gòu)認定允許使用綠色食品標志的農(nóng)產(chǎn)品。基于存貨的綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融要求融資企業(yè)將標的物農(nóng)產(chǎn)品作為質(zhì)押擔保品，但由于金融機構(gòu)缺乏儲存該標的物的資質(zhì)與能力，故需引入合格第三方物流企業(yè)作為中介來保管該標的物。

金融機構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的質(zhì)押擔保為依據(jù)向貸款方放款，以支持綠色農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)拓張。金融機構(gòu)對質(zhì)押品的風(fēng)控能力直接影響其業(yè)務(wù)整體風(fēng)險水平。其一，綠色農(nóng)產(chǎn)品具有典型生鮮物流特性，與金融機構(gòu)的傳統(tǒng)擔保品特質(zhì)存在明顯的背離。綠色農(nóng)產(chǎn)品具有品種繁多、含水量較高、保鮮期較短、易腐爛等特點，這將顯著提升其倉儲及運輸環(huán)節(jié)的物流損耗率，增加質(zhì)押品風(fēng)險。其二，綠色農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)較多，產(chǎn)銷地之間的空間跨度大，任意一環(huán)的管理問題都將導(dǎo)致產(chǎn)品價值折損，給貸款企業(yè)和金融機構(gòu)造成損失。其三，綠色農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售具有顯著的季節(jié)性。綠色農(nóng)產(chǎn)品按農(nóng)作物的自然生產(chǎn)周期進行生產(chǎn)，其供應(yīng)量呈周期性波動，這對金融機構(gòu)的綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)收益的穩(wěn)定性造成不利影響。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的風(fēng)控策略設(shè)計應(yīng)當緊密結(jié)合綠色農(nóng)產(chǎn)品特點來設(shè)計，以滿足金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，第三方物流企業(yè)拓展高附加值業(yè)務(wù)，以及綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營企業(yè)加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與提升資本利用效率之需。

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險的因子分析

（一）綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的系統(tǒng)風(fēng)險

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的系統(tǒng)風(fēng)險系指影響綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融產(chǎn)品遠期市場價格的若干不確定性系統(tǒng)因素對金融機構(gòu)實現(xiàn)其產(chǎn)品經(jīng)營預(yù)期目標的影響。系統(tǒng)風(fēng)險的誘因在物流金融業(yè)務(wù)當事人各方的掌控之外，無法通過優(yōu)化風(fēng)險管控措施而消除，故又被稱為不可分散風(fēng)險。政府財政政策和貨幣政策影響宏觀金融環(huán)境變動，提升綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險水平，進而影響開展該業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)的收益水平。其一，財政政策對綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融運行機制造成較大影響。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流對物流基礎(chǔ)設(shè)施及儲運技術(shù)能力要求較高。而物流基礎(chǔ)設(shè)施屬于公益性投資，項目具有較高外部經(jīng)濟效應(yīng)，從而影響投資者的投資積極性。為此，物流基礎(chǔ)設(shè)施投資亟需政府的財政資金支持，以有效克服項目投資的外部經(jīng)濟效應(yīng)，但這也導(dǎo)致綠色農(nóng)產(chǎn)品物流系統(tǒng)對財政政策的依賴性。財政實力較為雄厚的區(qū)域經(jīng)濟的路網(wǎng)及倉儲設(shè)施與設(shè)備較為先進，綠色農(nóng)產(chǎn)品市場機制較為發(fā)達，開展綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)所承擔的系統(tǒng)性風(fēng)險也相對較低。其二，貨幣政策波動對綠色農(nóng)產(chǎn)品價格及以其為標的物的物流金融產(chǎn)品的市場價格造成影響，沖擊金融機構(gòu)對該金融產(chǎn)品的價值評估精度，放大綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的系統(tǒng)風(fēng)險。

以綠色農(nóng)產(chǎn)品為標的的物流金融產(chǎn)品的利率風(fēng)險主要包含如下內(nèi)容：一是期限錯配風(fēng)險表現(xiàn)為金融產(chǎn)品風(fēng)險緩釋期限短于風(fēng)險暴露期限，這給債務(wù)人的短期償債能力造成較大壓力，進而影響金融機構(gòu)的貸款壞賬率水平。二是期限錯配衍生出金融機構(gòu)的利率期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險影響物流金融產(chǎn)品收益方程參數(shù)，進而影響金融機構(gòu)收益率及其物流金融產(chǎn)品的內(nèi)在經(jīng)濟價值，使金融機構(gòu)必須對物流金融產(chǎn)品做重新估價。三是基準利率風(fēng)險。物流金融產(chǎn)品質(zhì)押率及其價格的確定直接與基準利率掛鉤，而基準利率的變動與該業(yè)務(wù)當事人行為不相干，從而制約金融機構(gòu)的風(fēng)險預(yù)警能力。

（二）綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的信用風(fēng)險

其一，物流企業(yè)信托責(zé)任缺失誘發(fā)綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險。在綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)接受金融機構(gòu)委托，承擔對綠色農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量與安全的監(jiān)控職責(zé)。但由于物流企業(yè)缺乏管理綠色農(nóng)產(chǎn)品的專業(yè)能力，金融機構(gòu)亦缺乏對物流企業(yè)行為的必要監(jiān)控能力，這使得物流企業(yè)暴露信托責(zé)任風(fēng)險。金融機構(gòu)通常依據(jù)物流企業(yè)的數(shù)據(jù)供應(yīng)來評判特定綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融項目的可行性；物流企業(yè)在自利動機驅(qū)動下，有可能出于業(yè)務(wù)擴張動機而與融資企業(yè)合謀欺詐金融機構(gòu)，導(dǎo)致金融機構(gòu)對項目可行性作出誤判，放大金融機構(gòu)風(fēng)險。其二，第三方質(zhì)檢機構(gòu)的信用缺失加大綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險。綠色農(nóng)產(chǎn)品的地理標志及產(chǎn)品品質(zhì)鑒定結(jié)果直接影響金融機構(gòu)對質(zhì)押商品價值評估值和質(zhì)押率的確定。雖然第三方之間機構(gòu)的鑒定過程受抽樣程序與方法規(guī)范的限制，但抽樣方法的選擇及鑒定程序執(zhí)行易受人為因素影響，導(dǎo)致檢測與評估結(jié)果失真。其三，綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營企業(yè)的信用征集體系不健全增加物流金融風(fēng)險。金融機構(gòu)通常采用質(zhì)押擔保方式來規(guī)避物流金融風(fēng)險，使部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)，但并未根除該業(yè)務(wù)風(fēng)險。當質(zhì)押標的物在扣除正常或非正常損耗后的殘值率低于質(zhì)押率時，信用水平較低的出質(zhì)人將有較大激勵采取放棄質(zhì)押品策略以逃廢債務(wù)。

（三）綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的操作風(fēng)險

其一，綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)較大的風(fēng)險敞口對金融機構(gòu)的內(nèi)控管理水平提出較高要求，但金融機構(gòu)風(fēng)險內(nèi)控制度不健全制約內(nèi)控能力和監(jiān)管能力未能與物流金融業(yè)務(wù)對內(nèi)控制度的要求同步提升。金融機構(gòu)內(nèi)控制度的問題主要包括如下內(nèi)容：金融機構(gòu)職能部門的功能不健全，缺乏針對農(nóng)業(yè)與物流業(yè)的交叉產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險控制能力。這主要表現(xiàn)在部門間管理職能銜接不到位，缺乏對綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險的全局性風(fēng)險控制能力。其二，金融機構(gòu)內(nèi)控制度執(zhí)行力相對較弱。在制度執(zhí)行過程中，金融機構(gòu)內(nèi)部稽核人員的自由裁量權(quán)過大，從而形成以人治型風(fēng)險管理模式對制度型風(fēng)險管理模式的替代效益，使得金融機構(gòu)的內(nèi)控制度虛置。長期性制度虛置將降低金融機構(gòu)及客戶企業(yè)對依靠制度建設(shè)解決交易糾紛、控制風(fēng)險的信心，消解金融機構(gòu)在建立風(fēng)險控制的常態(tài)化機制方面的努力。其三，制度執(zhí)行力弱與特定企業(yè)文化背景下的員工素質(zhì)息息相關(guān)，員工素質(zhì)的不穩(wěn)定性增加綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的操作風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)迅猛擴張，但員工素質(zhì)未能同步提升，缺乏從事綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)素質(zhì)和風(fēng)險預(yù)警能力。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，金融從業(yè)者應(yīng)當更新知識結(jié)構(gòu)，強化服務(wù)理念，以有效提升風(fēng)險控制能力。

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險控制策略

（一）規(guī)范綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的市場秩序

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的市場秩序可從如下方面加以規(guī)范。其一，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融市場相關(guān)法律法規(guī)。《公司法》、《擔保法》等現(xiàn)行法律給物流金融市場的良性運作提供了較好的法律環(huán)境，但仍存在立法缺乏系統(tǒng)性，法律條款及釋法文件間相互沖突，物流金融領(lǐng)域的立法層次較低等問題，限制了綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的可操作性。立法機構(gòu)應(yīng)理順當前法律體系的邏輯脈絡(luò)，疏通法律文件間的邏輯關(guān)聯(lián)性，形成層次明晰、結(jié)構(gòu)嚴謹?shù)木G色農(nóng)產(chǎn)品物流金融法律體系，以規(guī)范政府運用財政政策與貨幣政策干預(yù)市場的行為，奠定物流金融市場化運作的法律基礎(chǔ)。其二，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融領(lǐng)域財政資金運用的民主決策制度建設(shè)。作為基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，綠色農(nóng)業(yè)易受國家宏觀財政政策影響，并間接影響綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)當事人應(yīng)當積極爭取涉農(nóng)財政資金運用的建議權(quán)，以將政府的涉農(nóng)資源配置決策引向利于各利益攸關(guān)方的方向上。其三，推進利率市場化制度建設(shè)有助于激勵金融機構(gòu)積極拓展綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融領(lǐng)域的金融創(chuàng)新，提升金融機構(gòu)的物流金融產(chǎn)品定價自，豐富金融機構(gòu)對綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險的應(yīng)對手段（左雪蓮，2012）。利率管制制度在穩(wěn)定金融機構(gòu)預(yù)期收益的同時，也弱化了金融機構(gòu)開拓新產(chǎn)品的積極性。利率市場化將加劇金融機構(gòu)在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭烈度，激勵金融機構(gòu)強化新產(chǎn)品開發(fā)能力、成本核算能力、資產(chǎn)定價能力及風(fēng)險控制能力，改善其資產(chǎn)運營績效。

（二）健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的征信機制

綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險與債務(wù)人及擔保人信用水平的相關(guān)度較高，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的征信機制有助于控制綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露幾率。其一，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的動態(tài)信息采集與分析處理機制，以取代對農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營機構(gòu)及第三方物流企業(yè)的傳統(tǒng)靜態(tài)征信信息采集與分析機制。鑒于上述企業(yè)多為非上市公司，缺乏公開渠道以獲取全面財務(wù)信息，這構(gòu)成金融機構(gòu)與征信對象企業(yè)間的信息不對稱性（許紅蓮，2010）。金融機構(gòu)可在合同中確認對征信對象的財務(wù)稽核權(quán)，運用單向財務(wù)透明的方式有效掌控征信對象企業(yè)財務(wù)信息的異動，以消除由信息不對稱性所引致的風(fēng)險。其二，金融機構(gòu)應(yīng)聘用第三方信用評估機構(gòu)對征信對象企業(yè)做信用評估，以提升信用評估系統(tǒng)的公正性。信用評估機構(gòu)應(yīng)盡量采用基于財務(wù)報表的客觀數(shù)據(jù)，建構(gòu)客觀的評價準則數(shù)據(jù)庫，設(shè)計信用評估模型，生成信用評估報告，用以分析債務(wù)人償債能力。其三，建立橫跨金融系統(tǒng)與行政監(jiān)管系統(tǒng)的征信信息開放平臺，實現(xiàn)跨地區(qū)、跨行業(yè)及跨系統(tǒng)的客戶信用信息共享。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流業(yè)務(wù)本身具有跨行業(yè)及跨區(qū)域的特點，其風(fēng)險誘因具有復(fù)雜性及動態(tài)性；而我國各級行政部門間各自為政，缺乏主動交流其所掌握的企業(yè)資信信息的。金融機構(gòu)需打破當前封閉式征信體系，與工商、稅務(wù)、司法等部門建立跨部門的征信信息共享平臺，以提升其獲取企業(yè)信用信息的真實性與有效性。

（三）完善綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的操作管理

其一，金融機構(gòu)應(yīng)當完善內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)設(shè)計，規(guī)范組織內(nèi)崗位職責(zé)，完善金融業(yè)務(wù)管理制度體系和內(nèi)部風(fēng)險控制體系。金融機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計可以定位為對組織內(nèi)部各部門及各崗位的職務(wù)范圍及責(zé)權(quán)利界限的一種系統(tǒng)性制度安排，其目標是以實現(xiàn)組織內(nèi)部友好分工協(xié)作關(guān)系的建立，降低組織內(nèi)部因分權(quán)所造成的組織沖突。在設(shè)計內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)時，金融機構(gòu)應(yīng)當審慎考慮風(fēng)控管理者的集權(quán)水平、部門化及專業(yè)化水平、管理層級及管理幅度、命令鏈及正規(guī)化等關(guān)鍵要素對風(fēng)控效果的影響，以分工明確、功能穩(wěn)定、適度彈性為原則優(yōu)化各組織設(shè)計要素，提升金融機構(gòu)的綜合風(fēng)控能力。其二，金融機構(gòu)應(yīng)完善外部業(yè)務(wù)銜接環(huán)節(jié)的組織設(shè)計，強化與綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營企業(yè)及第三方物流企業(yè)就業(yè)務(wù)銜接工作的溝通交流，消除業(yè)務(wù)銜接操作風(fēng)險（楊維霞，2010）。金融機構(gòu)應(yīng)當強化對農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營企業(yè)及第三方物流企業(yè)日常業(yè)務(wù)的監(jiān)控機制建設(shè)，敦促各方優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，縮短供應(yīng)鏈，完善倉儲管理制度，強化出庫環(huán)節(jié)的印鑒比對工作，以有效降低操作過程中的倉單問題。其三，金融機構(gòu)應(yīng)當關(guān)注員工素質(zhì)提升對控制操作風(fēng)險的積極作用。經(jīng)濟總量擴張引致金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)擴張，但員工素質(zhì)未能同步提升。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)對金融從業(yè)者提出更新知識結(jié)構(gòu)，強化服務(wù)理念的要求。金融機構(gòu)應(yīng)當偏重一線員工的素質(zhì)提升，鼓勵一線管理者結(jié)合綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營與物流環(huán)節(jié)的特質(zhì)，創(chuàng)新管理模式；激勵優(yōu)秀金融人才采用輪崗的方式下基層工作，協(xié)助基層員工提升風(fēng)險識別能力，有效控制基層風(fēng)控能力和預(yù)警水平。

參考文獻：

1.許紅蓮.現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品綠色物流金融運作模式設(shè)計[J].中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2009（11）

篇（5）

中圖分類號:F830文獻標識碼:B文章編號:1007-4392(2010)04-0018-04

一、物流金融的內(nèi)涵及模式

(一)物流金融的概念

隨著物流金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,對物流金融理論的研究也不斷深入,學(xué)者們從不同角度對物流金融進行界定。近些年來,對物流金融的研究多從供應(yīng)鏈角度展開。一個特定商品的供應(yīng)鏈包括從原材料采購,到制成中間及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中的全過程。在供應(yīng)鏈中,相比于商品的生產(chǎn)制造,物流占據(jù)了更多的時間和費用,因此提高物流運營的效率關(guān)系到整個供應(yīng)鏈水平。而要提高物流效率,就需要資金的有效支持。物流金融作為金融與物流相結(jié)合的產(chǎn)物,能夠提供對物流、信息流和資金流進行集成管理的綜合服務(wù),解決供應(yīng)鏈上企業(yè)的資金問題,進而提高供應(yīng)鏈的整體水平。一般意義上講,物流金融是物流企業(yè)在物流業(yè)務(wù)過程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產(chǎn)廠商及其下游經(jīng)銷商、上游供應(yīng)商和最終客戶提供集融資、結(jié)算、資金匯劃、信息查詢等為一體的金融產(chǎn)品和服務(wù),這類服務(wù)往往需要銀行的參與,最終使供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、銀行各方都能受益,使資金流在整個供應(yīng)鏈中快速有效運轉(zhuǎn)。在供應(yīng)鏈環(huán)境下,物流金融的操作模式是在供應(yīng)鏈中選擇一家核心企業(yè)(一般為大企業(yè)),銀行和第三方物流企業(yè)合作圍繞核心企業(yè)向供應(yīng)鏈提供金融支持,將金融服務(wù)范圍由核心企業(yè)向上下游中小企業(yè)延伸。

(二)物流金融模式

1.金融與物流的結(jié)合模式。

一種是獨立型。該模式指供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)收購銀行,為上下游企業(yè)提供各類物流金融服務(wù)。此種模式完全由供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)主導(dǎo),并獨立的提供金融服務(wù)。比較典型的例子是美國的UPS,UPS是全球最大的包裹運輸公司,服務(wù)范圍遍及全球200多個國家和地區(qū),2001年5月該公司收購了美國第一國際銀行,并將其改造成自身的金融部門,提供全方位的物流金融服務(wù),服務(wù)內(nèi)容主要包括物權(quán)質(zhì)押融資、供應(yīng)鏈融資、國際貿(mào)易融資等。

另外一種是聯(lián)合型。該模式指供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)與銀行進行戰(zhàn)略合作,為上下游企業(yè)提供各類物流金融服務(wù)。此種模式多為銀行主導(dǎo),物流企業(yè)與銀行聯(lián)合實施,因此稱之為聯(lián)合型。在該模式下,銀行向企業(yè)提供動產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押融資服務(wù),物流企業(yè)由于在質(zhì)押物監(jiān)管及價值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、市場動態(tài)監(jiān)測等方面具有優(yōu)勢而承擔“物控”和“貨貸”職能,這樣雙方能在物流金融平臺上形成優(yōu)勢互補,實現(xiàn)共贏。

2.物流金融主要業(yè)務(wù)模式。

一是結(jié)算業(yè)務(wù)。這是國外應(yīng)用比較廣泛的物流金融業(yè)務(wù)。最簡單的結(jié)算業(yè)務(wù)就是第三方物流企業(yè)除運輸外,在裝車之后要墊付貨款,待到提貨人收貨的時候再將貨款返還給第三方物流企業(yè)。另一種模式就是在貨物運輸過程中,發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行,第三方物流企業(yè)根據(jù)貨物的實際情況向銀行提供信息,銀行根據(jù)該信息和市場情況按一定比例提供融資,貸款由提貨人償還,當提貨人向銀行償還貨款后,銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示,將貨權(quán)還給提貨人。

二是質(zhì)押融資。質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要包括兩類:基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)和基于動產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)。

基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式,現(xiàn)實中也常常稱為倉單質(zhì)押融資,指借方企業(yè)以第三方物流企業(yè)開出的倉單作為質(zhì)押物向銀行申請貸款的信貸業(yè)務(wù),是物流企業(yè)參與下的權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)。在該模式中,倉單是物流企業(yè)(保管人)在與借方企業(yè)(存貨人)簽訂倉儲保管合同的基礎(chǔ)上,對存貨人所交付的倉儲物進行驗收之后出具的物權(quán)憑證,是一種可流通的、可背書轉(zhuǎn)讓的有價證券。

基于動產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式,現(xiàn)實中也常常稱為存貨質(zhì)押融資,指借方企業(yè)以其擁有的動產(chǎn)作為擔保,向銀行出質(zhì),同時將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動產(chǎn)資格的第三方物流企業(yè)進行保管,以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

二、西方物流金融發(fā)展概況及特點

從西方物流金融業(yè)務(wù)模式看,其發(fā)展大致經(jīng)歷了三個階段:以倉單質(zhì)押模式為標志的初級階段,在該模式下,銀行直接向企業(yè)貸款,物流企業(yè)代為存儲和監(jiān)控質(zhì)押物;以統(tǒng)一授信模式為標志的中級階段,在該模式下,銀行統(tǒng)一授信給物流企業(yè),由物流企業(yè)利用自身信息優(yōu)勢,選擇合適的企業(yè)放貸,同時履行對質(zhì)押物的存儲和監(jiān)控職責(zé);同一主體兼營金融與物流業(yè)務(wù),這是物流金融發(fā)展的高級階段,在該模式下,銀行兼并物流企業(yè)或物流企業(yè)收購銀行,成立專門機構(gòu)為客戶提供全方位物流金融服務(wù)。西方物流金融發(fā)展主要有以下幾個特點:

一是完善的制度環(huán)境為物流金融發(fā)展提供了制度保障。如:美國早在1916年就頒布了《倉庫存儲法案》,并建立起一整套為家庭式農(nóng)產(chǎn)融資的“倉單質(zhì)押”系統(tǒng)規(guī)則,1952年出臺的《統(tǒng)一商法典》在第九章重構(gòu)了動產(chǎn)擔保法律;20世紀60-70年代,加拿大仿效美國《統(tǒng)一商法典》建立了本國的動產(chǎn)擔保法律制度。完善的法律框架有力地保證了物流金融業(yè)務(wù)中的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,提供了風(fēng)險處理的法律依據(jù)。

二是規(guī)范的行業(yè)環(huán)境提高了物流金融業(yè)務(wù)效率。早在20世紀初,國外存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)就形成了一定的行業(yè)規(guī)范,對擔保品進行產(chǎn)權(quán)認證、價值評估和監(jiān)督控制的第三方機構(gòu)以及為物流金融提供評估、倉儲和監(jiān)控服務(wù)的物流企業(yè)已經(jīng)相當?shù)囊?guī)范和發(fā)達。近20年,專門從事物流金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)越來越多,業(yè)務(wù)操作更加規(guī)范,業(yè)務(wù)模式更加靈活。

三是物流金融業(yè)務(wù)模式豐富多樣,業(yè)務(wù)范圍覆蓋面廣。在西方國家,物流金融模式既有聯(lián)合型,也有獨立型,參與開展物流金融業(yè)務(wù)的主體包括銀行、保險公司、基金公司、物流企業(yè)等多種機構(gòu)。在擔保物品方面,存貨、應(yīng)收賬款、訂單融資業(yè)務(wù)發(fā)展比較成熟,融資對象也從供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)擴展到上下游企業(yè)。

三、天津物流金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與前景

(一)天津物流金融業(yè)務(wù)開展基本情況

由于地理位置優(yōu)越,天津已成為我國北方重要的內(nèi)外貿(mào)易物品集散地以及陸路運輸和水路運輸?shù)霓D(zhuǎn)換樞紐,物流企業(yè)云集,一些規(guī)模較大的物流企業(yè)(集團)紛紛與銀行合作,探索開展物流金融業(yè)務(wù)。如:天津中遠物流有限公司與銀行合作,推出倉單質(zhì)押、融通倉、保兌倉、海陸倉等物流金融業(yè)務(wù),基本操作方式是以市場暢銷、價格波動幅度小,處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行質(zhì)押作為授信條件,運用物流公司對貨物的監(jiān)管及物流信息管理系統(tǒng),實現(xiàn)銀行資金流與企業(yè)物流的結(jié)合;天津港(集團)有限公司與深圳發(fā)展銀行建立戰(zhàn)略合作框架,雙方在金融服務(wù),動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押、抵押授信業(yè)務(wù),市場開發(fā)等方面實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補,探索港口及港區(qū)內(nèi)企業(yè)與銀行間的新型戰(zhàn)略合作關(guān)系,打造現(xiàn)代化物流金融平臺;濱海泰達物流集團利用從銀行獲得的信用額度,為眾多生產(chǎn)商和貿(mào)易商提供采購融資及物流配套服務(wù),物流金融業(yè)務(wù)收入占集團公司總營業(yè)收入的份額超過三分之一。除物流公司(集團)外,天津港也不斷拓展港口物流金融服務(wù)功能,聯(lián)手銀行打造國內(nèi)首個港口物流金融平臺,基本做法是:由銀行向客戶企業(yè)授信,客戶企業(yè)將天津港中轉(zhuǎn)貨物抵押給銀行,從而獲得貸款,實現(xiàn)資產(chǎn)盤活;作為物流中間平臺的天津港散貨物流中心則扮演貨物監(jiān)管角色。目前,已有十多家家銀行與天津港達成合作意向,融資支持額度增至數(shù)十億元。

從業(yè)務(wù)實踐看,物流金融主要是兩種模式:一種是銀行向企業(yè)融資,并委托第三方物流企業(yè)對借款企業(yè)和擔保品進行評估和管理控制,中遠物流公司、天津港的物流金融業(yè)務(wù)均是此類模式;另一種是銀行對物流企業(yè)統(tǒng)一授信,由物流企業(yè)按銀行的規(guī)定開展物流融資業(yè)務(wù),如濱海泰達物流集團的物流金融業(yè)務(wù)。在這兩種模式中,銀行是提供資金和進行相關(guān)結(jié)算的主體,物流企業(yè)都不具有獨立的融資功能,起的是輔助銀行的作用。

(二)天津發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢

一是天津地理位置優(yōu)越,港口優(yōu)勢明顯,物流業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｌ旖蛭挥诃h(huán)渤海經(jīng)濟圈中心位置,是環(huán)渤海區(qū)域乃至我國北方重要的交通樞紐。作為港口城市,天津擁有發(fā)展物流業(yè)務(wù)比較優(yōu)勢。港口尤其是對外開放的港口,是現(xiàn)代綜合物流服務(wù)的提供者之一。天津港是我國北方重要的國際港口和首都北京的海上門戶,也是渤海中部與華北、西北地區(qū)內(nèi)陸距離最短的港口,內(nèi)外貿(mào)貨物吞吐量大,巨大的物流使得天津港具有發(fā)展現(xiàn)代物流的潛力。同時,天津港擁有較為完善倉儲、運輸設(shè)施和大量的土地,其周圍已經(jīng)形成了一定規(guī)模的商品交易有形市場和無形市場,發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)具有明顯的資源優(yōu)勢和商業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢。目前,天津物流產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,一批國內(nèi)外知名的物流企業(yè),如丹麥馬士基公司、日本岡谷物流公司、新加坡葉水福集團,以及中遠物流、中外運公司、中儲股份公司等紛紛落戶天津,形成了一定的國際性物流企業(yè)集聚優(yōu)勢。

二是濱海新區(qū)開發(fā)開放和金融業(yè)改革先行先試優(yōu)勢,為物流金融業(yè)務(wù)開展創(chuàng)造了良好政策環(huán)境。《國務(wù)院推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》(國發(fā)[2006]20號)將天津濱海的功能定位為:依托京津冀、服務(wù)環(huán)渤海、輻射三北、面向東北亞,努力建設(shè)成為我國北方對外開放的門戶、高水平的現(xiàn)代制造業(yè)和研發(fā)轉(zhuǎn)化基地、北方國際航運中心和國際物流中心,逐步成為經(jīng)濟繁榮、社會和諧、環(huán)境優(yōu)美的宜居生態(tài)型新城區(qū)。同時批準天津濱海新區(qū)為全國綜合配套改革試驗區(qū),金融改革和創(chuàng)新成為重中之重,在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面的重大改革,原則上可安排在天津濱海新區(qū)先行先試。良好的政策環(huán)境為金融機構(gòu)、物流企業(yè)做大做強自身業(yè)務(wù),創(chuàng)新服務(wù)模式,探索合作共贏發(fā)展空間,提供了強力支撐。

三是市場主體需求巨大,物流金融業(yè)務(wù)市場廣闊。物流金融業(yè)務(wù)涉及三方主體:金融機構(gòu)、物流企業(yè)和供應(yīng)鏈上企業(yè)(多為中小企業(yè)),三方主體的需求是物流金融業(yè)務(wù)存在的必要條件,物流金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展必須要有強大的市場需求作為支撐。從中小企業(yè)方面看,物流金融業(yè)務(wù)特點符合中小企業(yè)低不動產(chǎn)、高動產(chǎn)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),是解決其融資難問題的一條有效途徑,中小企業(yè)對該項業(yè)務(wù)的認識與需求不斷提升,目前天津中小企業(yè)戶數(shù)超過14萬,對物流金融業(yè)務(wù)需求巨大。從物流企業(yè)方面看,天津云集了眾多物流企業(yè),既有大型跨國企業(yè),也有中小型企業(yè),企業(yè)間競爭劇烈,除倉儲和運輸外,為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供全方位服務(wù),尤其是金融服務(wù),已成為物流企業(yè)提高自身競爭力的關(guān)鍵。從金融機構(gòu)方面看,天津擁有改革創(chuàng)新的政策環(huán)境和制度環(huán)境,新機構(gòu)、新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),物流金融業(yè)務(wù)也已成為銀行業(yè)的發(fā)展重點。

四、借鑒成熟經(jīng)驗,加快推動天津物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展

(一)高度重視物流金融業(yè)務(wù),為業(yè)務(wù)發(fā)展打造寬松的政策環(huán)境

政府部門要高度重視物流金融業(yè)務(wù),要從貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀,實現(xiàn)經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展,構(gòu)建和諧社會的高度認識物流金融的重要性。要緊緊抓住物流業(yè)被納入國家“產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃”的契機,加快培育一批服務(wù)水平高、市場競爭能力強、有誠信的大型現(xiàn)代物流企業(yè),積極搭建物流企業(yè)與銀行的溝通、交流平臺,引導(dǎo)二者合作開展物流金融業(yè)務(wù),并將物流金融列入政策扶持的內(nèi)容,鼓勵創(chuàng)新金融服務(wù)方式,對物流金融業(yè)務(wù)開展較好、對中小企業(yè)支持力度較大的物流企業(yè)和銀行,在稅收和財政補貼等方面適當給予政策傾斜。

(二)建設(shè)規(guī)范的行業(yè)環(huán)境,為物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供制度保障

首先,要建立行業(yè)規(guī)范對物流企業(yè)加以約束:一方面,要根據(jù)行業(yè)特征,研究制定一套管理規(guī)定,主要包括行業(yè)準入標準、資質(zhì)認定標準、服務(wù)收費標準等,并明確監(jiān)管部門,加強管理,使其在合法合理的框架內(nèi)有序運行;另一方面,應(yīng)組織成立行業(yè)協(xié)會,實現(xiàn)企業(yè)間的有效溝通與協(xié)調(diào),從而進一步加強自律,以統(tǒng)一的整體形象面向社會,更好地推動物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展。其次,鑒于影響動產(chǎn)價值的因素較多,動產(chǎn)價值判斷難度較大,因此要加快鑒價、評估等中介機構(gòu)市場的發(fā)展,建立客觀、公正、獨立的鑒價、評估機構(gòu),統(tǒng)一價值評估準則,提高價值評估的專業(yè)化水平。再次,要建立有效的物流金融信息溝通和反饋網(wǎng)絡(luò),通過建立信息共享平臺,實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程電子化,使合作企業(yè)能夠及時得到充分信息,進行有效協(xié)調(diào),有效減少因信息不對稱帶來的風(fēng)險,提高物流業(yè)與銀行業(yè)結(jié)合力度。

(三)鼓勵開展金融創(chuàng)新,擴大物流金融業(yè)務(wù)覆蓋范圍

在我國,限于法律法規(guī)限制,由物流企業(yè)收購或控股銀行開展物流金融服務(wù),或由銀行收購或控股物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)還不現(xiàn)實,且物流企業(yè)不具備貸款資格,銀行也不具備提供物流服務(wù)和進行物流監(jiān)控的能力,因此,我國的物流金融業(yè)務(wù)應(yīng)由銀行和物流企業(yè)合作開展,既采取聯(lián)合型模式。在該模式下,物流金融的三方主體可探索向多元化方向發(fā)展,資金提供者可以是單純的銀行,也可以是保險公司、基金公司、信托公司等機構(gòu),或者是它們的聯(lián)合體;質(zhì)押物的評估和管理機構(gòu)可以是第三方物流企業(yè),也可以是資產(chǎn)管理公司、中介管理公司;融資者應(yīng)從供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)擴展到上下游的供應(yīng)商、生產(chǎn)型企業(yè)和流通型企業(yè),形成針對整個供應(yīng)鏈的全方位融資體系。同時,金融機構(gòu)也要加快開發(fā)物流金融產(chǎn)品,擴大可質(zhì)押物范圍,除存貨外,應(yīng)收賬款、訂單等也可用于質(zhì)押融資。

(四)嘗試組建專業(yè)物流金融公司,提高業(yè)務(wù)效率

在物流金融業(yè)務(wù)中,銀行與物流企業(yè)更深層次的合作形式是聯(lián)合組建專業(yè)的物流金融公司。可鼓勵銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營狀況、資產(chǎn)負債比例以及資產(chǎn)負債情況,選擇有實力的企業(yè)聯(lián)合建立專業(yè)的物流金融公司,并賦予其一定的信貸額度。物流金融公司可直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),并直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)全過程。由于物流金融公司集貸款發(fā)放和質(zhì)物倉儲管理服務(wù)于一身,省去了銀行與第三方物流企業(yè)間的許多工作環(huán)節(jié),可提高物流金融業(yè)務(wù)效率。同時,設(shè)立物流金融公司使銀行和物流企業(yè)的利益目標趨于一致,可有效防范物流企業(yè)的道德風(fēng)險。

(五)強化風(fēng)險意識,多角度防范物流金融業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險

一是加強區(qū)域信用體系建設(shè),進一步完善企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫,在物流金融服務(wù)過程中,通過對客戶的資料收集、資信檔案管理、資信調(diào)查、信用分級等制度,對客戶進行全方位信用管理。二是建立健全區(qū)域性物流金融信貸資產(chǎn)流通轉(zhuǎn)讓機制,化解和分散物流金融信貸風(fēng)險。如:實施標準倉單制度,建立倉單流通轉(zhuǎn)讓市場;建立貸款債權(quán)出售轉(zhuǎn)讓制度,使得與物流金融業(yè)務(wù)有關(guān)的信貸資產(chǎn)能夠在市場上出售轉(zhuǎn)讓。三是銀行要借鑒西方信用評級定量技術(shù),將其應(yīng)用于物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險評估,并針對物流金融的特點,注重從供應(yīng)鏈整體和擔保品所涉及的貿(mào)易關(guān)系來進行動態(tài)風(fēng)險控制。

參考文獻:

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[2]韓.《我國物流金融的發(fā)展趨勢及對策》[J].《綜合運輸》,2008年第10期。

篇（6）

中圖分類號：F252

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）01-166-02

物流金融是金融機構(gòu)與物流企業(yè)的合作，在供應(yīng)鏈運作過程中向客戶提供的結(jié)算、融資和保險等相關(guān)服務(wù)的統(tǒng)稱，其核心是物流融資（狹義上物流金融指的就是物流融資），即銀行等金融機構(gòu)通過與物流企業(yè)的合作創(chuàng)新，以企業(yè)所從事交易項下的擔保品為依托，對企業(yè)資金投放、商品采購、銷售回籠等經(jīng)營過程的物流與資金進行鎖定控制或封閉管理，依靠企業(yè)對處于銀行監(jiān)控下的商品和資金的貿(mào)易流轉(zhuǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流實現(xiàn)對銀行授信的償還。隨著物流金融近年來的高速發(fā)展，市場規(guī)模已達到了較高層次，同時也暴露出了一些問題，特別是物流金融產(chǎn)品的安全監(jiān)管問題。物聯(lián)網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，將用戶端延伸和擴展到任何物體，進行信息交換和通信，實現(xiàn)人和物體“對話”，物體和物體之間“交流”，具有全面的信息感知、無縫的互聯(lián)協(xié)同、高度的智能化等特點，將其應(yīng)用于物流金融安全監(jiān)管，有助于物流金融產(chǎn)品信息獲取更加實時、快捷、準確，產(chǎn)品動態(tài)信息的傳遞、共享更加精確，供應(yīng)鏈指揮決策更加智能、科學(xué)，在一定程度上提升了物流金融產(chǎn)品的安全性。

一、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)特征

物聯(lián)網(wǎng)的定義是，通過射頻識別（RFID）、傳感器、全球定位系統(tǒng)、激光掃描系統(tǒng)等信息傳感設(shè)備，按照約定的協(xié)議，把任何物體與互聯(lián)網(wǎng)連接起來，進行信息交換和通信，以實現(xiàn)智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的一種網(wǎng)絡(luò)。其英文名稱為The Internet of Things ，由該名稱可見，物聯(lián)網(wǎng)是“物與物相聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)”，其基礎(chǔ)和核心仍然是互聯(lián)網(wǎng)，但相比于傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)，物聯(lián)網(wǎng)還有其自身的技術(shù)特征：

（一）全程性

物聯(lián)網(wǎng)上部署了海量的多種類型傳感器，每個傳感器都是一個信息源，不同類別的傳感器所捕獲的信息內(nèi)容和格式不同。傳感器具有實時性，按一定的頻率周期性地采集信息，不斷更新數(shù)據(jù)，物聯(lián)網(wǎng)可以說是各種感知技術(shù)的廣泛應(yīng)用。通過物體上的傳感器，物聯(lián)網(wǎng)對物與物、物與人之間傳遞的各個環(huán)節(jié)進行跟蹤，對物體的流通進行精細的管理，實現(xiàn)物體之間、物體與人之間信息交換和通信的全程監(jiān)控與管理。

（二）技術(shù)性

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的核心與基礎(chǔ)仍然是互聯(lián)網(wǎng)，通過各種有線和無線網(wǎng)絡(luò)接入互聯(lián)網(wǎng)，將物體的信息實時準確地傳遞出去。物聯(lián)網(wǎng)上傳感器定時采集的信息需要通過網(wǎng)絡(luò)傳輸，由于其數(shù)量極其龐大，形成了海量信息，在傳輸過程，為了保障數(shù)據(jù)的正確性和及時性，必須適應(yīng)各種異構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和協(xié)議，并運用先進的信息技術(shù)與數(shù)據(jù)挖掘識別技術(shù)，以實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定高效運行，因此物聯(lián)網(wǎng)具有高技術(shù)性特征。物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建不僅要以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，還要綜合各種傳感器數(shù)據(jù)獲得與處理技術(shù)，運用大數(shù)據(jù)處理理念，融合互聯(lián)網(wǎng)與先進數(shù)據(jù)處理手段的優(yōu)勢，真正實現(xiàn)物與人、物與物之間的實時精準“溝通”和“對話”。

（三）智能化

物聯(lián)網(wǎng)不僅僅提供了傳感器的連接，還能夠?qū)ξ矬w實施智能控制。物聯(lián)網(wǎng)將傳感器和智能處理相結(jié)合，利用云計算、模式識別、大數(shù)據(jù)等各種智能技術(shù)，擴充其應(yīng)用領(lǐng)域。從傳感器獲得的海量信息中分析、加工和處理出有意義的數(shù)據(jù)，以適應(yīng)不同用戶的不同需求，發(fā)現(xiàn)新的應(yīng)用領(lǐng)域和應(yīng)用模式國。所以物聯(lián)網(wǎng)本身也具有強大的智能處理能力，不是一般意義上的信息網(wǎng)絡(luò)，而是物與物、人與物的智能鏈接。

二、物流金融安全監(jiān)管應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的需求與條件分析

結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)特征，在物流金融安全監(jiān)管全過程，通過傳感器、射頻識別技術(shù)、全球定位系統(tǒng)等技術(shù)和各類可能的網(wǎng)絡(luò)，對物流金融業(yè)務(wù)過程實施智能化感知、識別和管理，物流金融安全監(jiān)管應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)當具備三大特點：一是全程性，要對物流金融業(yè)務(wù)全過程實施管控，而不是局部或部分；二是技術(shù)性，要全面應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)物流金融業(yè)務(wù)的“可知、可視、可控”；三是智能化，不是一般意義上的信息網(wǎng)絡(luò)，而是物與物、人與物的智能鏈接。

（一）物流金融安全監(jiān)管應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的需求分析

1.降低物流金融業(yè)務(wù)過程信息不對稱的需要。隨著物流金融行業(yè)的加速發(fā)展，物流金融模式越來越復(fù)雜化，物流金融業(yè)務(wù)過程涉及的利益主體更加多元，物流金融產(chǎn)品信息層級逐漸遞增，準確及時的信息獲取愈發(fā)困難。準確及時信息的獲取來源于產(chǎn)品流通過程的精確管控，物聯(lián)網(wǎng)是實現(xiàn)精確管控先進、有效的技術(shù)手段。物流金融安全監(jiān)管應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以從產(chǎn)品信息采集、信息聯(lián)通、信息管理、信息決策等全過程，以信息流調(diào)控物流，大幅提升動態(tài)信息的抓取效率。因此，從降低物流金融業(yè)務(wù)過程信息不對稱的角度出發(fā)，客觀要求在物流金融安全監(jiān)管業(yè)務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。

2.降低物流金融服務(wù)違約風(fēng)險的需要。物流金融服務(wù)主要涉及三方即金融機構(gòu)、供應(yīng)鏈企業(yè)、第三方物流提供商。第三方物流提供商選擇是物流金融服務(wù)能否成功的關(guān)鍵。但目前我國的物流企業(yè)魚龍混雜，好壞參差不齊，一些物流企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、信息化能力、內(nèi)部管控等方面存在不少問題，特別是對供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的管控，使得物流金融面臨較大的失》縵鍘N锪鶻鶉詘踩監(jiān)管應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能在很大程度上增加信息獲取的準確性，減少物流金融違約情況的發(fā)生。

3.提高物流金融安全監(jiān)控效率的需要。當前，物流金融安全監(jiān)控技術(shù)已經(jīng)較為落后，信息化程度已不能跟上物流金融發(fā)展的步伐，嚴重影響了物流金融安全監(jiān)管的效率。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為新興的先進技術(shù)，對物與物、物與人之間傳遞的各個環(huán)節(jié)進行跟蹤，對物體的流通進行精細的管理，將其應(yīng)用于物流金融安全監(jiān)管過程，能夠較好地實現(xiàn)物流、信息流、資金流的有效整合，形成以信息互聯(lián)互通為核心，數(shù)據(jù)集成交互為紐帶，有線無線隨機鏈接的安全監(jiān)管體系。因此，物流金融安全監(jiān)管應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有利于從技術(shù)上突破物流監(jiān)管瓶頸，促進物流金融安全監(jiān)管的科學(xué)高效開展。

（二）物流金融安全監(jiān)管應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的條件分析

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)雖然在我國提出的時間較短，但是經(jīng)過幾年的發(fā)展，已經(jīng)形成了較為成熟的技術(shù)體系。物聯(lián)網(wǎng)通過智能感知、識別技術(shù)與普適計算等通信感知技術(shù)，把傳感器、控制器、機器、人員和產(chǎn)品等通過新的方式聯(lián)系在一起，形成人與物、物與物相聯(lián)，實現(xiàn)信息化、遠程管理控制和智能化的網(wǎng)絡(luò)。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)具有全程性、技術(shù)性與智能化的特征，能夠?qū)|(zhì)押品在供應(yīng)鏈中動態(tài)信息進行全程監(jiān)控，實施精確遠程管理，及時發(fā)現(xiàn)異常情況，排除安全隱患。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)網(wǎng)絡(luò)以全程記錄的供應(yīng)鏈信息為依托建立風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，其中不僅包含了質(zhì)押品的物流與資金流信息，還包含通過實際調(diào)研所獲得的大部分風(fēng)險類型，以及相應(yīng)的風(fēng)險解決方案。通過風(fēng)險數(shù)據(jù)庫就能實現(xiàn)風(fēng)險的基本應(yīng)對，盡可能的降低風(fēng)險，提高物流金融產(chǎn)品的安全性。物聯(lián)網(wǎng)的整個技術(shù)體系與運作方式，為物流金融安全監(jiān)管業(yè)務(wù)應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供了經(jīng)驗幫助和技術(shù)支持。物流金融安全監(jiān)管按照物聯(lián)網(wǎng)運作要求，進行設(shè)施設(shè)備建設(shè)，優(yōu)化信息流程設(shè)計，完善技術(shù)接口和模塊嵌入，具有良好的基礎(chǔ)和依托，能夠較快的實現(xiàn)技術(shù)的投入使用，盡快發(fā)揮物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在安全監(jiān)管方面的應(yīng)有作用。

三、加強物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在物流金融安全監(jiān)管應(yīng)用的對策

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于物流金融安全監(jiān)管方面已經(jīng)具備一定的技術(shù)與環(huán)境基礎(chǔ)，2012年，中國物流金融服務(wù)平臺在這個基礎(chǔ)上應(yīng)運而生，于2014年6月正式上線，并且以快速大踏步的節(jié)奏發(fā)展壯大。目前已整合了包括貨權(quán)登記、物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管、倉儲管理、倉單流轉(zhuǎn)、現(xiàn)貨交易、存貨質(zhì)檢、價格預(yù)警、價格保險、征信融資、不良處置等全過程的物流金融產(chǎn)品鏈條，并形成了一個開放型的合作平臺，吸引了成熟產(chǎn)品和成熟用戶服務(wù)平臺的資源聚集。但當前第三方物流企業(yè)在運用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面，軟硬件配套上還存在一定差距，需要進一步加強建設(shè)。

（一）加強物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于物流金融安全監(jiān)管的總體設(shè)計

物聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的是人與物、物與物的智慧“溝通與交流”，是多種力量的整合，將物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于物流金融安全監(jiān)管過程，需要將物與物、物與人信息交互的各個環(huán)節(jié)統(tǒng)一為有機的整體，并保持其內(nèi)部的順暢流通。應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)物流金融安全監(jiān)管信息化與智能化，提升物流金融產(chǎn)品供應(yīng)鏈的安全性，必須加強總體設(shè)計，構(gòu)建智慧物流金融安全監(jiān)管“大腦”，從源頭增強物流金融安全監(jiān)管的分析判斷能力、決策指揮能力和協(xié)調(diào)控制能力。著力建設(shè)物流金融安全監(jiān)管物聯(lián)網(wǎng)運行平臺，借助“智能化”的物聯(lián)網(wǎng)管控系統(tǒng)，實施輔助決策、管控指令，實現(xiàn)對物流金融安全監(jiān)管各環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)控制和決策指揮。健全物流金融安全監(jiān)管物流規(guī)劃和決策指揮制度，實現(xiàn)供應(yīng)鏈信息的綜合分析、流通環(huán)節(jié)的集中控制、運行流程的決策優(yōu)化。

（二）加大物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用設(shè)施設(shè)備建設(shè)力度

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于物流金融安全監(jiān)管除了要研制貫穿全流程的信息系統(tǒng)之外，還應(yīng)當分系統(tǒng)重點推進一些信息工程建設(shè)，以具體任務(wù)為牽引逐步建成物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。為了積極配合物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于物流金融安全監(jiān)管，有必要按照物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的要求，加大物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用設(shè)施建設(shè)力度，從智能感知技術(shù)應(yīng)用、自動倉儲系統(tǒng)建設(shè)、運輸調(diào)度可視化建設(shè)、信息標準體系建設(shè)、數(shù)據(jù)中心建設(shè)等方面，集中人力、財力、物力進行突破，全面構(gòu)建物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，開發(fā)和購置相配套的設(shè)施設(shè)備。在物流金融安全監(jiān)管全過程，借助先進的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)施設(shè)備，整合不同的技術(shù)解決方案，使產(chǎn)品信息（物資的運動軌跡、存放狀態(tài)）和供應(yīng)鏈信息（數(shù)據(jù)的采集、存儲、組織、訪問控制和分析）互聯(lián)互通，實現(xiàn)物流金融全程可視可控，從而有效提高物流金融安全監(jiān)管的安全性。

（三）加快物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人才業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)

為保障物流金融安全監(jiān)管工作的順利高效開展，第三方物流企業(yè)應(yīng)加快物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人才的培訓(xùn)和建設(shè)工作。（1）結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在物流金融安全監(jiān)管過程的實際運用，構(gòu)建適應(yīng)第三方物流企業(yè)的基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的安全監(jiān)管模式，明確物聯(lián)網(wǎng)運用的技術(shù)標準，規(guī)范安全操作手冊。（2）著力培養(yǎng)精通物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的技術(shù)員，掌握物聯(lián)網(wǎng)設(shè)施設(shè)備的操作流程，嚴格依照流程科學(xué)高效運用物聯(lián)網(wǎng)設(shè)施設(shè)備進行物流金融管控，提高物流金融安全監(jiān)管效率。（3）加強物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)工作，結(jié)合物流金融安全監(jiān)管業(yè)務(wù)工作實際，對物流金融安全監(jiān)管中的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)施設(shè)備以及相關(guān)技術(shù)進行相適應(yīng)的研究、設(shè)計和開發(fā)，規(guī)范物流金融產(chǎn)品標準化編碼，建立基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的物流金融安全監(jiān)管業(yè)務(wù)處理平臺，促進物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于物流金融安全監(jiān)管工作的不斷深化。

⒖嘉南祝

[1] 李嚴鋒.物流金融[M].北京：科學(xué)出版社，2008

[2] 黃玉蘭.物聯(lián)網(wǎng)射頻識別（RFID）核心技術(shù)詳解（第二版）[M].北京：人民郵電出版社，2014

篇（7）

引言

物流金融是專為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式。它將資金流有效地整合到物流中來，是為中小企業(yè)提供的新型貸款融資服務(wù)，同時又通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作，構(gòu)筑銀行、物流企業(yè)和中小企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。因此，很有必要對物流金融信用風(fēng)險進行綜合評價，從而揭示出物流金融的融資優(yōu)勢及其改善我國中小企業(yè)融資困境的有效性。

一、物流金融信用風(fēng)險綜合評價的意義

所謂信用風(fēng)險，是指交易一方不能履約或不能完全履約而給另一方帶來的風(fēng)險。本文研究的物流金融信用風(fēng)險是指中小企業(yè)作為授信方，向銀行等金融機構(gòu)融資時所存在的信用風(fēng)險。

物流金融信用風(fēng)險是指處在物流金融背景下的中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險，不僅包括企業(yè)自身原因造成的信用風(fēng)險，而且還包括物流金融的運營風(fēng)險因素給中小企業(yè)帶來的信用風(fēng)險，如質(zhì)押貨物風(fēng)險、產(chǎn)品風(fēng)險、質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險等。在物流金融業(yè)務(wù)運營過程中，各個環(huán)節(jié)是環(huán)環(huán)相扣，彼此依賴，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個物流金融業(yè)務(wù)的正常運行。對于中小企業(yè)，由于本身經(jīng)濟能力的限制，面對危機的自我反映和調(diào)節(jié)能力較低，因而受到物流金融運營風(fēng)險的影響就顯得更加明顯和難以克服。

而本文所建立的物流金融信用風(fēng)險綜合評價指標體系，從專注于對企業(yè)本身風(fēng)險的考察，也轉(zhuǎn)變?yōu)閷ζ髽I(yè)所處物流金融運營過程及其交易風(fēng)險的綜合評估，進而決定是否給中小企業(yè)提供信貸支持。該信用評價體系與目前關(guān)于中小企業(yè)信用評估體系最大的差別點就在于它不僅包括對中小企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營運能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、成長能力、信用記錄，以及行業(yè)狀況等影響因素的考察，還包括對物流金融運營狀況等因素的綜合評價，從而更加全面、系統(tǒng)、客觀地反映了中小企業(yè)的綜合信用狀況。

二、物流金融信用風(fēng)險影響因素分析

影響中小企業(yè)信用風(fēng)險的因素錯綜復(fù)雜，可以從很多方面進行分類，根據(jù)所研究的內(nèi)容及其特點，下文將從三個方面對物流金融信用風(fēng)險的影響因素進行分析。

1.行業(yè)風(fēng)險因素。行業(yè)風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險，主要受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策和監(jiān)管環(huán)境、行業(yè)狀況、發(fā)展前景等因素的綜合影響。對企業(yè)進行行業(yè)風(fēng)險分析，目的是判斷企業(yè)所屬行業(yè)所處的生命周期階段，及對經(jīng)濟變化反映的敏感性，行業(yè)風(fēng)險揭示了行業(yè)因素對企業(yè)經(jīng)營的影響程度。

2.中小企業(yè)綜合實力。中小企業(yè)的綜合實力主要包括企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營運能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、成長與發(fā)展能力、現(xiàn)金流量分析和履約狀況。這8個要素科學(xué)而全面地反映了中小企業(yè)自身的經(jīng)營能力和信用狀況。

3.物流金融運營狀況。中小企業(yè)所處的物流金融的整體運營狀況對中小企業(yè)的信用評估也將產(chǎn)生直接的影響。物流金融的運營狀況良好,交易風(fēng)險較小,就可以弱化中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險。反之,則加強中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險,使其信用狀況惡化。根據(jù)本文研究問題的需要，主要通過物流金融運營過程中信息化程度、相互間的合作，以及質(zhì)押物質(zhì)量等要素來反映物流金融的整體運營狀況。

三、物流金融信用風(fēng)險評價指標體系設(shè)計

根據(jù)前文討論的影響中小企業(yè)信用的三類主要因素，設(shè)計了物流金融信用風(fēng)險綜合評價指標體系。通過參考相關(guān)研究資料及向?qū)＜覍W(xué)者請教，結(jié)合實地調(diào)研，確定了指標參考權(quán)重，針對不同的區(qū)域，權(quán)重可以適當進行調(diào)整，重新確定。

四、結(jié)束語

物流金融是中小企業(yè)突破“融資難”的一條捷徑，因此加快物流金融的發(fā)展，將是發(fā)展中小企業(yè)的重要手段之一。而物流金融信用風(fēng)險評價指標體系的建立，一方面可建立中小企業(yè)與金融機構(gòu)的長期合作機制及長遠利益關(guān)系；另一方面與第三方物流企業(yè)也可建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，改造升級自身的物流體系。但是目前對于物流金融信用風(fēng)險的研究尚處于起步階段，還有待于進一步的深入。

參考文獻：

[1]劉 青:中小企業(yè)利用物流金融的策略[J].創(chuàng)新科技,2007,(02)

篇（8）

中圖分類號：F275.6 文獻標識碼：A

Abstract： Low carbon logistics has become an important component of low-carbon economy， and is the important measure to fully apply the scientific outlook on development and to address global climate change. How to make the logistics finance to meet the development demand of the low carbon， is a worthy of serious exploration problem. Through analyzing the present situation of our logistics financial operation model， combined with low carbon economy to modern logistics financial challenges， this work presents with some appropriate strategies from many aspects such as the government， financial institutions and logistics companies， which is of great significance for the development of low carbon logistics.

Key words： low carbon logistics； logistics finance； development strategies

繼農(nóng)業(yè)化、工業(yè)化、信息化浪潮之后，世界將迎來第四次浪潮。走向低碳化時代是大勢所趨。自2009年12月7日哥本哈根會議以來，世界各地紛紛提出環(huán)保、綠色、低碳的概念，我國政府更是做出了降低碳排放的莊重承諾。中國作為世界第二大能源生產(chǎn)國和消費國，第二大二氧化碳排放國，高度重視全球氣候變化問題。目前，中國已經(jīng)確立了發(fā)展“低碳經(jīng)濟”的道路，為應(yīng)對全球氣候變化做出了一系列的努力。進入2010年，低碳成為熱點詞匯。各種低碳經(jīng)濟發(fā)展理論與低碳相關(guān)概念層出不窮。低碳概念也不可避免的傳遞到物流行業(yè)，由此產(chǎn)生了一個新詞匯“低碳物流”（Low Carbon Logistics）， 低碳物流是低碳經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，是落實科學(xué)發(fā)展觀、應(yīng)對全球氣候變化的重要舉措。如何讓物流金融業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的低碳要求，是一個值得認真探索的問題。

1 我國物流金融運作模式的現(xiàn)狀分析

1.1 物流金融的概念

物流金融（Logistics Finance）是國內(nèi)近年來逐漸興起的一種新型物流增值服務(wù)，目前國際上沒有統(tǒng)一的定義，界內(nèi)多引用浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院的鄒小、唐元琦對“物流金融”的定義。他們認為物流金融就是面向物流業(yè)的運營，通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運動，達到信息流、物流和資金流的有機統(tǒng)一。這些資金和信用的運動包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、結(jié)算、有價證券的發(fā)行與交易，收購兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔保以及金融機構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。

物流金融是物流與金融二者的結(jié)合，是物流企業(yè)與金融機構(gòu)創(chuàng)新的結(jié)果，是針對客戶需求所提供的一種增值服務(wù)，對業(yè)務(wù)參與多方（企業(yè)、物流公司和金融機構(gòu)）都是一個新的領(lǐng)域。物流金融業(yè)務(wù)不僅有利于中小企業(yè)融資、提升資本運營效率以及銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，更是提高第三方物流企業(yè)競爭力和效益的重要手段，可以說是“多贏”的合作。

物流服務(wù)過程需要金融的支持，物流是基礎(chǔ)，資金流是保障，最終實現(xiàn)物流與金融的高效配合。如果物流與資金流之間產(chǎn)生滯后和脫節(jié)，不僅會降低物流的運作效率，也會增加資金的占用時間和周轉(zhuǎn)成本。因此，現(xiàn)代物流服務(wù)要求物流與資金流高度統(tǒng)一、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)。

1.2 我國物流金融的現(xiàn)狀分析

國內(nèi)物流金融最初起源于銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新實踐。推動創(chuàng)新的基本動力是廣大中小企業(yè)迫切的融資需求。21世紀企業(yè)間競爭是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈間的競爭。然而在供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)融資難是最薄弱的一環(huán)，直接影響到供應(yīng)鏈的正常運作。

隨著全球經(jīng)濟的一體化，中國經(jīng)濟的高速發(fā)展以及政策的逐步開放，我國與各國的資本和物資交流日益頻繁，這促使我國物流產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。世界各國在供應(yīng)鏈上的競爭日益加劇，在網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)廣泛應(yīng)用的條件下，物流和金融相結(jié)合，進而構(gòu)建出一個嶄新的平臺――物流金融。物流金融不僅逐漸成為中國經(jīng)濟發(fā)展的必要，而且正在形成巨大的市場需求。

2002年2月，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院羅齊和朱道立等人提出“融通倉”概念和運作模式，這是物流金融領(lǐng)域的一項標志性成果。2004年5月，浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院鄒小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念，定義了它的內(nèi)涵和外延，“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺。

物流金融在“珠三角”、“長三角”、“環(huán)渤海”以及中西部的少數(shù)省市已獲得迅猛發(fā)展。我國一些企業(yè)很好地將理論應(yīng)用于實務(wù)，開展了一系列物流金融業(yè)務(wù)，取得了一定的成果。2004年，廣東發(fā)展銀行在“民營100”的金融平臺基礎(chǔ)上及時推出了“物流銀行”業(yè)務(wù)，期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。從2004年底至今物流銀行業(yè)務(wù)迅速在各行業(yè)中得到應(yīng)用，如中儲與華夏銀行的合作，福建中海物流公司、泉州正大集團與中信銀行的合作等等。2005年，深圳發(fā)展銀行先后與中外運總公司、中國遠洋物流和中國物資儲運總公司合作，建立了針對供應(yīng)鏈物流控制與設(shè)計金融服務(wù)的穩(wěn)固操作平臺，將大型物流企業(yè)在貨物運輸、倉儲、質(zhì)物監(jiān)管等方面專長與深圳發(fā)展銀行的資金流封閉運作優(yōu)勢結(jié)合，為廣大中小企業(yè)提供創(chuàng)新性的物流金融服務(wù)。2006年，建設(shè)銀行推出“現(xiàn)貨倉”、“海陸倉”和“保稅倉”等貿(mào)易融資產(chǎn)品，并與中國遠洋物流進行國際貿(mào)易貨押授信業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作，聯(lián)手推動國際物流金融和商品融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。工商銀行與中國外運集團在物流金融領(lǐng)域全面合作，在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔保和客戶信用風(fēng)險管理方面共同研發(fā)新型產(chǎn)品，聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺，延伸客戶服務(wù)范圍，提供高效、低成本的增值服務(wù)，共同為客戶提供原材料及產(chǎn)成品庫存、在途貨物的融資。交通銀行也與中遠物流、福建三寶鋼鐵合作，推行物流金融業(yè)務(wù)。

越來越多的中小企業(yè)開始嘗試通過物流金融運作，獲得銀行貸款授信以改善資金鏈，同時為國內(nèi)眾多知名物流企業(yè)如中外運、中遠、中儲、寶供等開創(chuàng)了新的盈利空間。目前，物流金融已被許多專業(yè)人士視為物流業(yè)新的利潤增長點，前景異常可觀。

1.3 物流金融的發(fā)展模式

隨著現(xiàn)代金融和現(xiàn)代物流的不斷發(fā)展，物流金融的形式也越來越多。目前，物流金融按照金融在現(xiàn)代物流中的業(yè)務(wù)內(nèi)容，一般可分為以下四種模式：物流結(jié)算金融模式、物流倉單金融模式、物流授信金融模式和綜合運作模式。

1.3.1 物流結(jié)算金融模式

物流結(jié)算金融是指利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及客戶融資的金融活動，主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等業(yè)務(wù)形式。

（1）代收貨款模式

代收貨款模式是物流企業(yè)為企業(yè)（大多為各類郵購公司、電子商務(wù)公司、商貿(mào)企業(yè)、金融機構(gòu)等）提供傳遞實物的同時，幫助供方向買方收取現(xiàn)款，然后將貨款轉(zhuǎn)交投遞企業(yè)并從中收取一定比例的費用。代收貨款模式是物流金融的初級階段，它直接帶來的利益屬于物流企業(yè)，同時廠家和消費者獲得了更加便捷的服務(wù)。代收貨款模式常見于B to C業(yè)務(wù)。

（2）墊付貨款模式

墊付貨款模式是指“銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)”。發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場情況按一定比例提供融資，當提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人。從盈利來看，廠商獲得了融資，銀行獲得了利息收入，而物流企業(yè)也因為提供物流信息、物流監(jiān)管等服務(wù)而獲得了利潤。這種模式常見于B to B業(yè)務(wù)。

（3）承兌匯票業(yè)務(wù)

承兌匯票業(yè)務(wù)也稱為“保兌倉業(yè)務(wù)”，在此模式中，制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方合作，經(jīng)銷商向銀行交納一定比率的保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向制造商支付貨款，由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔保，經(jīng)銷商以貨物對第三方物流供應(yīng)商進行反擔保。

1.3.2 物流倉單金融模式

物流倉單金融主要是指融通倉融資。融通倉是一個以質(zhì)押物資倉管與監(jiān)管、價值評估、公共倉儲、物流配送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺，它不僅為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，而且也良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，成為中小企業(yè)重要的第三方物流服務(wù)提供者。隨著現(xiàn)代物流和金融的發(fā)展，物流倉單金融也在不斷創(chuàng)新，出現(xiàn)了多物流中心倉單模式和反向擔保模式等新倉單金融模式。

1.3.3 物流授信金融模式

物流授信金融是指金融機構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例及信用程度，授予物流企業(yè)一定的信貸額度，物流企業(yè)直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程，金融機構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項目的具體運作。

1.3.4 綜合運作模式

綜合運作模式包括了以上三種物流金融模式，是物流金融的高層運作模式，其對物流金融服務(wù)提供商有更高的要求。例如，物流金融服務(wù)提供商應(yīng)具有自己全資、控股或參股的金融機構(gòu)。如果物流企業(yè)擁有自己的金融機構(gòu)，就可以直接或間接向市場融資，然后貸給需要資金的企業(yè)。例如UPS公司（聯(lián)合包裹速遞服務(wù)公司）并購了美國第一國際銀行，將其改造成為UPS金融公司，由UPS金融公司推出包括開具信用證、兌付出口票據(jù)等國際性產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)務(wù)。

2 低碳經(jīng)濟對現(xiàn)代物流金融的挑戰(zhàn)

低碳經(jīng)濟外延的低碳物流對我國剛剛起步的物流金融來說，是一場巨大的考驗。這需要物流金融改變原有的運作模式或?qū)υ械哪Ｊ竭M行創(chuàng)新，從物流作業(yè)環(huán)節(jié)和物流管理過程兩個環(huán)節(jié)來應(yīng)對低碳經(jīng)濟的挑戰(zhàn)。其中，物流作業(yè)環(huán)節(jié)主要包括低碳運輸、低碳包裝、低碳流通加工等；物流管理過程主要從節(jié)能減排的目標出發(fā)，改進物流體系，促進供應(yīng)鏈上逆向物流體系的低碳化。在這兩個環(huán)節(jié)中又涉及到了許多方面，眾多的參與者或利益相關(guān)者，如政府部門、商業(yè)銀行、物流企業(yè)、生產(chǎn)者、經(jīng)銷商，等等。

其次，低碳物流的發(fā)展離不開低碳金融（Low Carbon Finance）的支持。采取發(fā)展低碳物流具有正的外部經(jīng)濟性，采取低碳物流方式，需要一定的資金投入，原有運輸方式和路線的調(diào)整需要較大的支出，單個企業(yè)難以完成，而且企業(yè)為追求利益最大化也不一定會主動進行物流創(chuàng)新，實現(xiàn)低碳物流。

再次，低碳物流發(fā)展的主要障礙還在于我國現(xiàn)有的政府支持和政策基礎(chǔ)不夠。低碳物流基礎(chǔ)設(shè)施需要國家大力投入，以更好地改善物流設(shè)施條件。政府應(yīng)鼓勵金融機構(gòu)把低碳物流項目作為貸款支持的重點，積極進行低碳物流貸款管理機制創(chuàng)新。

我們應(yīng)該擯棄20世紀的傳統(tǒng)增長模式，應(yīng)用新世紀的創(chuàng)新技術(shù)與創(chuàng)新機制，通過低碳經(jīng)濟模式與低碳生活方式，實現(xiàn)社會可持續(xù)發(fā)展。

3 我國現(xiàn)代物流金融的發(fā)展模式和應(yīng)對策略

在大力提倡低碳新理念，競爭日益加劇的情況下，這就要求我國不斷挖掘現(xiàn)代物流業(yè)和金融業(yè)發(fā)展低碳的潛力，積極進行低碳物流金融的突破和創(chuàng)新，探尋一條可行的適合中國物流金融發(fā)展的道路。目前我國有些金融機構(gòu)已經(jīng)在低碳領(lǐng)域進行了探索，如興業(yè)銀行很早就與國際金融公司合作推出了節(jié)能減排項目貸款的信貸品種，出臺了《節(jié)能減排項目投向準入細則》等一整套的管理制度，從制度上保障“綠色信貸”的順利開展，并于2008年10月公開承諾采納“赤道原則”，成為我國首家“赤道銀行”。我國當前急需從宏觀、中觀和微觀層面加強低碳物流金融服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)。具體而言主要包括以下幾個方面：

3.1 政府政策上的支持和法律制度的規(guī)范

在低碳物流發(fā)展方面，首先要樹立低碳服務(wù)理念，以節(jié)能減排和可持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)，樹立全員參與的低碳物流金融服務(wù)意識。政府加強對低碳物流金融的政策扶持與引導(dǎo)，主要包括對低碳物流企業(yè)提供一定程度的補貼，減免稅收，提供一定數(shù)量的貸款援助、貸款擔保及貸款貼息等，給予相應(yīng)的鼓勵和援助，引導(dǎo)物流企業(yè)及相關(guān)企業(yè)發(fā)展。

其次，建立合理完善的低碳法律制度體系。目前我國關(guān)于物流金融的法律制度并不健全。一方面，政府應(yīng)積極改善現(xiàn)有的物流金融法律與制度環(huán)境，給物流金融服務(wù)提供一個良好的生存與發(fā)展環(huán)境，促進物流金融業(yè)的發(fā)展；另一方面，要結(jié)合低碳物流金融發(fā)展的特點、企業(yè)狀況和我國的特征，及時制定扶持和保護低碳物流金融的法律法規(guī)，引導(dǎo)低碳物流企業(yè)發(fā)展并保護其合法權(quán)益。

再次，建立合理的低碳物流金融服務(wù)監(jiān)管機制。既要發(fā)揮銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會等金融監(jiān)管當局的積極作用，還應(yīng)盡快彌補物流金融業(yè)務(wù)監(jiān)管上的空白，在風(fēng)險可控的前提下，適時適度地賦予相關(guān)市場主體相應(yīng)的業(yè)務(wù)操作和創(chuàng)新的法律空間。

3.2 物流企業(yè)的發(fā)展策略

低碳物流的發(fā)展要充分重視物流企業(yè)自身的創(chuàng)新。第一，物流企業(yè)可以通過合作或兼并來擴大自己的規(guī)模。做大做強，廢除那些效率低下的企業(yè)是一個很好的減碳措施。物流企業(yè)規(guī)模、實力和業(yè)務(wù)的擴張，從而加強了對物流基礎(chǔ)設(shè)施的整合，最大限度地提高人員、物資、資金、時間等資源的配合和利用效率。

第二，要實現(xiàn)物流形式的創(chuàng)新。涉及新型的配送模式、倉儲格局等，如對運輸線路進行合理布局與系統(tǒng)規(guī)劃，縮短并精簡運輸路線和環(huán)節(jié)，綜合考慮各種交通運輸方式的利弊，使用清潔燃料，選擇低污染車輛，合理選擇倉庫地址，科學(xué)布局倉儲空間，降低倉儲成本，對物品進行低碳物流加工、包裝。

第三，物流企業(yè)必須增強信息的管理、開發(fā)和利用能力。針對金融機構(gòu)與物流企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)間信息不對稱的問題，完善低碳物流金融服務(wù)信息系統(tǒng)。低碳物流金融服務(wù)信息系統(tǒng)建立在銀行與物流企業(yè)及其他企業(yè)之間良好的合作關(guān)系基礎(chǔ)上，建立合作溝通的信息系統(tǒng)，把所有信息歸總形成信息庫，使之成為整個供應(yīng)鏈的信息平臺，促進相互間的知識共享與信息交流，減少空駛率和無謂的能源消耗，降低物流運作成本，降低并消減金融機構(gòu)貸款風(fēng)險。因此，還應(yīng)規(guī)范物流信息的存儲和傳遞，對物流信息技術(shù)進行創(chuàng)新等。

第四，嚴格控制物流金融的風(fēng)險。風(fēng)險產(chǎn)生的根源就是沒有“誠信”二字。物流企業(yè)要重點控制客戶資信風(fēng)險，防止虛假的倉儲、運輸、質(zhì)押等，避免不必要的資源浪費和碳的消耗。此外，要建立低碳信用擔保體系。低碳信用擔保體系的構(gòu)建有利于減少低碳物流的金融風(fēng)險，改善低碳物流企業(yè)融資難問題。低碳信用擔保體系需要建立風(fēng)險擔保的資金支持體系、風(fēng)險補償機制、社會信用體系等。

3.3 金融機構(gòu)的應(yīng)對策略

低碳物流的發(fā)展離不開低碳金融（Low Carbon Finance）的支持。首先，商業(yè)銀行應(yīng)提高對低碳物流項目的支持力度，擴大直接融資規(guī)模，包括銀行低碳項目貸款、直接投融資、碳指標交易等。

篇（9）

中圖分類號：F259.2 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-0-01

目前，物流業(yè)仍然保持著持續(xù)的增長勢頭，在運輸能力和基礎(chǔ)設(shè)施方面較過去都有很大的提高，可是由于行業(yè)內(nèi)激烈的競爭，眾多的中小物流企業(yè)仍然要面臨生存與發(fā)展的難題。針對目前物流業(yè)的各種問題，需要推出有針對性的解決方案。企業(yè)大量資金的沉淀問題可以由物流金融業(yè)務(wù)的多樣性特點來解決，所以，物流業(yè)一個重要的方向就是發(fā)展物流業(yè)的金融業(yè)務(wù)。

一、物流企業(yè)金融業(yè)務(wù)財務(wù)管理方法分析

物流企業(yè)引入物流金融業(yè)務(wù)，益處與風(fēng)險并存。所以在財務(wù)決策當中應(yīng)當對利弊加以充分衡量，為物流金融業(yè)務(wù)選擇正確的方向，爭取實現(xiàn)企業(yè)的價值最大化。

(一)評價物流金融業(yè)務(wù)的目的

在物流金融業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)為融資企業(yè)提供保險、融資和結(jié)算等相關(guān)的增值業(yè)務(wù)，而物流金融業(yè)務(wù)帶給物流企業(yè)的不止是利潤新增長點，同時也帶來一些風(fēng)險因素。所以有必要在研究分析物流金融業(yè)務(wù)時，有必要對物流金融業(yè)務(wù)的利潤及風(fēng)險來源加以分析，并用財務(wù)數(shù)據(jù)量化金融業(yè)務(wù)所帶來的風(fēng)險，并將其與金融業(yè)務(wù)所帶來的利潤相比較，并據(jù)此作出財務(wù)分析，作為財務(wù)決策的參考，加強物流企業(yè)預(yù)測金融業(yè)務(wù)的精準性，完善企業(yè)決策管理。

(二)物流金融業(yè)務(wù)財務(wù)管理評價方法

運用財務(wù)管理的原理評價物流金融業(yè)務(wù)帶給物流企業(yè)的利潤及風(fēng)險。用本量利分析方法分析相關(guān)利潤，結(jié)合物流的金融模式對相關(guān)風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析并量化。

1.物流金融業(yè)務(wù)所帶來的利潤分析

用本量利分析方法來反映成本與數(shù)量、利潤之間的依存關(guān)系。本量利的分析當中，將產(chǎn)品生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的耗費依據(jù)成本習(xí)性劃分為固定成本和變動成本。按照成本和成本動因“業(yè)務(wù)量”之間的依存性可將成本劃分為變動成本和固定成本兩大類。

2.建立盈虧平衡模型

本量利分析法當中最重要的模型就是盈虧平衡模型。物流服務(wù)項目的設(shè)計、增刪，都可以借助盈虧平衡模型進行分析。暫不考慮銷售稅金，物流體系的本量利關(guān)系表現(xiàn)為：

P=R-(V+F)=K×Q-(Vc×Q+F)=(K-Vc)×Q-F

其中，R表示銷售收入，P表示銷售利潤，F(xiàn)表示物流固定成本的總額，V表示物流變動成本的總額，Q表示物流產(chǎn)品或服務(wù)的銷售量，K表示單位物流產(chǎn)品或者服務(wù)的銷售價格，Vc表示單位物流產(chǎn)品或服務(wù)的變動成本。

物流金融業(yè)務(wù)帶來的利潤分析步驟如下所示：

(1)物流企業(yè)的業(yè)務(wù)分類；

(2)物流金融業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)量的確定；

(3)確定物流金融業(yè)務(wù)固定成本和變動成本；

(4)用本量利分析盈虧平衡模型表現(xiàn)為：

P=R′-(V′+F′)=K′×Q′-(Vc′×Q′+F′)=(K′-Vc′)×Q′-F′

其中，R′是物流金融業(yè)務(wù)的收入，P′是物流金融業(yè)務(wù)的息稅前利潤，F(xiàn)′是物流金融業(yè)務(wù)的固定成本總額，V′是物流金融業(yè)務(wù)的變動成本總額，Q′是物流金融業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量，K′是單位內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)的服務(wù)價格，Vc′是單位變動成本。

上式可以表示為：

物流金融業(yè)務(wù)的息稅前利潤=(單位內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)的服務(wù)價格-單位的變動成本)×物流金融的業(yè)務(wù)量-物流金融業(yè)務(wù)的固定成本

3.物流金融業(yè)務(wù)所帶來的風(fēng)險分析

物流金融服務(wù)帶給企業(yè)客觀的收益的同時，企業(yè)也面臨著很多風(fēng)險。主要是內(nèi)部管理風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險、評估風(fēng)險及質(zhì)押貨物風(fēng)險。

在物流金融業(yè)務(wù)的開展過程中，物流企業(yè)是融資企業(yè)與金融機構(gòu)的橋梁。物流金融業(yè)務(wù)使企業(yè)增加了相關(guān)的業(yè)務(wù)，并帶來賒銷風(fēng)險，與此同時，物流企業(yè)也多承擔了銀行和融資企業(yè)之間融資相關(guān)關(guān)系人而產(chǎn)生的風(fēng)險。

根據(jù)以上的計算，能夠得到物流金融業(yè)務(wù)壞賬風(fēng)險、擔保風(fēng)險損失和息稅前利潤(P′)比較物流的金融業(yè)務(wù)壞賬風(fēng)險損失、擔保風(fēng)險損失之和與息稅前利潤的大小，所得結(jié)果如果是：P′>(壞賬風(fēng)險+擔保風(fēng)險)，就說明了物流金融業(yè)務(wù)帶給企業(yè)的利潤要超過風(fēng)險所帶來的損失，這種物流金融業(yè)務(wù)對于物流企業(yè)發(fā)揮增值效應(yīng)。如果所得結(jié)果是：P′

二、物流金融業(yè)務(wù)財務(wù)管理方法定量探究的完善建議

因為物流企業(yè)對于物流金融業(yè)務(wù)所進行財務(wù)管理應(yīng)用的研究目前仍在探索階段，在一些理論與方法上仍然存在一些缺陷，本文認為，可以從以下方面對研究課題進行完善。

1.對物流金融業(yè)務(wù)模式的研究與風(fēng)險的管理研究較多，可是關(guān)于物流金融業(yè)務(wù)財務(wù)方面的研究卻相對稀少，我們應(yīng)該對物流的金融業(yè)務(wù)財務(wù)分析上深入探討，加大研究力度，這對于完善物流企業(yè)運營管理非常有益。

2.在物流金融業(yè)務(wù)的財務(wù)分析上，往往根據(jù)物流企業(yè)在供應(yīng)鏈的運作過程中是否向客戶提供保險、融資、結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)，而將物流企業(yè)提供的對外業(yè)務(wù)分為物流金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)，然而，這種分類方法未必能夠真實地反映企業(yè)的實際財務(wù)情況，所以這種方法應(yīng)當通過財務(wù)實踐不斷進行檢驗。

3.管理會計和財務(wù)管理的分析方法在物流業(yè)務(wù)上的應(yīng)用可作為物流金融業(yè)務(wù)尚未開展時的決策分析，還可用作物流金融業(yè)務(wù)關(guān)于其事后跟蹤管理的手段。這種方法是否適于物流企業(yè)實際工作中應(yīng)用，還應(yīng)當通過會計工作著的實踐檢驗。

三、結(jié)語

總之，物流行業(yè)內(nèi)部競爭激烈，眾多的中小物流企業(yè)仍然面對很多生存與發(fā)展的難題，并積極探索著物流企業(yè)運營管理的路徑，其中，物流業(yè)一個重要的發(fā)展方向就是發(fā)展物流業(yè)的金融業(yè)務(wù)。然而目前我國對于物流金融業(yè)務(wù)的探索依然任重而道遠，一些理論和方法并不完善，有些還只停留在理論階段，需要經(jīng)過實踐的檢驗。

參考文獻：

[1]田芬,呂永波,劉凌霄,陳立.物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險綜合預(yù)警研究[J].物流技術(shù),2009.

篇（10）

廣西北部灣國家經(jīng)濟區(qū)地處我國沿海西南端，由南寧、北海、欽州、防城港四市所轄行政區(qū)域組成，是我國西部11個省區(qū)中唯一的出海口，與鄰近的玉林、崇左兩市形成“邊海互動”的“4+2”的格局，面積為7.27萬平方公里；在廣西經(jīng)濟發(fā)展中占有重要地位。由于北部灣區(qū)域地處民族地區(qū)、經(jīng)濟發(fā)展的非均質(zhì)性、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性以及特殊的邊貿(mào)地理特點，決定了北部灣區(qū)域中小企業(yè)同國內(nèi)外其他地區(qū)相比，除具有中小企業(yè)的共同特征外，還具有一定特質(zhì)性。2008年初,中國批準實施《廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃》,廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)開放開發(fā)正式納入國家戰(zhàn)略。對于北部灣中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。然而廣西的中小企業(yè)在發(fā)展過程中融資難是制約企業(yè)發(fā)展的重要原因，而金融環(huán)境等外在約束則加大了中小企業(yè)融資的難度。隨著物流金融這一商業(yè)活動的逐步開展，這將為中小企業(yè)的發(fā)展、優(yōu)化企業(yè)資源、提高企業(yè)融資能力有很大的現(xiàn)實意義。

一、 物流金融的概念及發(fā)展的意義

“物流金融”概念由浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院鄒小、唐元琦于2004 年首次提出，

其定義為“面向物流業(yè)的運營過程, 通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品, 有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動”。并解釋,“這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款, 貸款、投資、信托、租賃抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易以及金融機構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等”。

物流金融從廣義上講就是面向物流業(yè)的運營過程，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易，以及金融機構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等等。在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)活動中，運用這些金融工具使物流產(chǎn)生的價值增值的融資活動。從狹義上講,物流金融是金融機構(gòu)和第三方物流服務(wù)供應(yīng)商在供應(yīng)鏈運作的全過程向客戶提供的結(jié)算、融資以及保險等增值服務(wù)。

物流金融商業(yè)活動開展具有以下幾個意義：

1.為中小企業(yè)提高生產(chǎn)經(jīng)營效率、加強核心競爭力

在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，原材料采購和產(chǎn)成品銷售普遍存在批量性和季節(jié)性的特征，這類物資的庫存往往占用了大量寶貴資金。遇到企業(yè)的主要產(chǎn)品銷售旺季，產(chǎn)品庫存則要提前增加材料、半成品、成品的存量，資金被大量占用，而且還要為租用臨時倉庫支付倉儲管理的費用。物流金融業(yè)務(wù)允許這些中小企業(yè)利用原材料和在市場上經(jīng)營的商品做質(zhì)押進行貸款，解決了企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營與擴大發(fā)展的融資問題，有效地盤活了物流過程中的資金沉淀，提高了資金的流轉(zhuǎn)效率、降低了結(jié)算風(fēng)險，最終提高了經(jīng)濟運行的質(zhì)量。同時可以提高企業(yè)的產(chǎn)品市場占有能力，有利于企業(yè)集中主業(yè)、提高企業(yè)的核心競爭力

2.第三方物流企業(yè)獲取新的競爭優(yōu)勢

物流金融業(yè)務(wù)使得物流企業(yè)得以控制全程供應(yīng)鏈,保證特殊產(chǎn)品的運輸質(zhì)量與長期穩(wěn)住客戶。在供應(yīng)鏈管理模式下,企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)而強調(diào)跨企業(yè)界限的整合,使得顧客關(guān)系的維護與管理變得越來越重要。物流管理已從物的處理提升到物的附加值方案管理,可以為客戶提供金融融資的物流,供應(yīng)商在客戶心中的地位會大幅度提高,物流金融將有助于形成物流企業(yè)的競爭優(yōu)勢。同時，由于物流企業(yè)有效地融入了生產(chǎn)企業(yè)的原材料供應(yīng)鏈和產(chǎn)成品的分銷供應(yīng)鏈中，為其提供了優(yōu)質(zhì)的第三方物流服務(wù)，金融機構(gòu)對質(zhì)押物的占有不僅沒有影響借款人正常的產(chǎn)銷活動，而且還使其能把有限的資金和精力投向產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售上。

3.銀行開發(fā)新利潤空間

銀行可以擴大和穩(wěn)固客戶群，樹立自己的競爭優(yōu)勢，開辟新的利潤來源，也有利于吸收由此業(yè)務(wù)引發(fā)的派生存款。銀行在質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)作為第三方可以提供庫存商品充分的信息和可靠的物資監(jiān)管，降低了信息不對稱帶來的風(fēng)險，并且?guī)椭|(zhì)押貸款雙方良好地解決了質(zhì)物價值的評估、拍賣等難題，降低了質(zhì)物評估過程產(chǎn)生的高昂的費用，使銀行有可能對中小企業(yè)發(fā)放頻度高、數(shù)額小的貸款。特別是在銀行的貸款資產(chǎn)質(zhì)量不高、呆壞帳比例居高不下，如何提高貸款質(zhì)量、控制貸款風(fēng)險，發(fā)展新的業(yè)務(wù)成為銀行關(guān)注的首要問題。物流金融業(yè)務(wù)有效降低銀行信貸風(fēng)險，成為銀行業(yè)新的利潤源泉。

4.供應(yīng)鏈整合、實現(xiàn)“共贏”

物流金融是推進供應(yīng)鏈整合、提高整個供應(yīng)鏈資金使用效率的重要措施，對提高供應(yīng)鏈的競爭能力具有很大的作用。在國際上，不管是作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承擔供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)，承擔供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)都積極參與了物流金融活動。在物流金融活動中，這些企業(yè)既強化了自己的競爭地位，又獲得了巨大的利潤。

二、北部灣中小企業(yè)物流金融存在問題

物流金融業(yè)務(wù)是物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合而成的創(chuàng)新業(yè)務(wù),雖然有著廣闊的發(fā)展前景,并且目前也發(fā)展出多種運作模式,但在廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)作為一個新興發(fā)展的經(jīng)濟圈,有自身的發(fā)展特點。物流金融業(yè)務(wù)開展還處于起步狀態(tài)。廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)對于中小企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)存在以下幾個問題:

1.物流金融業(yè)務(wù)各主體間的風(fēng)險不對稱

在金融物流的信貸業(yè)務(wù)中，涉及眾多市場主體，由于在分擔風(fēng)險方面還沒有建立互惠、互利、互相制約的計劃，各主體只片面強調(diào)規(guī)避轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，造成風(fēng)險與收益之間的不對等，一定程度上放大了信貸風(fēng)險。銀行、制造商(銷售商)、物流公司之間的風(fēng)險劃分關(guān)系不一致，貸款銀行處于提供信貸服務(wù)的壟斷性地位，會采取各種方式規(guī)避轉(zhuǎn)移風(fēng)險，但最終卻可能承擔更大風(fēng)險。

2.物流金融信貸業(yè)務(wù)經(jīng)驗尚少，風(fēng)險管理方法技術(shù)相對落后

銀行開展物流金融信貸時間短，在風(fēng)險管理方面經(jīng)驗積累不足，又受到各種制度、法律的瓶頸制約，操作疏漏和失誤難以避免，主要問題有貸款資金渠道狹窄，籌資方式少；貸款工具缺乏靈活性；銀行風(fēng)險管理手段受到外部環(huán)境限制；內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)還不完善等。

3.大部分中小企業(yè)規(guī)模比較小、自身信用度低

中小企業(yè)大部分規(guī)模比較小，自身的信用顯的不足。只有具備一定條件的企業(yè)才能作為公平、公正的第三方中介人，成為倉單質(zhì)押融資監(jiān)管業(yè)務(wù)的可靠保障，成為銀行和工商企業(yè)間的安全、暢通的橋梁。

4.外界環(huán)境會弱化風(fēng)險防范手段效果

轉(zhuǎn)移風(fēng)險的手段主要是信用制度、質(zhì)押制度、擔保保險制度，但是制度安排本身的缺陷和運行環(huán)境的問題，弱化了防范風(fēng)險效果，甚至可能增大風(fēng)險。如發(fā)揮信用制度作用的難點在于企業(yè)信用檔案不健全，信用評估機制尚未健全，在我國現(xiàn)階段質(zhì)押制度的功能十分有限，存在標準倉單設(shè)置難，質(zhì)押登記制度不健全，質(zhì)押物處置難等問題。

三、北部灣中小企業(yè)物流金融對策

1.與客戶及銀行建立長期的合作伙伴關(guān)系，建立信用機制

第三方物流為客戶提供金融物流服務(wù)的基礎(chǔ)是對客戶有充分的了解，并且建立信用機制，在提供金融物流服務(wù)的過程中，對客戶進行全方位的信用管理，建立長期的合作關(guān)系，更有利于提高效率，防范金融風(fēng)險。由于信息的不對稱，可能會使銀行的貸款化為不良貸款，這就需要第三方物流為銀行提供可靠的信息，和銀行建立合作關(guān)系，取得銀行的信用，就可以有效地解決金融服務(wù)中的效率問題。

2.金融機構(gòu)的大膽創(chuàng)新，提高信息技術(shù)的水平。

金融物流是金融業(yè)與物流業(yè)的一個有機的結(jié)合，就需要雙方共同努力去完成，銀行要成立專門的部門，通過對物流了解的專業(yè)金融人員去管理、操作，設(shè)立相關(guān)的適合金融物流特點操作模式。對于金融機構(gòu)來說，該類金融創(chuàng)新產(chǎn)品的提供也離不開第三方物流的支持，這是因為業(yè)務(wù)開展過程中，金融機構(gòu)需要了解抵押物、質(zhì)物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售區(qū)域、承銷商，需要察看權(quán)力憑證原件，辨別真?zhèn)危@些工作由第三方物流企業(yè)來提供相應(yīng)的信息。

3.促進第三方物流企業(yè)的資源整合，提高企業(yè)自身的信用度。

第三方物流企業(yè)發(fā)展的時間段，大部分都是具有很單一功能的小企業(yè)，這些小企業(yè)的信用度不高是制約物流金融發(fā)展的巨大障礙。當務(wù)之急是將小物流企業(yè)的資源進行整合，形成規(guī)模后，信用度自然上升，有利于開展物流金融業(yè)務(wù)。

4.建設(shè)中小企業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)平臺

此前南寧市、柳州市的中小企業(yè)網(wǎng)站也在進一步完善，有望成為第一批加盟鏈接中國中小企業(yè)廣西信息網(wǎng)的成員。搭建信息化服務(wù)平臺，完善中國中小企業(yè)廣西信息網(wǎng)，通過信息網(wǎng)絡(luò)和新聞媒體為中小企業(yè)提供政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向、行業(yè)動態(tài)、市場需求、技術(shù)項目、人才供求等信息服務(wù)。

廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)的發(fā)展已經(jīng)列入國家發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃,需要努力實現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級,開發(fā)多種物流業(yè)務(wù)模式整合物流資源,以實現(xiàn)供應(yīng)鏈的“共贏”,促進環(huán)北部灣經(jīng)濟區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展及中小企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻：

[1]賀俊剛，馬崢嶸，廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)中小企業(yè)融資狀況分析 [J] 經(jīng)濟師 2010年第5期陳新平.

篇（11）

物流金融作為金融和物流融合的產(chǎn)物，不但能提升第三方物流企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營利潤，而且能夠協(xié)助企業(yè)拓寬融資渠道，降低融資成本，提高資本使用率。物流金融能有效地提升企業(yè)一體化服務(wù)水平，增強企業(yè)競爭力，增加企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，擴大企業(yè)經(jīng)營利潤。又能幫助金融機構(gòu)減少信貸風(fēng)險，擴大貸款規(guī)模，甚至能夠幫助金融機構(gòu)處理一些不良資產(chǎn)。當前商業(yè)銀行物流金融正處在方興未艾、快速增長階段。伴隨著金融機構(gòu)的創(chuàng)新意識不斷加強與愈演愈烈的競爭，為在激烈競爭中占據(jù)一席之地，金融機構(gòu)亟待尋求業(yè)務(wù)突破與創(chuàng)新，物流金融服務(wù)創(chuàng)新將成為其占據(jù)競爭優(yōu)勢的制高點。

一、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

中國物流金融的發(fā)源也是從金融機構(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新開始。2001 年中國建設(shè)銀行帶頭試行質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，2005年 12 月 22 日其與中國物資儲運總公司簽訂了《銀企互助和談》。2013 年 1 月，中國民生銀行摩拳擦掌“大商城”物流金融 IC 卡，此卡支持首批簽約的 57 家物流公司代收貸款。總體而言，在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中，股份制商業(yè)銀行起步比較早，存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)逐漸開展，正在形成一個相對完善的物流金融業(yè)務(wù)體系。國有大型物流企業(yè)較早地介入了物流金融，中國物資儲運公司在 1999 年就與交通銀行互助，完成 8 000 萬元的自管庫倉單質(zhì)押融資和羈系營業(yè)，首創(chuàng)了我國物流金融的先河。通過對 36 家銀行調(diào)查報告可見，截至2013 年年末已經(jīng)有 30 家國內(nèi)金融機構(gòu)在物流金融業(yè)務(wù)拓展過程中有所建樹，另外，有6 家銀行選擇將物流金融業(yè)務(wù)作為內(nèi)部推廣項目。中國物資儲運公司在1999 年開啟了倉單質(zhì)押服務(wù)先河，開始向客戶提供融資服務(wù)。工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行以及中信銀行等機構(gòu)相繼與中儲集團建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，旗下的中儲股份公司于2005年達到約50 億元的融資規(guī)模，實現(xiàn)倉單質(zhì)押收入875 萬元。2008 年中儲股份公司倉單質(zhì)押市場份額獨占鰲頭，2010年實現(xiàn)收入 13 621 萬元，再創(chuàng)新高，反映了物流金融在中國的巨大發(fā)展?jié)摿ΑＳ捎?013 年倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)開始進入整頓期，收入和利潤受到影響開始回落。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)同比下降37.18%，但其毛利潤基本維持穩(wěn)定。

二、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)現(xiàn)存問題及障礙

（一）市場風(fēng)險

2015年我國整體經(jīng)濟走勢疲軟，各行各業(yè)都面臨著較大壓力。根據(jù)人民銀行提供最新數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行及國有銀行 2015 一季度的貸款不良率直線上升，經(jīng)濟形勢嚴峻。隨著經(jīng)濟形勢的疲軟，各行各業(yè)都受到了不同程度的影響，市場普遍需求降低，物流行業(yè)因此也受到較大的沖擊。

（二）信用風(fēng)險

在物流金融活動中，融資企業(yè)多是中小型企業(yè)，此類企業(yè)正處于成長階段，不具備完善的財務(wù)制度和嚴格規(guī)范的管理，因此，無法提供給銀行完整、詳細的信息；業(yè)務(wù)波動較大，具有不確定性；自身規(guī)模小，融資能力低，產(chǎn)品水平普遍較低，因此，抗風(fēng)險能力很低，這些因素直接影響了企業(yè)按規(guī)定履行合約還款的能力，給銀行帶來了很高的信用風(fēng)險。銀行對于中小企業(yè)的信息篩選工作成本很高，不易進行，因此，導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險識別成本高，給企業(yè)貸款的可能性低。物流企業(yè)在物流金融活動中充當著中介的角色，但是為了其自身利益以獲得更多的客源，物流企業(yè)可能會幫助中小企業(yè)向銀行提供虛假信息，從而給銀行帶來了決策性的失誤；加之契約、合同等的不完善，也會使得主體間的委托和關(guān)系不那么穩(wěn)定，造成了不確定性因素出現(xiàn)，從而帶來信用風(fēng)險。另一方面，物流企業(yè)所掌握的信用風(fēng)險管理數(shù)據(jù)是原始數(shù)據(jù)，這些信息的來源和有效性均有待考證，銀行在這些數(shù)據(jù)的處理上也存在統(tǒng)計不足等突出問題。

（三）政策導(dǎo)向不明

物流業(yè)的高速發(fā)展并未引起相關(guān)政府部門的高度重視，并沒有明確的政策導(dǎo)向加強對物流行業(yè)融資扶持。例如，“中國民生銀行長沙市物流行業(yè)商戶互助合作基金”的內(nèi)部規(guī)劃中的項目優(yōu)先級別也為一般支持。政府和銀行的扶持力度不強，且具體的政策導(dǎo)向也不十分明確。鑒于目前第三方、第四方物流業(yè)發(fā)展的相對滯后，導(dǎo)致以第三方物流、第四方物流為主要推動力的供應(yīng)鏈金融發(fā)展速度遲緩，還有待于政府出臺鼓勵性政策推動供應(yīng)鏈金融發(fā)展。此外，促進物流金融發(fā)展的配套制度缺失，表現(xiàn)在相關(guān)信用制度、質(zhì)押制度、擔保保險制度等不健全，相關(guān)法律法規(guī)不完善，從而增大物流金融服務(wù)風(fēng)險。

（四）經(jīng)濟規(guī)模有限

當前我國物流行業(yè)發(fā)展相對落后，嚴重制約了我國物流金融服務(wù)的拓展。現(xiàn)階段國內(nèi)物流企業(yè)普遍存在經(jīng)營范圍窄、業(yè)務(wù)單一、缺少物流專業(yè)人才、企業(yè)管理水平低下等諸多問題。隨著 2014 年經(jīng)濟形勢下行，人民銀行逐步收緊銀根，商業(yè)銀行正面對未來經(jīng)濟走向的不確定性，其能夠提供的信貸貸款規(guī)模也在逐步壓縮。同時商業(yè)銀行物流金融服務(wù)意識落后，與發(fā)達國家比較，我國商業(yè)銀行物流金融服務(wù)部門通曉金融、物流、法令等方面的復(fù)合型人才缺口很大。此外，我國金融機構(gòu)開展物流金融服務(wù)時間相對較短，各類金融機構(gòu)缺乏規(guī)范化的業(yè)務(wù)流程，在信息系統(tǒng)上，也沒有實現(xiàn)與物流企業(yè)融資與信用信息的有效對接。

（五）服務(wù)產(chǎn)品差異性欠缺

商業(yè)銀行現(xiàn)有的服務(wù)產(chǎn)品僅限于傳統(tǒng)的抵押貸款和擔保基金、聯(lián)保等方式。但是根據(jù)物流行業(yè)資金流通性特點：貸款全年都有需求，年末壓力相對較大且全年不間斷回款。由于年初乃至全年的大部分時間，物流企業(yè)的資金流壓力都不是特別的大，但是根據(jù)現(xiàn)有的服務(wù)產(chǎn)品，物流企業(yè)一旦到銀行融資所面臨的成本卻是一整年，哪怕資金閑置也需要向銀行繳納較為高額的利息。且物流企業(yè)運用了銀行貸款之后，也逐步地促進了自有資金的回流，完全可以逐步地償還掉一部分的銀行貸款來降低自己的融資成本。但是目前各商業(yè)銀行并未針對物流行業(yè)的資金流通性特點做出相應(yīng)的改變來降低物流企業(yè)的融資成本。

三、改進商業(yè)銀行物流金融服務(wù)效率的建議

（一）改進擔保基金模式

互助擔保基金受到了廣大物流企業(yè)的歡迎，但是由于互助擔保基金的規(guī)模較大，基金會成員較多，很多物流企業(yè)認為能保證自己不出風(fēng)險，但是對一個陌生企業(yè)要進行擔保風(fēng)險較大，就不愿意為此擔負較大的風(fēng)險。但是經(jīng)過互助合作基金管委會成員及商業(yè)銀行等多方面篩選之后的客戶其發(fā)生風(fēng)險的比例相當?shù)牡停ㄟ^ 1.2%的風(fēng)險準備金在一定的情況下能夠覆蓋可能出現(xiàn)的少量風(fēng)險。因此，若將多支規(guī)模較小的擔保互助基金整合為一個大擔保互助基金，所有的基金會成員都繳納授信額度的 1.2%作為風(fēng)險準備金存入該支大基金的對公賬戶作為風(fēng)險代償?shù)臏蕚浠穑涂筛鶕?jù)“大數(shù)定理”，通過收益去覆蓋可能出現(xiàn)的小額風(fēng)險。當大基金成立時間較長且風(fēng)險把控力度加強和風(fēng)險管控方式不斷創(chuàng)新，盡可能地降低風(fēng)險出現(xiàn)的概率，同時風(fēng)險準備金資本不斷增大，此時整個大基金對風(fēng)險的抵御能力將大大的增強。同時銀行方面可適當?shù)亟档唾J款客戶的保證金比例，并且將其凍結(jié)在貸款客戶本人的名下為其自己作為擔保，這樣不但能夠提高貸款企業(yè)的資金利用率，同時也相應(yīng)地降低了貸款企業(yè)的融資成本。而且在風(fēng)險出現(xiàn)的時候大基金的風(fēng)險代償基金完全能夠覆蓋風(fēng)險，降低了銀行方面面臨的風(fēng)險成本。

（二）豐富物流融資產(chǎn)品

根據(jù)物流企業(yè)的資金流通性特點，商業(yè)銀行可開發(fā)出一款類似于信用卡式的服務(wù)產(chǎn)品，真正的做到“隨借隨還”。當物流企業(yè)的部分資金回籠之后能夠還到銀行，同時銀行方面也按照貸款實際使用的資金量來收取利息。銀行方面同時鼓勵貸款客戶結(jié)算入行，現(xiàn)在有許多商業(yè)銀行推出 POS貸，根據(jù)不同行業(yè)客戶的流水情況提供一定數(shù)額信用貸款叫作“POS貸”，從而鼓勵客戶入行結(jié)算。這樣一來銀行既能較好的把控客戶的經(jīng)營情況以此來降低貸款風(fēng)險，其次客戶的結(jié)算能給銀行帶來一定的額外收益。

（三）簡化物流企業(yè)貸款流程

通過批量化的開發(fā)來提高“獲客”的速度，通過“兩圈一鏈”的方式來提高“獲客”的質(zhì)量。實現(xiàn)工廠式生產(chǎn)來審批貸款，通過嚴把“入口關(guān)”的方式來加快進入基金會成員的后續(xù)審批和放款速度。在初步審查資料的同時列出詳細的客戶所缺資料清單，在實地調(diào)查前與客戶聯(lián)系，讓其提前準備好所缺資料，盡量避免資料不齊導(dǎo)致審批、放款速度緩慢。

（四）加強物流融資信用等級建設(shè)

對于金融機構(gòu)來講，首先最重要的就是加強對融資企業(yè)的信用管理。完善合理的制度非常重要。融資企業(yè)的資料收集，資料的管理，資信的調(diào)查，這些都需要專門的管理機制，比如設(shè)立客戶信用等級制度。物流行業(yè)協(xié)會可充當著中介角色，幫助銀行搜集正確可靠的信息，使銀行大致了解融資企業(yè)的真實情況，同時互助合作基金管委會可對抵押物價值進行正確評估，建議銀行給出正確的貸款金額，確保銀行在此過程不會因為貸款金額不準而給自己造成損失。由于物流企業(yè)和商業(yè)銀行對彼此而言都有一定的信息不對稱風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)加強與客戶的溝通，及時地將政策變化與客戶交流，使物流企業(yè)能夠更好地了解商業(yè)銀行的信息。同時商業(yè)銀行通過與客戶的溝通與交流去了解物流行業(yè)本身的特點和變化，通過不同物流企業(yè)客戶側(cè)面地了解貸款客戶現(xiàn)狀，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

（五）加大物流融資風(fēng)險排查