供應鏈風險概念大全11篇

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中圖分類號:F069?9;F019?3文獻標識碼:A文章編號:1006-4311(2009)12-0054-03

0引言

供應鏈是由原材料獲取、加工成半成品直至產品,并將產品送到顧客手中的一些企業或部門組成的網絡。對供應鏈構成、運作、協調等方面的研究和實踐形成了供應鏈管理這一新的經營與運作模式[1-2]。隨著供應鏈管理不斷深入和發展,許多新問題呈現在學者和企業管理者面前,其中一個重要問題就是供應鏈風險問題。Christopher等認為,在過去數十年來,許多發展的傾向使得供應鏈這個鏈條更容易受到打擊[3];Paulsson則指出供應鏈風險管理(supply chain management,SCRM)已成為供應鏈管理中一個重要的研究方向[4]。供應鏈風險及其管理受到了高度關注。

已有的文獻對有關供應鏈風險實證研究還較少。本文在回顧國內外相關研究發展脈絡與主要觀點的基礎上,通過實證方法來研究供應鏈運作風險作用于企業競爭能力的關系,以期為企業降低供應鏈運作風險,提升競爭力提供理論借鑒。

1文獻綜述與研究假設

1.1 供應鏈運作風險

Simons首先對運作風險及其構成進行了闡述,他認為運作風險就是致使企業中斷生產或降低過程能力的不確定性因素[5]。Meulbrook認為運作風險就是影響企業制造及提品或服務能力的不確定性因素[6]。Simons和Meulbrook的研究對運作風險進行了詳細的闡述,也給出了相應的解決措施,但他們都是從企業的范疇來定義運作風險的,未考慮從供應鏈角度來說明運作風險。Paullson首先提出了供應鏈運作風險的概念,他認為供應鏈運作風險就是供應風險和需求風險,并且他指出運作風險主要是由供應鏈中的不確定性因素引起的,與自然災害和恐怖襲擊等重大風險有著很大的不同。Tang則指出研究供應鏈風險首先應該區分供應鏈風險,他將供應鏈風險分成了運作風險和中斷風險兩個維度,并指出供應鏈運作風險維度的風險主要是指供應風險、需求風險、信息風險等,而它們主要是由相應的不確定性因素的造成的[7]。我國的朱懷意在系統梳理已有供應鏈風險及分類的基礎上,提出了一個供應鏈風險的分類框架,將供應鏈風險分為供應鏈伙伴風險、供應鏈信息風險、供應鏈信用風險和供應鏈外部風險四類,并且他指出供應鏈風險是由供應不確定性、需求不確定和制造不確定性造成的[8]。

我們認同以上學者的觀點,認為供應鏈運作風險主要是由供應風險、需求風險、制造風險和信息風險四類風險組成;并參考從概率可能角度定義風險的方法,定義四類供應鏈運作風險。供應風險,是由供應的不確定性導致供應鏈偏離預期目標的可能;需求風險,是由需求的不確定性導致供應鏈偏離預期目標的可能;制造風險,是制造的不確定性導致供應鏈偏離預期目標的可能;信息風險,是供應鏈上信息的不確定性導致供應鏈偏離預期目標的可能。

1.2 企業競爭能力

關于企業競爭能力的概念,學術界尚沒有形成統一的認識。Roth認為企業競爭能力就是企業在市場中表現出的實際的競爭強度,也就是企業通過提供一種具有競爭優勢的產品,而從競爭對手中贏回訂單的能力。他認為,企業競爭能力主要表現在價格、產品質量、配送、柔性和顧客服務五個方面。許多學者在后續研究中均采納了這一觀點,如Flynn[9],Rosenzweig[10],Ketokivi[11],等等。

相關實證研究大部分均是在研究企業范疇內的因素對企業競爭能力的影響,關于供應鏈上的因素對企業競爭能力的影響研究還很少,而國內外對于供應鏈風險與企業競爭能力關系的研究就更少。本文認為,企業競爭能力主要表現在價格、產品質量、產品創新、柔性、顧客服務質量等五個方面,以此進一步探析供應鏈運作風險作用于企業競爭能力的關系。

1.3 研究假設

本文在已有文獻研究的提出上,提出如下研究假設來研究供應鏈運作風險對企業競爭能力的影響。

H1 供應鏈運作風險中的供應風險對企業競爭能力有顯著的負向影響;

H2 供應鏈運作風險中的需求風險對企業競爭能力有顯著的負向影響;

H3 供應鏈運作風險中的制造風險對企業競爭能力有顯著的負向影響;

H4 供應鏈運作風險中的信息風險對企業競爭能力有顯著的負向影響;

H5a 供應鏈運作風險中的供應風險與需求風險有顯著的相關關系;

H5b 供應鏈運作風險中的供應風險與制造風險有顯著的相關關系;

H5c 供應鏈運作風險中的供應風險與信息風險有顯著的相關關系;

H5d 供應鏈運作風險中的需求風險與制造風險有顯著的相關關系;

H5e 供應鏈運作風險中的需求風險與信息風險有顯著的相關關系;

H5f 供應鏈運作風險中的制造風險與信息風險有顯著的相關關系。

2研究設計

2.1 研究模型

整合上述假設,提出供應鏈運作風險作用于企業競爭能力關系的理論模型,如圖1所示。該模型揭示了四種供應鏈運作風險與企業競爭能力之間可能存在的影響途徑和相互關系。該模型將在本文后續研究中進行結構方程模型(structural equation mldel)分析與檢驗。

2.2 變量測量

①供應風險。選擇從供應網絡、供應商道德、供應伙伴關系、供應商產能、供應商交貨、供應商技術等6個維度來測評供應風險。

②需求風險。選擇從市場需求波動和顧客流失等2個維度來測評需求風險。

③制造風險。選擇從產品設計、工藝設計、流程設計、設備管理、質量控制和庫存控制等6個維度來測評制造風險。

④信息風險。選擇從信息傳遞和信息共享等2個維度來測評信息風險。

⑤企業競爭能力。選擇從價格、產品質量、產品創新、柔性、顧客服務等5個維度來測評制造風險。

3研究結果

本文從供應鏈運作風險、企業競爭能力兩個構面出發,設計調查問卷,對我國制造業發放調查問卷,收集截面(cross-sectional)信息與數據。

3.1 問卷設計與樣本描述

針對供應鏈運作風險和企業競爭能力的概念分析和模型假設,在參考已有研究文獻的基礎上,經過與咨詢業業內學者、資深工業工程專家一起討論,設計了調查問卷。問卷共包括三部分內容:第一部分是受訪者基本信息;第二部分是供應鏈運作風險因素量表;第三部分是企業競爭能力量表。問卷除第一部分受訪者基本信息外,全部采用李克特5級量表進行量度。供應鏈運作風險的題項,問卷提供從“完全不同意”到“完全同意”5個不同級別的答案;企業競爭能力的量表提供從“很低”到“很高”5個不同級別的答案。

樣本的選擇是根據《中國企業目錄統計版》(2004版)的企業名錄隨機抽樣的。正式發放問卷是2007年10月開始的,問卷部分采用電子郵件形式發放,共發放問卷600份。經過6個月的收集與整理,共回收問卷191份,剔除不完整的問卷32份,回收有效問卷159份,有效問卷回收率為26.50%。

從問卷回收的情況來看,調研主要涉及到機械、電子、化工、醫藥、汽車等行業的制造企業,問卷填寫人絕大部分是企業的CEO或其他高管人員,如副總經理、部門經理、總經理助理等,在企業的平均工作年限為7.3年,其中本科及以上被訪問者占樣本的76.9%,表明大部分被訪者受過高等教育,具備一定的經濟管理理論基礎,能夠正確理解問卷中的問題。

3.2 信度和效度檢驗

信度檢驗是在SPSS15.0平臺上通過計算內部一致性系數(Cronbach值)完成的。經檢驗,各個計量尺度內部一致性系數在0.754~0.906之間,表明信度滿足要求。效度檢驗運用LISREL8.70軟件對模型的五個概念進行驗證性因子分析(CFA)分析。結果表明,供應風險中2個觀測指標、制造風險中3個觀測指標、信息風險中的2個觀測指標的因子載荷略小于0.5,剔除這7個觀測指標,其它所有指標在各自計量的概念上的因子負荷高度均高于0.5且較為顯著(值在7.19~11.25之間,值都小于0.05),表明數據具有較好的會聚效度;各個因素的平均萃取方差AVE的平方根大于各因素結構間的相關系數,表明數據具有較高的判別效度。因此,效度檢驗的結果滿足要求。

3.3 模型擬合檢驗

滿足測量要求之后,我們利用LISREL8.70結構方程模型軟件對圖1所示模型進行統計檢驗。結果表明,用該模型進行數據分析的結果是可以接受的。

3.4 假設驗證結果

利用LISREL模型檢驗結果表明,本文提出的10項研究假設中有7項獲得了統計支持,如表1所列。

4結論與啟示

由上可知:供應鏈運作風險中的制造風險與信息風險對企業競爭能力有顯著的直接影響;而供應風險與需求風險則通過與制造風險、信息風險相關關系間接影響企業競爭能力。上述結論對我國制造業企業供應鏈風險管理實踐和提升企業競爭能力具有重要意義。

首先,供應鏈運作風險中的制造風險和信息風險對企業競爭能力有消極的直接影響。這一結論驗證了多位學者觀點,他們認為由制造過程不確定性和供應鏈信息不確定性引起制造風險和信息風險是供應鏈主要風險因素,影響企業及供應鏈運作。本研究說明,制造風險和信息風險直接作用于企業競爭能力,呈現顯著的負向影響,這意味著企業可以通過降低制造風險和信息風險提升競爭能力。這一結論提供了企業降低供應鏈運作風險、增強企業競爭能力的直接路徑。

其次,供應鏈運作風險中的供應風險和需求風險并不直接影響企業競爭能力,但它們通過與制造風險和信息風險強相關關系間接影響企業競爭能力。這一結論驗證并拓展了Zsidisin(2003)、Paullson(2004)、Tang(2006)等學者的觀點,他們在研究文獻中均指出供應風險和需求風險對企業及供應鏈的影響,但大都停留于觀點層面,沒有進行實證檢驗。本研究說明,供應風險和需求風險通過與制造風險和信息風險的相關關系。間接影響企業的競爭能力,這意味著企業可以通過降低供應風險和需求風險,降低制造風險和信息風險,間接提升競爭能力。這一結論提供了企業降低供應鏈運作風險、增強企業競爭力的間接路徑。

參考文獻:

[1]Chopra S, Meindl P. Supply chain management: strategy, planning and operation[M]. Upper Saddle River, NJ: Prentice-Hall,2001.

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[3] Christopher M, Towill D. Supply chain migration lean and functional to agile and customized[J]. Supply Chain Management: An International Journal,2000,5(4):206-213.

[4] Paulsson U. Supply chain risk management[A]. In: Brindley C. Supply Chain Risk[C]. Ashgate Publishing Limited, 2004.

[5] Simons R L. How risky is your company?[J]. Harvard Business Review,1999,77(3):85-95.

[6] Meulbrook L. Total strategies for company-wide risk control[J]. Finanical Time,2000,9.

[7] Tang C S. Perspective in supply chain risk management[J]. International Journal of Production Economics,2006, 103(2):451-488.

[8]朱懷意、朱道立、胡峰:《基于不確定性的供應鏈風險因素分析》[J];《軟科學》2006(3):37-41。

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關鍵詞：供應鏈風險 研究現狀 發展趨勢

近幾年，盡管供應鏈管理理論研究在不斷發展，供應鏈實踐在不斷深入，但截止目前對供應鏈風險問題的研究還比較有限，有關文獻也比較零散。供應鏈存在著很多風險，分析、識別供應鏈的風險因素，預警和控制供應鏈風險，對供應鏈管理具有極其重要的意義。本文旨對供應鏈風險的研究成果進行分析，指出其存在的不足和發展趨勢。

供應鏈風險研究現狀

供應鏈風險的概念

供應鏈風險概念的提出，最初是基于對供應風險概念的研究。一些專家、學者從不同的角度對供應鏈風險進行了界定，但到目前為止還沒有形成統一認識。現階段比較典型的觀點有：

供應鏈風險是一種潛在的威脅，它會利用供應鏈系統的脆弱性對供應鏈系統造成破壞，給上下游企業以及整個供應鏈帶來損害和損失。

供應鏈風險是指供應鏈企業在生產過程當中，由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響，使供應鏈企業實際收益與預期收益發生偏差，從而有受損的風險和可能性。

供應鏈風險是影響和破壞供應鏈安全運行，從而無法達到供應鏈管理的預期目標，造成供應鏈效率下降、成本增加，是導致供應鏈網絡失敗和解體的不確定因素和意外事件。

從上述定義可以看出，對供應鏈風險的界定都借用了風險的一般概念，而且著眼于項目管理的角度，核心內容一致，目的都是為了更好地對供應鏈風險進行管理。

供應鏈存在的風險與對策

盡管對供應鏈風險的概念有不同的描述，但并沒有影響對供應鏈存在的風險及其對策進行研究。在國外，有學者研究分析了建筑供應鏈的供求風險，指出了當前建設項目風險管理過程、工具和技術的缺點，提出了一個等級風險統計結構的風險描述語言，作為一個可共享的知識驅動風險管理方法，并界定了供應鏈風險的涵義，建立相應的補救措施；也有學者研究了供應鏈的恐怖襲擊風險，指出了供應鏈的脆弱性應加強與政府合作，增強安全措施，防范恐怖襲擊的發生，建立適當的庫存抵抗恐怖襲擊。而在國內，這方面的研究成果很多，如有的研究了供應鏈戰略聯盟的風險問題，分析了三類供應鏈戰略聯盟的風險，應用SWOT法確定了風險發生的領域和影響狀況，提出要建立動態合同和增加敏捷信任以有效防范風險；有的對跨國供應鏈管理的風險問題進行了研究，指出跨國供應鏈可能存在的風險主要有：成員企業國際間合作環境的不確定性所帶來的風險問題、信息傳遞所帶來的風險問題、供應商單一所帶來的風險問題，并提出了降低跨國供應鏈管理風險的途徑；還有的認為供應鏈管理中可能存在的風險有市場風險、合作風險、技術風險、信息風險、財務風險和解散風險，指出可以通過建立規范的合作伙伴選擇、評價和激勵機制以及設計全面的供應鏈合作協議，有效減小和避免供應鏈的風險；同時還對風險分擔與利益分配機制問題進行了研究。

這些研究成果從不同的角度闡述了供應鏈或供應鏈管理所存在的風險，并有針對性地提出了防范和控制這些風險的對策，但缺乏系統性，顯得比較零散，需要加以規范。

供應鏈風險的分類

國內外學者對供應鏈風險的分類有多種解釋，但大多是從供應鏈風險形成或來源的角度進行劃分的。然而，這些分類并沒有提出明確的分類標準，如有些國外學者將供應鏈的風險分為三種：運作事故，諸如帶來較小后果的失火和卡車事故；運作災難，諸如很少但帶來災難性后果的地震等；更大的戰略風險，諸如不確定情形下在特殊資源方面的未來投資。還有的將供應鏈風險分為六種，分別是需求風險因素、供應風險因素、運作過程風險因素、環境風險因素、制度風險因素以及預防計劃措施失敗風險因素等。而國內比較典型的是將供應鏈風險分為內生風險和外生風險兩類，內生風險涉及道德風險、信息扭曲和個體理性，外生風險涉及政治風險、經濟風險、法律風險、技術風險、供應和需求。此外，還有的將供應鏈中的風險分為關系風險和績效風險兩種：關系風險指因合作帶來的風險；績效風險指合作順利而整體目標不能實現的可能性，并提出增強合作企業間的信息交流、消除冗余環節、簡化供應鏈、建立合理的利益分配機制和供應鏈柔性化是有效的風險控制措施。

這些研究成果對供應鏈風險的分類顯得比較隨意，沒有提出明確的劃分標準。此外，應從哪些角度對供應鏈風險進行分類以及不同角度下有多少供應鏈風險因素都沒有明確結論。

供應鏈風險的形成原因 從不同角度入手，分析供應鏈風險的形成原因或來源會有不同結果。盡管已有不少供應鏈風險問題的研究成果，但針對供應鏈風險的形成原因或來源的研究成果并不多，這些成果多是從某一供應鏈特性角度分析其形成原因或來源，而由于供應鏈本身的復雜性，表現出多種特性，因而其代表性不強。如從供應鏈的結構特點角度提出了供應鏈風險通常來自于自然環境和社會環境兩個方面。從信任合作危機及其表現、產生信任危機的原因角度對信任合作風險進行了分析；從信息失真風險的主要表現、信息失真的原因角度對信息失真風險進行了分析。此外，還有的研究了旅游供應鏈“委托一”關系可能導致的供應鏈風險，并對目前國內旅游供應鏈的風險規避措施進行了初步探討。

供應鏈風險的管理 對供應鏈風險管理的研究成果相對較多，特別是將一些定量的方法應用到供應鏈風險管理之中，使得供應鏈風險管理“有章可循、有法可依”，可操作性比較強，相信該項專題研究還會出現更多的研究成果。如有的研究了數據挖掘在供應鏈風險控制中的應用問題，在研究中選擇供應商風險作為數據挖掘技術應用的切入點，詳細闡述了違約供應商特征描述的數據挖掘方法，為供應鏈風險管理增添了新方法。有的從供應鏈風險來源、供應鏈風險評估、供應鏈風險防范三個方面論述了供應鏈風險管理問題。有的從實時連接性風險、信息傳遞風險、協作和信用風險、物流風險對企業供應鏈風險管理進行了研究，并指出如何從量的角度來衡量供應鏈中發生風險的可能性和風險的大小是解決供應鏈風險問題的關鍵一環。還有的研究了基于案例推理的供應鏈風險估計方法，把人工智能中的案例推理技術引入供應鏈風險估計，較好地解決了案例的描述與存儲組織、匹配案例的檢索以及檢索結果的調整等關鍵問題，設計了實用化的偶發風險估計原形系統。此外，還有的以供應鏈風險管理與企業風險管理之比較為題，全面闡述了供應鏈風險分類、成因、特點，以及供應鏈風險防范與對策。

供應鏈風險問題研究存在的不足

盡管供應鏈風險問題的研究有了一定的進展，但由于供應鏈風險管理的實踐時間較短，加上目前供應鏈風險領域的研究內容還不夠系統，而同時供應鏈系統面臨越來越多的不確定性，因而對供應鏈風險問題的研究還存在一些不足，主要表現在：

現有研究成果大多是針對供應鏈風險問題的某一方面研究，局限于個別問題的解決。其中對供應鏈存在的各種風險和采取的防范措施討論得比較多，而供應鏈風險定量方面的研究很少，尤其在供應鏈風險的識別、評估和調控管理的系統性和實證研究方面國內目前還是空白。

盡管現有的研究已基本明確了供應鏈風險管理的研究范圍、方法以及該領域的研究框架，并引入有關風險管理理論，建立了一些行之有效的數學模型。但僅側重于物流功能，對節點企業的風險只是從具體來源予以區分，如金融風險、政治風險、道德風險等，而沒能結合到所在供應鏈中整體分析；有關供應鏈風險管理理論與方法的構架、模型選擇，特別是風險管理理論與供應鏈的有機融合等方面的內容還不系統。

現階段很多文獻研究了供應鏈存在的各種各樣風險，并提出了針對不同風險的防范措施，但對供應鏈風險的認識上存在著分歧，有些學者甚至將企業的風險等同于供應鏈風險。同時，對所提出的供應鏈風險大多缺乏科學的分類，個別的也只是從風險的形成原因或來源角度進行了初步分類，并沒有進行深層次的分析，導致列舉供應鏈風險的隨意性比較強，阻礙了對供應鏈風險的深入研究。

在有關規避供應鏈風險的對策和措施的研究成果中，有一些只是提到了要建立風險預警機制，并沒有展開研究。同時，盡管規避供應鏈風險問題已引起實業界的重視，但實際運作中并沒有建立起供應鏈風險預警機制。

供應鏈風險問題研究的發展趨勢

對供應鏈風險因素進行系統研究。在一些行業，特別是那些趨于更長供應鏈和面臨日益增長的不確定需求的行業，供應鏈風險處理和風險分擔問題是一個重要課題。供應鏈風險來源于許多方面，有市場的不穩定性、供應風險、自然災害等等，這些因素既影響某一項業務活動，又影響整個供應鏈。因此，要研究導致供應鏈風險的因素有哪些，如何從不同的角度對風險因素進行分類；如何評測不同的風險因素是怎樣影響供應鏈的；如何評估供應鏈風險的水平；如何避免、減弱、轉移、分擔供應鏈風險等。

對防范供應鏈風險措施和方法的深入研究。目前所提出的各種供應鏈風險防范措施和方法大多屬于定性的。而針對供應鏈中的各種風險，采取什么有力措施和方法來保證供應鏈的安全線以及如何強化供應鏈，以使供應鏈更具靈活性，更好地應對未預料到的中斷，還需要進行深入的定量研究。如目前已經出現了采用集成風險管理方法來管理全球供應鏈風險，基于合作博弈等理論對供應鏈風險一體化管理等研究。

展開對供應鏈風險預警系統或預警機制的研究。風險預警系統或預警機制的研究已在其他領域廣泛展開，就我國而言，已有的研究成果包括地方財政風險預警機制研究、地方商業銀行風險預警機制研究、企業財務風險預警機制研究等，特別是2005年銀監會根據我國商業銀行的實際情況，并參照國際同業的先進做法，制定了《商業銀行風險預警操作指引（試行）》，將在銀行監管部門內部開展商業銀行風險預警工作。鑒于其他領域的風險預警系統或預警機制在防范和控制風險方面的作用，有關供應鏈風險預警系統或預警機制的研究也必將很快展開。

近幾年發生的全球風險事件，對全球供應鏈產生了較大的影響，引起了國外企業及學者對供應鏈風險的關注，目前正在積極展開這方面的研究探討及實踐工作。本文對供應鏈風險的研究成果進行了綜述，旨在進一步推進供應鏈風險研究。

參考文獻：

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3.周永強, 楊忠直. 網絡供應鏈競爭下的風險控制[J]. 西北農林科技大學學報(社會科學版), 2004 (6)

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一、供應鏈概念的再認識

不管我們是否意識到，人類一直不自覺地存在于供應的鏈條中，供應的鏈條本身就是客觀存在，實際上，把這種鏈條叫做“供應鏈”也未嘗不可。但是，傳統的鏈條是由雙邊關系延伸所形成，人們只從和我相聯結的這種雙邊關系來考慮問題，而不可能從上下延伸所形成的所有雙邊關系來考慮問題.優化只局限在雙邊問題，最精明的企業家，也許會在雙邊基礎上向上下適當的擴展，但是，沒有必要也沒有可能顧及到上下的盡頭，因此，整個鏈條不處在可控的范圍之中。

國家標準中，對供應鏈有一個明確的定義：“生產及流通過程中，涉及將產品和服務提供給最終用戶活動的上游與下游企業，所形成的網鏈結構。”雖然給出了標準的定義，但是這不等于人們對供應鏈就有了明確的、正確認識。道理很簡單，按照國家標準的定義中所表達的若干元素，供應鏈的概念實在太寬泛了，因為世界上的所有角落，都有最終用戶，都有上游與下游企業，都有不管是混亂還是有序的網鏈結構，都有精心規劃的、有效管理的和根本不在控制狀態的這種結構。按照這個定義，供應鏈自古就有之。因此這個定義無法反映現代社會所倡導供應鏈的本質意義，一句話，這個定義完全沒有反映出供應鏈管理的重要內涵。如果能對最后一句話：“所形成的網鏈結構”做如下的修改，“經過整合和信息聯結所形成的網鏈結構”，這個概念的時代性就會更明顯。

二、供應鏈環境風險分析

WTO時代的到來，供應鏈環境已經初步形成，在供應鏈環境下，市場競爭的格局發生了根本變化，目前的競爭不再是企業和企業之間的競爭，而是供應鏈和供應鏈之間的競爭，市場的參與者也發生根本變化，供應鏈專家克里斯多夫的精辟表述：“未來的市場上將只有供應鏈而沒有企業”。在供應鏈環境下，企業的雙邊關系不再是主要的關系，供應鏈與供應鏈之間的關系將成為市場的主體關系。單個的企業要生存要發展將別無選擇的成為某個供應鏈中的一個單元，不管是否愿意它必須跟供應鏈中的其他企業進行協作。一個供應鏈網絡也許包含幾十個乃至幾百個企業，單個企業間資產屬有權、企業文化、技術水平、管理水平和政治經濟環境千差萬別，更重要的是企業的價值取向的本位化，將使供應鏈網絡在運作過程中將會出現不協調的音符，甚至出現一定的安全隱患和危機因素。能否加強對供應鏈運行中風險的認識和防范，是關系到供應鏈和其中的全部企業生死存亡的大問題。如果認為按照供應鏈的思維實施了供應鏈管理模式就能高枕無憂的享受供應鏈的美餐，就把供應鏈管理看得太簡單了。供應鏈風險無處不在，它是一種潛在的威脅,會利用供應鏈系統的脆弱性,對供應鏈系統造成破壞,給上下游企業以及整個供應鏈帶來損害和損失。供應鏈上的各環節是環環相扣的,彼此依賴,相互影響,任何一個環節出現問題,都可能波及其他環節,影響整個供應鏈的正常運作。了解并識別這些可能的風險因素,探索其引發的因素和發展的規律，對參與供應鏈的企業來說,是非常必要的。供應鏈風險通常來自于自然環境和社會環境以下兩個方面。

1.自然環境風險

風險主要有水災、火災、地震、閃電、雷擊、風暴、隕石、冰雪損害、火山爆發、山體滑坡、外界物體倒塌、空中運行物體墜落等來自大自然的破壞，時刻威脅著供應鏈的安全。飛利浦公司的大火就是因為大自然的破壞引起的：暴風雨中的雷電引起電壓增高，陡然升高的電壓產生電火花點燃了車間的大火。又如，2002年的非典，引起全球的震動。今年在東南亞流行的禽流感對食品供應鏈的打擊也是致命的，人類目前普遍面臨著環境惡化的問題，天災爆發的頻率也越來越高，作為一種不可抗力，它將成為供應鏈的致命殺手。

2.社會環境風險

(1)獨家供應商的風險。采用獨家供應商政策存在巨大風險,一個環節出現問題,整個鏈條就會崩潰。

(2)信息傳遞的風險。當供應鏈規模日益擴大,結構日趨繁雜時,信息傳遞延遲以及信息傳遞不準確都會增加,并使整個供應鏈因此陷入困境。

(3)物流配送的風險。生產過程和運輸過程中的不穩定將會造成物流配送的延遲,并導致供應物流的中斷,從而影響到供應鏈下游企業的運營。

(4)財務狀況的風險。某些企業在生產運營中可能會占用上下游企業大量的資金,如果其財務狀況不夠穩健,將隨時導致對整條供應鏈的致命打擊。

(5)市場波動的風險。影響銷售的市場因素是多方面的,一旦出現不可預料的不利因素就可能導致銷售下滑,市場出現逆轉,整個供應鏈可能立即崩潰。

(6)合作伙伴的風險。供應鏈中各企業之間在技術水平、管理水平、人員素質、企業文化、職業道德等方面都存在著差異,這些差異都影響著供應鏈的整體競爭能力和獲利能力,并決定著供應鏈的穩定與否。

(7)利潤分配的風險。供應鏈中的企業是一個利益共同體,在供應鏈整體利潤一定的條件下,某些企業利潤的提高會導致其他企業利潤的降低,某些企業獲利水平過低將導致消極合作甚至退出供應鏈,使供應鏈崩潰。

因此，企業要重視供應鏈風險控制,當危機發生時以免被動挨打坐以待斃，使企業陷入絕境，并直接或間接地影響到上、下游企業以及整個供應鏈的安全運行，造成全局性危害。

參考文獻：

[1]陳榮秋馬士華:生產與運作管理.北京:高等教育出版社,2002

[2]馬士華:林勇供應鏈管理.北京:高等教育出版社,2002

[3]企業X再造.（美）錢匹.北京:中信出版社，2002

篇（4）

作者簡介：姚衛新(1967－　)，男，江蘇宜興人，東華大學管理學院教授，主要從事供應鏈管理、電子商務等領域的研究；游佳敏(1985－　)，女，上海人，東華大學管理學院管理科學與工程專業碩士研究生，主要從事商業經濟管理理論研究。

中圖分類號：F274　文獻標識碼：A　文章編號：1006－1096(2010)05－0086－05　收稿日期：2010－05－20

一、引言

近年來，由于種種不確定因素引發的極端事件沖擊導致了許多供應鏈巨幅震蕩甚至中斷的現象，引起供應鏈管理者的廣泛關注。如2000年愛立信手機歐洲生產線停產事件(Eglin，2003；Norrman，2004)、2001年911恐怖襲擊、2003年“SQL Slammer”病毒全球爆發(Reshlna，2003a、2003b)、伊拉克戰爭(石油價格大幅上漲)以及上世紀90年代末Compaq公司PC庫存大量積壓現象(Chopra et al，2004)。這些極端事件通常而言波及范圍廣、影響程度大，往往會給供應鏈造成不可逆轉的損害，甚至導致供應鏈的徹底斷裂。現實不僅要求供應鏈上各個實體能有效地協同運作，而且要求各節點具有一定的包括各類極端事件在內的風險承受能力。因此，如何加強事前管理，測算可能的供應鏈風險，特別是小概率極端事件對供應鏈的沖擊力度及其后暴露出來的風險水平是一個嶄新的課題。

在金融風險管理領域，壓力測試作為一種金融風險的量化技術，主要用于對極端情景(發生概率小但后果十分嚴重的事件)進行風險分析，反映在發生極端事件時的損失程度。根據國際貨幣基金組織(Jones，2004)的定義，壓力測試是指一系列用來評估一些異常但又可信的宏觀經濟沖擊對金融體系脆弱性影響的技術總稱，其做法是將金融機構或資產組合置于某一特定的極端情境下，如經濟增長驟減、失業率激增、房地產價格暴跌等異常市場變化，然后測試該金融機構或資產組合在這些關鍵市場變量突變的壓力下的表現狀況，看是否能經受得起這種市場的突變，以此作為金融穩健性指標中風險度量工具――VaR的重要補充，有助于金融監管者更好地監管金融機構的各類風險。

鑒于各種極端情形對供應鏈造成的巨大沖擊以及壓力測試在金融領域的廣泛應用，筆者通過探討供應鏈風險傳遞機制，嘗試將金融行業的壓力測試技術引入到供應鏈風險管理中，結合供應鏈體系特征和企業風險管理戰略目標，提出供應鏈風險壓力測試的概念，闡述相關的基本理論，其后以一具體的供應鏈風險為對象描述壓力測試的實施過程。本文的研究基于壓力測試視角關注供應鏈極端風險，是對供應鏈風險評價內容的補充，為其提供了新的思路和方法，拓展和完善了供應鏈風險管理體系。

二、面向供應鏈極端風險的壓力測試

下文將通過探討風險傳遞機制，明晰各類沖擊情形對供應鏈(或供應鏈節點企業)產生影響的作用路徑，將金融風險管理工具運用到供應鏈風險管理中，提出基于假定極端情景的供應鏈風險度量方法――壓力測試。解釋并明確壓力測試方法在整個供應鏈風險管理過程中的位置。

(一)供應鏈風險傳遞機制

要測算供應鏈(或供應鏈節點企業)在發生小概率極端事件下的風險水平及由此可能對薄弱環節造成的潛在損失，分析這些損失對供應鏈穩定性的影響，進而為決策者采取必要應對措施提供依據，必須首先明確供應鏈中風險的傳遞機制(見圖1)。

圖1展示了供應鏈風險在體系中的傳遞方式。圖的最左邊的是引發各類供應鏈風險的沖擊源，可分為兩類：綜合沖擊和特定沖擊。綜合沖擊是能夠影響整個供應鏈環境或供應鏈體系的一類沖擊源，而特定沖擊僅僅針對供應鏈中某個節點企業。

圖中第二欄“感知節點”揭示的是一旦某些沖擊情形真的發生，最先感知沖擊影響的供應鏈節點(如供應商、制造商、分銷商、零售商、消費者以及其他在該條鏈上的企業或個人)或不在該供應鏈上的其他實體(如市場、金融機構、政府、媒體及不位于該條供應鏈上的其他企業等)。

第三欄顯示風險的傳播機制，最初沖擊所導致的損失可經由這一機制被成倍放大。通常情況下，供應鏈風險傳播渠道可大致分為經由價格因素、交易量及生產運作活動三種路徑傳播。價格路徑包括上下游企業間采購價格和銷售價格的連鎖變化，交易量傳播渠道表示由交易量驟減而導致供應鏈效益下降，生產運作活動路徑則是因企業生產能力受限而引發供應鏈延遲或中斷現象。

圖的最右端表示的是供應鏈(或供應鏈節點企業)上的薄弱環節由最左端的沖擊而暴露出的風險水平和影響程度，圖中列舉了(但不限于)幾類常見的供應鏈風險，其所對應的風險評價指標的變化以及對供應鏈上其他節點企業的反饋效應正是供應鏈管理者最為關注的內容之一。

關于圖1中所示傳遞路徑，有兩點需要說明：(1)傳遞機制中的最先感知點和傳播渠道均不局限于圖上列出的幾點，可根據所處的供應鏈環境進行增刪和調整，以更好地解釋不同供應鏈間的個體差異。(2)各種風險傳播渠道間往往存在交互效應，可相互影響。例如，由重要生產線故障引發的沖擊經運作活動渠道傳播導致的生產能力下降，會最終影響交易量，從而又以交易量渠道進行傳遞。

綜上所述。圖1所示的供應鏈風險傳遞機制揭示了3個問題：(1)原始沖擊源如何引發供應鏈風險的；(2)引發的是哪類供應鏈風險；(3)沖擊源引發的風險間是否存在連鎖反應，它們之間又是如何運作的。以上3個問題分別解釋了供應鏈風險傳遞渠道和路徑、風險識別以及風險間的交互效應。然而，供應鏈風險管理目標不僅要求能夠識別可能的風險，理解這些風險的產生機理和作用渠道，更要求能以定量的方法測度最初沖擊源帶來的影響程度，從而使風險變得更加明晰。由此可見，定量化地度量圖1左端沖擊源對右端供應鏈風險評價指標的影響效應具有重要意義，尤其是對于一些尚未出現的極端沖擊，如果能以事前防范的風險意識分析其一旦發生時對供應鏈穩定性的影響、衡量可能遭受的潛在損失以及吸收這些損失所需耗用的資源、進而對風險抵御能力做出評估和判斷，可為決策者采取必要的應對措施提供依據。因此，一個可識別薄弱環節，并有效評價極端事件對供應鏈沖擊影響的風險管理工具，具有巨大理論與實踐價值。

(二)供應鏈風險壓力測試基本概念

風險量化技術的發展與金融市場的需求密切相關(Per-reault，2002；Voss，2000)。壓力測試作為金融風險的量化技

術之一，反映極端不利的小概率事件發生時金融業所可能遭受的潛在損失。它最早是由國際貨幣基金組織(IMF)作為基本信貸風險模型的補充而被正式提出并開始使用，因其能模擬潛在極端事件發生時對系統穩定性的影響，近年來在國際金融組織和各國政策當局間獲得了迅速的應用推廣。根據極端事件度量和管理的共通性，下文將金融行業的壓力測試方法引入到供應鏈風險管理中，結合供應鏈體系特征和企業風險管理戰略目標，提出供應鏈風險壓力測試的概念，為供應鏈“極端事件”的評價和管理提供一新方法。

1、供應鏈風險壓力測試的定義

目前，在金融業中關于壓力測試并沒有一個統一明確的定義，不同機構從不同視角對壓力測試給出了不同的定義。從金融穩定性管理視角出發，對比較權威的定義列舉如下(見表1)。

綜合以上定義可以看出，壓力測試是一種以定量分析為主的風險分析方法，其做法是將測試對象置于某一特定的小概率極端情境下，然后測試該對象在這些關鍵市場變量突變的壓力下的表現狀況，通過測算可能發生的損失，分析這些損失帶來的負面影響，進而對測試對象的脆弱性做出評估和判斷，有助于管理者及時發現問題并采取必要措施。

壓力測試的實質在于通過各種壓力情景的設定，利用確定的價值評估模型，測算出在確定的壓力情景下某一特定實體所面臨的潛在損失。將其擴展到供應鏈中，并給出供應鏈風險壓力測試的定義：供應鏈風險壓力測試是指供應鏈節點企業或供應鏈體系在面臨假定極端事件沖擊時，用來筏量可能發生的潛在損失的一種風險評價技術。通過測算這些潛在損失，有助于供應鏈管理者識別供應鏈(或供應鏈節點企業)在承受各類風險(包括系統性風險和非系統性風險)時所暴露的薄弱環節和風險水平，針對性地采取必要措施，加強事前防范，以提高供應鏈彈性和抵御風險的能力。

2、供應鏈風險壓力測試的理論核心

供應鏈風險壓力測試的重點在于分析測試對象(供應鏈節點、節點間關系，或供應鏈系統)面臨模擬極端沖擊時，對于潛在損失的最大承受能力，亦即極端風險量化過程，也可視為一種針對供應鏈體系的臨界分析技術。其核心思想如圖2所示。

圖中菱形框表示某次壓力測試的對象，它可以是某個具體的供應鏈節點、明確的節點問關系，或整個供應鏈系統。圖中橢圓則代表在某次壓力測試過程中，用于度量測試對象之于某類特定極端沖擊的風險評估模型。根據圖2的描述，供應鏈風險壓力測試的核心思想可理解為通過模擬極端沖擊，即各種壓力情景的設定，利用確定的供應鏈風險評估模型，測算出在確定壓力情景下假設的極端沖擊對特定測試對象帶來的影響效應，也即其所面臨的潛在損失。壓力測試顯示出最差情形下測試對象所能承受的壓力底線。

從本質上說，供應鏈風險壓力測試是通過可能引起薄弱環節暴露的小概率壓力情景來量化風險傳遞機制中(見圖1)所描述的相關供應鏈風險渠道的大小。因此，一次確定的供應鏈風險壓力測試過程可被認為是一個“What-if”的實驗。在回答“如果……，那么……”的過程中，幫助企業識別供應鏈體系內承受各類風險時所暴露出的結構性弱點和整體風險水平，在風險尚未真正發生時，采取有效措施，主動預防重大意外事件的發生，或將意外事件發生所帶來的損失降低到最小。因此，與傳統供應鏈風險管理方法不同，壓力測試作為一種“向前看”的風險管理手段，強調未雨綢繆，而非僅僅依靠事后管理亡羊補牢，這一風險管理理念是壓力測試方法最為關鍵的內容。

(三)壓力測試與供應鏈風險管理過程

供應鏈風險管理過程的研究起始于Lindroth(2001)提出的三維供應鏈風險初步分析框架，該框架包括供應鏈單元分析、供應鏈風險類型和供應鏈風險控制。供應鏈風險管理過程包括供應鏈風險識別、供應鏈風險評估和供應鏈風險管理和控制這三個方面。就目前研究情況來看，現有文獻的研究多側重于風險識別方面，而對于供應鏈風險的評估和控制則缺乏系統性研究，在很少有的涉及供應鏈風險評估的文獻中。又多為定性評價，定量分析極少，遠沒有形成體系。

供應鏈風險壓力測試是對小概率極端事件下供應鏈各環節可能遭受的沖擊進行定量評估，從這個意義上來說。是對風險管理過程中風險評價內容的補充，為眾多供應鏈風險評價技術中的一個，因此，壓力測試也構成供應鏈風險管理體系的組成部分。但同時，壓力測試方法本身又自成體系。有著較成熟的理論基礎與實踐經驗，其核心思想及基本方法可擴展至其他領域。圖3表明了壓力測試方法與整個供應鏈風險管理過程的關系。

三、應用示例

供應鏈常常面臨著不可完全預測的中斷，既有自然原因也有人為因素。自然災害、經濟中斷、恐怖襲擊、運轉故障等都可能導致中斷風險的發生(Kleindorfer，2005)。然而隨著全球經濟一體化進程加快、國際市場競爭日益激烈，管理方式的多元化和日趨復雜的供應鏈網絡結構更加劇了系統的動態性、復雜性和不穩定性，供應鏈中斷的可能性以及與之相關的潛在損失變得越來越大。又由于供應鏈環環相扣，任何一個環節的中斷均可能影響其正常運作，引發系統風險。歷次中斷事件及導致的災難性后果要求供應鏈管理者加強事前防范，精確測算各種異常中斷情形下供應鏈(或供應鏈節點)折射出的收益、損失或生產能力的變化，有效評估其抵御風險的能力，盡早準備各類中斷事件應急預案，延遲危機發生的可能性，并降低由中斷風險帶來的損失。

針對上述情況，下文以某一節點企業為例，結合壓力測試核心思想(見圖2)，探討供應鏈中斷風險壓力測試實施過程(見圖4)。具體實施步驟包括：資料收集、明確測試目的和對象、風險識別、測試方法確定與數據范圍選擇、壓力情景構建、壓力測試執行以及測試結果的披露與解讀。

供應鏈中斷風險壓力測試實施過程中所需相關信息一般源于四大資料庫：中斷壓力事件庫、供應鏈網絡節點資料庫、企業內部信息資料庫和壓力測試數據庫。測試過程的第一步是信息搜集。從中斷事件庫中獲取以往歷次中斷風險的歷史信息，包括中斷事件的類型、成因、影響時間、傳播路徑、最初沖擊力度和最終損失等。歷史事件提供了可借鑒的依據，有助于測試人員了解各類中斷風險的共通性，更精準地把握測試方向。供應鏈網絡節點資料庫提供節點企業所處的供應鏈網絡環境信息，如主要供應商、制造商、客戶、分銷中心和運輸渠道等的基本數據。企業內部信息資料庫包含了產品生產流程、物料清單文件(BOM)以及包括原材料、在制品、產成品在內的所有庫存信息。此外，壓力測試數據庫則存儲企業既往壓力測試的歷史資料。以上這些信息源為壓力測試后續步驟的開展提供了必要的輸入，數據的準確性和完整性將直接影響到測試結果的質量。

資料收集后，第二步須明確測試的目的和對象。一般來說，供應鏈節點企業開展中斷風險壓力測試是為衡量該節點在面臨各種異常中斷情境下的風險暴露水平，并以此評價其抵御中斷風險的能力。而對于某一次具體壓力測試而言，測

試目標通常還應細化，需將測試焦點置于某一特定的供應鏈運作環節中。依據中斷發生環節，有三種關注點：與上游供應商相關的中斷、企業內部中斷、與下游客戶相關的中斷(見表2)，并由此產生三類與之對應的壓力測試對象：供應(中斷)風險、需求(中斷)風險、生產(中斷)風險。由于供應鏈結構的復雜性，測試對象不僅要求明確風險類型，還需指明該風險發生的環節，從而使測試結果更為精確。

風險識別的作用在于尋找能夠引起供應鏈風險評價指標變化的風險因子，也可理解為是將供應鏈風險傳遞路徑(見圖1)中傳播渠道實例化的過程。對于中斷風險，風險因子可大致分為兩類：基本生產變量和市場經濟變量。前者體現中斷發生后節點企業所處的供應鏈上下游產、供、求的變動，后者反映供應鏈外部環境的變化。風險因子的選擇與節點企業在供應鏈體系中的位置有關，一般而言，處于供應鏈中部的企業只需考慮基本生產變量變動的影響，而位于供應鏈兩端的企業還另需思考市場經濟變量的作用。

根據單一風險因子沖擊還是多風險因子沖擊，存在兩種壓力測試方法：敏感性分析和情景分析。敏感性分析是對單一沖擊(風險因子)的影響分析，情景分析則是對多個風險因素同時發生變化即多種沖擊的影響分析。相對而言，敏感性分析更加簡單易操作，而情景分析需要考慮各種沖擊的相關性等問題，但模擬效果更好。在實際操作中，可根據具體沖擊情形，靈活選擇，以在客觀性和可操作性之間尋求平衡。通常較可行的做法是在極端事件發生后，導致供應鏈某一環節中斷的影響如能以一確定的風險因子的變化來表示，建議采用敏感性分析，反之，如中斷造成的影響較難確定或需以多個風險因子的共同作用來描述，則建議采用情景分析的方法。在測試數據選取方面，根據假定的中斷風險發生環節，對應第二步中確定的壓力測試對象，分別將供應商、客戶(或市場)或生產部門作為數據范圍，獲取相關風險因子變化情況的歷史數據。

壓力測試的下一個步驟是情景構建，這一步驟包含兩部分內容：情景類型選擇和壓力情景設定。上一段提到的情景分析方法可進一步分為歷史情景分析、假定情景分析和蒙特卡羅模擬(Blaschke，2001)。如在上一環節中確定將采用情景分析的壓力測試方法，這一步驟中需選擇適合企業供應鏈環境的情景類型。歷史情景依賴于過去經歷過的重大中斷事件，而假定情景是假設可能但還沒有發生的供應鏈重大中斷，蒙特卡羅模擬則是借助計算機模擬獲取可能發生的中斷情景。如何根據選定的情景類型，考慮節點企業所處供應鏈環境，結合管理者風險偏好，確定并量化有關沖擊變量、變量問關系、沖擊大小，沖擊路徑等中斷情景設定方面的內容，也構成了本步驟工作的一部分。

壓力測試的執行主要通過建立模型解決2個問題：(1)如何評估選定中斷情景對該節點企業的影響，并將情景映射到主要風險因子的變化上；(2)如何將風險變量反映為供應鏈風險評價指標的變化，或收益、損失或生產能力的變動。以有效評估其風險彈性。

最后是測試結果的公布與解讀。不同競爭策略下節點企業對于測試結果會有不同的理解，或將其作為唯一的標準以評估企業抵御中斷風險的能力，或僅僅將其視作評價中斷風險承受力的工具之一，同時考慮包括專家意見在內的眾多定性因素。對測試結果的不同解讀，折射出管理者的風險理念，并最終反映為應對措施制定上的差異。

需要特別指出的是完整的壓力測試過程還應包括回測和重估。回測為測試人員提供了有關模型準確性的反饋信息，可用來尋找模型可能的改進方向。重估是在上一次壓力測試完成后，間隔一定周期對相同測試對象進行再一次壓力測試，新一輪的壓力測試可以確認新的風險，及時反映供應鏈環境變化，從而使測試結果更具現實意義。

就技術本身來看，壓力測試只是風險管理者在對供應鏈運行狀況悲觀預期下(例如某一環節發生中斷)對節點企業進行的體檢，并不意味著測試對象真的出現了問題。事實上，假定的壓力情景并不一定發生，不能因為測試結果而給企業貼上“不合格”的標簽。作為風險管理方法之一，壓力測試強調事前防范、未雨綢繆。它展現給管理者極端情形下供應鏈(或供應鏈節點)所面臨的圖景，從而發揮其警示作用。

四、結論及未來研究方向

筆者針對各種極端情形給供應鏈造成的巨大沖擊以及壓力測試技術在金融領域的廣泛應用，通過探討供應鏈風險傳遞機制，提出了將金融行業的壓力測試方法與供應鏈風險評估相結合的思路，給出了供應鏈風險壓力測試的概念，并對相關內容作了界定和說明，最后以一供應鏈節點企業為例，描述了中斷風險壓力測試的實施過程。

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本文主要從供應鏈金融的定義和內涵出發，對我國當前國有商業銀行供應鏈金融管理中種種的問題進行詳細的討論，并針對這些問題產生的風險提出相應的解決辦法，希望這些建議能夠幫助國有商業銀行解決實際應用中存在的供應鏈管理風險問題，提高國有商業銀行供應鏈金融管理水平，提高國有商業銀行的綜合競爭能力，促進國有商業銀行健康持續發展。

一、供應鏈金融鏈概念和內涵

供應鏈管理是一種全新的概念形式，供應鏈管理發展時間比較短，從上個世紀八十年代才正式提出來，至今發展了三十幾年的時間，雖然供應鏈金融管理的概念時間較短，但是供應鏈金融管理對企業管理和經營產生了重要的影響。供應鏈金融管理已經深入人心，企業爭相把供應鏈金融管理作為自己的核心發展戰略。由此可見，供應鏈金融管理的重要性。供應鏈在企業的經營中廣泛應用，并為企業提供了全新的管理形式，應用供應鏈管理的企業很大程度上提高了自身的經營管理水平，降低了自身的經營成本，擴大了市場份額，供應鏈金融管理在實際應用中，為企業帶來了巨大的效益。正是由于這種巨大的優越性，讓企業堅信供應鏈金融管理會成為未來經濟發展的主要趨勢。

供應鏈金融的主要內容是，通過對資金和貨物的控制，從最初的原材料開始，一直到最終到產品銷售。通過一種成體系的網絡，將供貨商制造商零售商緊密聯系在一起的新型供應模式。供應鏈金融管理最初是由生產擴大化這個概念衍生而來的，它分為向前延伸和向后延伸，例如一些汽車公司將汽車的各個零配件由各個不同的供應商來生產制造，這就是向前延伸，向后延是指企業的供應鏈涉及到產品和服務方面。供應鏈管理就是通過原材料的供應，制造分配銷售將企業和客戶之間緊密的聯系在一起，從而滿足顧客的需求。

二、供應鏈金融風險

供應鏈金融風險主要集中于商業銀行在對企業融資的過程中。由于企業自身情況的變化和外部環境的變化，會對供應鏈產生一定的風險，這種是無法預測的。這種風險會使得供應鏈金融最終的收益和預期收益產生偏差，導致商業銀行無法從企業那里收回貸款從而導致壞賬和呆賬產生風險，從而影響到國有商業銀行的正常運營。因此國有商業銀行必須充分意識到供應鏈金融的風險，并針對這些風險，提出相應的解決措施，這樣才能及時的解決問題規避風險。國有商業銀行的供應鏈金融，管理風險主要存在于兩個方面，一種是外部環境帶來的風險，它包括各種政策性風險和市場風險。政策性風險指的是在國家經濟發展的轉型期國家會出臺一系列的政策對現有的經濟結構進行調整，從而導致一部分企業發展經營狀況產生變化影響到國有商業銀行，影響到國有商業銀行之前的供應鏈金融業務。從而使得國有商業銀行之前的投資面臨嚴重的風險。市場風險指的是，由于商業市場環境發生了巨大的變化導致，企業無法按照原計劃生產和銷售產品從而導致企業的生產，經營效益下滑無法歸還商業銀行的貸款，從而導致商業銀行面臨風險。

另外一種是內在的風險，這種內在的風險主要包括企業的信用風險和經營風險。企業的信用風險主要存在于我國的中小型企業當中，中小型企業信用的缺失是我國國有銀行信用貸款面臨的主要難題，這是因為中小型企業從一開始就面臨著技術力量不足，資產規模較小，生產周期短，因此導致中小型企業的信用不足，嚴重制約了商業銀行對中小型企業的貸款。信息風險指的是，由于供應鏈將供應商和制造商，零售商分解開來導致他們之間的信息交流不能夠順暢，信息交流中會產生誤差從而導致信息風險，供應鏈上游的企業無法充分了解市場顧客的實際需求從而生產出與市場有所差距的產品和服務，從而帶來一定的風險。

三、供應鏈金融風險控制。

在供應鏈金融風險控制當中，我們可以從兩個方面來解決這個問題。一種是通過供應鏈市場自償性來解決，一種是通過利用資金來控制風險，另外一種是通過核心企業的帶動引入其他合作形式來分散降低風險。

通過對現金的控制來控制供應鏈金融風險，供應鏈金融服務和傳統的銀行貸款有著重大的區別，這種差別在于對系統性授信理解不同導致的，傳統對銀行貸款主要是針對貿易資金專款專用的背景下實現。在貿易專款專用背景下，銀行可以對企業對利潤做出比較充分和明確的預測，從而評判企業還款的風險程度。同時，在這中貿易專款專用的背景下，銀行有著比較系統具體的炒作模式和流程，可以對企業對還款進行有效對控制，實現企業對銀行對按時還款。因此，在當前供應鏈金融新發展情況下，國有商業銀行要充分利用現金控制，來實現對企業還款對評估和控制。要實現對資金對控制，主要從現金流對管理和資金流向對控制兩方面來實現。在對資金流對控制方面，國有銀行要控制授信的總量，要對授信人或企業對資產進行詳細對了解，還有授信人的還款能力。對企業來說，就是對企業采購和銷售能力進行詳細對考察。除此之外，銀行還有時間周期的管理問題，主要體現在現金流對風險控制方面，現金流存在的意義主要是保證制造商和供應商、銷售商能夠在一定對時間內順利完成物資和資金對交換。

四、結語

供應鏈金融對國有商業銀行來說是一種全新的貸款模式，供應鏈金融是從整個供應鏈角度出發，基于供應鏈來對企業進行授信的過程，這種供應鏈貸款新模式為企業的融資帶來了全新的方式，也是銀行對自己經營管理進行改革，提升自身業務水平提供了新的方法。雖然我國的國有商業銀行在供應鏈金融方面還處于起步階段面臨的問題還很多，但是供應鏈金融發展前景十分廣闊，供應鏈金融對于提升商業銀行，提高績效水平，增強國有銀行的市場競爭能力，具有很強的現實意義。因此我們要大力，扶持和發展商業銀行的供應鏈金融，但目前我國商業銀行供應鏈金融業務還處于起步階段，還有很多需要改進的地方。本文首先回顧了供應鏈以及供應鏈金融的有關理論內容，從供應鏈金融的起源談起，介紹了供應鏈金融的特點、意義，著重介紹了有關供應鏈金融風險的特點，針對當前供應鏈金融存在對風險問題，進行詳細的研究并針對這些風險問題提出切實有效的解決方案，能夠為商業銀行在實際的操作過程中提供理論指導。

參考文獻：

[1]徐靜. 我國商業銀行供應鏈金融信用風險管理研究[D].山東大學，2010.

[2]王璇. 商業銀行供應鏈金融風險控制研究[D].武漢理工大學，2012.

[3]鄭曉煒. 供應鏈金融的模式及風險研究[D].河北經貿大學，2014.

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二、供應鏈金融融資模式分析

1.供應鏈金融融資模式的相似與不同之處

供應鏈金融融資主要有以下三種模式：應收賬款融資模式、保兌倉融資模式和融通倉融資模式。以下對此三種模式的相似之處與不同之處進行了分析。

（1）相似之處

供應鏈金融融資的三種模式都將供應鏈金融的核心理念與特點表現出來，即為中小企業解決了融資難的問題。這不僅使中小企業在發展的過程中有充足的資金進行運轉，還有效地提高了供應鏈的運作效率，此外也使銀行業從中受益。從三種融資模式的整體作用出發，其都使銀行業擴大了服務范圍，進而就使中小企業突破了自身弱點所帶來的融資局限。當前，在供應鏈金融融資模式下，其對中小企業信用評估的方式由傳統的企業財務數據評估轉變成了供應鏈交易風險評估。這樣的融資方式有效地拓展了銀行業的業務范圍，也豐富了銀行業的信貸文化。

（2）不同之處

在整個供應鏈中，企業運作過程是各生產活動混合而成的，因此，企業既是債權方，同時也需要大量資金來維持自身的正常運轉，所以，在應收賬款融資模式與保兌倉融資模式中，企業可以以自身的實際情況來選擇。融通倉融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式的抵押物分別為存貨、應收款和預付款。企業在使用供應鏈融資這一模式時，要結合自身的所處位置、交易關系和自身的優勢等來選擇適合自身的供應鏈金融融資模式，以真正實現融資的目的，即解決短期資金周轉不開的問題，進而維持自身的正常運轉。

2.供應鏈金融融資模式所具備的優勢

供應鏈金融融資的主要優勢表現在：拓展銀行服務范圍以使中小企業獲得銀行的金融融資服務、提升銀行信息的對稱性。在拓展銀行業務以使中小企業獲得銀行金融融資方面，供應鏈金融的主要模式為中小企業提供了金融服務，銀行也就不再將風險評估方式局限于企業本身，進而實現了企業、商品以及銀行三者的共贏。在提升銀行信息對稱性方面，基于供應鏈金融融資模式下，銀行收集信息的成本降低。

三、供應鏈金融融資的風險控制對策

1.構建健全的風險管理制度體系

構建完善的供應鏈金融融資風險管理制度體系是實現對風險有效控制的基本。基于供應鏈金融融資方式與傳統金融融資方式的不同，需要建立與其相適應的風險管理體系，且要確保此體系具備獨立性，從而在實現該體系有效運轉的基礎上，實現對供應鏈金融融資風險的有效控制。與此同時，基于評估方式的不同，供應鏈金融融資風險管理體系需要引入新風險評估體系。

2.引進專業人才

基于供應鏈金融融資模式下，需要引進專業人才的方式來強化對供應鏈金融融資模式的運用，進而將風險控制在最小程度。因此，這樣的人才不僅要掌握傳統金融融資方法與模式，還要具備供應鏈金融融資的經驗與技能，從而才能實現對風險有效的分析與管理。

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一、引言

近年來，隨著第三方干涉、供貨中斷、技術失敗等因素引起的供應鏈遭受巨大損失的案例屢屢發生，給供應鏈正常的運作管理帶來巨大沖擊，使得國內外企業界和學術界倍加關注供應鏈風險問題。如何有效的預防與控制供應鏈風險，最大限度較少損失，使得供應鏈風險評估顯得尤為突出和重要。但是，風險存在于供應鏈上各節點企業之間并會在各節點企業之間發生傳導并產生耦合效應。如何準確度量各風險之間的耦合度，成為準確評估風險大小的難題。

耦合作為物理學概念，是指兩個（或兩個以上的）體系或運動形式通過這種相互作用而彼此影響的現象。同樣，在風險傳導的過程中，由于供應鏈各節點企業之間存在著功能關聯和利益關聯，加上不同風險性質的匹配關系，從而導致各風險事件會在傳導中相互影響、相互作用，最終改變著傳導中的風險流量和風險性質。我們把它稱作風險傳導中的耦合效應。而企業節點間關聯度以及風險性質間的匹配度也決定了耦合效應的不同形態。

目前，研究供應鏈風險耦合度的學者甚少，夏等從風險傳導的角度出發，對企業風險傳導的內涵從狹義和廣義兩方面做出了界定，對風險傳導過程中的耦合效應定性的分為零耦合、弱耦合和強耦合三種類型，并從出發器工作原理深入研究了風險強耦合的形成機理[1]。但是，其并未給出具體的量化方法。本文基于盲數理論給出供應鏈節點企業之間風險耦合度的度量方法，為更好的評估供應鏈風險提供思路。

篇（8）

【關鍵詞】供應鏈伙伴關系整合；供應鏈風險；協同創新；價值共創；供應鏈績效

一、前言

供應鏈結構中，交易關系及其重要。對企業所處的供應鏈結構而言，注重與供應鏈伙伴間的合作關系，并提升供應鏈績效已是刻不容的問題。然而，此關系已經由雙方合作與互動活動所形成，且建立在彼此信任與承諾之上。因此，對于企業而言，與合作伙伴建立、維持關系及其重要。本研究將探討供應鏈合作伙伴關系的整合。同時 ，在交易雙方的合作伙伴關系中，存在著可能發生的風險問題，并產生供應鏈風險管理機制。

此外，供應鏈合作伙伴間的關系，先前學者們除了提出合作關系可產生的重要價值與利益之外，協同創新已成為另一項研究的重點，且創新的發展歷程已由單獨創新朝向協同創新發展（Chesbrough，2003）。而整合內、外部創新之時，合作伙伴即是外部因素之一，將其納入企業的價值創造過程中。因此，本研究加入了協同創新與價值共創兩個指標。

基于研究背景與研究動機，本研究目的為：（1）探究供應鏈合作伙伴關系的整合是否會影響供應鏈績效；（2）討論供應鏈風險對供應鏈績效的影響程度；（3）探究協同創新以及價值共創在供應鏈管理中是否有利于提升供應鏈績效。

二、基本假設

1.供應鏈伙伴關系

企業可通過合作伙伴關系整合來縮短新產品研發的時間與成本，或者改善產品與服務的品質（Joshi & Sharma，2004），進而維持其獨特的競爭優勢。Schoenherr和Swink（2011）也認為，企業應整合其供應鏈合作伙伴關系，才能更有效的將新產品推入市場。Amundson（2002）則認為，企業與其客戶、供應商間不應只是強調單純的契約關系，應進一步提升為互動、互利的合作伙伴形式，才能創造更有價值的利益。顧客以及供應商關系的整合將可為企業組成提供降低成本、提升產品或服務品質、增加競爭優勢、縮短研發時間等利益（Joshi & Sharma，2004）。故本研究提出以下假設：

H1：供應鏈伙伴關系的整合對于供應鏈績效具有正影響。

H1a：供應鏈客戶關系的整合對于供應鏈績效具有正影響。

H1b：供應鏈供應商關系的整合對于供應鏈績效具有正影響。

2.供應鏈風險管理

在供應鏈管理的相關研究之中，風險已逐漸受到學者們的重視。尤其是在變化劇烈、高度不確定的環境下，企業必須控制風險對供應鏈績效表現造成的負面影響。雖已有許多學者針對供應鏈風險管理進行探討，但實證性研究仍處于初級階段，尚未相當成熟，多數還只是概念性和陳述性研究。針對供應鏈風險管理，學者們大都采用March和Shapira（1987）的觀點，即風險是指在企業經營環境中，產出結果或者價值創造過程中受到外在環境的影響。而外部關系主要是指企業與其客戶、供應商間的關系；因此，針對供應鏈風險，本研究沿用Trkman和McCormack（2009）的觀點，將供應鏈風險主要分為顧客風險以及供應商風險來討論。研究假設推論如下：

H2：供應鏈風險對供應鏈績效具有負影響。

H2a：供應鏈的客戶風險對供應鏈績效具有負影響。

H2b：供應鏈的供應商風險對供應鏈績效具有負影響。

3.協同創新

如今技術的更迭加快以及環境的不確定性增加，企業不能再繼續“閉門造車”而需要借助外力進行創新。供應鏈企業之間不僅具有互補資源，并且由于日常交互形成了良好的關系，更有利于彼此之間進行協同創新，增強整個供應鏈和合作企業的競爭力。協同創新主要是與過去的封閉式創新做出區別此項概念是由Chesbrough（2003）所提出。協同創新在于可利用外部的技術與創意，也可將其內部資源外化給其他合伙伴使用并衍生新機會。根據Chesbrough敘述，協同創新主要可透過技術，衍生公司和授權方式等來增加獲利，同時，可借由與其他公司的合作關系，共同開發新技術、新產品以降低成本。研究假設推論如下：

H3：協同創新具有正向強化干擾效果。

H3a：協同創新可強化供應鏈伙伴關系整合與供應鏈績效的正向關系。

H3b：協同創新可減緩供應鏈風險與供應鏈績效負向關系。

4.價值共創

Ramaswamy（2004）進一步指出傳統與現在價值創造的差異，傳統的觀念并未考慮顧客因素，僅以企業本身創造價值為主，由企業單方面決定提供何種產品或服務給顧客，產出價值全取決企業本身；而現今的觀點則提升為價值共創，顧客可參與產品或服務的開發，而并僅由企業單方面決定，且現今顧客重要性明顯提升，在價值創造的過程中已提高其地位，可共同開發產品或服務。因此，價值是由顧客與企業共同創造的。價值共創的主要意義則共同開發，代表顧客與企業間經由互動產生獨特的經驗以創造價值，且互動是由溝通，資料存取，風險與利益以及資料透明程度所構成。本研究將其納入研究架構，并假設：

H4：價值共創具有正向強化干擾效果。

H4a：價值共創可強化供應鏈伙伴關系整合與供應鏈績效的正向關系。

H4b：價值共創可減緩供應鏈風險與供應鏈績效的負向關系。

三、研究設計

1.設計架構

根據上述文獻回顧與假設，本研究架構如圖1所示：

2.問卷設計

本研究的衡量指標以相關文獻為理論基礎，以Likert七點尺度量表對其供應鏈合作伙伴進行調查。抽樣對象有食品，機械業、電子業、紡織業、化學等，共計發850份，回收211份，扣除無效問卷15份，回收率23.06%。

3.資料分析方法

本研究使用SPSS 19.0對回收資料進行相關分析。由敘述性統計分析可了解問卷填答者的填答狀況，以及樣本的基本背景資料。最后，進行層級回歸分析，驗證研究假設是否成立，進一步確認研究架構是否合適，并分析結果，探討影響供應鏈績效的其他因素。

四、實證研究

1.相關分析

經由表1可看出，本研究所提出的5項研究指標，彼此相關程度皆達相當好的顯著水準（p

值得注意的是，價值共創是4項研究變量中與供應鏈績效相關系數最高的（0.575），根據文獻回顧，現今價值共創的意義是企業與顧客之間的互動，讓顧客參與價值創造之過程，可提高企業的績效表現，因此價值共創與供應鏈績效呈現較高的正相關程度。此外，價值共創與供應鏈伙伴關系整合之相關系數是所有數據中最高的（0.633），顯現出外部關系對于價值共創的重要性。相較之下，供應鏈風險與供應鏈績效相關性最低（0.317），此結果對于研究假設可能造成影響，代表供應鏈風險可能不是影響供應鏈績效最有效的研究變量。

2.回歸分析

本研究使用回歸分析來討論研究變量之間的影響關系，并驗證研究假設是否成立。在回歸模式中，供應鏈績效為因變量，本研究分別以模式一至模式七討論各個變量對應供應鏈績效的影響關系及程度。其中，供應鏈伙伴關系整合以及供應鏈風險為本研究的自變量，協同創新以及價值共創則為干擾變量。回歸分析結果見表2。

在模式一中，將公司員工人數、成立年數、資本額以及營業額四項視為控制變量，整體模式并未達到顯著水準（F值=0.582），對于供應鏈績效未有顯著的影響關系。但值得注意的是，公司成立年數以及資本額在模式一至模式七中皆為負向影響效果，可見公司成立越久、資本額越高，其供應鏈績效并不會隨之提升，只是此種負向關系并未達顯著水準，但仍值得提供管理者參考。反之，公司營業額則為正向影響效果，代表公司營業額越高，其供應鏈績效表現越好，只是此項關系未達顯著水準。在模式二中，分析自變量供應鏈伙伴關系整合與供應鏈風險對供應鏈績效影響效果。由表中可看出，整體模式具顯著性（F值=7.195，p

在模式四至模式七中，逐一驗證協同創新以及價值共創正向干擾效果是否成立，每個模式F值皆達12以上以及P

在干擾效果的相關驗證中，可發現價值共創在模式四、五、七中，但仍呈現高度顯著性（p

五、結論與建議

經由回歸分析結果發現，供應鏈伙伴關系整合對于供應鏈績效有顯著正向影響關系，供應鏈風險則有顯著負向影響關系。而協同創新及價值共創，可加強供應鏈伙伴關系整合與供應鏈績效之間的正向關系，但無法減緩供應鏈風險對于供應鏈績效的負向影響效果。研究結果見表3。

1.供應鏈伙伴關系整合、供應鏈風險與供應鏈績效

本研究主要將供應鏈伙伴關系分為客戶（顧客）關系以及供應商關系來討論。分析結果表示供應鏈伙伴關系整合，確實可有效提升供應鏈績效表現。因此，企業確實必須重視整合伙伴關系的重要性，且針對伙伴關系的建立，若是合作伙伴的型態，更可創造策略性利益。對于供應鏈管理而言，除追求降低成本效率外，企業應同時管理其供應鏈外部關系，因上下游顧客、供應商關系會影響供應鏈效率，由此可知，進行有效的供應鏈伙伴關系整合，可提升供應鏈績效表現，是現今企業應重視的一項策略議題。至于供應鏈風險對供應鏈績效的影響，驗證結果顯示供應鏈風險負向影響結果獲得較低的支持p

2.協同創新與價值共創干擾效果

本研究嘗試將協同創新以及價值共創作為干擾變量來討論，驗證其是否可正向干擾自變量與供應鏈績效之間的關系。研究結果發現協同創新以及價值共創可加強供應鏈伙伴關系整合對供應鏈績效正向影響效果，且價值共創顯著性較協同創新高，也就是價值共創的正向干擾效果比協同創新強。但在供應鏈風險與供應鏈績效之間的負向關系中，協同創新以及價值共創卻無法發揮其正向干擾效果，即協同創新以及價值共創并沒有減緩供應鏈風險不穩定的特性相呼應，但依據過去相關文獻與本研究結果，供應鏈風險仍有其影響性，因此，企業管理者可依據自身的營運情況、經營目標，對供應鏈風險進行特定的測量與管理，降低其負向的影響性。

本研究建議，未來可針對回卷公司進行供應鏈結構形態調查，探究不同供應鏈結構績效表現是否會有所不同，針對供應鏈合作伙伴的產業類別亦可進行分析，進一步了解供應鏈合作網絡的多樣性。供應鏈風險方面，可針對供應鏈結構的特性，選擇不同的測量指標，或者選擇檢測指標對供應鏈管理的重要性，以提升供應鏈風險因素的穩定度。研究結果確定協同創新與價值共創的正向影響效果，但協同創新并未如價值共創來得強，這是可進一步探討之處。而價值共創已具有一定的影響性與穩定度，未來研究可針對此方面作出區別，探討兩者是否會有不同的價值共創情形。且協同創新以及價值共創并未顯著減緩供應鏈風險對供應鏈績效負向影響關系。對照前述針對供應鏈風險建議，此現象若是透過供應鏈風險調整，研究結果可能會獲得改善。

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篇（9）

關鍵詞:供應鏈 融資模式

供應鏈融資的概念和特點

供應鏈是指產品生產和流通過程中,所涉及的原材料供應商、生產商、批發商、銷售商以及最終消費者組成的供需傳輸網絡,即由物料獲取、物料加工并將成品送到用戶手中這一過程所涉及的企業和企業部門組成的網絡。

供應鏈融資是指金融機構充分利用供應鏈中的信息流、物流、資金流的特點,通過監控訂單、物流、資金建立可靠的風險防范平臺,為供應鏈中的不同環節提供相應的資金支持的服務過程。

供應鏈融資具有以下特點:

供應鏈融資必須基于供應鏈信息的共享。企業間的訂單、庫存、物流等信息傳統上都被認為是企業的商業秘密,供應鏈融資的基礎就是對這些信息的共享,甚至是公開。只有這樣才能有效建立供應鏈融資的風險防范平臺,才能有效發揮供應鏈的融資功能。

供應鏈融資往往基于核心企業展開,以增強整條供應鏈的競爭力。從典型的供應鏈來看,供應鏈中占有主導地位的企業,往往是實力雄厚的生產企業,其供應商和分銷商廣為分散,處于供應鏈中的弱勢地位。供應鏈金融服務就是要將資金流整合到供應鏈管理中來,既為供應鏈各個環節的企業提供商業貿易資金服務,又為供應鏈弱勢企業提供有效的資金支持,以強化整個供應鏈的競爭能力。

供應鏈中資金和物流運轉的不對稱性,構成供應鏈融資的盈利和防范風險的空間。資金流反映出資本的貨幣功能及作用,它具有支付、信用等功能,在物流運動中起到重要的推動作用。但由于貨幣還具有很強的時間屬性,尤其在借助信息載體后,它的運動速度非常快,可以用分秒來計算,運作成本相對較低。物流實體則由于受到時空、物理狀態以及運輸環境等因素的制約,周轉速度相對要慢的多,同時,運作成本較大。這種運轉的不對稱性構成了供應鏈融資的盈利和防范風險的空間。

供應鏈融資的主要運作模式

實現供應鏈融資,前提是選定行業背景下的欲融資產,并對欲融資產在行業中的地位及作用進行全面系統的調研分析,據此鎖定產能的上下游供求關系,明晰產品銷售的網絡渠道,梳理各種對應關系,整合資源形成完整的供應鏈系統。因此,必須本著資本從源頭注入,到終端產品收回的流程規則,進行對客戶的選擇、考察,建立經濟合理和供求完善的供應鏈系統。整體解決方案,首先是建立、理順與銷三方及物流企業相對稱的信息流,然后再用其對稱、穩定可監管的應收應付帳款信息及現金流引入金融機構的參與。

從供應鏈融資來看,其大體上可以分為基于完整供應鏈的融資和基于供應鏈特定環節的融資。鑒于我國絕大部分的供應鏈融資是基于供應鏈特定環節的融資,本文只對這種方式進行分類討論。

供應鏈的特定環節是指,在整個供應鏈相鄰的兩個節點之間發生的商務合作關系。為在特定而且相鄰分別處于供應鏈上下游之間兩個節點的企業,提供融資服務方案就是基于特定環節的融資方案。基于特定環節的融資方案常見的有基于應收賬款的融資方案和基于庫存商品的融資方案。

(一) 基于應收賬款的融資方案

參與主體主要是圍繞供應鏈上的供應商和下游企業,以及參與應收帳款融資的金融機構。下面本文通過圖1來說明應收帳款融資服務模式。

1.供應商與制造商進行貨物交易。

2.供應商收到貨物購買方的應收帳款單據,貨物購買方成為制造商。

3.供應商將應收帳款單據質押給商業銀行。

4.制造商向銀行出具應收帳款單據證明,以及付款承諾書。

5.銀行貸款給供應商。

6.融資后購買原材料和其他生產要素

7.制造商銷售產品,收到貨款。

8.制造商將應付賬款金額支付到供應商在銀行指定的賬號。

9.應收帳款質押合同注銷。

其中,3、4、5、7、8、9都有商業銀行參與,這樣通過供應鏈中應收帳款在商業銀行中的質押融資活動,供應商可以及時獲得商業銀行提供的貸款,不但有利于供應商乃至整個供應鏈的運作管理,而且有利于商業銀行改善不良的集中信貸結構,提高貸款收益率,加快中小型企業健康穩定的發展和成長。

基于應收賬款的供應鏈融資風險主要集中在制造商。一般而言,金融企業為了防范風險,選擇的還款企業(制造商)應該是供應鏈的核心企業,是資金、產品、信息、技術的主要控制者。從目前我國的零售行業發展來看,除了具有行業壟斷優勢的企業以外,銀行一般不會選擇零售企業作為還款企業。

(二) 基于庫存商品的供應鏈融資模式

建立在“支付現金”至“賣出存貨”期間的貨幣時間價值基礎之上,由商業銀行通過與第三方物流倉儲企業的業務合作,共同為融資企業提供庫存商品融資服務。銀行必須具備存貨融資服務的專門服務平臺和管理帳戶,以及相應的信貸風險評估能力。第三方物流倉儲企業在融資服務中為企業提供物流和信息支持。

庫存商品融資模式流程圖2所示,融資企業、銀行、物流企業簽訂三方協議,協議質押對象、質押期間、倉儲費用、質押比率等;融資企業把存貨倉單交給銀行,并獲得銀行貸款;銀行在質押期間可以不定期檢查貨物情況,物流企業有義務保證倉單所列貨物與實際相符并及時向銀行匯報貨物情況。貸款到期后,融資企業還款,銀行歸還倉單給融資企業,融資企業憑倉單提貨。

銀行對倉單質押融資風險防范的關鍵在于對抵押貨物變現能力的評估。一般而言,銀行更加傾向于選取變現能力強的商品作為抵押物。比如在鋁行業的供應鏈融資,整條供應鏈的風險防范都是基于金屬鋁本身的變現能力而設定的。比如建設銀行2006年公布的可以作為庫存抵押的商品目錄,僅僅包括三個大類二十個品種的商品,分別是鋼材類、有色金屬類、化工原料類。

供應鏈融資帶來的機遇

為中小企業發展提供了機遇。我國經濟發展很大程度上還依賴于政府投資和大型企業的擴張,中小企業在我國還沒有得到充分的發展。中小企業的發展面臨很多問題,其中很重要的一條就是融資難。許多中小企業不得不從地下錢莊和高利貸者的手中獲得資金,這些都嚴重影響了中小企業的發展。供應鏈融資很大程度上為中小企業提供了新的融資渠道,特別是對那些在某個發展良好的產業里,依托大型核心企業發展的中小企業,能夠得到較好的資金支持。

為商業銀行發展提供了新的空間。隨著利率市場化進程的推進和資本市場的發展,商業銀行將越來越難從大企業的利差中獲取巨額利潤,中小企業貸款和中間業務將是今后商業銀行的重要利潤來源。供應鏈融資提供的個性化解決方案,商業銀行一方面可以從中收取相應的中間業務收入,另一方面由于中小企業的利率議價能力較差,商業銀行還可以得到較高的利差回報。某種程度來說我國的中小企業融資還是一塊未經開發的處女地,它將給我國的商業銀行提供巨大的發展空間。

大力推動第三方物流和期貨業的發展。從我國的實際情況來看,企業特別是中小企業,很難僅僅因為方便快捷就去選擇第三方物流企業作為倉儲物流解決方案。金融服務的介入,將大大提高第三方物流企業的地位。金融的介入也會對第三方物流企業作出優勝劣汰,促進物流企業的健康發展。供應鏈融資發展和推廣的關鍵在于一個健康的期貨市場作為化解風險的平臺,期貨市場和供應鏈融資將會互相促進,互為推動力,在今后的一個歷史階段快速發展。

供應鏈融資應注意的問題

當前供應鏈融資風險有信用風險、質物選擇和行業風險、合同風險、管理風險和道德風險。信用風險是指當事人各方發生信用危機, 資金鏈危機或中斷, 無法歸還銀行貸款, 且采用不正當手段轉移或占有質物。質物選擇和行業變動風險是指質物發生變質、變化, 造成價格損失。行業陷入不景氣狀態, 質物變現困難等。合同風險是指當事人之間訂立的各種合同有明顯瑕疵, 給當事人造成某些損失或給不法分子有可乘之機。管理風險是指業務量大了之后, 當事人尤其是質權人、監管人管理幅度增大, 管理鏈條延長、環節增多, 所需的專業知識和技能增加, 而出現的管理不到位風險。道德風險是指當事各方執行人故意違背操作流程和合同約定造成的風險。因此,在發展供應鏈融資的過程中,應注意以下問題。

(一)對借款方的資信要嚴格把關、認真審查

借款方資信是貸款方最關心和關注的問題。那么, 用什么指標去評價對方資信, 用什么方式去保證貸款的安全,這必須要認真研究。傳統的授信擔保方式是使用固定資產和土地擔保, 而供應鏈金融則需要借款方的動產、貨幣資產、應收賬款來擔保。對借款方的資產負債率指標關注度在降低, 對其在供應鏈中的位置, 上下游企業的信用及企業周轉情況、現金流的關注度在提高。供應鏈主辦銀行要通過調閱財務報表、查看過去的交易記錄和電話調查等多種手段,幫助核心企業制度性地評估供應鏈成員企業,核心企業在選擇成員企業的過程中,應將信用度的評價作為一項重要標準,對各加盟企業進行嚴格篩選,對潛在的不良成員要及時予以淘汰,保證企業供應鏈及供應鏈金融的和諧發展。因此,可首先在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產業鏈比較完備、行業秩序比較良好、與銀行合作程度比較高的若干行業進行嘗試,待取得經驗后,再擴大運營范圍。

(二)加強過程控制

傳統的銀行業務只看結果不看過程, 供應鏈融資則要高度重視借款企業生產經營過程, 認真核查借款的用途和還款來源。建立信息技術平臺加深信任,為保證信息傳輸的及時準確,實現信息共享,促進成員間加深信任,供應鏈中的企業可依托互聯網技術,通過ERP系統平臺,利用EDI等信息處理技術,建立物料與資金數據高度共享的信息網絡,以保證物流、資金流與信息流的協調,實現供應鏈金融服務與物流、信息流活動的無縫整合。

(三)建立與供應鏈融資業務相適應的組織機構和管理體制

金融機構不僅要有金融業務的專家, 還要有產業和行業的專家,要建立完備的風險控制體系和相應的管理機構,要實現流程再造提高服務效率。發展供應鏈融資的重要前提是加快進行流程再造,以流程銀行的新姿態促進供應鏈金融的健康可持續發展。

(四) 加強規范化管理工作

供應鏈金融概念的內涵和外延還有待統一, 核心企業資信評價標準、體系需要進一步科學化、金融新商品的風險評估需要系統化。第三方物流企業資質也需要有一個標準的評價體系等等。總之, 供應鏈金融服務突破了原有金融服務的來源, 是一種創新和革命。舊的秩序和標準被打破, 新的秩序和標準還在建立之中, 二者在動態中平衡, 希望盡早有規范可循。

參考文獻:

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一、供應鏈金融研究意義

根據中國人民銀行《2012年三季度金融機構貸款投向統計報告》，2012年6月末全部金融機構人民幣各項貸款余額59.64萬億元，同比增長16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業銀行（無論是國有商業銀行還是股份制商業銀行）對中小企業的貸款的發放增長速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設銀行7.83%）遠低于整體貸款余額的增速。

從央行的數據與主要商業銀行的年報數據的比較中可以看出，主要商業銀行對中小企業的貸款積極性不高，其對中小企業的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業從商業銀行融資難的問題可見一斑。

從目前的商業實踐和理論探討來看，發展供應鏈金融，是改善商業銀行貸款結構，優化資金投向，緩解中小企業融資難的一個重要手段。

二、供應鏈金融概念

陳娟（2011）認為供應鏈是在價值鏈的理論基礎上發展起來的，而供應鏈金融則是隨著新型的供應鏈管理運作模式誕生和發展的，突出了供應鏈組織關系中資金流對這個過程增值的作用，并以此作為整個鏈條的整合，從財務的視角對整個供應鏈發展目標進行優化，為參與國際競爭的供應鏈組織提供一體化金融服務的產品體系和服務模式。供應鏈金融的運作目標是幫助供應鏈企業最大化資金利用價值，并依托供應鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應鏈整體健康發展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認為供應鏈金融以真實的商品交易為依據，銀行基于對供應鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動向，能夠有效的對信貸資金用途進行監管，降低銀行融資的風險[2]。

筆者認為供應鏈融資是以供應鏈為依托，以供應鏈上的中小企業為服務對象，以供應鏈的核心企業為貸款擔保，一方面降低中小企業的融資成本，另一方面擴展銀行的放貸范圍，優化資金配置的新型金融業務。

三、供應鏈金融的研究文獻綜述

國內目前有大量的關于供應鏈金融的研究文獻，這些文獻研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應鏈金融業務模式、供應鏈金融的風險管理、供應鏈金融的發展建議。

1、供應鏈金融業務模式

目前國內文獻對供應鏈金融模式的分析，有的是從商業銀行的實際供應鏈產品出發對供應鏈金融模式進行分類，有的從供應鏈上的商品流向對供應鏈金融模式做出劃分，有的以質押品的不同區分不同的供應鏈融資模式，有的則對單一的創新產品進行分析。

杜瑞（2010）將商業銀行開展的供應鏈融資業務分為三大類：一是以核心企業為風險責任主體，銀行為其上下游企業提供供應鏈融資。二是基于貨權控制和存貨質押的供應鏈融資。三是基于應收賬款質押或轉讓的供應鏈融資[3]。李華（2010）以供應鏈各環節中小企業的動產能得到有效盤活且能順利流轉為研究目標，提出了一種創新的基于動態質押的融資集合模式，設計了該融資模式的結構和業務操作流程，并對動態質押和靜態質押進行了比較[4]。陳娟（2011）從供應鏈融資實際提供者將供應鏈金融的模式劃分為商業銀行、第三方物流公司、第三方貿易平臺公司和供應鏈上核心企業四大供應鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎的動產質押融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應鏈金融服務實踐[6]。

2、供應鏈金融的風險管理

銀行在供應鏈金融面臨的主要風險是由信息不對稱帶來的信用風險。當然任何一項銀行金融業務不可避免的也會產生操作風險。由于抵押品的價格波動導致的市場風險最終將在中小企業違約的信用風險上體現，通過對市場風險監控可以更好的把握信用風險的變化。相關文獻主要也是針對如何識別、評估、控制和緩釋信用風險來討論供應鏈金融風險管理的問題。

周純敏（2009）認為信用風險是供應鏈融資的主要風險，并從信用風險識別、度量、評價和控制的角度來分析供應鏈融資風險，同時提出相關防控策略[7]。林樹紅（2010）認為供應鏈融資的風險主要包括融資主體的信用風險、融資支持的債項風險、融資過程的操作風險及法律風險[8]。潘文東（2010）認為欺詐類風險、業務操作類風險、法律風險是供應鏈金融與生俱來的風險，故應重視信用評價系統在金融供應鏈融資產品中的應用，提出金融供應鏈融資產品信貸風險的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業銀行供應鏈融資面臨的信用風險，提出供應鏈信用風險的相關因素，通過設計信用評價和激勵機制，盡量避免企業失信的行為，實現供應鏈金融的良好發展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業銀行在供應鏈融資業務中面臨供應鏈斷裂風險、道德風險、操作風險、動產質押風險、產品開發和推廣風險及法律風險等，并在分析這些風險及產生原因的基礎上提出了相應的防控對策[11]。王威（2012）分析了供應鏈融資面臨的信用風險、經營風險、市場風險和合作風險，并在此基礎上提出風險防控措施[12]。王卡（2011）認為供應鏈融資風險主要來源于專業操作能力低、交易合同的真實性和核心企業的風險傳遞，商業銀行需要通過建立信息化電子平臺、謹慎選擇核心企業和設計與供應鏈融資需求相適應的授信管理模式和業務流程來控制風險[13]。

3、供應鏈金融的發展建議

馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應鏈融資的優越性，并提出銀行開展供應鏈融資采取低成本、低風險和多企合作等戰略[14]。張敬峰（2011）認為銀行應轉變角色，培育優秀供應鏈，建立和完善供應鏈融資管理信息系統，建立供應鏈融資體系的應急處理機制；核心企業在供應鏈融資體系布局和管理中發揮更加積極的作用；作為供應鏈融資服務對象的中小企業要規范管理、科學發展，通過這些措施多方面促進供應鏈金融的發展[15]。楊蓉（2011）從核心企業和建設良好融資環境出發，提出發展供應鏈融資的措施[16]。林聲強（2011）認為商業銀行應該從積極構筑全新的供應鏈性能評價體系、打破授信跨區域限制，實現金融產品一體化、賦予供應鏈融資敘做銀行所有產品的職能和將供應鏈作為一種營銷和培養優質客戶群的策略與手段四方面來發展供應鏈金融服務[17]。張倩（2012）分析供應鏈融資產品品牌建設對商業銀行開展供應鏈金融服務的重要性，并提出品牌建設建議[18]。

四、供應鏈金融的可研究方向

1、供應鏈金融服務模式的研究

目前文獻對供應鏈金融模式的研究僅限于從銀行的角度出發，沒有具體分析目前世界上成功開展供應鏈金融的其他企業實體。如第三方物流公司提供的金融服務，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿易平臺公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應鏈核心企業憑借自己的資金實力對供應鏈企業進行金融服務。可以分析這些成功的供應鏈融資模式，從而得出發展中國供應鏈金融服務的可選擇的路徑。

2、供應鏈金融服務風險管理實施方案的研究

目前的文獻主要偏理論闡述，而缺乏實際的實施方案。

大型商業銀行對中小企業信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對中小企業放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業銀行放貸成本、引導資金流向中小企業的關鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初，富國銀行建立了成功的小微企業信用評分系統，成為小微企業業務成功的重要技術保障。另外，富國銀行采用科學化、數量化的風險管理模式監管小微企業貸款，以保證風險可控。憑借獨特的業務模式和風險管理理念，富國銀行小微企業業務實現了快速發展。截至2011年末，小微企業貸款同比增長8%，高于整體貸款增速7個百分點，“企業通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統自動完成的。中國國內目前已經有建設銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優化小微企業的審批流程。

信用評級是信貸發放、風險防控的重要環節，研究適合供應鏈金融服務、支持中小企業融資的信用評級量化模型也是供應鏈金融服務的一個研究方向。

3、供應鏈金融信息服務平臺的構建研究

篇（11）

一、引言

一般來說，新經濟地理理論運用區位優勢理論和交通運輸成本理論印證很多產業集聚之所以在某地形成，從而使得該地成為制造業中心，長三角、珠三角東岸地區的產業集聚現象基本來自于此，而中山的幾個專業鎮的產業集聚比較有特點，從地圖上看，中山的產業集聚所在地，比如古鎮、大涌所處的地理位置相比其他相同條件的鎮區是沒有優勢的。因此，產業集聚的形成主要歸根于兩個動因――歷史與偶然，而小欖五金及周邊的佛山陶瓷和西樵紡織等產業都是由于具有歷史傳統而擴展成型的。因此，這些內生型集聚供應鏈的抗風險能力較低，當某個不確定因素造成擾動現象，將在供應鏈條中放大，從而導致整個供應鏈利益的損害，本文通過刻畫中山及珠三角地區的產業集聚供應鏈擾動概念模型，形成集聚供應鏈擾動因素集，并為未來模糊綜合評價刻畫指標體系。

二、集聚供應鏈擾動概念模型

從中山市及珠三角地區眾多產業集群的特點，分析集聚供應鏈與產業集群以及單鏈供應鏈，設計集聚供應鏈擾動概念模型，從圖1可以得出，中山市集聚供應鏈中所涉及的擾動因素主要為環境擾動因素，技術變革擾動因素、信息擾動因素、人力成本擾動因素、市場需求擾動因素以及資金鏈擾動因素。

三、集聚供應鏈擾動因素

（一）環境擾動因素

主要包括供應鏈政策制度擾動因素和供應鏈產業擾動因素

供應鏈政策制度擾動因素是指集聚供應鏈在新產業政策推出、或者某個帶有福利性的產業政策突然取消，比如某地突然增加環境保護要求，或者必須短時間內進行某項改造；產業稅收優惠政策結束等等，都是對集聚供應鏈企業帶來波動的政策因素。產業擾動因素是指集聚地區的核心產業，突然由于技術變革，導致產業整個競爭力下降，大量的企業必須進行技術革新，不然銷售的產品將沒有市場，比如VCD市場，就是在短時間內突然消失，產業集聚地區企業必須上馬更為先進的DVD生產線，否則將會退出市場。當然，也有某些企業走的在老的產品里深耕的路線，把目標定位在二級市場，短時間內還有出路，但是這樣的路線決定了其根本不會做大做強。

（二）技術變革擾動因素

主要包括創新擾動因素和技術外泄擾動因素

創新擾動因素是指在供應鏈運作過程中，集群創新技術和產品產出的速度和質量，如果集聚供應鏈相關生產技術不具有較先進水平，便影響了供應鏈的整體效果，降低供應鏈企業合作的積極性。供應鏈合作伙伴的良好運營能力和技術創新，也能夠有效規避技術創新帶來的因素。此外，集聚供應鏈企業的核心技術也有外泄的擾動風險，由于企業集聚的特性，技術趨同和地理接近，供應鏈企業合作的過程中，很有可能在技術共享、信息共享、模仿等原因，在某個事件中，造成關鍵技術被合作者模仿或剽竊，從而給創新企業帶來損失，導致供應鏈的不穩定。比如古鎮的琪朗燈飾，作為燈飾集群中核心企業，其創新設計了眾多燈飾產品，但是一旦有市場叫座的某個產品問世，便被附近的小企業模仿，比如網上可以買到的仿天鵝燈，就是琪朗燈飾設計的拳頭產品，而小企業由于沒有創新成本，其價格是琪朗的一半乃至于更低，由于在供應鏈中間直接面對采購方和市場，這樣對于整個集聚供應鏈的創新風險就是一個干擾因素。

（三）信息擾動因素

主要包括信息不對稱程度與信息共享程度

信息擾動是指某些事件造成集聚供應鏈的信息的不對稱或不能充分共享，對集聚供應鏈上企業信息獲取和知識的交流產生的負面影響。集聚供應鏈的一個典型特征就是非核心業務的外包和富有競爭力的市場采購與銷售，而外包必然存在信息不對稱，也就是委托人比人處在更為不利的位置，如果委托企業無法或不愿意將有效信息傳遞給企業，或者企業不愿意與供應鏈合作伙伴共享信息，將導致集聚供應鏈的低效以及信息失真，在鏈條較長的產業，可能會造成牛鞭效應。中山的一些產業集聚區的企業，往往由于信息失真導致在鏈條中被市場信息、成本信息以及提前提波動所影響，導致庫存增加，競爭力下降。

（四）人力成本擾動因素

主要包括人力資源供給擾動和人力資源素質擾動

集聚供應鏈人力成本優勢是指在某個產業集聚地區，由于人才的集中和大量各種勞動力的集聚，產生較為低的人力成本或者是創新成本，但是由于勞動力的集中，導致某些人力相關重大突發事件發生后，將會引起產業集聚區的整個產業的重大變革，比如勞動法頒布以來，珠三角的集聚產業區企業勞動力成本突增，導致部分企業遷入內地，同時造成內地的就業崗位增加，珠三角的工資優勢就無法體現，出現了從09年以來一直反復提到的民工荒問題。此外，人力資源的素質也是集聚供應鏈風險的重要影響因素，一個產業集聚區內的人力供應鏈中人員素質，受教育程度，技能狀況決定了該產業集聚區的發展路徑和發展潛力，從近10年的長三角、珠三角的產業集群比較研究中，珠三角的發展方式和企業的人力資源素質一直不如長三角地區，以至于發展后勁不足。

（五）市場供求擾動因素

主要由市場供求的波動或節點企業供應中斷引起的擾動

市場需求擾動對于集聚供應鏈的影響主要是指市場供求關系的波動會影響產品的需求和價格、從而影響供應鏈上下游合作企業選擇、生產的流程、質量的控制、產品市場營銷的目標，市場需求的不確定越大，對供應鏈的影響越大，對供應鏈快速相應能力的要求越高。當市場供求產生波動，在集聚供應鏈中就會被放大，同時鏈條越長，放大的程度越明顯，學者們針對供應鏈需求波動對整個供應鏈的影響進行了深入研究，也分析出相關對策，但是基本上還是處于理論探討階段，當集聚供應鏈中魯棒性無法控制市場波動，其快速的傳遞機制將使得問題快速擴大，最后影響整個供應鏈。在供應中斷問題上，集聚供應鏈中的某個創新企業，或者是重要的節點企業出現突發事件引起供應中斷，將導致整個供應鏈系統癱瘓，其他依附企業生存的集聚企業將迅速瓦解，此時供應鏈所在當地政府必須有行政手段干預和快速修復，否則，整個供應鏈的地位和產業影響力將下降。

（六）資金鏈擾動因素

主要包括了整個融資環境擾動風險和節點企業財務危機擾動。

資金鏈擾動風險是集聚供應鏈中非常重要的一個風險源，很多產業的危機往往都是由于一家企業的倒閉或者跑路引起整個供應鏈的波動，中山在集聚供應鏈資金風險中也有著沉重的教訓，就在產業最為典型和集中的古鎮，在近幾年就發生多起由供應鏈資金斷裂帶來整個系統危機的案例，2010年供應鏈系統物流環節中順達托運部的倒閉引起悍然大波，并影響到了勝球燈飾等核心企業陷入危機，另外居上燈飾等燈飾企業相繼倒閉，居上的倒閉主要是多年的資金鏈問題，積重難返。但老板也并非一無可取，例如重視人才，我們中高層的管理人員平均服務時間都在4年左右，門市也清一色是本科畢業生。”居上燈飾高峰期擁有400余名員工，其中大專以上就占40%，也不乏碩士學位的人才。老板的質量管理意識也很不錯。2002年就通過IS09001：2000 認證；2003年通過3C 認證；2005年還通過了歐洲CE認證。2013年7月2日，LED產業中產值過億的雄記燈飾老板跑路，在整個古鎮和小欖的LED產業集聚區也陷入惶恐不安。雄記的倒閉有外部環境問題、市場競爭問題，信息不對稱問題，但是引起事件擴大的引子是資金斷裂和三角債無法處理，應該引起重視。

四、結論

本文對中山市及周邊地區集聚供應鏈擾動風險因素概念模型的基礎上，遵循指標設計原則，對集聚供應鏈擾動因素進行分類，總結相關因素如圖2所示：

未來的研究還可以根據本文總結分類的擾動因素設計相關評價指標并通過模糊綜合評價來對中山市集聚供應鏈擾動風險進行綜合評估。

參考文獻：