金融監(jiān)管的基本原則大全11篇

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篇（1）

從一般意義上說，構(gòu)成法的基本原則的條件和標準是：1.被確認的法律原則，必須真實、全面、集中地反映具有特殊規(guī)定性和同類性的某一類型的社會經(jīng)濟關(guān)系對法律的調(diào)整和規(guī)范的要求。這是構(gòu)成法律原則的客觀方面的要求。2.確認的法律原則，必須能夠科學(xué)地抽象和概括出以某一類型的社會經(jīng)濟關(guān)系為存在條件的某一獨立法律部門，或者某一類內(nèi)容、性質(zhì)和價值取向相近似的法律規(guī)范（通常構(gòu)成一個獨立法律部門的子部門）的基本精神和共同本質(zhì)。這是構(gòu)成法律原則的主觀方面的要件。3.確認的法律原則，必須為某一獨立的法律部門或子部門所明確肯定或者認可。這是構(gòu)成法律原則的立法方面的要件。上述三要件缺一不可。要使金融法原則對金融關(guān)系的發(fā)生、變更和消滅起到應(yīng)有的指導(dǎo)作用，也必須依上述要件和標準抽象、概括出金融法原則。

金融法的基本原則,指在一定金融法律體系中作為金融法律規(guī)則的指導(dǎo)思想、基礎(chǔ)或本源的綜合性、穩(wěn)定性的重要的法律原理和準則是貫穿一國金融法律體系始終的主線和綱領(lǐng)。它通過對若干重大基本問題的定性和定位,對國家金融法制建設(shè)起基礎(chǔ)性的導(dǎo)向作用。它體現(xiàn)了金融法律的本質(zhì)和根本價值，是金融法律的靈魂和基本精神所在，對金融活動具有根本性的指導(dǎo)意義和統(tǒng)帥作用。就金融立法而言,只有立足科學(xué)的基本原則,才能提高金融立法的質(zhì)量,確保金融法律制度內(nèi)部協(xié)調(diào)統(tǒng)一,在我國加入WTO,金融法制不斷變革完善的今天,金融法的基本原則對金融法制改革具有導(dǎo)向作用。就金融法的實施而言,金融法的基本原則構(gòu)成了正確理解金融法律規(guī)則的指南,及補充金融法律規(guī)則漏洞的基礎(chǔ)。我國處于金融體制轉(zhuǎn)軌的重要歷史時期，金融法制日趨健全，我認為金融法應(yīng)包括下列基本原則：

一、在穩(wěn)定幣值的基礎(chǔ)上促進經(jīng)濟發(fā)展的原則

在一國經(jīng)濟體系中,金融居于關(guān)鍵地位。金融促進經(jīng)濟的發(fā)展,也受到客觀經(jīng)濟規(guī)律的制約。其中最重要的一條就是必須保持貨幣價值的穩(wěn)定。經(jīng)濟的發(fā)展是指經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、健康、協(xié)調(diào)的發(fā)展,而非單純指經(jīng)濟的增長速度。一味追求經(jīng)濟的高增長而非經(jīng)濟地增發(fā)貨幣,固然可能在短期內(nèi)刺激投資和生產(chǎn),增加就業(yè),但充其量不過是表面的虛假的、暫時的和病態(tài)的經(jīng)濟繁榮。在這一點上,無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家,都不乏深刻的教訓(xùn)。不少西方發(fā)達國家曾奉行凱恩斯主義以低通貨膨脹刺激有效需求的經(jīng)濟政策,最終誤入“滯脹”的泥淖和怪圈;很多拉美國家犧牲物價穩(wěn)定,以圖經(jīng)濟的超快攀升,卻欲速不達,反使經(jīng)濟良性發(fā)展的機制遭到破壞。相反,一些新興工業(yè)化國家重視貨幣穩(wěn)定,倒更快地實現(xiàn)了高增長率。貨幣的穩(wěn)定,無疑是經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、健康、協(xié)調(diào)發(fā)展的必要條件。

貨幣的穩(wěn)定,必須由制度來保證。《中華人民共和國中國人民銀行法》明確規(guī)定：“中國人民銀行的貨幣政策目標是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長。”可以認為，把保持貨幣幣值的穩(wěn)定作為金融法的目標，是國際、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟管理經(jīng)驗教訓(xùn)的總結(jié)。在亞洲金融危機中，在東南亞和部分東亞國家及地區(qū)的貨幣紛紛貶值的情況下，作為亞洲大國的政府，中國政府對此做出了對本國、對整個亞洲經(jīng)濟發(fā)展負責任的決策：人民幣不貶值。從根本上來說，人民幣不貶值對中國國民經(jīng)濟發(fā)展有著重大意義。我國現(xiàn)行金融立法特別是中央銀行立法,以經(jīng)濟建設(shè)中曾經(jīng)出現(xiàn)的失誤為鑒,吸取外國成功的立法經(jīng)驗,全面、充分地貫徹了穩(wěn)定貨幣的立法精神。誠然,我國的中國人民銀行與國際通行的中央銀行相對獨立于政府的法律地位相比,還有一定的差距,這在一定程度上影響了中國人民銀行獨立地執(zhí)行保持人民幣幣值穩(wěn)定的貨幣政策。但近年來的發(fā)展可以看出，中央銀行的獨立性在不斷提高，當然這也有待于立法的進一步完善。

二、維護金融業(yè)穩(wěn)健的原則

金融業(yè)是從事貨幣資金的特種行業(yè),是時刻面臨多種類型風險威脅的高風險行業(yè)。這些風險包括信用風險、國家風險(轉(zhuǎn)移風險)、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等。風險的存在,嚴重影響著金融業(yè)的安全運營,并有可能影響到整個社會的經(jīng)濟生活和國家安定,必須加以防范和化解。因此,防范和化解金融風險,促進金融機構(gòu)的審慎經(jīng)營,維護金融業(yè)的穩(wěn)健,杜絕金融危機,是各國金融立法刻意追求的核心目標,也是當前國際金融監(jiān)管合作的中心議題。對于金融穩(wěn)健的超常重視,其根據(jù)有以下三種不同的理論:(1)金融脆弱性理論。金融業(yè)是高風險產(chǎn)業(yè),比之普通工商企業(yè),金融機構(gòu)面臨的風險要多得多也大得多,而它們的自有資本,相對于龐大的資產(chǎn)負債規(guī)模,卻數(shù)量甚微,在風險緩沖和虧損吸收上,作用十分有限。由于競爭的加劇、投機的升溫和市場的波動,金融業(yè)的脆弱性更顯突出。(2)系統(tǒng)性風險理論。貨幣信用經(jīng)濟的高度發(fā)展,在強化金融體系內(nèi)外部聯(lián)系的同時,也使金融危機具有了超強的傳染能力,加大了局部金融危機誘發(fā)大面積金融風潮的可能,此即所謂系統(tǒng)性風險。隨著國際經(jīng)濟一體化程度的提高,爆發(fā)系統(tǒng)性風險的范圍,已突破國界,擴大至全球。(3)社會成本理論。金融業(yè)作為貨幣資金運動的主渠道和重要組織者,與國民經(jīng)濟的方方面面有著既深且廣的聯(lián)系。單個金融機構(gòu)的失敗,所致?lián)p害不只限于自身,與之往來的客戶和同業(yè),會不同程度地因此承受直接的經(jīng)濟損失;同一類型、同一區(qū)域乃至全國的金融機構(gòu)可能因此受到牽連,遭致無形的信譽傷害;經(jīng)濟生活的正常運行,亦會受到或大或小的沖擊。而對于瀕危金融機構(gòu)的挽救,往往代價沉重,并且不一定奏效。所以,金融機構(gòu)喪失穩(wěn)健,不單會產(chǎn)生相應(yīng)的個別成本,而且必然產(chǎn)生巨大的社會成本。

實現(xiàn)金融業(yè)的穩(wěn)健,一要完善市場機制,強化市場約束;二要健全金融法制,嚴格金融監(jiān)管。改革開放多年來,我國金融業(yè)在取得長足發(fā)展的同時,也出現(xiàn)了一些問題,突出表現(xiàn)在資產(chǎn)質(zhì)量大面積下降,違法違規(guī)經(jīng)營屢禁不止,金融犯罪直線上升。為了整理金融秩序,防范金融風險,確保金融穩(wěn)健,我國從20世紀90年代開始加快了金融立法的進程,在改善金融監(jiān)管上也采取了相應(yīng)的措施。如強化了中國人民銀行的金融監(jiān)管職能，并成立證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會三會實施具體的金融監(jiān)管職能；嚴格金融市場的準入控制；對各種破壞金融秩序犯罪和金融詐騙犯罪，依法加強了打擊力度等措施。當然,在維護金融業(yè)穩(wěn)健上,我國現(xiàn)行金融立法和金融監(jiān)管還存在許多不足,比如監(jiān)管力量薄弱和監(jiān)管任務(wù)繁重之間的矛盾就十分突出,因此有必要增強行業(yè)自律組織的管理作用,并考慮引入外部審計制度。

三、保護投資者和消費者利益的原則

本文所稱的投資者,指在金融交易中購入金融工具融出資金的所有個人和機構(gòu),包括存款人。加大對投資者利益的保護,具有十分深遠的意義。其一,投資者乃一切金融交易的資金來源,如其利益不能得到公平、有效的保護,則資金融通勢必成為無源之水、無根之木。其二,投資者中大部分為小額個人投資者,他們高度分散,力量單薄,多半欠缺信息渠道及準確判斷市場變化和化解金融風險的能力。突出對投資者利益的保護,更能體現(xiàn)法律的公平理念。這部分投資者也是消費者,理應(yīng)得到消費者保護法的保護。其三,多數(shù)金融工具所具有的流通性,決定了投資者的不特定性和廣泛性。因此,投資者利益得到保護的程度,不僅事關(guān)金融秩序的穩(wěn)定,而且會影響到社會的安定。其四,投資者是金融市場不可忽視的社會監(jiān)督力量,用以保護投資者的各項法律措施,有利于提高金融市場透明度及其規(guī)范運作的程度。我國經(jīng)濟發(fā)展的資金有70%依靠銀行信貸，而銀行信貸資金來源中，居民存款占居第一位。從某種意義上講，是居民儲蓄的存款支撐了我國國民經(jīng)濟的高速發(fā)展。只有保護投資者和存款人的合法利益，才能使他們信任金融業(yè)并對其有信心。而投資者和存款人的信任和信心，是金融業(yè)生存和發(fā)展的前提。一旦他們的權(quán)益不能得到保障，他們的信任和信心就會被破壞，這極易導(dǎo)致發(fā)生銀行業(yè)的擠兌并造成金融恐慌，從而危及國民經(jīng)濟。

法律對投資者利益的保護,大體有普通法保護與特別法保護兩個層面。前者指投資者作為普通權(quán)利主體(金融資產(chǎn)的所有權(quán)人和金融交易中的債權(quán)人)依民法、刑法等所享有的保護,后者則是以前者為基礎(chǔ),由金融立法及其他相關(guān)立法針對投資者所提供的專門保護。各國金融立法,圍繞投資者利益保護,大多已形成一定的規(guī)范體系和制度框架,而最常見、最核心亦最能體現(xiàn)保護投資者利益精神的,主要有:(1)信息披露制度。其核心是賦予金融市場籌資主體(主要是股票和債券發(fā)行人)及金融機構(gòu)以依法公開指定信息的義務(wù),用以保證投資者公平地獲取信息,并在全面、準確的信息基礎(chǔ)上進行投資決策。(2)銀行保密制度。金融機構(gòu)必須信守客戶秘密。除法律另有規(guī)定外,不得向任何人披露所掌握的客戶財務(wù)資料和其他信息,否則須賠償客戶由此遭受的損失。(3)存款保險制度。即由專門的政策性存款保險機構(gòu)在投保金融機構(gòu)倒閉時對其存戶提供補償。

在我國金融立法中,進一步加強保護投資者特別是既是投資者也是金融服務(wù)的消費者的利益具有十分重要的意義。在電子銀行時代,我國理應(yīng)加強有關(guān)電子銀行的消費者保護立法,以促進電子銀行業(yè)的發(fā)展,也更全面地貫徹保護投資者和消費者利益的原則。

四、與國際慣例接軌的原則

在當今各國經(jīng)濟相互依賴程度不斷加深,世界經(jīng)濟加速一體化,我國加緊社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)的歷史條件下,必須重視并厲行國內(nèi)金融立法與國際慣例的接軌。首先,國際慣例通常是成熟的金融交易和金融監(jiān)管經(jīng)驗的結(jié)晶,與國際慣例接軌,可以有效地避免立法失誤,提高我國金融立法的水平和金融監(jiān)管的質(zhì)量。其次,與國際慣例接軌,有助于改善我國的金融法制環(huán)境,減少和降低涉外金融交往中與外方不必要的沖突與摩擦,促進金融的進一步對外開放,為積極引進和利用外資創(chuàng)造條件。最后,放眼世界,謀求各國金融制度某種程度的統(tǒng)一,確立最低的國際金融監(jiān)管標準,并以此降低因各國制度差異所形成的競爭扭曲的程度,已然成為一股不可逆轉(zhuǎn)的國際潮流,而國際慣例無疑是各國金融制度趨同化的方向。中國金融法與國際慣例接軌,不僅能夠推動我國金融市場的國際化,也將使中國在營造新的國際金融秩序方面,有所作為與貢獻。市場經(jīng)濟是開放型經(jīng)濟,封閉型立法不可能適應(yīng)經(jīng)濟對外開放的需要,中國金融立法應(yīng)當而且必須與國際慣例接軌。當然,與國際慣例接軌,絕不是要片面、機械、簡單地將國際慣例移植于中國,因為中國有自己的國情,處于自身特定的發(fā)展階段。我國新時期金融立法所取得的豐碩成果以及立法質(zhì)量的不斷改進,應(yīng)該說在一定程度上是得益于與國際慣例的接軌。

金融發(fā)展在當代經(jīng)濟發(fā)展過程中居于核心和先導(dǎo)地位。金融法的基本原則更是體現(xiàn)了這一部門法的本質(zhì)基礎(chǔ)，因此有著極其重要的意義，上述金融法的幾項基本原則均體現(xiàn)在現(xiàn)行金融法律中.當然，法律不會是一成不變的，尤其是經(jīng)濟法，金融法的基本原則也會隨著經(jīng)濟的發(fā)展要求，不斷完善有著更深遠的意義。

【參考文獻】

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3.朱大旗《金融法》中國人民大學(xué)出版社,2000。

篇（2）

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要堅持鼓勵創(chuàng)新與防范風險并重的原則，支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新、規(guī)范和健康發(fā)展，通過市場參與主體提供多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，滿足社會公眾多樣化的金融服務(wù)需求。

首先要鼓勵金融創(chuàng)新，構(gòu)建包容金融創(chuàng)新的監(jiān)管體系。引導(dǎo)商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)揮好主力軍作用，加快互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)在金融服務(wù)中的應(yīng)用，不斷創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)模式、服務(wù)形式和產(chǎn)品，充分挖掘社會公眾和小微企業(yè)的需求，讓金融服務(wù)惠及更多的百姓，進一步提升金融服務(wù)效率。

其次要保障金融安全，堅守互聯(lián)網(wǎng)金融不得非法吸納公眾存款、不得非法集資等兩條紅線，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)把追求安全性作為經(jīng)營管理的首要目標，不斷加強自身的金融風險管理體系建設(shè)。

三是堅持監(jiān)管一致性，對包括互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在內(nèi)的所有金融業(yè)務(wù)，應(yīng)該堅持統(tǒng)一的監(jiān)管標準。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所堅守的誠實守信、信息公開、禁止欺詐等經(jīng)營管理基本原則以及所遵循的資本充足率、風險撥備等基本監(jiān)管約束，同樣地也應(yīng)對所有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)適用。

加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，重點做好以下幾項工作：

把互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)作為重要事項納入到金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議的議事內(nèi)容，建立“一行三會”互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。

出臺互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦法，建立互聯(lián)網(wǎng)金融的準入和退出機制，通過行政許可形式規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營秩序。

推動商業(yè)銀行等金融機構(gòu)大力成為互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的主力軍，建立以商業(yè)銀行作為第三方的資金托管機制，強化互聯(lián)網(wǎng)金融資金安全監(jiān)控機制。

加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門規(guī)章和國家標準，落實互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶實名制，明確規(guī)定不同類型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營范圍，強化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的規(guī)范性。

把互聯(lián)網(wǎng)金融納入反洗錢監(jiān)管，明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)須以“了解你的客戶”為基本原則嚴格履行反洗錢義務(wù)，加大互聯(lián)網(wǎng)金融的反洗錢監(jiān)管檢查和懲戒力度。

探索將互聯(lián)網(wǎng)金融誠信記錄納入央行征信系統(tǒng)，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及其高管人員、從業(yè)人員的信用記錄，實施分類監(jiān)管。

篇（3）

一、金融制度改革趨勢

隨著金融危機的爆發(fā)及不斷深入，2009年10月22日美國財政部提交的《金融消費者保護局法案》得到眾議院金融服務(wù)委員投票通過。根據(jù)該法案，美國成立了新的監(jiān)管機構(gòu)，消費者保護職能在原來七大金融監(jiān)管機構(gòu)的基礎(chǔ)上得以整合。在如今的法治環(huán)境下，完善的法律法規(guī)體系為保護金融消費者權(quán)益建立了制度保障。2011年以來，我國一些內(nèi)部試行辦法開始出臺，涵蓋證券、銀行、保險等領(lǐng)域，全面保護高低端市場的新型金融消費保護體系開始形成，各大銀行通過監(jiān)管部門的統(tǒng)一部署，在各地區(qū)對金融消費保護工作開始試點。但從整體上來說，我國在金融法律法規(guī)建設(shè)還不完備，尤其是金融消費者的權(quán)益保護仍存在爭議。

多頭監(jiān)管具有專業(yè)化以及促進競爭的優(yōu)勢，此種監(jiān)管模式被世界金融監(jiān)管普遍采用。由于行業(yè)和部門的分割易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞，使得多頭監(jiān)管存在整體效率低下的問題，并且可能為投機者提供套利空間。此種制度也為金融危機的爆發(fā)提供機會。所以，進一步加強集中監(jiān)管，建立統(tǒng)一的監(jiān)管主體成為必然的發(fā)展趨勢。

金融衍生產(chǎn)品種類的快速發(fā)展，使得金融市場技術(shù)化和專業(yè)化不斷提高。普通投資者很難通過信息披露真正了解企業(yè)的具體運作情況。金融領(lǐng)域的信用評級機構(gòu)和經(jīng)紀中介的存在提高了金融消費者的知情權(quán)，為金融消費者提供了安全保障。但金融危機的爆發(fā)，使我們清楚認識到信用評級機構(gòu)和經(jīng)紀中介以自身盈利為主要目的，為了自己的利益甚至犧牲消費者權(quán)益。因此，各國應(yīng)加強金融監(jiān)管改革力度，重視對消費者和投資者的保護，在真實披露信息的基礎(chǔ)上，嚴格對系統(tǒng)風險的控制。

二、金融法的基本原則

（一）安全、流動、效益原則

從社會利益出發(fā)，在充分尊重市場機制的前提之下，金融法將確保金融資產(chǎn)的安全性、流動性和效益性確立為一項基本原則，以維護金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，防范和化解金融危機和風險。堅持此項原則，就是嚴格各項監(jiān)督和管理制度，保障金融資產(chǎn)安全的同時使金融資產(chǎn)的使用效益不斷增強，并且使金融資產(chǎn)以更快的速度進行周轉(zhuǎn)，促進金融業(yè)健康、快速的發(fā)展。

我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定維護金融資產(chǎn)運行的安全、流動和效益是各商業(yè)銀行的經(jīng)營宗旨。

金融資產(chǎn)的安全和效益是貸款人和存款人的利益重心，同時也是保險公司、證券公司和信托投資公司等金融機構(gòu)的根本宗旨。如賦予證券更強的流動性就是證券上市制度的目的。安全、流動與效益三者存在矛盾沖突，又可以協(xié)調(diào)統(tǒng)一。金融法律法規(guī)的設(shè)計是在保障市場流動性的前提下，實現(xiàn)金融市場資金融通價值。

（二）維護貨幣政策原則

維護貨幣政策作為金融法的基本原則保證政府發(fā)揮轉(zhuǎn)變管理經(jīng)濟的職能，建立宏觀調(diào)控體系。堅持維護貨幣政策原則，就是堅持穩(wěn)定貨幣，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，抑制通脹，使國民經(jīng)濟的發(fā)展適應(yīng)客觀經(jīng)濟規(guī)律的要求，在金融法的保障下，有效貫徹和實施貨幣政策，促進社會經(jīng)濟規(guī)劃目標的實現(xiàn)。中央銀行實現(xiàn)其調(diào)控職能的核心在于制定和實施貨幣政策。通過借助貨幣市場，運用金融手段，國家可以通過對信用貨幣供應(yīng)量的控制，實現(xiàn)對國家宏觀經(jīng)濟的調(diào)控。貨幣政策將結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)和總量調(diào)節(jié)相結(jié)合，通過對利率、匯率、信用量和貨幣供應(yīng)量等的調(diào)節(jié)和控制從而實現(xiàn)對社會總供給和社會總需求的控制。貨幣政策與其他宏觀經(jīng)濟政策相互制約，對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)節(jié)，為國民經(jīng)濟的發(fā)展提供良好的金融環(huán)境，促進經(jīng)濟實現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)的發(fā)展。

（三）利益平衡優(yōu)化原則

金融法注重各方利益的平衡協(xié)調(diào)。金融市場是多方利益主體的集合，既需要金融機構(gòu)的苦心經(jīng)營，也需要投資者的積極參與，更需要國家的扶持與協(xié)調(diào)。所以金融法要將投資者利益、金融機構(gòu)利益和社會整體利益的平衡優(yōu)化作為重要原則。例如，證券法律制度初衷是克服證券市場中欺詐、市場操作和過度投機以保護投資者利益。但是，證券法律制度更將保障證券市場順暢運行作為終極目標，同時維護證券市場主體和國家的利益。作為投資者，總希望保證自己投資的安全，且獲得較高收益。而籌資者希望在避免籌資風險的同時以盡量低的籌資成本籌集到資金。金融市場中供求雙方的利益矛盾是客觀存在的，有效的金融市場應(yīng)有效協(xié)調(diào)各方利益矛盾。

三、金融法的價值取向

金融立法應(yīng)符合金融業(yè)發(fā)展的客觀要求，體現(xiàn)出金融業(yè)發(fā)展的前瞻性和現(xiàn)實性。金融市場和金融業(yè)的發(fā)展以實踐探索為根本動力，只有堅持實踐探索，才能將金融改革不斷深化，才能實現(xiàn)金融業(yè)快速發(fā)展，我國金融業(yè)的國際競爭力也會不斷提高。尊重金融市場的發(fā)展規(guī)律是金融法的立法基礎(chǔ)，也是金融法的改革方向。金融法是一種工具，它具有穩(wěn)定性，它準確反映金融發(fā)展的現(xiàn)實，服務(wù)于金融實踐。同時金融業(yè)的實踐使金融法不斷完善和發(fā)展。金融法更是一種價值體現(xiàn)，金融法在客觀實踐的基礎(chǔ)上，反映和評價金融業(yè)發(fā)展趨勢，體現(xiàn)金融業(yè)前瞻性與階段性的統(tǒng)一。

此外，金融立法應(yīng)符合國際慣例下的金融全球化趨勢。加入WTO后，我國金融業(yè)的發(fā)展受到世貿(mào)規(guī)則的約束和影響。當我國法律法規(guī)與世貿(mào)規(guī)則發(fā)生沖突時，我國法律服從于世貿(mào)規(guī)則。我國金融立法相對薄弱，應(yīng)將放寬業(yè)務(wù)種類、審慎市場準入、嚴格法律監(jiān)管作為立法宗旨，有計劃、有步驟地加強我國金融服務(wù)立法。

參考文獻

[1]謝根成.關(guān)于我國銀行監(jiān)管法律建設(shè)的思考[J].金融理論與實踐，2008（02）.

篇（4）

金融危機，就是指金融資產(chǎn)、金融機構(gòu)或者市場的危機，表現(xiàn)為，金融資產(chǎn)大幅度下跌、金融機構(gòu)頻頻倒閉、金融市場暴跌等。金融危機可能是局域性的，如歐洲自由經(jīng)濟區(qū)的金融危機，也可能是系統(tǒng)性、國際性的，如美國金融危機所引發(fā)的全球金融風暴，隨著全球經(jīng)濟自由程度的加深，整個國際市場中，所有國家的經(jīng)濟都具有對外的交流，自然也會受他國金融狀況的影響，因此，現(xiàn)在產(chǎn)生的金融危機多是全球化的系統(tǒng)化的、金融危機，其破壞力度也相對局域性的更大，而我國作為全球化推進的重要成員之一，自然就備受金融危機的沖擊和影響，但是，也正是金融危機的存在，才能夠讓我國的金融監(jiān)管法律承受巨大考驗，促使我國金融監(jiān)管部門能夠重新自我審視，明確金融監(jiān)管法律中存在的不足，并不斷尋求解決措施。

一、金融危機下我國金融監(jiān)管法律暴露出的不足

在金融危機的影響下，我國金融監(jiān)管法律在危機的沖擊中，暴露出管理層面和操作層面的不足。

首先，從管理層面來分析，我國金融監(jiān)管法律缺少必要的管理人才，對于金融監(jiān)管法律的重視程度低于其他發(fā)達國家，從而致使金融監(jiān)管法律制度本身存在不完善，在金融危機的巨大沖擊當中，監(jiān)管層面平時的疏忽就讓金融危機在我國的損害程度有所上升。

其次，從操作層面來說，我國金融監(jiān)管法律的執(zhí)行力度相對較低，就算我國實行了多元化的監(jiān)管體系，看似與國際已經(jīng)接軌，但是，多元化的監(jiān)管體系并沒有得到強有力的執(zhí)行力，一些法律監(jiān)管機構(gòu)更是穩(wěn)如泰山，毫無居安思危的意識，我國金融監(jiān)管法律的低執(zhí)行力，不僅僅讓法律本身無法發(fā)揮應(yīng)有的作用，還讓金融市場的操盤手更是有機可乘，暗箱操作，致使金融市場表面風平浪靜，實則暗濤澎湃，埋藏諸多危機。

二、金融危機下我國金融監(jiān)管法律存在不足的原因

金融危機下，我國金融監(jiān)管法律暴露出來的不足，集中于管理和操作兩個層面，針對這兩個層面的原因分析，則主要從內(nèi)外兩個角度來進行說明。

首先，從我國自身的角度來說明，我國金融監(jiān)管法律存在人員不足和意識欠缺，以及執(zhí)行力度較低等問題，主要是由于我國金融市場的起步相對較晚，發(fā)展程度相對較低。雖然近幾年有很快的發(fā)展速度，但是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)薄弱，獨立性不強，協(xié)調(diào)性也不夠，并不能支撐快速膨脹的金融市場，而我國金融監(jiān)管法律的建設(shè)都是借用國外的監(jiān)管法律來不斷實現(xiàn)的，都還處于摸索之中。

其次，從外部環(huán)境來分析，我國金融監(jiān)管法律本身還不完善，分頭監(jiān)管與多方監(jiān)管并存，監(jiān)管效率較低。但是我國對外開放的程度卻空前加快，在全球化的金融市場中，美國為代表的一些列發(fā)達國家的貨幣政策，都直接對我國金融市場產(chǎn)生巨大影響，特別是近幾年，國際金融危機爆發(fā)，就直接對我國的金融市場造成損害，這就使得尚處于摸索中的我國金融監(jiān)管法律體制備受到?jīng)_擊。

但是，我們必須要明確一個問題，我國金融監(jiān)管法律所存在的問題，究其根源，是來自于我國金融監(jiān)管機構(gòu)本身的問題。正是由于我國自身在金融監(jiān)管方面有所欠缺，才能夠讓外部行為在我國的金融市場中有機可乘，并引發(fā)巨大波瀾，如果我國金融監(jiān)管法律足夠完善，整個金融機構(gòu)對法律的執(zhí)行力度也到位，不管金融危機的破壞力度有多大，最終，我們都能夠以不變應(yīng)萬變，實現(xiàn)全身而退。因此，我國金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要從自身入手，提高自身的整體實力。

三、金融危機下我國金融監(jiān)管法律完善的原則

金融危機下，由于內(nèi)外環(huán)境的影響，我國金融監(jiān)管法律暴露出一些不足，因此，很有必要完善我國金融監(jiān)管法律，讓我國金融監(jiān)管法律能夠在未來的路途中，經(jīng)受住各種金融危機的沖擊，實現(xiàn)穩(wěn)定金融市場的目標。但是，在具體完善的過程中，不管采取何種措施，都必然要遵循必要的基本原則，在原則的范圍之內(nèi)來進行整改和完善，從而才能夠最終為國家服務(wù)、為人民謀福利，得到整個社會的支持，順利推進。

首先，在金融危機背景下，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須堅持理論聯(lián)系實際的原則。我國處在社會主義初級階段，金融市場的運行是以客觀市場規(guī)律為基礎(chǔ)，以國家宏觀調(diào)控為輔助的，并且，隨著我國對外開放程度的加深，我國金融市場對外開放程度也相對增加，國外的金融政策特別是歐美等國家的金融政策，對我國金融市場的影響都比較大，因此，在堅持理論聯(lián)系實際的基礎(chǔ)之上，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須要建立在國際化的實際基礎(chǔ)之上，不斷借鑒國外的金融政策，結(jié)合自身國情來進行完善。

其次，在金融危機背景下，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須堅持以人民利益為根本的原則。在社會主義國家的中國，任何法律法規(guī)的存在，都是為了規(guī)范社會，為人民提供一個健康和諧的生活工作環(huán)境。在金融市場當中，國家的政策引導(dǎo)始終都是輔助作用，最終要保障的是金融市場中廣大操作者的利益，也只有他們的利益有了保障，才能夠調(diào)動他們參與金融監(jiān)管的積極性和主動性，從而更加穩(wěn)定人心，穩(wěn)定金融市場，因此，金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要符合金融市場操作人員的總體意志，或者要符合全民生活追求的總體意愿，而不能為了達到某個人或者某個集體的意志，而犧牲他人的利益。

四、金融危機下我國金融監(jiān)管法律完善的措施

要實現(xiàn)我國金融監(jiān)管法律的完善，就要結(jié)合具體的原因，針對問題一一進行探討，尋求有針對性的措施。

首先，針對在管理層上暴露出來的不足，我國金融監(jiān)管法律制定和監(jiān)督機構(gòu)，要充分履行自身的職責，承擔自身對社會對國民的責任，用認真負責的態(tài)度去進行思考；用戰(zhàn)略性的眼光，從全球的角度去進行分析和探索，借鑒國外先進的金融監(jiān)管經(jīng)驗，跟隨國際發(fā)展趨勢，走向國際化。努力引進金融監(jiān)管全面性人才，或者通過自身努力，不斷培養(yǎng)金融監(jiān)管人員，彌補金融監(jiān)管中人才缺失的漏洞。此外，針對人才的選擇和崗位配備，有必要推崇民主投票選舉的制度，讓相關(guān)人士集聚一堂，民主投票，共同選舉，杜絕依靠人際關(guān)系或者金錢關(guān)系而獲得優(yōu)質(zhì)崗位的情況，從而讓金融監(jiān)管機構(gòu)的運作能夠更加公平公正，以這樣的環(huán)境來吸引優(yōu)質(zhì)人才，積極為金融監(jiān)管法律制度的制度和監(jiān)督機構(gòu)配備專業(yè)的高素質(zhì)的管理人才，從而為金融監(jiān)管輸入新鮮血液，讓這些新鮮的血液，不斷為金融監(jiān)管法律的完善帶來創(chuàng)造性的思想，也讓這些新鮮血液，不斷突破傳統(tǒng)束縛，用最新的法律思潮和法律執(zhí)行方式，來解決我國金融監(jiān)管法律基礎(chǔ)薄弱的問題，最終提高金融監(jiān)管的創(chuàng)造力和獨立自主能力。

其次，針對我國金融監(jiān)管法律制度在操作層面上，存在執(zhí)行力低的問題，就需要發(fā)揮我國監(jiān)管機構(gòu)的職能，借鑒西方監(jiān)管模式，形成銀行聯(lián)合監(jiān)管，實現(xiàn)全面的監(jiān)督，在監(jiān)督的過程中，如果發(fā)現(xiàn)有任何的違法違規(guī)行為，則嚴厲懲處，決不能讓任何金融個人或者單位有心存僥幸的心理。只有這樣，才能夠讓小漏洞從一開始就杜絕，從而讓金融法律能夠細化到每個細節(jié)之上，實現(xiàn)對任何個人或者集體的監(jiān)管，從而規(guī)范金融市場，讓整個金融市場形成一個公平、公正、合理、健康的市場環(huán)境。

與此同時，在高速信息時代，要利用現(xiàn)代信息技術(shù)和科技融入到金融監(jiān)管執(zhí)行當中，引入互聯(lián)網(wǎng)或者媒體以及電話系統(tǒng)等現(xiàn)代監(jiān)督渠道，讓金融監(jiān)管能夠滲透到金融市場的方方面面，并能夠?qū)崿F(xiàn)隨時隨地的自由監(jiān)管。當然，要達到這樣的監(jiān)管效果，還要實現(xiàn)金融監(jiān)管法律執(zhí)行過程和進程的透明化，完善監(jiān)管信息系統(tǒng)，并設(shè)定相應(yīng)的投票或者舉報渠道，從而讓公眾能夠參與到法律執(zhí)行的監(jiān)督當中，用監(jiān)管機構(gòu)和民眾監(jiān)管權(quán)力雙方面的壓力，來使我國金融監(jiān)管法律的執(zhí)行力度逐步提高。

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1 有關(guān)金融監(jiān)管

(1)金融監(jiān)管定義。金融監(jiān)管是指政府通過特定的機構(gòu)(如中央銀行)對金融交易行為主體進行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。

(2)金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管的原則為了實現(xiàn)上述金融監(jiān)管目標，中央銀行在金融監(jiān)管中堅持分類管理、公平對待、公開監(jiān)管三條基本原則。

(3)金融監(jiān)管的必要性。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融體系是全社會貨幣的供給者和貨幣運行及信用活動的中心，金融穩(wěn)定對社會經(jīng)濟的運行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。有效的金融監(jiān)管不僅是我國金融體系內(nèi)部完善的迫切要求，更是對外資金融機構(gòu)進行有效規(guī)范、實施必要監(jiān)管，保護國內(nèi)金融體系，順利完成金融改革的前提條件。

2 完善我國金融監(jiān)管體系的對策

(1)健全金融監(jiān)管體系，加強金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。①根據(jù)我國金融調(diào)控和金融穩(wěn)定的現(xiàn)實需要，合理確定金融監(jiān)管部門的職能定位，根據(jù)權(quán)責一致原則，界定金融監(jiān)管職責分工，盡快建立由人民銀行、財政部和監(jiān)管機構(gòu)組成的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，解決監(jiān)管主體混亂的問題，理順監(jiān)管機構(gòu)之間的關(guān)系，處理好金融監(jiān)管中的一些重大問題。②改革現(xiàn)有的監(jiān)管制度，實現(xiàn)監(jiān)管手段和方式由直接干預(yù)向間接調(diào)控、由人治向法制的轉(zhuǎn)變，加快金融立法，將金融活動納入法制的軌道。通過監(jiān)管制度創(chuàng)新，有效防范金融風險累積，保證金融體系高效穩(wěn)健運行。

(2)樹立維護穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標。隨著我國加入與金融自由化進程的不斷加快，我國金融業(yè)同境外金融機構(gòu)在國內(nèi)和國際市場都存在激烈的競爭，而對國外金融機構(gòu)的強大競爭優(yōu)勢，維護金融機構(gòu)合法穩(wěn)健運行將不再是監(jiān)管的單一目標，在防范化解金融風險的同時，積極扶持金融機構(gòu)發(fā)展，提高金融機構(gòu)的服務(wù)水平和競爭能力成為新形勢下對金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實施監(jiān)管的過程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實行高效監(jiān)管的新觀念。

(3)利用網(wǎng)絡(luò)，踐行金融電子化監(jiān)管。實施金融電子化監(jiān)管對于提高金融監(jiān)管效率，降低金融監(jiān)管成本，擴大金融監(jiān)管范圍，提高金融監(jiān)管質(zhì)量，實現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化和科學(xué)化具有重要作用。①提高金融監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性。②提高對金融風險的預(yù)測能力，實現(xiàn)全過程的動態(tài)監(jiān)管。③實現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享。利用金融電子化監(jiān)管系統(tǒng)使監(jiān)管過程的大部分工作實現(xiàn)自動化，從而可以減少人力、物力、財力的投入，提高監(jiān)管的效益，降低成本。

篇（6）

 

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心，目前，各地區(qū)也都將提高金融能力視為整個經(jīng)濟發(fā)展的重要手段。國際金融危機的爆發(fā)暴露出我國的金融體系還很脆弱，一些城市和地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展水平較低。本文旨在通過建立金融能力評估指標體系來衡量一個城市的金融能力，為提高金融能力提供新的方向。

一、 建立城市金融能力評估指標體系的必要性

所謂金融，就是指資金融通。因此，一個城市或國家的金融能力主要是指該地區(qū)的資金融通能力。金融能力的決定因素有很多，諸如區(qū)位因素、人力因素、市場因素、知識因素及科技因素等。建立完整的金融能力評估指標體系對于金融業(yè)發(fā)展具有極其重要的意義，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.為城市金融業(yè)的發(fā)展提供方向，明確目標和定位。金融業(yè)屬于高風險行業(yè)，其發(fā)展必須結(jié)合自身條件，確定合理的目標，對自身進行的明確的定位；

2.比較不同城市間的差距主成分分析，優(yōu)化資源配置。在建設(shè)金融業(yè)的過程中，應(yīng)與周邊城市進行比較，取長補短，以免造成資源浪費和重復(fù)建設(shè)；

3.對金融業(yè)發(fā)展具有檢驗作用，及時糾錯。金融業(yè)的發(fā)展具有不可測性，因此，在發(fā)展過程中，需要不斷的進行檢驗糾錯，防止危機的出現(xiàn)；

4.為金融監(jiān)管提供策略，防止逆向選擇和道德風險。國際金融海嘯過后，金融監(jiān)管的重要性日益突出。根據(jù)評估體系得出的結(jié)論，可以有針對性對薄弱環(huán)節(jié)加強監(jiān)管，從而達到事倍功半的效果。

通過金融能力指標體系能夠?qū)o形的城市金融能力進行有形化處理，清晰地知道金融能力發(fā)展的優(yōu)勢及不足，有利于金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

二、 金融能力評估指標體系的設(shè)立

（一）評估指標體系設(shè)立的原則

為了對城市綜合金融能力做出全面、客觀的評估，并且使得到的結(jié)果具有參考價值，本文認為在構(gòu)建城市金融能力體系時應(yīng)遵循以下三個基本原則：

1.科學(xué)性原則。指標體系的建立必須是在科學(xué)的基礎(chǔ)上，能客觀地反映金融能力論文格式模板。從指標的選取、劃分都依據(jù)經(jīng)濟運行的基本規(guī)律，對于數(shù)據(jù)的收集和處理都是真實及有效的，以保證評估結(jié)果的真實性及可信度。

2.系統(tǒng)性原則。整個指標體系由金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融質(zhì)量及金融可持續(xù)發(fā)展能力作為子系統(tǒng)，每個子系統(tǒng)下又有相應(yīng)的指標構(gòu)成，形成一個有機的整體。

3.全面性原則。金融業(yè)本身是一個高端的、復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展受到方方面面的制約。同時，金融業(yè)所覆蓋的領(lǐng)域較廣，包括銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等行業(yè)。因此，指標設(shè)計應(yīng)從整個金融業(yè)大系統(tǒng)出發(fā)，保證所選指標全面地包含諸多因素所反映的信息。

除上述三大基本原則外主成分分析，在數(shù)據(jù)篩選和處理上，也會考慮其可操作性及完整性，使得整個評估指標體系更有實際操作意義。

（二）各項指標設(shè)立依據(jù)及內(nèi)涵

根據(jù)上述建立指標體系的原則，本文采取以金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融質(zhì)量及金融可持續(xù)發(fā)展力四個方面來綜合評價金融能力（表1）。

 

目標層

中介層

指標層

綜合金融能力指數(shù)

金融規(guī)模

金融相關(guān)率（FIR）、金融從業(yè)人員數(shù)量、金融機構(gòu)存款余額、金融機構(gòu)貸款余額

金融結(jié)構(gòu)

金融機構(gòu)存貸款比率、上市公司數(shù)量、保險深度

金融質(zhì)量

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我國于1999年開始，國內(nèi)就出現(xiàn)了交易性的支付網(wǎng)模式，標志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的興起。直到2013年，阿里巴巴運營了余額寶，促使國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融快速的增長。互聯(lián)網(wǎng)金融的各類產(chǎn)品的研發(fā)，嚴重沖擊了我國的傳統(tǒng)金融行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展促使了大量客戶將資金的投資方向發(fā)生了轉(zhuǎn)變。客戶為獲得高于銀行、債券等金融機構(gòu)提供的資金利益回報率，將大量資金投入在互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)產(chǎn)品。由此帶來的互聯(lián)網(wǎng)金融風險狀況引起了社會的廣泛關(guān)注。為建設(shè)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康運行體制，需要對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險狀況和監(jiān)管策略進行研究和討論。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的運行模式和風險現(xiàn)狀

（1）第三方支付和支付寶的相關(guān)基金的運行模式和風險互聯(lián)網(wǎng)金融中的第三方支付是指網(wǎng)絡(luò)公司與銀行簽訂協(xié)約后，運用計算機和通信技術(shù)建立的一種支付系統(tǒng)。第三方支付的金融活動是由非金融機構(gòu)進行的資金支付的服務(wù)活動。主要包括資金的收支的中介式轉(zhuǎn)賬服務(wù)。這一類的金融產(chǎn)品主要是針對網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)進行的，例如支付寶、財付通等。支付寶是淘寶為了更好解決客戶和商戶之間的信用問題，在付款與收獲之間進行第三方的信用支持。第三方采取先收取客戶資金，客戶對購買商品滿意后，將客戶購買產(chǎn)品的資金支付給賣方。第三方支付存在的風險有兩個方面，一方面是隨著網(wǎng)絡(luò)市場的不斷開發(fā)，其網(wǎng)絡(luò)消費的不斷增加。當使用第三方支付系統(tǒng)的用戶的增加數(shù)量以及資金運行的額度到達一定的規(guī)模時，第三方支付系統(tǒng)一旦出現(xiàn)問題，其后果是不可估量的，甚至?xí)?dǎo)致整個金融市場的崩盤，從而影響社會的穩(wěn)定。另一方面是第三方支付系統(tǒng)的安全系數(shù)不高，部分第三方支付系統(tǒng)存在系統(tǒng)設(shè)置漏洞的弊端。一旦客戶的相關(guān)信息的丟失，有可能會造成客戶的資金的損失。

支付寶相關(guān)的基金產(chǎn)品的典型是余額寶，余額寶利用支付寶賬戶的余額資金進行投入的理財產(chǎn)品。其為客戶提供的利息率遠遠高于銀行的利息率。其存在的風險是具有結(jié)構(gòu)性和流動性的。余額寶的金融產(chǎn)品依靠的是銀監(jiān)會的利率管制，可一旦銀監(jiān)會取消這一政策，則使利率市場化，余額寶的收益就面臨流動性的風險。當市場的資金價格回落，其投資者收回資金大于客戶購買理財產(chǎn)品的額度，就會使相關(guān)的基金出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性風險。

（2）網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌模式及其風險。人人貸、點對點信貸等是互聯(lián)網(wǎng)金融融資的模式，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺其程序優(yōu)于傳統(tǒng)的貸款模式，網(wǎng)絡(luò)平臺的貸款模式主要是由借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺資金需求的借款信息，以固定的利率進行招標，其投資人可以是一人也可以是多人。貸款人也可以通過此網(wǎng)站平臺進行信息的，尋找借款人，并且雙方共同承擔借款的風險。相關(guān)信息顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)信貸系統(tǒng)于2013年年底，其網(wǎng)絡(luò)貸款平臺已經(jīng)成立了500家。信貸的資金總額達到1000多億元人民幣。這種網(wǎng)絡(luò)平臺運營的風險是其系統(tǒng)設(shè)置的方便簡捷不具有阻礙黑客攻擊的能力。黑客進行攻擊網(wǎng)絡(luò)貸款系統(tǒng)，其目的大部分是以詐騙或者進行惡性競爭為目的。其結(jié)果既會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)平臺各大網(wǎng)站的崩盤和倒閉，也會導(dǎo)致借貸雙方的信息的泄露和資金的損失。眾籌模式是指網(wǎng)絡(luò)企業(yè)進行融資所采取的方式，其模式主要的運行方式是“團購和預(yù)購”的兩種形式。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過利用社會網(wǎng)絡(luò)的傳播性，通過展示創(chuàng)意信息進行創(chuàng)業(yè)資金的籌劃。眾籌模式的風險主要是因為資金的投入者和使用者的不對稱的信息輸出。相關(guān)投資項目在未達到收益之前，投資資金的運行方向是不確定的，從而其形式容易造成社會上的非法集資。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的策略

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的基本原則

互聯(lián)網(wǎng)金融的普遍應(yīng)用，但相對應(yīng)法律法規(guī)并不健全，所以，目前確定我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的基本原則是非常重要的。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要有自律原則，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律行為，可以促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的管理水平的不斷增強和提高。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要以服務(wù)于實體經(jīng)濟為目標原則。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要以公平公正作為相互間競爭的基本原則，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在和平穩(wěn)定的環(huán)境下公平競爭良性發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本策略

首先，建立完善的監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風險體系。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的門檻較低，其入行企業(yè)規(guī)模得不到有效的監(jiān)管，所以要相對提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的審核環(huán)節(jié)。高速發(fā)展的計算機技術(shù)，要為互聯(lián)網(wǎng)金融的安全做技術(shù)保障。其次，提升政府監(jiān)管部門的技術(shù)能力。近幾年的黑客攻擊技術(shù)不斷增強，我國要進行專業(yè)人員的培養(yǎng)，使相關(guān)技術(shù)能夠阻擋黑客攻擊，從而達到保護互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全的運行效果。最后，提高消費者的風險識別能力。政府應(yīng)加大力度對互聯(lián)網(wǎng)的詐騙的相關(guān)信息進行宣傳，使消費者能熟知各種騙術(shù)，從而保護自己的財產(chǎn)安全。

三、結(jié)論

高速發(fā)展的經(jīng)濟水平和人們?nèi)找嫣岣叩纳钚枨螅偈够ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是否能正常運行與百姓的和諧生活以及國家經(jīng)濟的穩(wěn)定都有至關(guān)重要的聯(lián)系。綜上所述，合理、科學(xué)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管策略是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的關(guān)鍵。

參考文獻：

篇（8）

中圖分類號：F830文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2011）12-0260-01

金融監(jiān)管是指政府通過特定的機構(gòu)(如中央銀行)對金融交易行為主體進行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為，研究金融監(jiān)管對我國的經(jīng)濟發(fā)展是有幫助的。

一、實施金融監(jiān)管的目的

維持金融業(yè)健康運行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風險，保障存款人和投資者的利益，促進銀行業(yè)和經(jīng)濟的健康發(fā)展，同時，確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動或者不恰當?shù)娘L險轉(zhuǎn)嫁。金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)。銀行倒閉不僅需要付出巨大代價，而且會波及國民經(jīng)濟的其它領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達到一定水平從而提高社會福利。中央銀行通過貨幣儲備和資產(chǎn)分配來向國民經(jīng)濟的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導(dǎo)機制。

二、金融監(jiān)管的原則

所謂金融監(jiān)管原則，即在政府金融監(jiān)管機構(gòu)以及金融機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管機構(gòu)的金融監(jiān)管活動中，始終應(yīng)當遵循的價值追求和最低行為準則。金融監(jiān)管應(yīng)堅持以下基本原則：

1.依法監(jiān)管原則

依法監(jiān)管原則又稱合法性原則，是指金融監(jiān)管必須依據(jù)法律、法規(guī)進行。監(jiān)管的主體、監(jiān)管的職責權(quán)限、監(jiān)管措施等均由金融監(jiān)管法規(guī)法和相關(guān)行政法律、法規(guī)規(guī)定，監(jiān)管活動均應(yīng)依法進行。

2.公開、公正原則

監(jiān)管活動應(yīng)最大限度地提高透明度。同時，監(jiān)管當局應(yīng)公正執(zhí)法、平等對待所有金融市場參與者，做到實體公正和程序公正。

3.效率原則

效率原則是指金融監(jiān)管應(yīng)當提高金融體系的整體效率，不得壓制金融創(chuàng)新與金融競爭。同時，金融監(jiān)管當局合理配置和利用監(jiān)管資源以降低成本，減少社會支出，從而節(jié)約社會公共資源。

三、我國金融監(jiān)管體制存在的不足

1.尚未形成效率到的監(jiān)管體制

金融監(jiān)管的首要任務(wù)當然是為了防范和化解金融風險，擔監(jiān)管本身并不是要絕對保證不出現(xiàn)金融機構(gòu)的破產(chǎn)倒閉。實際上，市場經(jīng)濟的規(guī)則就是優(yōu)勝劣汰，倒閉是資源(如資本和管理人員)配置機制的必要組成部分。通過市場的準入和退出機制，可以起到優(yōu)化資源配置，提高金融效率的作用。而在我國目前的金融監(jiān)管中仍只強調(diào)防范風險，市場的準入和退出機制十分僵化，這事實上保護了壟斷，極大地降低了金融效率。

2.監(jiān)管方式和手段存在缺陷

在市場經(jīng)濟下，金融監(jiān)管的方式大致有三種：即金融當局的外部監(jiān)管、金融機構(gòu)的自我管理以及社會監(jiān)督；所采取的手段也主要有三種：即法律、經(jīng)濟和行政手段。然而，目前我國金融監(jiān)管的方式較為單一，主要是外部監(jiān)管，自我管理雖有，但自我約束、自我管理機制不完善；行業(yè)自律組織很少，而且還沒有發(fā)揮大的作用。會計師、審計師事務(wù)所等社會監(jiān)督機構(gòu)對銀行業(yè)只是偶爾進行檢查，沒有形成制度，存在著嚴重的體制缺陷。從監(jiān)管手段上來說，監(jiān)管應(yīng)是依法進行，而現(xiàn)實情況卻是法規(guī)不健全、實施細則缺乏，造成在具體的監(jiān)管操作中時常出現(xiàn)無法可依、執(zhí)法困難、約束力不強、操作隨意性大等現(xiàn)象，使金融監(jiān)管的有效性大大降低。另外，還沒有多少監(jiān)管的經(jīng)濟手段。

四、我國金融監(jiān)管的策略研究

1.完善金融監(jiān)管機制

不斷提高專業(yè)化監(jiān)管水平。進一步完善金融監(jiān)管的法律體系，使金融監(jiān)管有法可依，同時通過廢除、修改、補充和制定等手段，及時對現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律、法規(guī)和規(guī)章等進行清理和重建。建立金融風險的監(jiān)管、預(yù)警、處置機制，為防范系統(tǒng)性金融風險，維護經(jīng)濟金融安全，必須建立對金融風險的早期識別、預(yù)警和處置機制。在明確監(jiān)管目標的基礎(chǔ)上，必須著力更新監(jiān)管的手段和方式，要在強化風險監(jiān)管這一核心前提下，努力實現(xiàn)監(jiān)管方式和手段的五個轉(zhuǎn)變：實現(xiàn)從合規(guī)監(jiān)管為主向合規(guī)監(jiān)管和風險監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變；實現(xiàn)從分割式監(jiān)管向金融機構(gòu)法人整體風險監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實現(xiàn)從一次性監(jiān)管向持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實現(xiàn)監(jiān)管重心從具體業(yè)務(wù)監(jiān)管向法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控有效性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實現(xiàn)監(jiān)管方式從定性監(jiān)管為主向定性監(jiān)管和定量監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變，以提高風險監(jiān)管的水平。

2.建立必要的資金、業(yè)務(wù)防火墻

建立資金防火墻。禁止或限制資金在金融集團內(nèi)部的任意流動，保證銀行業(yè)、證券公司、保險公司保持一定獨立性。對金融集團自有資金的使用范圍加以明確規(guī)定；對銀行系統(tǒng)向金融集團成員機構(gòu)的貸款和其他信貸延期業(yè)務(wù)必須有嚴格數(shù)量限制，防止銀行因購買不良資產(chǎn)而直接承擔其相關(guān)證券部門的風險；對金融控股集團內(nèi)部資金交易的數(shù)額應(yīng)加以限制，防止大額的不當資金轉(zhuǎn)移。建立業(yè)務(wù)滲透防火墻。嚴格限制銀行與證券子公司之間的業(yè)務(wù)往來，以防止銀行將資金大量投入股市及由此引起的股市過度投機，保證銀行的安全。

3.完善金融機構(gòu)內(nèi)控制度和外部約束機制

建立健全以金融機構(gòu)內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的內(nèi)部自律機制，維護金融企業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動性，防范經(jīng)營風險；建立完善的內(nèi)部風險預(yù)警控制機制，以風險為核心對金融機構(gòu)管理質(zhì)量進行評估，提高對金融機構(gòu)的公司治理水準。同時，加強金融業(yè)行業(yè)自律性組織的建設(shè)，制定更為嚴格的行為守則，并對本行業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營行為進行監(jiān)督。

參考文獻：

[1]岳軍平.淺談我國金融監(jiān)管問題[J].中小企業(yè)管理與科技(下旬刊), 2009(08).

[2]李揚,全先銀.危機背景下的全球金融監(jiān)管改革:分析評價及對中國的啟示[J].中國金融,2009(17).

篇（9）

近年來金融危機持續(xù)影響的條件下，許多世界組織及發(fā)達國家對如何完善金融穩(wěn)定框架等問題均做出了深入的研究分析。雖然我國在2007年開始席卷全球的這場金融風暴中受到的影響有限，但這也讓我們深刻認識到穩(wěn)定整體框架的必要性，中央銀行做好維護金融穩(wěn)定具有十分重要的現(xiàn)實意義。

一、金融穩(wěn)定的基本涵義

從20世紀末西方一些發(fā)達國家便開始了對金融穩(wěn)定的研究，截至到目前還未對金融穩(wěn)定作出統(tǒng)一的定義。此次研究筆者采用2005年中國人民銀行首次的《中國金融穩(wěn)定報告》中對其作出的相關(guān)定義，也即是指金融體系處于能夠充分發(fā)揮其關(guān)鍵功能的狀態(tài)。在該狀態(tài)之下，國家的宏觀經(jīng)濟可以有效的健康運行，財政政策和貨幣政策穩(wěn)健有效，國家金融市場、金融機構(gòu)以及金融的相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施可以有效發(fā)揮其風險管理、資源配置以及支付結(jié)算等關(guān)鍵，從而有效改善金融生態(tài)環(huán)境，而且即便受到外部的沖擊，整個金融體系依然能夠平穩(wěn)的進行運行。從央行給出的該定義不難看出，金融穩(wěn)定屬于一個動態(tài)的且具有豐富內(nèi)涵的概念，時刻體現(xiàn)著資源配置不斷優(yōu)化的需求，同時以金融發(fā)展和服務(wù)于經(jīng)濟為基本目標。

金融的穩(wěn)定可有效促進經(jīng)濟的發(fā)展。金融體系的穩(wěn)定可有效減少信息成本以及交易成本，進而有效促進投資效率、資本積累的提升以及經(jīng)濟的健康持續(xù)增長。然而一旦金融體系不穩(wěn)定，金融勢必抑制經(jīng)濟的增長，甚至還會造成經(jīng)濟危機，微機國家和社會的穩(wěn)定。隨著金融全球化為北京的經(jīng)濟全球化的不斷深入，各國金融國際化程度均有了不同程度的提高，這同時也給國家維護金融穩(wěn)定以及防范金融風險增加了一定的難度，同時也對國家中央銀行的金融穩(wěn)定職能提出了更高、更新的要求。

二、中央銀行與金融穩(wěn)定的基本關(guān)系

中央銀行對所有金融機構(gòu)均設(shè)定了相應(yīng)的監(jiān)測指標，中央銀行通過這些指標來對每個金融機構(gòu)進行觀測，以此來確定其是否能夠健康穩(wěn)定的運行，并最終實現(xiàn)國家金融的整體穩(wěn)定。通常情況下，中央銀行可“CAMELS”指標體系（金融監(jiān)管當局所建）來對金融機構(gòu)進行監(jiān)測，該指標體系包括盈利能力、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、對市場的靈敏度以及管理水平等方面，同時對每個指標設(shè)置不同權(quán)重，通過定量打分方式來對金融機構(gòu)的運營情況進行觀測。如果所測機構(gòu)的量化得分

三、中央銀行維護國家金融穩(wěn)定的基本措施

結(jié)合世界各國中央銀行宏觀調(diào)控，以及金融危機帶來的經(jīng)驗教訓(xùn)來看，在維護金融穩(wěn)定以及金融宏觀調(diào)控中，必須將中央銀行處于主導(dǎo)核心的地位。從國內(nèi)金融體制發(fā)展及改革的趨勢來看，也充分說明了中國人民銀行在我國整個金融體系穩(wěn)定中所擔負的重任，其所在的核心地位是其他任何金融機構(gòu)都不可替代的。

因此，人民銀行在日常行使維護金融穩(wěn)定職能過程中，筆者以為可采用以下措施：

（一）對金融體系加強監(jiān)管，逐步完善金融信息披露及報告制度

金融穩(wěn)定和金融監(jiān)管密不可分，審慎的金融監(jiān)管可以有效促進金融機構(gòu)的穩(wěn)健、規(guī)范的運行，同時可對金融機構(gòu)保持適當?shù)膲毫Α?007年席卷全球的金融危機，其導(dǎo)火索即是因?qū)捤傻慕鹑诒O(jiān)管導(dǎo)致的風險聚集。基于此，筆者以為人民銀行必須對金融機構(gòu)以及其衍生品加大監(jiān)管力度，同時對金融機構(gòu)內(nèi)部的風險控制制度也應(yīng)加強其建設(shè)力度，從而有效提高金融機構(gòu)風險管理的能力。

（二）積極推動銀行體制改革，完善金融穩(wěn)定法律體系

積極推進銀行體制的改革，可通過有效的股份制改革，來實現(xiàn)銀行公司治理模式，從而將國有銀行辦成現(xiàn)代化的真正金融企業(yè)。同時完善金融穩(wěn)定法律體系。立法方面，必須完善中央銀行維護金融穩(wěn)定的法律運作空間，以便可以在更權(quán)威的效力、更寬闊的金融領(lǐng)域來實現(xiàn)金融的穩(wěn)定。

（三）提高貨幣政策工具操作的基本水平

建立與資產(chǎn)價格檢測所相對應(yīng)的指標體系，同時結(jié)合資產(chǎn)價格變化以及市場的基本走向來對宏觀經(jīng)濟影響程度做出適當?shù)脑u判，以此來決定貨幣政策的基本走向。

（四）完善金融風險預(yù)警機制

金融風險預(yù)警的指標設(shè)計中，必須以多元互補性、充分性、規(guī)范性、可操作性以及靈敏性為基本原則。通過完善金融早期風險預(yù)期體系以及金融穩(wěn)定目標體系，來提高中央銀行對金融風險的預(yù)警及檢測水平。

（五）完善最后貸款人制度

在金融風險防范中，最后貸款人制度屬于最后一道放線。然而，如果運用最后貸款人制度過多，同樣會導(dǎo)致道德風險的出現(xiàn)。因此，必須規(guī)范最后貸款人制度，明確用于緊急維護金融穩(wěn)定再貸款的標準、基本原則、目的、接入時機、相關(guān)規(guī)范以及條件等，以此來確保中央銀行資金安全，進而有效防范道德風險的發(fā)生。

總之，對央行來說，未來幾年其根本的挑戰(zhàn)仍是如何發(fā)展和改進其監(jiān)管機制，以此來維護金融穩(wěn)定職能。然而這也需要進一步明確央行維護金融穩(wěn)定的基本職能，同時還必須構(gòu)建與其他金融機構(gòu)的合作機制。

參考文獻：

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1.金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的程度不斷加深。自20世紀80年代以來，以新型化、多樣化、化為特征的金融創(chuàng)新，改變了英國傳統(tǒng)的金融運作模式。發(fā)生在銀行業(yè)、保險業(yè)、證券投資業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透，使英國金融業(yè)多元化混業(yè)經(jīng)營的趨勢加強。特別是20世紀90年代以后一浪高過一浪的金融業(yè)并購浪潮，使銀行、保險、證券、信托實現(xiàn)了跨行業(yè)的強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補，銀行與非銀行金融機構(gòu)間的業(yè)務(wù)界限愈來愈模糊不清。越來越多的非金融機構(gòu)也開始經(jīng)營金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，如英國的房屋建筑業(yè)協(xié)會通過開展住房信貸業(yè)務(wù)日益銀行化，事實上已經(jīng)成為金融業(yè)的有機組成部分。混業(yè)經(jīng)營的日益發(fā)展，使英國成為全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營程度最高的國家這一。

2.金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的缺陷日漸暴露。1998年6月1日之前英國實行的是“分業(yè)監(jiān)管”，共有9家金融監(jiān)管機構(gòu)，分別是英格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)、證券與投資管理局(SIB)、私人投資監(jiān)管局(PIA)、投資監(jiān)管局(IMRO)、證券與期貨管理局(SFA)、房屋協(xié)會委員會(BSC)、財政部保險業(yè)董事會(IDT)、互助會委員會(FSC)和友好協(xié)會注冊局(RFS)。 這些監(jiān)管機構(gòu)分別行使對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券投資業(yè)、房屋協(xié)會等機構(gòu)的監(jiān)管職能。由于在英國已經(jīng)形成了一個跨行業(yè)的金融市場，銀行、保險公司與投資基金都在爭奪共同的顧客，經(jīng)營著類似的金融產(chǎn)品。分業(yè)監(jiān)管雖然表面上無所不包，但一個金融機構(gòu)同時受幾個監(jiān)管機構(gòu)政出多門的“混合監(jiān)管”，不僅成本增加，效率降低，監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭議，而且某些被監(jiān)管者可以鉆多個監(jiān)管者之間信息較少溝通的漏洞，通過在不同業(yè)務(wù)類別間轉(zhuǎn)移資金的，轉(zhuǎn)移風險，人為地抬高或降低盈利等方法，以達到逃稅、內(nèi)部交易甚至洗黑錢等目的。20世紀90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低，使英國朝野上下對改革金融監(jiān)管模式，逐漸有了較為統(tǒng)一的認識。

二、金融監(jiān)管模式改革的主要

1.頒布新的金融監(jiān)管。英國曾實施過較長時期的自律式監(jiān)管體制。英格蘭銀行對銀行業(yè)監(jiān)管的主要特點是以金融機構(gòu)自律監(jiān)管為主，英格蘭銀行的監(jiān)管為輔，且以“道義勸告”為主要監(jiān)管方式。20世紀后期，英國制定了一系列用以指導(dǎo)相關(guān)金融業(yè)的法律、法規(guī)，這種情況才有所改變。2000年6月，英國女王正式批準了《2000年金融服務(wù)和市場法》(Fina ncial Services and Markets Act 2000)。這是一部英國上議院對提案修改達2000余次創(chuàng)下修改最多記錄的立法，也是英國建國以來最重要的一部關(guān)于金融服務(wù)的法律，它使得此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律、法規(guī)，如1979年信用協(xié)會法(the Credit Unions Act 1979)、1982年保險公司法(the Insurance Companies Act 1982)、1986年金融服務(wù)法(the Financial Services Act 1986)、1986年建筑協(xié)會法(the Building Societies Act 1986 )、1987年銀行法(the Banking Act 1987)、1992年友好協(xié)會法(the friendly Societies Ac t 1992)等，都為其所取代，從而成為英國金融業(yè)的一部“基本法”。該法明確了新成立的金融監(jiān)管機構(gòu)和被監(jiān)管者的權(quán)力、責任及義務(wù)，統(tǒng)一了監(jiān)管標準，規(guī)范了金融市場的運作。這一整套新的“游戲規(guī)則”為英國適應(yīng)新世紀金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個空前嶄新的改革框架。

2.設(shè)置新的金融監(jiān)管組織。根據(jù)《2000年金融服務(wù)和市場法》的規(guī)定，英國成立了世界上最強有力的金融監(jiān)管機構(gòu)——金融服務(wù)監(jiān)管局(Financial Services Authority，簡稱金管局，F(xiàn)SA)。FSA是英國整個金融行業(yè)唯一的監(jiān)管局，其內(nèi)部職能部門設(shè)置分為金融監(jiān)管專門機構(gòu)和授權(quán)與執(zhí)行機構(gòu)兩大塊，前者包括銀行與建筑協(xié)會部、投資業(yè)務(wù)部、綜合部、市場與外匯交易部、退休基金檢審部、保險與友好協(xié)會部，后者有授權(quán)部、執(zhí)行部、消費者關(guān)系協(xié)調(diào)部、行業(yè)部、金融罪行調(diào)查部、特別法庭秘書處。FSA的目的和任務(wù)主要有：(1)保持公眾對英國金融系統(tǒng)和金融市場的信心；(2)向公眾宣傳，使公眾能夠了解金融系統(tǒng)及與特殊金融產(chǎn)品相連的利益和風險；(3)確保為消費者提供必要的保護；(4)為發(fā)現(xiàn)和阻止金融犯罪提供幫助。FSA作為英國唯一的、獨立的、對英國金融業(yè)實行全面監(jiān)管的執(zhí)法機構(gòu)，擁有制定金融監(jiān)管法規(guī)、頒布與實施金融行業(yè)準則、給予被監(jiān)管者以指引和建議以及籍以開展工作的一般政策和準則的職能。根據(jù)有關(guān)法律，F(xiàn)SA擁有監(jiān)管金融業(yè)的全部法律權(quán)限，并從2001年12月1日起開始行使其全部監(jiān)管職能，但其并不是政府機構(gòu)，而是一個獨立的非政府的監(jiān)管組織，它的經(jīng)費收入直接來源于它所監(jiān)管的金融機構(gòu)。FSA雖然要全面負責對擁有100多萬員工的英國金融業(yè)的監(jiān)管，但其機構(gòu)并不龐大，現(xiàn)有雇員僅2100人，現(xiàn)任主席為戴維斯(Howard Davies)。

3.制定新的金融監(jiān)管規(guī)則。根據(jù)英國《2000年金融服務(wù)和市場法》的授權(quán)，F(xiàn)SA已經(jīng)制定并公布了一整套宏觀的、適用于整個金融市場各被監(jiān)管機構(gòu)的“監(jiān)管11條”。其具體內(nèi)容有：(1)被監(jiān)管者一定要誠實地開展業(yè)務(wù)；(2)被監(jiān)管者一定要勤奮和細心地以應(yīng)有的技能開展業(yè)務(wù)；(3)被監(jiān)管者在適當?shù)娘L險管理機制下，一定要負責和有效地采取適當?shù)闹斏鲬B(tài)度組織和管理其業(yè)務(wù)；(4)被監(jiān)管者一定要保持適當?shù)慕鹑谫Y源和財力以應(yīng)付可能的危機；(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應(yīng)的市場行為準則標準；(6)被監(jiān)管者一定要公平對待其客戶，并對客戶的利益給予應(yīng)有的考慮和重視；(7)被監(jiān)管者一定要對其客戶的信息需求給予應(yīng)有的重視，提供給客戶的信息應(yīng)該明了、公平、不能誤導(dǎo)；(8)當被監(jiān)管者對其客戶的資產(chǎn)負有責任時，一定要作出適當?shù)陌才乓员Ｗo這些客戶的資產(chǎn)；(9)被監(jiān)管者一定要以公開及合作的態(tài)度接受FSA的監(jiān)管，被監(jiān)管者一定要將必須及時通報的情況報告給FSA。

4．確立新的金融監(jiān)管理念。監(jiān)管理念即監(jiān)管，指的是金融監(jiān)管的指導(dǎo)思想及基本原則，如監(jiān)管尺度的“嚴”與“寬”、“松”與“緊”等。改革后的英國金融監(jiān)管，不能一概而論是更松了還是更緊了，F(xiàn)SA的基本原則是圍繞風險管理這個核心，對不同的金融機構(gòu)采用“量體裁衣”式的金融監(jiān)管。 FSA對英國的銀行業(yè)，將采用以風險控制為基礎(chǔ)的監(jiān)管原則，并擬根據(jù)《巴 塞爾資本協(xié)議》的規(guī)則和要求制定英國銀行業(yè)的實施法規(guī)。近期內(nèi)，F(xiàn)SA將對銀行業(yè)批發(fā)業(yè) 務(wù)的監(jiān)管進行改革，給予從事批發(fā)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的銀行以不同的市場準入條件和監(jiān)管條例 。對英國證券業(yè)，F(xiàn)SA將吸收歐共體改革證券業(yè)監(jiān)管的成果，將其有關(guān)內(nèi)容納入監(jiān)管英 國證券業(yè)的法律框架。FSA將打破倫敦證券交易所(London Stock Exchange)壟斷證券市場信 息的格局，推進證券市場信息披露制度的改革。未來12個月內(nèi)，F(xiàn)SA將逐條審查證券交易和 基金管理的規(guī)章制度，修改現(xiàn)有的“上市規(guī)則”，制定新的資本守則(Capital Accord)，以 保護投資者的利益。對保險業(yè)，F(xiàn)SA將在近期內(nèi)對其進行大規(guī)模的整頓，并從嚴制定新的保 險業(yè)規(guī)則。概括起來，新時期內(nèi)FSA的監(jiān)管理念是：(1)運用謹慎的規(guī)則來監(jiān)管，而不是以“控制”為基 礎(chǔ)去實現(xiàn)監(jiān)管；(2)大量運用在“外部”的保持一定距離的監(jiān)管，而不是以頻頻到銀行內(nèi)“查賬”為基礎(chǔ)去實施監(jiān)管；(3)在監(jiān)管中充分重視被監(jiān)管機構(gòu)的報告；(4)充分發(fā)揮專業(yè)技術(shù)人員的作用進行監(jiān)管。

5.建立新的金融監(jiān)管制衡機制。為確保FSA能夠正確地行使《2000年金融服務(wù)和市場法》所賦予的權(quán)力，全面履行其負有的監(jiān)管職責，避免冤、假、錯案的發(fā)生，同時也為了制止FSA在金融監(jiān)管中可能發(fā)生的以權(quán)謀私、瀆職行為，英國成立了專門的金融監(jiān)管制約機構(gòu) “金融服務(wù)和市場特別法庭”(Financial Services and Market Tribunal)，并于2001年12月1日與FSA同時開始運作。該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機構(gòu)之間且經(jīng)雙方協(xié)商難以解決的。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，該法庭對金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(對公眾保密)審理、公開審理兩種方式，并以公開審理為主。“金融服務(wù)和市場特別法庭”的成立，無疑能夠促使FSA認真依法進行監(jiān)管，有助于提高英國金融監(jiān)管甚至整個金融業(yè)的法制水平。三、監(jiān)管模式改革的若干

1.金融監(jiān)管的權(quán)力高度集中。FSA繼承了原有9個金融監(jiān)管機構(gòu)分享的監(jiān)管權(quán)力，如從 英國的中央銀行英格蘭銀行手中將銀行業(yè)監(jiān)管的權(quán)力接過來；與英國財政部簽定協(xié)議，將原 由財政部擁有的保險立法的職能移交給FSA；對上市公司的審核責任也從倫敦證券交易所轉(zhuǎn) 到FSA手中。換言之，英國對金融機構(gòu)、金融市場及服務(wù)于該市場的專業(yè)機構(gòu)和個人、清算 和支付系統(tǒng)、有的金融案例進行謹慎監(jiān)管的全部權(quán)力，都由“唯一”的金融監(jiān)管機構(gòu)FS A“統(tǒng)一”行使。 FSA除接手原有各金融監(jiān)管機構(gòu)的職能以外，還負責過去某些不受監(jiān)管的領(lǐng)域，如金融機構(gòu)與客戶合同中的不公平條款，金融市場行業(yè)準則，為金融業(yè)提供服務(wù)的律師與師事務(wù)所等的規(guī)范與監(jiān)管。

2.金融監(jiān)管的職能從中央銀行分離。英格蘭銀行的監(jiān)管職能始于20世紀40年 代，但直到1987年，其監(jiān)管職能才被《1987年銀行法》所規(guī)范與定位，權(quán)力得到強化。進入 20世紀90年代，英格蘭銀行由于對銀行業(yè)及金融市場具有精湛而透徹的了解，經(jīng)常對政府的貨幣政策與財政方針給予技術(shù)性的建議，其在整個金融、中的作用得到加強，獨立性亦有所提高。FSA成立后，英格蘭銀行對銀行業(yè)的監(jiān)管職能被移交，而操作貨幣政策 的職能被強化。新的形勢下，英格蘭銀行負責英國金融和貨幣體系的整體穩(wěn)定，并對支付系 統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)揮獨特的支持作用。英格蘭銀行有權(quán)獨立地設(shè)定基準利率，獨立制定并實施 貨幣政策。鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響，監(jiān)管職能從英格蘭銀行分 離出去后，規(guī)定英格蘭銀行與FSA負責人交叉參加對方的理事會，實行互相介入，以保 證二者之間的有效協(xié)調(diào)。這種安排能保證FSA負責的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負責的貨幣政策，在重大的宏觀層面上的決策能夠保持較強的互通性。

3.金融監(jiān)管的方式與發(fā)生重要變化。FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方式，發(fā)表了《新世紀，新監(jiān)管》報告，闡析了FSA如何開展監(jiān)管。FSA負責人也十分強調(diào)FSA管理的“嶄新性”。與昔日英格蘭銀行、證券與投資管理局等9個金融監(jiān)管機構(gòu)不同的是，F(xiàn)SA在監(jiān)管別強調(diào) 以下環(huán)節(jié)：(1)最節(jié)約和有效地使用資源進行金融監(jiān)管；(2)被監(jiān)管金融機構(gòu)管理層是否盡職 盡責是相當重要的；(3)加強金融監(jiān)管的同時盡可能不壓抑金融機構(gòu)的創(chuàng)新活力；(4)鼓勵被 監(jiān)管的金融機構(gòu)之間開展有序的金融競爭；(5)努力保持英國金融業(yè)的競爭力及其金融服務(wù) 和金融市場的國際化特征。另外，在監(jiān)管目標方面，F(xiàn)SA將通過積極關(guān)注金融發(fā)展動態(tài)，實現(xiàn)瞻前監(jiān)管，以維 持一個“高效、有序且清潔”的金融市場，幫助客戶達成公平而合理的交易。在監(jiān)管手段與 規(guī)則方面，F(xiàn)SA所擁有的監(jiān)管手段都是以風險控制為核心的，尤其是業(yè)務(wù)風險與控制風險；F SA正在全面修定監(jiān)管條例，預(yù)計條例總數(shù)將比原有金融監(jiān)管條例減少30%； 在監(jiān)管重點方面，F(xiàn)SA吸收了原監(jiān)管者英格蘭銀 行對銀行業(yè)風險監(jiān)管的經(jīng)驗，對整個金融界特別是三大金融業(yè)務(wù)的“零售市場”實施“以控 制風險為出發(fā)點”的監(jiān)管；為此，F(xiàn)SA制定了清晰的市場行為守則(Code of market conduct )，并將把嚴重違反市場行為守則的金融機構(gòu)送上法庭，其主要管理者也將同時受到懲處。

四、金融監(jiān)管模式改革的簡要評價

1.促進了金融監(jiān)管效率的提高。FSA專司金融監(jiān)管、英格蘭銀行負責貨幣政策的金融制度安 排，能充分發(fā)揮專業(yè)化分工帶來的效率優(yōu)勢。一方面，英格蘭銀行無須在貨幣政策與銀行監(jiān) 管雙重目標之間取舍，從而更有利于宏觀貨幣金融的穩(wěn)定；另一方面，F(xiàn)SA統(tǒng)一集中 監(jiān)管，消除了多頭監(jiān)管司空見慣的交叉監(jiān)管現(xiàn)象，被監(jiān)管對象負擔的監(jiān)管費用下降。盡 管FSA的業(yè)務(wù)范圍比原有9個監(jiān)管機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍寬泛，但FSA在1999/2000年度的預(yù)算比原來 9個機構(gòu)預(yù)算，總額低很多；更重要的是FSA的各業(yè)務(wù)部門通過有效利用集中的監(jiān)管設(shè)施，可 以共享監(jiān)管信息，便于監(jiān)管人員全面地了解金融市場動態(tài)，從而提高FSA實施金融監(jiān)管的準 確性與有效性。

2.適應(yīng)了金融混業(yè)發(fā)展的需要。從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的回歸是國際潮流。 美國銀行經(jīng)營制度從“分業(yè)”到“混業(yè)”，經(jīng)歷了66年漫漫長路；英國的綜合銀行體系，則 已存在較長時間。英國政府在金融服務(wù)發(fā)生巨大變化時進行的以混業(yè)監(jiān)管為目標改革，為金 融 業(yè)提供了一個金融監(jiān)管服務(wù)的“超市”，無疑是順應(yīng)這一變化的理性選擇。這一改革，不僅 方便了英國的金 融機構(gòu)及其全球客戶，而且提高了英國金融服務(wù)業(yè)的國際競爭力，強化了倫敦的國際金融中 心地位。5年來的實踐表明，英國設(shè)立FSA、實施混業(yè)監(jiān)管的改革是成功的，倫敦已成為世界 同行公認的具有杰出監(jiān)管機制的金融中心。

3.樹立了全球金融監(jiān)管改革的典范。從全球?qū)用嫔峡矗慕鹑诒O(jiān)管模式改革，代表著全球金融業(yè)在混業(yè)經(jīng) 營時代的一種發(fā)展方向，對各個正在邁向混業(yè)經(jīng)營的新興市場經(jīng)濟國家，也不無啟示與借鑒 意義。其一，金融監(jiān)管要“專業(yè)化”，要由具備過硬專業(yè)知識、可靠人品和較強能力的專業(yè) 人士從事金融監(jiān)管；其二，金融監(jiān)管要“規(guī)則化”，要以理性的規(guī)則、日程的監(jiān)督代替“運 動式”監(jiān)管；其三，金融監(jiān)管要“責任化”，要對監(jiān)管失敗或瀆職者予以警示與重罰，不得 異地為官，也不得到其負責監(jiān)管的機構(gòu)任職；其四，金融監(jiān)管要“國際化”，要面向瞬息萬 變的國際金融市場進行動態(tài)監(jiān)管；其五，金融監(jiān)管要適應(yīng)形勢的變革不斷創(chuàng)新，探討新時期 金融監(jiān)管的理想模式與可行路徑。

①銀行倫敦分行：《混業(yè)監(jiān)管的最新模式》，《國際金融》，2002年第1 期，40～46頁。

②項衛(wèi)星等：《銀行監(jiān)管職能從中央銀行分離》，《世界》，2001年第6期，49～54頁 。

篇（11）

一、美國金融監(jiān)管體系的變革之路

1929年之前，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)是混業(yè)經(jīng)營的。當時美國金融監(jiān)管法律還不完善，不能對混業(yè)經(jīng)營進行有效約束和控制，導(dǎo)致1929年危機的爆發(fā)。危機爆發(fā)后，美國政府對金融監(jiān)管體系大力改革。1933年《格拉斯―斯蒂格爾法》的出臺，標志著美國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管格局的形成。

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，嚴格的金融監(jiān)管對金融機構(gòu)經(jīng)營發(fā)展的制約越來越明顯，迫于競爭壓力，銀行為規(guī)避嚴格的金融管制，推出各種金融創(chuàng)新。美國政府為擺脫滯漲，放松對金融業(yè)的管制，對各種金融創(chuàng)新予以默許。混業(yè)經(jīng)營得到了法律認可，但實質(zhì)上依然實行分業(yè)監(jiān)管。

然而，不從根本上改變監(jiān)管理念和監(jiān)管模式，僅放松管制，是不能夠適應(yīng)美國混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀的。次貸危機的爆發(fā)把分業(yè)管制的缺陷暴露無遺。

次貸危機的爆發(fā)根本原因在于美國金融業(yè)寬松的分業(yè)監(jiān)管體制。分業(yè)監(jiān)管體制導(dǎo)致了嚴重的監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。隨著金融業(yè)務(wù)向復(fù)雜化、綜合化發(fā)展，一項金融業(yè)務(wù)往往涉及到銀行、保險、證券多個行業(yè)，監(jiān)管權(quán)限難以明確劃分，出現(xiàn)嚴重的監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。在此次次貸危機中，次級抵押貸款證券化行為游離在金融監(jiān)管之外，使得次級抵押貸款的違約風險沿著金融創(chuàng)新鏈條不斷放大。

寬松的監(jiān)管導(dǎo)致監(jiān)管的低效率甚至無效率。此次次貸危機的根源就在于住房抵押貸款公司放松了信貸標準，向不符合貸款條件的居民濫發(fā)貸款。

經(jīng)歷次貸危機后，美國政府意識到分業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)嚴重制約了金融業(yè)的發(fā)展，必須徹底改革。2008年3月31日，美國財政部公布《現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu)改革藍圖》，提出短、中、長期目標。長期目標中，美聯(lián)儲將全面關(guān)注市場系統(tǒng)風險；新建審慎金融管理部門，監(jiān)管獲得政府擔保的金融機構(gòu)；新建商業(yè)行為管理部門，規(guī)范商業(yè)活動。

美國的改革意在建立一套統(tǒng)一綜合監(jiān)管體系，盡力填補監(jiān)管空白，關(guān)注系統(tǒng)風險，并由規(guī)則導(dǎo)向轉(zhuǎn)向目標導(dǎo)向，使監(jiān)管更靈活更能及時順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展而變化。

二、英國金融監(jiān)管體制變革

20世紀70年代以前，英國的金融監(jiān)管是放任式的，主要依靠金融機構(gòu)的自律管理。1973年英國銀行擠兌危機的出現(xiàn)使英國金融監(jiān)管走上規(guī)范化、法制化。20世紀90年代，英國發(fā)生巴林銀行倒閉等重大金融事件，迫使英國政府對金融監(jiān)管體制進行徹底改革，新成立了金融服務(wù)局，監(jiān)管銀行業(yè)和投資服務(wù)業(yè)，實現(xiàn)了金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管。英格蘭銀行則負責貨幣政策的實施及金融環(huán)境的穩(wěn)定，財政部負責金融法規(guī)和制度的整體框架建設(shè)。金融監(jiān)管局提出了以原則而非規(guī)則為基礎(chǔ)的監(jiān)管理念，重視自律管理，提高公司經(jīng)營的自主性，同時公司的管理層也要承擔更大的責任。

次貸危機爆發(fā)后，英國政府更加關(guān)注金融體系的穩(wěn)定，2009年2月，英國議會通過了《2009年銀行法案》，同年7月，財政大臣公布《改革金融市場》白皮書。這兩份文件的重點都在于強化金融穩(wěn)定的目標，法案要求在英格蘭銀行理事會下成立金融穩(wěn)定委員會，白皮書則提出新建一個金融穩(wěn)定理事會，由英格蘭銀行、金融監(jiān)管局、財政部共同組成。此外，法案還建立了特別處理機制來干預(yù)和處置問題銀行，明確了金融監(jiān)管局、英國格蘭銀行、財政部在處置危機銀行的權(quán)限和程序，以提高應(yīng)對危機的效率。鑒于此次次貸危機是由美國導(dǎo)入的，而且影響范圍涉及到全球，英國政府意識到金融監(jiān)管的全球合作對于維護英國金融體系穩(wěn)定非常重要。

三、中國的金融監(jiān)管體制和混業(yè)經(jīng)營趨勢

早在1993年之前，中國金融業(yè)實行的是混業(yè)經(jīng)營，但當時金融監(jiān)管尚未達到混業(yè)經(jīng)營的水平，致使違規(guī)操作猖獗，金融秩序混亂。1993年7月，中國政府大力整頓金融秩序，金融業(yè)開始進入分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管。

隨著行業(yè)競爭的加劇，分業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍狹窄、利潤薄、風險大，迫于生存發(fā)展的壓力，銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)紛紛通過各種形式進行相互滲透。中國金融監(jiān)管法律在維持分業(yè)監(jiān)管的框架下，漸漸放寬金融機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的限制。分業(yè)監(jiān)管的逐步放開以及競爭壓力使得金融機構(gòu)由分業(yè)經(jīng)營逐步向混業(yè)經(jīng)營過渡，主要表現(xiàn)在業(yè)務(wù)綜合化和機構(gòu)集團化兩個方面。銀行、保險、證券業(yè)務(wù)日益融合、滲透，業(yè)務(wù)分界日益模糊，分業(yè)監(jiān)管的難度日益加大。

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和需要，混業(yè)經(jīng)營的趨勢在中國已經(jīng)成為必然，但中國金融業(yè)目前實行的仍是“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體制，這對中國金融業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

分業(yè)監(jiān)管限制了金融機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，不利于金融機構(gòu)的發(fā)展壯大，犧牲了金融機構(gòu)的效率。而且容易造成金融業(yè)的過度競爭，威脅著整個金融體系的安全。分業(yè)監(jiān)管造成監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。混業(yè)經(jīng)營下，銀行、證券、保險業(yè)務(wù)相互融合滲透，難以明確劃分業(yè)務(wù)行業(yè)歸屬，各監(jiān)管機構(gòu)處于自身利益出發(fā)，可能對某些業(yè)務(wù)爭奪監(jiān)管權(quán)限，對某些業(yè)務(wù)互相推諉，造成監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空，使監(jiān)管不能覆蓋整個金融體系。分業(yè)監(jiān)管體制比起統(tǒng)一監(jiān)管，機構(gòu)龐雜，監(jiān)管成本高，監(jiān)管效率低。應(yīng)對危機時，各監(jiān)管部門協(xié)調(diào)困難，可能會錯失拯救危機的最佳時機而導(dǎo)致危機的擴散。

四、中國金融監(jiān)管體制改革建議

根據(jù)美國、英國的金融監(jiān)管體制變革歷史以及對中國實情的分析，混業(yè)經(jīng)營形勢下，分業(yè)監(jiān)管是不合適的，必須對金融監(jiān)管體制進行徹底改革。

（一）改革的短期目標是加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，由機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，加強金融機構(gòu)自律管理

加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。成立金融監(jiān)管委員會，由銀行、證券、保險業(yè)監(jiān)管人員（獨立于銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）組成，應(yīng)對危機時，由金融監(jiān)管委員會分析制定危機處理計劃，明確銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會各方在應(yīng)對危機中的權(quán)限和職責，消除互相推諉的現(xiàn)象，提高危機處理效率。在日常管理中，金融監(jiān)管委員會要經(jīng)常收集并交流銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管信息，及時發(fā)現(xiàn)監(jiān)管中存在的問題，并提出解決對策。

由機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變。功能監(jiān)管是指按照業(yè)務(wù)的功能性質(zhì)對監(jiān)管機構(gòu)進行劃分，依照業(yè)務(wù)分類實行跨行業(yè)、跨機構(gòu)監(jiān)管，能夠減少監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。

加強金融機構(gòu)自律管理。按照國際標準規(guī)范會計、審計制度，加強對外部審計行業(yè)的監(jiān)管，培育優(yōu)質(zhì)評級機構(gòu)，完善信息披露機制，使公眾掌握更多金融機構(gòu)有關(guān)信息，提升對金融機構(gòu)的市場約束力，以敦促金融機構(gòu)實行自律管理，完善內(nèi)控機制。

（二）改革的長期目標是由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由規(guī)則監(jiān)管向原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變，并加強國際金融監(jiān)管合作

由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變。成立獨立的金融監(jiān)管局，負責全面監(jiān)管金融行業(yè)，下設(shè)各職能監(jiān)管部門以及金融控股公司監(jiān)管處。中國人民銀行擔任貨幣政策的制定、實施者，鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管聯(lián)系緊密，中國人民銀行應(yīng)與金融監(jiān)管局實現(xiàn)信息共享，共同協(xié)調(diào)促進金融業(yè)發(fā)展。

由規(guī)則監(jiān)管向原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變。原則監(jiān)管是指監(jiān)管部門只制定監(jiān)管的基本原則，原則的執(zhí)行靠金融機構(gòu)依據(jù)自身經(jīng)營狀況把握，不涉及具體業(yè)務(wù)的監(jiān)管。與規(guī)則監(jiān)管相比，原則監(jiān)管更加靈活，賦予金融機構(gòu)更大的經(jīng)營自主性，利于金融機構(gòu)的發(fā)展。當然，原則監(jiān)管對金融機構(gòu)的自律性要求較高，需要建立在完善的信息披露機制較強的市場約束機制之上。

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