緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇無形資產的機會成本范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。
一、無形資產的定義和分類
有關無形資產的定義與分類往往由于各國經濟環境以及會計準則或會計規范的不同而有所不同。國際會計準則委員會1998年10月1日的《國際會計準則第38號――無形資產》將無形資產定義為“為用于產品的生產和銷售，為用于出租或為用于管理而持有的，沒有實物形態的可辨認的非貨幣資產”。同樣美國財務會計準則委員會，英國會計準則委員會，包括許多經濟學家如van Ark（2004），Corrado，Hulten and Sichel（2009），都給出了他們的定義和分類。
無形資產可以分為狹義和廣義兩個層次（王維平，2005）。狹義無形資產是指可以從企業或組織的財務、統計報表上直觀地看到其價值總量和消耗量，有可確指性的、能夠獨立存在和運行并計價和核算的無形資產，是無形資產的主要組成部分。廣義無形資產除包含狹義無形資產的內容外，還包括能給企業或組織帶來競爭優勢的一些綜合性、基礎性、條件性資源要素，它們不像有形資產那樣可以列出清單，也難以從企業財務報表、統計數據上直觀地看到其具體價值量和消耗量，但卻在今天的經濟生活中起著重要作用。
我們在論文中主要使用了Corrado，Hulten，and Sichel（2005，
2006）提出的方法，將無形資產分為三種類型：計算機化信息、創新產權和經濟競爭力。計算機化信息包括軟件和數據庫等；創新產權包括科技研發和非科技研發，后者包括礦物開采、版權、許可證支出和其他產品的開發、設計和研發花費；經濟競爭力包括商標權、公司人力資源和企業組織。
二、中國無形資產的估測
1、計算機化信息
（1）計算機軟件。我們這一部分的數據來自于《中國電子信息產業統計年鑒》，該年鑒全面記載了一年一度中國電子信息產業三資企業經濟運行的綜合統計資料，對全國電子信息產業三資企業分地區、行業、產品門類進行統計。
（2）數據庫。這一部分的數據同樣來自于《中國電子信息產業統計年鑒》。
2、創新產權
（1）科技和工程研發。這部分的數據來自《中國科技統計年鑒》，該年鑒收錄了全國31個省、自治區、直轄市以及國務院有關部門的年度科技統計數據，我們采用所有研發機構的內部支出中的材料和人力支出來代替科技和工程研發的投資，對于2008年以前的數據由于統計口徑不一樣，所以我們按照2008年以后材料和人力的支出占所有內部支出的比例，對2008年以前的數據進行了整理，得出2008年以前的科技和工程研發投資。
（2）礦物開采。對于礦物開采的投資，我們采用來自《中國礦業年鑒》的地質勘查費用。
（3）版權和許可證。對于版權和許可證支出，我們用出版和報紙（ISIC2211，2212）、電影、音樂、動漫和傳媒（ISIC9211）的名義產出來代替。
（4）產品的開發和設計。對于產品的開發，設計和研究支出，根據CHS的概括總結，主要包括以下三項：金融服務行業或者其他服務行業（比如刊物出版、電影、音樂和廣播）新產品的開發支出；新的結構設計和工程設計，這一項幾乎包括了行業購買的服務的一半；社會科學和人文學科的研發支出。
對于（1）我們主要估計金融服務領域的產品開發支出，因為我們沒有確切的其他服務行業的場頻開發支出的數據。使用金融業和保險業的中間購買，我們將中間支出的20%作為新產品的開發支出。對于（2），我們采用《中國統計年鑒》中的工程設計的數據。對于（3）我們暫時還沒能找到適合的數據。
3、經濟競爭力
（1）商標權。對商標權的投資，我們還是采用了CHS（2005）的方法，以廣告業（ISIC 7430）的產出的60%來代替。
（2）人力資本。公司人力資本是由在產培訓和脫產培訓兩個部分積累形成的。根據CHS（2005），我們只對脫產培訓進行估計，并且我們假定脫產培訓支出主要包括兩個部分：直接的培訓支出、機會成本。對于直接的培訓支出，根據趙曙明（中國企業集團人力資源管理現狀調查研究，2003）的調查，我們取1%作為企業培訓支出占員工工資的比例的估計，以此來對培訓支出進行合理估算。對機會成本，我們采用了Ooki（2003）的數據，Ooki計算了平均機會成本與直接成本的比值是1.51，我們也使用這個比例來計算機會成本。
（3）組織結構。CHS（2005）認為企業組織的投資包括了購買的組織和結構的部分（例如管理咨詢費）和自己擁有的部分（可以用執行時間的價值來衡量）。對于第一部分，CHS（2005），Giorgio Marrano and Haskel （2006）使用了咨詢公司的銷售數據來進行估算。但是，在中國我們還不能找到合適的咨詢公司的數據。對第二部分自有的對公司組織投資的估測，CHS（2005）和Harald Edquist（2011）使用管理層工資與福利的20%來代替這一部分的投資，但是在中國我們也找不到相應的統計數據。根據CHS（2005），Harald Edquist（2011）和Kyoji Fukao，Tsutomu Miyagawa，Kentaro Mukai，Yukio Shinoda（2009）的計算，企業組織結構都在無形資產中占有相當大的比例，所以為了避免由于數據的缺乏而帶來的無形資產的低估，我們將這一部分參照Harald Edquist（2011）和CHS（2005）的文章中的所得到的結果，取5%作為其在整體無形資產中所占的比例的一個估計，從而避免無形資產的低估。
三、中國無形資產投資的估測結果
1、無形資產投資與GDP
從整體來看，中國在無形資產方面的投資水平（4.96%）還是遠遠低于二十一世紀初日本的水平（11.1%）和二十世紀末美國的水平11.7%。
但是從細分類別來看，中國在計算機化信息方面的投資（2.12%）已經趕上了日本（2.2%）和美國（1.7）的水平。這也從另一個方面反映出中國在創新產權和經濟競爭力方面的投資水平較低，遠遠落后于日美。但是，創新產權和經濟競爭力兩大類中所包含的才是一個國家經濟軟實力的大多項目。表1顯示，在二十一世紀的前十年，我國對于無形資產的投資還是主要集中于計算機化信息這類初級的無形資產。
2、無形資產投資的增長
由圖1可以發現在二十一世紀初的十年中，無形資產的投資并沒有太大的增長，但是中國的有形資產投資急劇增長。與日本和美國對比，我們也可以發現在1980―2004年這段時間內，日本和美國無形資產投資都有較大的增長。雖然時間不一樣，時間的跨度也不一樣，但是我們還是可以得出中國的無形資產投資的增長速度相對于日美而言還是較慢的。
同時我們也發現一個有趣的現象，二十一世紀初，美國的無形資產投資已經超過了有形資產的投資。同樣日本有形資產投資和無形資產投資之間的差距也在逐漸縮小，而中國有形資產投資和無形資產投資的差距則被不斷拉大。這也印證了我國目前的發展仍是粗放式的，單純依靠有形資產投資帶動的發展。
從圖2可以發現，在二十一世紀初的十年中，無形資產投資內部增長最快的是計算機化信息，但是計算機化信息投資在2001―2005年度出現一個很明顯的調整區，應該是由于2000年“互聯網泡沫”破滅所帶來的。2005年后計算機化信息投資就又進入了高速增長。增長速度排在計算機化信息后面的是開發設計，然后是版權和許可證。但是增長速度和計算機化信息相比都遜色不少。
3、各類無形資產的比例
從圖3可以看出我國計算機化信息投資占了無形資產投資的大多數，而且比例還在不斷上升，由2001年的44%增長至2010年的52%。而在英國（2004）和美國（1998―2000）的統計數據中，計算機化信息分別只占了17%和14.2%，無形資產投資的大多數集中于創新產權和經濟競爭力方面，特別是開發設計和人力資源。
四、結語
縱觀經濟增長理論的發展沿革歷程，我們可以看出資本投資的外部性、產品創新、人力資本積累、技術模仿和擴散、創新和企業家精神、重視制度等無形資產已經成為經濟增長的主要驅動因素。但是我國在無形資產投資方面仍然較小，而且從無形資產投資的種類來看也主要集中于計算機化信息這類比較傳統和初級的無形資產。當然，我們的研究也存在瑕疵，很多無形資產仍然沒能找到合適的統計方法和數據，如何正確測度創新產權和經濟競爭力類的無形資產是一個亟待解決的問題。在擁有更完整更精確的數據后，相信可以對無形資產對于經濟增長的貢獻作出更加準確的判斷。
（注：基金項目：教育部人文社會科學基金，“全球制造網絡下我國裝備制造業產業周期、戰略群組與企業生存研究――基于合作共生視角”（10YJA630168）。）
【參考文獻】
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[2] Corrado，C.，C.Hulten，and D. Sichel. Intangible Capital and U.S. Economic Growth[J].Review of Income and Wealth，2009（55）.
[3] 王維平：廣義無形資產及其功能分析[J].管理世界，2005（11）.
[4] Corrado，Carol A.，Charles R. Hulten，and Daniel E. Sichel.Measuring Capital and Technology：An Extended Framework[J].in Carol Corrado，John C.Haltiwanger and Daniel E.Sichel （eds），Measuring Capital in the New Economy，University of Chicago Press，Chicago，2005.
網絡經濟相對于傳統經濟，產生的時間不長，但是發展迅速，而導致了理論研究滯后。傳統企業經營戰略決策可以有成熟的量本利分析模型、風險決策法、聚類分析法等行之有效的分析方法。而企業開展電子商務的戰略決策缺乏理論指導和理性的分析工具。
針對這種情況，王忠元在其《電子商務成本效益模型》一文中提出了一種企業從事電子商務活動的通用數學模型，該分析方法可以簡單的描述企業電子商務活動開展的成本效益及盈虧平衡點。然而企業進行電子商務活動戰略決策時，運用該數學模型進行分析時，但是企業電子商務戰略決策還存在一些重要的影響因素，如果忽略這些因素，可能將造成嚴重后果。
因此，有必要對這些因素進行進一步分析，為企業電子商務經營戰略提供指導。
企業電子商務成本效益模型簡述
（一）企業電子商務活動保本分析圖解
在對企業電子商務的成本及收益進行量化處理后，便可采用用盈虧平衡分析法對之進行分析，確定企業電子商務的保本產量等重要決策信息。但是對于開展電子商務活動的戰略決策來講，企業更為關心的是什么時間能收回投資，即從系統規劃開始，要經過多長時間才能到達盈虧平衡，并開始贏利。為解決這個問題，本文將盈虧平衡圖的X軸（產量軸）改為時間軸，如圖1所示。
與傳統商務活動一樣，企業電子商務活動同樣也包括成本和效益兩個方面，這里設定兩個曲線函數：成本時間曲線為C（t）；收入時間曲線為R（t）。
（二）企業電子商務系統設計開發階段的數學模型
如圖1所示的時間段（0≤t
在式（6）中：T1表示企業電子商務系統開發完成的時點，也是企業電子商務經營活動開始的時點；FC系統表示企業電子商務系統投入的總成本；TR運營-FC維護-FC運營-AC運營表示在（T1≤t
式（6）直觀的描述了企業電子商務活動的保本時點是電子商務系統開發的時間加上電子商務經營活動后所產生的利潤正好抵消電子商務系統開發投入的成本所需要的時間。該時點對于企業在電子商務活動開展的戰略決策有著重要的意義。
（五）企業電子商務活動保本分析
在圖1中，T0是企業從事電子商務活動開始的時間，即電子商務系統開發開始的時間，T1是企業開展電子商務的經營活動開始的時間，T2是企業電子商務達到盈虧平衡的時間。企業從T0開始電子商務項目建設，即開始電子商務的系統開發，隨著時間的增長，成本隨之增加；在T1點，電子商務系統投入運營，企業開始電子商務經營，開始產生效益。從T1開始，成本繼續增加，且收入也不斷增加；到達T2時點，成本和效益相等，即達到電子商務的盈虧平衡點。在T2時點前，企業的電子商務處于虧損階段，而在T2時點以后，則進入贏利階段，如圖1中的T3時點。T2這一時點本文稱為保本時點，用式（6）表示。
企業電子商務保本時點影響因素
（一）風險成本
企業電子商務是一種風險型的商業活動。和企業進行傳統的商務活動一樣，風險會在不同的程度上增加企業的經營成本，從而影響企業的效益。因此，在進行企業電子商務的成本和效益分析時，必須考慮風險因素的影響。企業開展電子商務的風險因素很多，而且分類也很多。企業電子商務的風險是很復雜的，如：法律風險、天災人禍、黑客入侵、商業環境、信用問題等等。可以將這些風險分為來自于企業內部的風險和來自于企業外部的風險兩類。
來自企業內部的風險項目包括員工風險意識淡薄風險、企業內部管理風險、技術風險、內部網絡犯罪風險等。來自企業外部的風險項目包括電子商務法律風險、電子商務環境風險、外部網絡犯罪風險、外部物理性風險等。
風險成本會使保本時點圖中的企業成本時間曲線抬高，從而影響保本點。而有些風險影響的程度可能很大，或者發生的概率較高，那么企業就會采取相應的風險防范措施，這時計算該風險項目的成本時就應該是防范成本了。企業電子商務的風險影響因素如圖2所示。
（二）企業電子商務無形資產的形成及其影響
電子商務企業的無形資產是指由電子商務企業所控制的，不具有實物形態，對生產經營能長期發揮作用且能帶來經濟效益的資源。電子商務企業和傳統企業一樣，其無形資產是伴隨其商務活動而形成的。在企業還沒有開展電子商務時，由于企業未來商務活動的不確定性，對于無形資產的價值估計是很困難的。一般來說，如果企業開展電子商務的過程很平穩，其無形資產的價值是遞增的，這也給了我們預測企業無形資產價值的思路。企業開展電子商務主要是在網上從事商務活動，仔細研究其商務中有經營價值的因素，會發現以下一些無形資產項目：企業的域名、品牌及聲譽、企業的注冊會員數、網站的訪問量、網上核心競爭力（如技術手段、經營模式等）、產品和服務對網絡的適應性（經營價值）等。
企業在電子商務活動中所形成的無形資產是一種無形的效益，這種效益對于企業是極其重要的。企業電子商務形成的無形資產對企業電子商務的成本和效益的影響如圖3所示，考慮無形資產后，收入時間曲線抬高了，盈虧平衡點在時間軸上將左移。
（三）影響電子商務實施的機會成本因素
除非有利潤，否則企業是不會將自己的時間和資源投入有風險的活動的。電子商務也是如此，網上商務活動的利潤就是企業開展電子商務的經營決策而承擔風險所得到的回報。企業在預測網上商務活動的利潤時，不僅要考慮企業開展電子商務的外顯成本，還要考慮其機會成本。在前面的分析中，我們可以預測企業進行電子商務項目建設和實施能否給企業帶來財務報表上的贏利。然而，企業還必須從另外的角度考慮問題。
企業開展電子商務的理性決策會考慮所有的相關成本，包括外顯成本和機會成本。企業能夠這樣全面考慮這些成本因素就會避免表面贏利實際虧本的電子商務項目。機會成本對企業電子商務的影響如圖4所示，考慮機會成本后，成本時間曲線抬高了。
（四）借助第三方平臺的企業電子商務
隨著eBAY、阿里巴巴、淘寶、百度有啊、拍拍網等第三方電子商務平臺的產生和急速發展，對于很多中小企業和個人提供了很好的產品和服務推廣機會。利用這些平臺，企業的電子商務入門門檻較低。因此，針對借助第三方平臺實現電子商務的企業，其首期投入會大大降低，那么即為T1在時間軸上向前移動，如圖5所示，這對于中小型企業進行電子商務活動是很有利的。
綜上，傳統企業必須順應電子商務的潮流，從戰略上對以往的商務模式實施變革，義無反顧地開展電子商務活動。只有這樣，才有可能在新經濟時代立于不敗之地。本文提出的企業電子商務活動戰略決策的量化分析數學模型和企業電子商務戰略決策的重要影響因素是企業電子商務戰略決策中應該注意和重點考慮的，因為這些因素對電子商務經營的保本時點有實質性的影響，從而影響企業電子商務戰略的選擇和實施。當然，除了上述四個方面的因素外，對于企業電子商務成本效益模型中保本時點的影響因素還有很多，同時，電子商務發展伴隨著創新和變革，新的重要影響因素也會不斷涌現，這一切有待于繼續研究和完善。
參考文獻：
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二、農業無形資產評估方法及模型構建分析
我國財政部頒布的《資產評估準則――無形資產》對無形資產的評估方法專門作了規定，主要包括三種，即：成本法、收益法和市場法。對于農業無形資產而言，由于其具有獨占性、排他性、保密性、無可比性等特征，市場上很難找到相同或類似的農業無形資產，這就使得通過市場途徑以及采用相應的方法來評估農業無形資產存在諸多困難，因此，從目前的情況來看，市場法并不適合農業無形資產的評估。適用于農業無形資產評估的方法應該是成本法、收益法及比例法。
（一）成本法及模型構建具體內容如下：
（1）成本法評估農業無形資產的技術思路及前提條件。成本法也稱重置成本法，是指在對農業無形資產評估時，首先估算出被評估農業無形資產在現時經濟技術條件下的重新研制、開發成本或購置一項全新的農業無形資產所花費的全部費用，然后扣除各種損耗后來確定被評估農業無形資產價值的一種方法。
成本法并不適用于對所有農業無形資產進行評估，尤其是民間蘊藏著的大量的祖傳秘方、配方等農業無形資產，其成本難以識別，更難計量，如果運用成本法對其進行評估，并不具有實際操作意義，因此，它需要一定的前提條件。運用重置成本法進行農業無形資產評估的前提條件是：農業無形資產必須具有現時或潛在的獲利能力，但這種獲利能力沒有直接對應收益，較難被量化，而運用重置成本法則較容易取得，因此，可以農業無形資產的現行重置成本為基礎來估算其價值。成本法適用于對那些可復制、可重新研制開發的農業無形資產評估。
（2）成本法模型構建。農業無形資產的成本是指在農業無形資產的開發、設計、研制、申請及購置過程中發生的全部費用，是準確計量農業無形資產的價值尺度，同時也是對農業無形資產進行價值補償的依據，是正確反映農業無形資產經濟效益的基礎。本文所構建的農業無形資產成本法評估模型為：
農業無形資產的評估值=農業無形資產重置成本×成新率+農業無形資產的機會成本
其中，農業無形資產的重置成本是指在評估時的經濟技術條件下，重新取得該項農業無形資產所需支付的全部費用；成新率是指農業無形資產剩余收益期限占全部收益期限的比例；機會成本是指由于進行農業無形資產投資或轉讓而喪失了其他投資機會帶來的收益損失。以上因素的確定是利用成本法進行農業無形資產評估的關鍵。
（3）成本法評價。成本法評估農業無形資產價值的優點在于：一是評估原理簡單，易于理解和掌握。由于農業無形資產的成本具有客觀性，因此，成本法能比較真實的反映評估結果，易于被大多人接受。二是能全面的考慮影響評估結果值的各種因素。成本法既考慮了評估對象的現行價格水平，又考慮了其在自創和購置過程中發生的全部費用，以及使用年限，功能性貶值和經濟性貶值等影響因素，評估結果值比較合理。但利用成本法評估農業無形資產，需要逐一確定其重置成本、各種貶值、使用年限等影響因素，會花費評估人員大量時間和精力，致使評估成本偏高。此外，農業無形資產的功能性貶值和經濟性貶值的估算比較抽象，涉及到現實和未來，企業內部和外部等各種因素，難以估量和把握。
（二）收益現值法及模型構建 具體內容包括：
（1）收益現值法評估農業無形資產的技術思路及前提條件。收益現值法又稱收益還原法或收益本金化法，簡稱收益法，是指通過估算被評估農業無形資產在未來剩余壽命期間內的預期收益，并用適當的折現率折算成評估基準日的現值，然后累加求和，借以確定被評估農業無形資產價值的一種評估方法。由于農業無形資產轉讓或投資不是以其物化價值為基礎，而是以其未來能帶來的價值即壟斷利潤和超額利潤為前提，所以收益現值法是進行農業無形資產評估常用的方法之一，在發達的市場經濟環境下，應用范圍極為廣泛。
采用收益現值法對農業無形資產進行評估，必須同時滿足以下三個條件：一是被評估農業無形資產能不斷地為其特定主體創造超額收益。在農業無形資產評估中，評估對象應具有持續經營的能力，在未來的使用期內能不斷地為其所有者帶來收益。二是被評估農業無形資產創造的未來收益能夠以貨幣來表現。如果收益不能以貨幣來衡量，就無法得知其擁有者是否真正得到了超額利潤，評估對象是否真的具有價值。三是影響被評估農業無形資產未來經營風險的各種因素能夠轉化為數據加以計算，具體體現在折現率的確定中。
（2）收益現值法模型構建。收益現值是根據被評估農業無形資產未來預期獲利能力的大小，按照“以利索本”的思維，用適當的折現率將未來收益折成現值，并以此現值作為被評估農業無形資產獲利能力的依據進而求得其評估值。本文構建的收益現值法評估農業無形資產模型如下：
式中：V為農業無形資產評估值；Rt為為使用該農業無形資產后第t年增加的預期收益額；n為為農業無形資產預計有效使用年限；i為為折現率；
在考慮出讓方分享收益比例的情況下，收益現值法的評估模型為：
其中：k為收益分成率，即轉讓方分享收益的比例，具體表現形式為轉讓費率、提成率、利潤分成率等，其它各參數的含義與上式同。
（3）收益現值法評價。該法的主要優點是能比較真實和準確地反映評估對象本金化的價格，評估結果易為買賣雙方所接受。此外，收益現值法從資產經營的根本目的出發，對評估對象的收益進行評估，符合資產評估的本質要求。收益現值法評估農業無形資產的主要缺點是預期收益額、折現率等基本評估參數的確定難度較大，易受主觀因素及不可見因素，如：戰爭、自然災害、經濟危機等影響，評估結果值準確性較差。另外，收益現值法比較適合對整體性資產或單項農業無形資產進行評估，適應范圍較小。但是總的來說，收益現值法作為農業無形資產三大評估方法之一，隨著市場經濟的快速發展，已被越來越多的評估人員所采用，其應用前景非常廣泛，其不足之處必定會在日后的使用中得以不斷的補充和發展，從而日臻成熟和完善。
（三）成本―收益現值法及模型構建 該法是將評估對象的現值作為其評估價值，并且用成本和評估對象所具有的獲利能力來計算其現值。計算公式為：
式中：V為農業無形資產評估值；C為總成本，即自創實際成本或外購的實際成本；k為利潤分成率；n為農業無形資產尚可使用年限；Rt為第t年的預期額外收益；i為折現率。
其中，對于外購農業無形資產，成本為外購的總成本之和；對于自創的農業無形資產，其成本的確定不僅要考慮科研勞動的復雜性，還要兼顧農業無形資產具有的高風險性及科技進步帶來的無形損耗等因素。此時，其自創成本可按如下公式計算：
C=（H+F1S）（1-F2）/（1-F3）
式中：C為農業無形資產的自創成本；H為研制開發農業無形資產所消耗的物化勞動，如所耗農產品等；S為研制開發農業無形資產消耗的活勞動，如科研人員的工資；F1為科研人員創造性勞動倍加系數；F2為農業無形資產的無形損耗率，即功能性貶值和經濟性貶值；F3為研制開發農業無形資產的平均風險系數。值得注意的是：由于農業無形資產以有生命的動植物為載體，其研究開發易受季節性、地域性、土壤、氣候等自然因素影響，一般需要經過較長時間的反復試驗，而且失敗的可能性極大，即使研制成功，但轉化為現實生產力也多需要一個過程，其研發風險不僅遠遠高于一般有形資產，也高于其他的無形資產，因此，在估算農業無形資產自創成本時，要注意選擇適當的且相對來講較高的風險系數。
（四）比例法及模型構建比例法是以有形資產價值為參照，估算無形資產價值的一種方法，在國外評估實踐中常見。該法同樣適合于對農業無形進行評估，在此，對該法作簡單介紹。
用比例法評估農業無形資產時，評估公式為：
農業無形資產評估價值=有形資產價值×農業無形資產應占比例
其中，農業無形資產的比例一般由交易雙方商定。該法一般適用于企業兼并時的評估。
正如收益現值法和重置成本法結合使用一樣，上述各種農業無形資產評估方法并不是相互獨立的，在農業無形資產評估中應當兼容使用。實踐中多分別采用各種方法測算農業無形資產價值，再對各種評估結果值進行比較調整，以綜合平衡確定評估對象的最后評估結果值。
參考文獻：
［1］蔡吉祥：《無形資產學》，海天出版社2002年版。
一、收益法的基本原理
收益法通過估算被評估無形資產未來預期收益，并采用適當的折現率折算成現值，將折現值之和作為被評估無形資產的價值。如果用CIt表示t時間得到的預期收益，i表示投資者要求的收益率，n表示預期收益的發生次數。那么，估算無形資產價值的收益法用公式表示為：
無形資產評估價=
在這個公式中涉及三個變量：第一，無形資產未來預期收益（CIt）。在其他條件不變的情況下，未來預期收益越大，無形資產價值越大。第二，預期收益的持續時間（t）。在其他條件不變的情況下，未來預期收益持續時間越長，無形資產價值越大。第三，投資者期望收益率，即折現率（i）。這體現了投資者對未來預期收益風險水平的判斷以及基于“高風險，高收益”原理的對收益率的期待。投資者期望的收益越高，無形資產價值越小。無形資產價值的大小正是以上三個變量共同影響的結果。
收益法的基本假設是任何投資者在購買該項無形資產時，所支付的價款不會超過該項無形資產（或與其具有同樣風險因素的相似資產）的預期收益的折現值。收益法充分考慮了無形資產未來預期收益及其風險，能與其投資決策相結合，體現了產權交易的公平合理性。從理論上說，在獲利能力真實、預測科學的情況下，該方法能夠較準確、合理的評估出無形資產所具有的內在價值。
二、收益法應用中存在的問題
收益法的數學模型似乎簡單，但是僅有數學模型是遠遠不夠的。任何數學模型的運用都需要信息資料的支持。就收益法計算公式而言，如果不能獲得未來預期收益、持續時間和折現率這三個變量的數據，就無法應用該方法；反之，如果獲得了這三個變量的準確數據，該方法的應用就轉化為純粹數據處理，而數據處理在今天的計算機時代相對簡單。所以，收益法應用的關鍵在于如何取得各變量相關的信息資料，以及如何確保這些信息資料的可靠性。
1、無形資產可帶來預期收益的界定與測算困難
產生這一問題主要是由于以下原因：首先，由于無形資產一般不會單獨產生效益，它要與企業中其他資產協同才能夠產生收益。這樣，在評估無形資產時，往往要將各項資產協同作用產生的收益進行分離，界定屬于被評估無形資產直接產生的收益即超額收益。這種界定是無形資產評估的一大難點，處理不好會將不屬于該項無形資產的收益作為其收益，高估該項無形資產的價值；或者把屬于該無形資產的收益排除在外，低估該無形資產的價值。兩者都會降低無形資產評估的可靠性。其次，無形資產的超額收益是個受內在和外在多種因素影響的概念。內在因素包括無形資產自身的性能、無形資產經濟壽命、無形資產壟斷程度及轉讓內容等因素；外在因素包括市場因素、法律因素、政治因素和宏觀經濟環境等因素。相比較而言，內在因素是影響無形資產超額收益的關鍵，而外在因素對無形資產超額收益的實現也有重要影響。正是因為在確定超額收益額時要考慮的因素眾多和這些因素本身的不確定性，造成在運用收益法的過程中準確確定預期收益額存在困難。
2、預期收益持續時間的選擇和確定困難
無形資產的預期收益持續時間又稱有效期限，是指無形資產發揮作用并具有超額獲利能力的時間。無形資產的發揮作用的過程中其損耗是客觀存在的，無形資產損耗的價值量是確定無形資產有限期限的前提。由于無形資產沒有物質實體，所以它的價值不會由它的使用期限的延長而發生實體上的變化，即不會像有形資產一樣存在由于使用或自然力作用形成的有形損耗。因此，無形資產的預期收益持續時間的判斷與確定存在困難。
3、折現率的選取存在困難
折現率是將未來預期收益還原或轉換為現值的比率，其本質是投資者期望的收益率。作為投資期望收益率通常有兩部分組成：一是正常投資報酬率，二是風險投資報酬率。正常投資報酬率也稱為無風險報酬率，易于確定，它取決于資金的機會成本，即正常的投資報酬率不能低于該投資的機會成本。這個機會成本通常以政府發行的國庫券利率和銀行儲蓄利率作為參照依據。而對承擔風險所要求的報酬率進行量化的問題，到目前為止人們還只能依據現代財務理論中關于投資報酬率的一些定性結論，來幫助確定資產評估中所需要的適當折現率。由于在實際操作中，有關的社會經濟統計資料以及一些相關的參數難以取得或者不可靠，也進一步增加了評估的難度。在運用收益法評估無形資產的過程中，折現率對評估值的影響很大，折現率的選取也是一個很大的難點。
三、解決問題的途徑
1、預期收益額的測算和確定
無形資產預期收益額的測算，是采用收益法評估無形資產的關鍵步驟。通過上面的分析可以知，影響無形資產超額收益的因素很多，這就要求在確定超額收益額時，要全面考慮眾多因素，并且采用正確合理的計算方法。
（1）注重無形資產的未來獲利能力。預期收益額指未來收益，評估無形資產時對其收益的判斷不僅僅只看現在的獲利能力，更重要的是預測未來的獲利能力。
（2）收益額必須是由無形資產帶來的。在實際中，收益的獲得是由各類資產協同作用而產生的，無形資產單獨不會產生收益，應該把由無形資產所帶來的收益從總的收益額中分離出來。
（3）目前使用中的無形資產帶來的收益是影響預期收益額的最主要因素，而對于初次交易未使用過的無形資產主要受其成本的影響。
（4）預測預期收益額時，必須考慮國家產業政策對于該種無形資產或對使用該無形資產的行業是扶持還是限制。
（5）預測預期收益額時，還必須考慮到預測年限內企業的生產、銷售計劃、成本變動趨勢、市場競爭情況、無形資產本身的先進性以及相似、相近無形資產的替代性和競爭性。
無形資產未來預期收益通常采用兩種表現方式，即凈利潤和凈現金流量。以凈現金流量為標準計算無形資產預期收益，在西方發達的國家應用較為廣泛。在我國，由于種種條件的限制，評估實務中較多地以凈利潤為標準計算。
（1）凈利潤是利潤總額扣減所得稅后的余額。其基本計算公式如下：凈利潤=利潤總額-所得稅×(1-所得稅率)。
（2）凈現金流量所反映的是企業在一定時期內現金流入和流出的資金活動結果。在數額上它是以收付實現制為原則的現金流入量和現金流出量的差額。其基本計算公式為：凈現金流量=現金流入量-現金流出量。
2、預期收益持續時間的選擇和確定
無形資產的收益期是無形資產發揮作用并具有超額獲利能力的有效期限。通過上面的分析可以知道，影響收益期限選擇的根本是無形資產損耗的價值量。無形資產的損耗是由于社會科學技術進步引起的價值減少，主要有三種情況：一種更新、更先進、更經濟的無形資產出現替代了原有無形資產，使原無形資產價值喪失；無形資產傳播面擴大，其他企業普遍合法掌握這種無形資產，使擁有這種無形資產的企業不再能獲得超額收益，無形資產價值喪失；運用無形資產所生產的產品需求大幅降低，其價值隨之減少甚至喪失。從理論上講，確定無形資產的有效期限應當綜合考慮無形資產價值損耗三種原因。在資產評估實踐中，預測和確定無形資產的有效收益期限，可使用下列方法。
（1）法律合同、企業申請書分別規定有法定有效期限和受益年限的。可按照法定有效期限與受益年限孰短的原則確定。
（2）法律無規定有效期，企業合同或企業申請書中規定有受益年限的可按照受益年限確定。
（3）法律和企業合同或申請書均未規定有效期限和受益年限的，可按預計受益期限確定。預計受益期限可以采用統計分析或與同類資產比較得出。同時應該注意，無形資產的有效期限應比它們的法定保護期短得多。這是因為無形資產要受許多因素影響，尤其是在科技迅猛發展的今天，無形資產的更新速度和周期異常加快，使其有效期限也越來越短。
3、折現率的選擇和確定
折現率的選擇與確定，實際上是對風險進行衡量，并對承擔風險所要的回報率進行量化。目前，無形資產評估中所需要的折現率主要是運用現代財務理論中關于投資回報的一些結論來確定，主要途徑包括以下方面。
（1）用資本資產定價模型確定折現率。在現代財務學中，闡述風險與收益關系的一個重要模型就是資本資產定價模型，也是西方市國家確定折現率的一種重要方法。其計算公式為：
K=RF+β×（Km－RF）
式中：K――按風險調整的折現率；
RF――無風險報酬率；
β――投資或持有無形資產的風險系數；
Km――市場平均報酬率。
該模型是在一系列嚴格的完備資本假設條件下推導出來的。我國目前資本市場的發展現狀，運用該模型的條件不太成熟。但隨著我國股票和債券市場的不斷發展和完善，借用CAPM模型來確定期望收益率將成為一種可行的方法。
（2）用風險報酬率模型確定折現率。無形資產投資的總報酬率可以分為兩部分，即無風險報酬率和風險報酬率。無風險報酬率，一般用同期國庫券利率或者同期銀行存款利率表示；風險報酬率，是指超過無風險報酬率以上的投資回報率。其測算公式為：
K= RF + bV
式中：K――無形資產按風險調整的折現率；
RF――無風險利息率；
b――無形資產風險報酬系數；
V――預期收益的標準離差率。
（3）用累加法確定折現率。這是確定折現率最常用的一個方法。累加法就是將投資資產的無風險報酬率和風險報酬率給予量化并累加求取折現率的方法。無風險報酬率是所有的投資都應該得到的投資回報率，而風險報酬率是指承擔投資風險的投資所應當獲得的超過無風險報酬率以上部分的投資回報率。風險報酬率隨著投資風險的遞增而加大。一般由評估人員通過對企業所在行業的風險、經營風險、財務風險等進行分析并通過經驗判斷來確定。
總體來說，收益法以現金流量為計量對象較為科學地反映了無形資產未來預期現金流入量，符合財務分析的計量基礎。以整體上折現預期現金流量作為評估標準，是對無形資產超額獲利能力的全面體現。雖然收益法在無形資產評估的應用中還存在著很多的應用難題，但是隨著我國市場機制不斷健全，市場發育的不斷成熟，評估市場秩序不斷完善，評估人員素質不斷提高，收益法將被廣泛應用。
【參考文獻】
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在知識經濟時代，一個企業最重要的經濟資源正在逐步從有形資產，向與企業的創新活動、組織設計和人力資源實踐等密切相關的無形資產轉移。無形資產不僅在企業競爭中扮演著愈加重要的角色，同時也日漸成為企業生存和發展的重要價值源泉，為企業多元化的價值創造提供強勁的驅動力。
一、無形資產特征及作用
（一）無形資產特征
無形資產在很大程度上反映了當代經濟發展、科技水平和組織管理要求，目前國內尚未形成公認一致的明確定義。本文認為，無形資產是指企業為使日常生產經營活動創造出更多的經濟利益，而外購或自創的不具有實物形態的可辨認非貨幣性資產。無形資產相比于有形資產的特殊性，主要體現在其形成和使用的過程中：第一，非實體性。無形資產一方面沒有物質實體，人們無法通過感官直接觸碰，只能從觀念上感覺；另一方面，在使用過程中無損耗、報廢時無殘值的特性也區別于有形資產。第二，壟斷性。無形資產的壟斷性表現在以下方面：一是有些無形資產受法律保護，使其不被非持有人無償取得，不被用于非法競爭，如商標權、專利權等。二是有些無形資產只要能確保秘密不泄露于外界，雖不受明確的法律保護，實際上也能享受獨占權，如專有技術、秘決等。三是有些無形資產與企業整體緊密相連，只有當整個企業產權轉讓時，該無形資產才能隨之轉讓，否則別人無法獲得，如商業信譽。四是不確定性。無形資產受到技術進步和市場變化的影響，有效期限很難準確確定。同時由于有效期限的不確定，其價值也難以確定，繼而與價值相關的投資、回收以及預計未來收益等也存在較大的不確定性。五是共享性。無形資產在有償轉讓后可同時由幾個主體共有，并于不同場合進行配置，在不影響其效用的前提下重復使用，避免機會成本和稀缺性影響。有形資產這類競爭性資產常常會受自身已被使用程度的影響而導致邊際報酬遞減；六是高效性。無形資產能為企事業單位帶來遠高于其成本的經濟效益，即無形資產價值具有自身累積效應，企業超額獲利能力的強弱與其所擁有的無形資產豐富度緊密相關。
（二）無形資產作用
在企業價值創造過程中，有形資產和無形資產共同作為企業競爭優勢的重要組成部分，為企業贏得市場競爭作出了貢獻。然而，在愈加激烈的市場競爭中，由于有形資產的可復制性導致很容易被競爭對手模仿、擊敗，而具有壟斷性的無形資產形成的競爭優勢更為持久高效。無形資產在使用過程中的低機會成本性與在價值創造中的不消耗性，是其與企業競爭優勢的關聯高于有形資產的體現。同時無形資產的積聚效益也使競爭對手很難趕超擁有先發競爭優勢的企業，從而為企業帶來可觀的超額利潤。在知識經濟時代，保護和發展無形資產已成為企業獲得持久高效競爭優勢的根本。據有關數據統計，21世紀以來，中國研究試驗與發展（R&D）經費占GDP比重逐年上升，2013年經費的投入比重首次突破2個百分點。從經費支出情況不難看出，無論是企業、非營利組織抑或各地區政府，都紛紛將重點轉移到了對組織有巨大價值貢獻的無形資產上來。
二、無形資產對企業價值貢獻案例
（一）無形資產能為企業帶來強勁的核心競爭力
2015年年底，一家名為BlueSpike的NPE將正準備進入美國市場的小米公司訴至美國東德州聯邦地區法院馬歇爾分院，指責小米通過Tomtop銷售的智能通信設備涉嫌侵犯其在美國擁有的專利權。這場使小米公司還未來得及踏入美國市場就遭到“當頭棒喝”的官司，將NPE這類擁有新型商業模式的專利授權公司帶入了大眾視野。所謂NPE，是Non-Practicing Entity的縮寫，中文“非專利實施實體”或“非生產專利實體”。NPE是指那些擁有專利但不從事專利產品生產的機構。最常見的NPE應該是科研機構，而隨著知識經濟時代的到來，一些NPE則以專利授權許可為其主要盈利模式。NPE與一般公司一樣，以努力追求利益最大化為目標，其以分工明確且數量龐大的專業服務團隊，作為NPE整體運營的強有力推手，為以專利訴訟為主要手段的新型商業模式得以順利實現巨額收益保駕護航。僅從專利持有數量來看，擁有98項專利、涉及“數據安全、深度檢測、軟件簽名”等諸多領域的BlueSpike，其實并不算一家大型的NPE機構。而真正的“專利巨鱷”則當屬坐擁18 000項專利并實現授權專利的市場占有率高達50%的InterDigital 公司。InterDigital 1972 年成立于美國費城，是無線電話通信先驅者，世界上第一個無線通信網絡就是該公司在費城建成的。進入 21 世紀后，InterDigital 轉型為知識產權公司，以專利產品為公司贏利點。憑借優秀的算法研發能力和強勁的專利儲備，Inter-Digital在全球范圍內對包括蘋果、三星、LG、諾基亞、愛立信、松下、三洋等多家企業，進行了一系列成功的專利訴訟，為InterDigital創下了33億美元的市值。手握眾多優質專利，背靠專業運營團隊，使得許多NPE憑借唯一的無形資產形成了強勁的核心競爭力，以非生產實體與各行業巨頭分庭抗禮，憑借知識經濟時代的東風賺得盆滿缽滿。
（二）無形資產能為企業帶來持久高效價值收益
從世界500強不難發現，在許多知名企業的價值創造中，無形資產的投入往往會帶來豐厚的回報。微軟公司多次進入歐盟公布的各行業研發資金50強榜單前三甲，其擁有的巨大無形資產軟實力是使微軟公司多年立于行業頂端的根本保證；戴爾公司早年獨具慧眼，率先采用計算機直銷體系，與供應商和客戶雙向結盟，市場占有率實現了持續穩步增長；而可口可樂公司憑借密不外傳的配方和創意多元的營銷，常年穩坐全球飲料公司第一把交椅，同時也是全球最大的果汁飲料經銷商，產品遍布多個國家。進入新世紀以來，隨著綠色環保理念深入人心，單純從經濟和技術角度片面地強調經濟增長，而忽視了人類發展和自然環境相容性的傳統掠奪式線性經濟發展觀，不再能滿足社會發展的需要。沃爾瑪公司順應時代潮流，將“綠色供應鏈”理論引入了產品的實際生產銷售環節，實現了組織設計上的突破創新。綠色供應鏈模式是強調經濟、社會、環境的可持續發展，能有效提高企業經濟效益的新型管理模式，并能有效實現資源的最高利用與環境的最低負面影響共存的理想狀態。事實證明，多融入了一個環境維度的綠色供應鏈管理模式，無論是對沃爾瑪企業本身抑或對整個社會，都帶來了持久高效的經濟效益和環境效益。其體現在以下方面：第一，沃爾瑪的綠色供應鏈管理模式要求包括供應商、配送中心、賣場等在內的所有環節，都必須足夠環保又足夠經濟，即整個系統是最優的。這既能控制各個環節的成本，又能降低企業所承擔的環境風險。第二，供應鏈上游所取得的生產綠色化方面的成果，可以在供應鏈后續過程中得到放大，使企業不僅自身更容易達到環保標準，同時有利于促進供應鏈上其他利益相關企業共同實現綠色環保。第三，綠色供應鏈管理模式采用的全新生態設計，一方面有利于減少企業的原材料耗用和能源耗費，從生產上節約成本；另一方面有利于減少企業的排污費、廢棄物處理費等環境治理成本。第四，將節約下來的費用讓利給顧客，不僅有利于為企業帶來良好的口碑聲譽和環保的品牌形象，而且也是吸引更多客源、開拓產品市場的渠道之一。這樣就形成了經濟環保且收益可觀的商業流程，并在較長一段經營周期中都將發揮正面積極的推動作用。
（三）企業合并后無形資產能夠創造更大價值
在眾多“走向世界”的我國本土優秀企業中，連續11年蟬聯“中國最具價值品牌”榜首的海爾集團，無疑是最富有傳奇色彩的。無論是其成長為全球大型家電第一品牌的經歷，還是其20年間形成的獨特企業文化體系，抑或其力挽狂瀾、極具魅力的CEO，都使這個在觀念、戰略、組織、技術以及市場方面堅持創新的老牌企業話題不斷。近年來海爾集團先后兼并了18個困難企業，而后在建立現代企業制度的實踐中勇于創新，投入資金、輸入管理，成功擴大企業規模的同時創下了高額業績，并正式躍居具有國際影響力的名牌企業之列。有學者分析認為，海爾之所以能獲得如此輝煌的業績，最為關鍵的是海爾不完全依賴資金投入來拯救劣勢企業，而是用自己的無形資產去盤活被兼并企業的有形資產。其核心要點如下：第一，輸入管理模式，運用OEC管理重塑企業靈魂。海爾集團的“OEC”管理理念強調日事日畢，日清日高，使企業的每一份子都能發揮其應有的作用和價值。這有力地針對了被兼并企業管理不到位，員工懶散惰怠、凝聚力差的情況。而責任到人、責任到崗、上下連坐的管理原則，一方面鞭策下屬員工時刻警醒、自覺高效，另一方面也激勵上級領導加強監管、認真負責。第二，傳遞企業文化，協調統一員工的價值觀念。人力資源管理學和組織管理學均認為，“優秀的企業文化是企業獲得發展的力量源泉”。海爾集團在兼并初期開始有計劃地向被兼并企業滲透傳遞優勢企業文化，從根本上整合員工思想觀念，培養統一的價值認知，為高效管理模式的推行與企業生產要素的重組鋪平道路，進而不斷發展形成了一系列獨具特色的企業文化。如資本運營理念、東方亮了再亮西方、市場營銷理念、先賣信譽再賣產品、開拓市場理念、先難后易等。第三，利用品牌效應，拉動被兼并企業共同發展。海爾的品牌在業界是“高質量、高信譽、高美譽”的保證，為實現合并后的強強聯手，海爾對所推出新產品的質量進行更嚴格的把關。同時通過科學合理的品牌運營，以海爾本身龐大的市場網絡和極高的消費者美譽度，為新產品高效快捷地占領市場打下了良好基礎。海爾集團成功運用無形資產盤活有形資產，實現每兼并一個企業便盤活一個企業， 以一個名牌帶出了一群名牌。
三、無形資產價值貢獻的影響因素
（一）無形資產的收益能力
無形資產的價值包括無形資產年收益的評估值和有效期限內無形資產使用權的轉讓值，即為無形資產在未來收益期內可實現的收益額折現的結果。知識經濟時代，無形資產的先進程度常作為評價其收益能力的重要標準之一。在遵守法律制度以及不破壞環境的前提下，一項無形資產的先進科學技術含量越高，獲利能力就越強，相應對企業的價值貢獻就越大。
（二）無形資產的使用期限
是指無形資產產生收益的年份長短。一方面，無形資產越先進，科技含量和領先水平越高，有效的使用期限就越長；另一方面，無形資產的行業重復程度越低，其具有實際超額收益的期限就越長。
（三）無形資產的運用范圍
無形資產的價值，是指其特定主體在一定的時間、空間運用該無形資產所獲得超額收益的價值。對運用范圍的正當拓展會成為無形資產價值貢獻的驅動因素。反之，不正當的空間拓展則很可能會成為無形資產價值貢獻的抑制因素。
（四）無形資產的成本
相對于有形資產而言，無形資產的成本確定邊界較為模糊，同時不易于計量，尤其是企業自創無形資產的成本計量更為困難。實際上無形資產的創造發明成本、法律保護成本、發行推廣成本等投入，會在一定程度上抵消無形資產的價值貢獻。
（五）無形資產的成果使用
運行狀態良好的企業能更加充分地運用所掌握的無形資產來創造價值，降低無形資產的不必要損耗，增強其獲利能力。相關研究表明，如果將無形資產再轉讓，相比于使用權轉讓的無形資產，所有權轉讓對原企業的價值貢獻更為顯著。
四、結語
綜上所述，從生產角度來看，無形資產作為無實物形態的資產，其中所凝結的人類勞動實際上是一種理論價值；而無形資產能為企業帶來的實際超額收益，不僅依賴其本身固有的理論價值，同時也會受到使用情況的影響，最終可實現價值是衡量企業無形資產價值貢獻的根本依據。
作者:李欣宇 林新波 張寧 秦棠霜 單位:華東理工大學商學院 生工學院 理學院
參考文獻:
資產也是風險，而因其性質不同，風險也不相同。資產大體分為貨幣資產、證券資產、實物資產和無形資產。本期我們先討論貨幣資產、證券資產和無形資產的風險。
資產也是風險，而因其性質不同，風險也不相同。資產大體分為貨幣資產、證券資產、實物資產和無形資產。其中，實物資產主要分為以存貨為主的流動資產和固定資產。在財務管理中，必須針對不同資產的風險，有的放矢地進行風險控制。本期我們先討論貨幣資產、證券資產和無形資產的風險。實物資產的風險將在下期討論。
貨幣資產，從其變現能力而言不存在變現風險。但由于貨幣時間價值的作用以及通脹風險，持有貨幣會直接產生持有風險。這種持有風險首先表現在會增加機會成本，這是由于如果將持有的現金進行投資就會獲得相應的收益，通常這一收益的底線是銀行存款利率。而持有現金就必然喪失這一收益的機會，從這個意義出發，持有現金是必然要發生資金成本；持有風險還表現為貨幣貶值的風險。在通貨膨脹時期，伴隨物價的上漲，同一貨幣單位的購買力會相應下降。要消除持有風險，只有將貨幣不斷的周轉使用，通過現金的使用既可以獲得機會收益，也可以通過現金的即時使用充分實現其購買力。但任何企業總是要持續地持有一定量的貨幣，以備日常支付之用或防止支付風險，這就必然產生合理現金持有量的確定問題。這一持有量的邊界是既能滿足日常支付需要，不會引發支付危機，又不會形成超額現金儲備。
證券資產，從其變現能力而言，因其本身只是一種法律憑證，其實體并不具有價值，一旦證券不能出售，就會變得一錢不值，所以從證券的實體而言，其風險最大。證券資產實際上是一種權利憑證，意味著投資者憑借證券可以對證券的發行主體享有權力，同時也承擔義務。證券資產作為一種權利憑證，與其發行主體存在內在關系，所以證券資產的風險不是由證券資產本身的實體性決定的，而是由證券資產發行主體的狀態決定的，其價值也是通過發行主體的資產運用價值體現的。綜上所述，證券資產是否存在變現風險，是由發行主體的資產運用效益，也就是發行主體的整體效益狀態決定的。而發行主體的整體效益狀態最終取決于發行主體的戰略選擇、日常決策和經營控制是否有效。因此，要控制證券資產風險，證券資產持有者必須能夠對發行主體實施有效的控制，并在發行主體出現風險苗頭之前能夠迅速地出售資產。此外，一旦證券資產以獨立的資產形態存在，并在證券市場自由買賣時，證券資產就必然面臨證券市場風險。也就是說，伴隨證券市場供求關系的變化，證券資產價值會脫離發行主體的價值而波動，從而形成了證券資產另一種獨立的風險―證券市場風險。由此，規避證券資產風險不僅要從有效地控制發行主體著手，還必須把握證券市場的行情，及時地進行證券資產買賣。
無形資產可以分為兩類，一類是可以獨立存在的，并具有實體價值的單個無形資產，如專利。這種無形資產的特點是，即便購買該專利的企業虧損，該項資產的價值卻仍存在，仍然可以將該專利出售給其他企業獲利。這里就必須區分專利的實體價值和功能價值，只要專利的先進性和有用性沒有喪失，專利的實體價值就仍然存在。至于使用該專利的主體能否將專利的功能價值轉換為獲利能力則并非取決于專利本身。對于這類無形資產，要避免其不能變現的風險，一是必須確保無形資產本身的先進性和有用性；二是必須尋找合適的主體，使無形資產的功能價值實現最大化。第二類無形資產是以整個企業的獲利能力為基礎的，如企業的品牌。這種無形資產的價值依托于企業的獲利能力，離開了企業的獲利能力，無形資產就一錢不值。所以，這類無形資產本身無實體價值，它的功能價值通過企業的獲利能力予以表現。為了降低這種無形資產變現的風險，必須盡可能提升企業的超越市場平均水平的獲利能力；同時，當企業獲利水平較高時，要適時變現潛在的無形資產，通過將無形資產鎖定在變現資產上，以避免無形資產貶值的損失。
一、企業誠信的成本——收益分析
企業作為一個經濟組織，是否選擇誠信不僅僅是一個倫理道德問題，更多的還是個經濟問題。經濟活動的參與者必然會在利益的獲得與誠信道德選擇的代價之間進行成本和利益的權衡，這便形成了對誠信道德選擇的成本—收益經濟學分析。誠信作為企業的無形資產，既有投入，也有回報，具有商品的某些屬性。企業誠信是一種無形資產，根據經濟學原理，企業要取得誠信這種無形資產必須有所付出，即誠信是有成本的。企業誠信付出會使其在市場上誠信度提高，從而樹立起良好的市場形象，無形資產升值，給企業帶來更大的回報，即誠信收益。
1.企業誠信成本
企業誠信成本有多種劃分方法，有人分為直接成本和間接成本；有人分為有形成本和無形成本；有人分為主動成本和被動成本。本文在以上劃分基礎之上把誠信成本分為守信成本和失信成本。守信成本包括主動成本和被動成本（守信機會成本），失信成本包括罰款支出和信譽喪失成本（失信機會成本）。如圖1所示：
圖1 企業誠信成本
(1)企業守信成本是指企業堅持誠信經營所付出的代價。其中被動成本指企業為了生存的需要不得不支付的成本，是對企業誠信經營最基本的要求，可以說是企業“為了誠信而誠信”。例如：要實現對客戶和消費者誠信的承諾，必須如期履行合同、保證產品質量；實現對企業員工誠信的承諾，必須保證按時足額發放員工的工資報酬、保障員工的福利、建立和完善勞動安全保障設施；實現對投資者誠信的承諾，就要保證投資者財產的安全和投資者財產的保值增值；實現對政府、社會誠信的承諾，必須保證及時足額繳納稅款、保證合理開發和使用自然資源、防止環境污染所花費用等等。企業若不支付這些被動成本，則可能會給自身帶來一時的利益，但這些收益是以犧牲長期利益而換來的短期收益。因此，也可以把這部分成本看作企業守信機會成本。
企業守信經營的主動成本是指企業具有了長遠眼光，為了樹立良好的企業誠信形象而心甘情愿主動支付的成本。如企業用于維護自身誠信形象的廣告宣傳活動費用；企業向客戶和消費者提供優質完美的售前、售中和售后服務所需支付的費用；對員工進行情感投資、建立誠信用人機制、用于職工誠信教育的費用等。海爾集團著名的“砸冰箱事件”就是一個典型的誠信經營的例子，目的就是要教育員工豎立嚴格的質量意識，以誠實守信的態度對待消費者。也正是憑著這種誠信的經營理念使海爾得以穩步走向世界。管理學家愛德華·勞勒在其所著的《最終競爭力》一書中提到:通過企業的高投入建立的雇主和雇員之間的信任和合作關系,是企業競爭力的最終來源。
(2)企業失信成本指失信經營所帶來的損失，主要包括：
①信譽喪失的損失。例如企業因為失信行為而導致市場份額縮小甚至喪失的損失；投資者不愿再繼續投資或抽回投資造成的損失；員工的忠誠度降低甚至離開企業造成人員流失的損失；失去與其他經營者合作機會而造成的損失等。這些成本是間接的、隱性的信譽喪失成本，一旦發生可能會給企業帶來滅頂之災，若能避免則會給企業帶來巨大的利益，因此也可被看作企業的失信機會成本。
②懲罰支出的損失。這是企業失信成本的直接、顯性的表現，例如不履行合同而支付的違約金；因商標侵權、制假售假、偷稅逃稅、走私販私、環境污染等受到社會有關部門嚴厲制裁的支出等。
誠信投資是一個戰術問題，更是一個戰略問題；是一個藝術問題，更是一個科學問題。我們要杜絕失信成本的發生，但對于守信成本也不是一味盲目的投入，“莊媽媽凈菜社”就是一味進行誠信投資不注重回報而導致失敗的典型的教訓，因此，必須要注重企業本身的可持續發展。
2.企業守信收益
(1)市場集聚收益。企業通過誠信經營，依靠信得過的產品與優質的服務，建立起客戶與消費者對企業的忠誠，從而實現連續不斷的重復性購買。再通過消費者之間的口碑相傳贏得更多的顧客，使企業形成再次銷售和多次銷售，增加企業的銷售量，擴大企業的市場份額，從而為企業帶來更多的經濟收益。
(2)人才集聚收益。企業通過誠信待人的用人機制來吸引并留住更多優秀的人才，使企業有充足的人力資源。企業員工對企業的忠誠而發揮出來的主人翁精神和巨大的創造力，可以為企業帶來的更大價值。
(3)資本集聚收益。有了誠信相當于企業擁有了一張融資的通行證，這對于當前融資難的中小企業來說更為重要。而且如果企業信用充足，一筆同樣數額的資金，可以周轉使用多次，這樣可大大提高資金使用效率，降低成本。
(4)無形的商譽集聚收益。中國一個企業生產的領帶在市場上價格只有數十元人民幣，當該企業成為皮爾·卡丹的定點生產廠家，還是原來的領帶貼上皮爾·卡丹的商標時，其價格猛增至700元～800元以上，這就是誠信的巨大價值。因為人家賣的不僅是產品，還有企業的商譽。商譽就是企業的市場形象，就是金錢，而企業的商譽是由誠信鑄成的。
二、企業誠信與失信經營的時間模型
現實的經濟活動表明，“誠信”是有價值的。任何經濟現象的出現都是成本和收益相互對應的，付出成本的多少直接關系到收益的高低，這是經濟發展的自然規律。欺詐只會給自己帶來一時的不義之財，但要付出喪失交易伙伴的沉重代價，嚴重者將最終被市場淘汰出局，這是任何一個有遠見卓識的經營者和企業家都明白的道理。“誠信”已成為時下中國人最為稀缺的一種資源，誰擁有它并進行認真的經營管理，誰就會成為一個成功者。
1.企業失信時間模型
圖2企業失信時間模型
總體來講，企業失信行為的單位時間內，成本和收益水平是時間的函數，見圖2所示。雖然企業采取了不誠信經營行為，但由于信息傳遞的滯后性，其行為并不能迅速被其他人所知，因此在短期內其收益水平會迅速提高，達到較高水平，隨后會進一步增加。但隨著企業不誠信行為被越來越多的人了解，收益水平會停止增加并開始下降。在某個時點，也即企業不誠信行為被社會了解到某種程度或受到某種處罰時，其收益水平會大幅度下降，嚴重的失信行為甚至會失去收益能力。無論企業用什么樣的理由解釋不誠信行為，人們都無法給予原諒，因為信譽很脆弱，它經受不住一次良心的違背。企業通過長時間的經營才能建立信譽，擁有信譽時間越長久的企業越受人們信任。但是無論企業的信譽保持了多久，只要有一次不誠信行為，就會擊垮多年的誠信形象。不誠信給企業的傷害一般是致命的，即使能夠勉強渡過危機，也要用更長久更巨大的努力去愈合這道傷口。
2.企業守信時間模型
同樣，企業守信行為單位時間內，成本和收益也是時間的函數。企業守信經營模型可分為投入期、發展期和品牌期三個階段，見圖3：
圖3企業守信時間模型
投入期：企業在進行誠信投資的初期階段，有可能是不賺錢甚至是賠錢的，企業的收益曲線是緩慢增長的。因為誠信從投入到產生存在一個“時滯”，包括消費者的反應時滯、需求時滯等，主要取決于消費者對企業所投入誠信的理解程度、收入因素等，往往是投資進行一段時間后，消費者和合作者才相信企業有信譽。從經濟利益的角度出發，在被動成本支付時，企業可能會吃虧。比如在遇到困難時仍要履行合約，顧客不必為此支付誠信費用，也不會立即要求進行其他合作。企業付出了誠信成本，但并沒有得到誠信收益。但客戶因為這件事情更加信任企業，以后還會繼續合作，甚至給企業帶來其他客戶。這筆誠信收益比其誠信成本大得多，只是在行為發生時沒有反映出來。因此，從當前看，誠信被動成本大于誠信收益；從長遠看，誠信被動成本小于誠信收益。所以，只要企業想繼續生存下去，就應該誠信經營。
發展期：當企業準備支付誠信的主動成本時，就已經有了長遠眼光，樹立誠信形象為將來獲得更大的利益。這時，因為企業已經有了積累起來的信譽，所以企業誠信回報就會快速增長，其收益曲線就會變得陡峭。當企業不會為了誠信而誠信時，其被動投資已變為主動投資。企業發現誠信能帶來的收益越大，則會投資越多的資金用于樹立誠信形象。支付誠信被動成本還處在較低層次，為了生存；支付誠信主動成本則處在較高層次，為了企業發展。不管是哪一種，只要用持續發展的眼光看，誠信收益一定大于誠信成本。
品牌期：當企業持續不斷的投入誠信投資，而又源源不斷得到誠信回報時，企業就形成了自己的誠信品牌。品牌是企業在誠信方面長期大量投入的結晶。我們已經進入了品牌的時代，社會越發達，需求越復雜，消費越高檔，品牌也就越重要。品牌同我們的日常生活息息相關，它除了滿足人們的物質消費要求以外，更能滿足人們在精神、文化、心理等方面的享受。根據西方經濟學家的調查統計表明：在人均收入達一萬美元以上的國家，90%的消費市場是滿足人們心理和精神上的追求。正因為如此，品牌在市場經濟中有著獨特的經濟魅力。品牌是一種信譽和口碑，是企業誠信的投入和企業文化的結晶，是一種巨大的無形資產。它將直接為企業帶來更大的回報和收益。在一個健康向上、秩序良好的社會經濟環境中，投資誠信的回報應該遠遠大于付出，即收益遠大于成本。據美國的一家咨詢公司的調查顯示：在誠實守信方面每投入一元，將產出3元～6元的收益，其投資收益率遠遠高于一般的投資項目。我們平常所說的“老字號”、“金字招牌”和品牌也有異曲同工之妙，它們是企業誠信在市場中的折射影像，是企業經過多年甚至幾十年、上百年持久的市場考驗才得來的，是老百姓心目中的一塊不朽的豐碑，同樣也是一種寶貴的無形資產。
參考文獻：
首先，無形資產評估為我國的產權市場的生成與發育提供了必要的條件。無形資產評估是無形資產產權化的前提，如果沒有無形資產評估，就不能對無形資產的價值進行科學合理的量化，不能衡量無形資產價值的多少，就難以進行無形資產的交易、轉讓等，因此也就不存在產權市場了。
其次，無形資產評估為建立現代企業、培育基本的市場主體發揮了重要作用。無論是企業的有形資產還是無形資產都必需進行評估，進而產權化。我國現在進行的產權化改革中存在的一個重要缺點就是對無形資產的評估不科學、不準確。
第三，無形資產評估在對外開放中起到了一定的保障作用。資產評估作為公正的中介行業，在客觀上防止了我國有形資產和無形資產的損失，因為在資產交易中，如果不能對自己的資產和對方的資產進行正確和準確的評估，進行交易就沒有底。我國出現過許多技術引進失誤的一個重要原因就是對引進技術的評估不切實際。另外，如果不能對資產進行正確和準確的評估，對方也就不敢和你合資或進行交易。
第四，無形資產評估維護了無形資產擁有者的權益。市場經濟中必然要進行產權交易或變動，產權變動必然會涉及到交易關系的各方利益，資產評估以其客觀公正執業，維護了當事人的實際利益。對無形資產進行科學合理的評估，必然會維護無形資產擁有者的權益。
第五，無形資產評估為國家實施宏觀經濟管理和調控做出了積極作用。很明顯，拿國家所征的稅收來說，征稅必須依據資產的權益和資產的收益等進行。如果沒有把資產量化，就難以征稅，資產評估就是科學合理地量化資產。
無形資產具有非實體性、壟斷性、效益性和不確定性、完整性等特點。從無形資產評估特點可以看出影響無形資產評估價值的因素主要有：
無形資產的成本。即創造無形資產所需的成本，一般說來，它包括發明成本、法律保護成本、發行推廣成本等。
機會成本。是指無形資產轉讓、投資、出售后失去市場的損失大小。
效益因素。成本是從無形資產補償角度考慮的，但無形資產更重要的是其創造收益。一項無形資產，在環境、制度允許的條件下，獲利能力越強，其評估值越高。反之，如果其創造成本很高，但不為市場所需求，或收益能力低微，其評估值就很低。
使用期限。無形資產使用期限的長短，一方面取決于無形資產先進程度；另一方面取決于無形損耗的大小。無形資產使用期限的長短，直接影響無形資產的評估值。
技術成熟程度。科技成果的成熟程度如何，直接影響到評估值高低。其開發程度越高，技術越成熟，運用該技術成果的風險性就越小，評估值就越高。
轉讓內容因素。無形資產轉讓有所有權和使用權轉讓。一般說來，所有權轉讓的無形資產評估值高于使用值轉讓的評估值。
無形資產的發展趨勢、更新換代情況和速度。無形資產的更新換代越快，無形損耗越大，其評估值就越低。無形資產價值的損耗和貶值，不取決于自身的使用損耗，而取決于本身以外的更新換代情況。
市場供需狀況。無形資產市場供需狀況反映在兩個方面：一是無形資產市場需求情況；二是無形資產的適用程度。無形資產的適用范圍越廣，適用程度越高，需求者越多，需求量越大，則評估值就越高。
同行業同類無形資產的價格水平。
在市場競爭環境不斷加劇的時代背景下，無形資產的重要性已經成為了企業管理者的共識，很多企業都已經開始或者準備開始加大無形資產的投入力度，由此帶來無形資產會計處理這一問題。無形資產的會計處理在會計領域一直是一個討論的焦點，國內外學者對于無形資產的會計處理進行了深入的研究，但是由于各國國家以及區域之間經濟環境的差異，有關無形資產會計處理的問題并沒有形成一個統一的標準。與此同時，伴隨著無形資產會計處理環境的改變，也客觀上對無形資產的會計處理帶來了一定的沖擊，鑒于此，對企業無形資產會計處理進行思考，進而提出適合我國企業實際的無形資產會計處理理論具有重要的現實意義。
一、我國無形資產會計處理存在的不足
我國在無形資產會計處理領域暴露出諸多問題，這些問題的存在對于企業的無形資產會計處理是一個負面的影響，不僅僅不利于無形資產的有效核算，同時對于企業的發展也極為不利，總結無形資產會計處理中存在的問題主要突出的表現在以下幾點：
(一)無形資產的確認范圍有待進一步拓展
對于無形資產的確認范圍世界各個國家以及地區都不盡相同，目前我國無形資產的確認范圍與英美等發達國家相比，其范圍還比較狹窄，根據國家新會計準則的規定，目前我國納入無形資產確定范圍的主要有十幾項，這與國外二十多項相比，還有不小的差距，無形資產確認范圍的狹窄意味著企業的有些支出不能夠被納入攤銷范圍，這對于企業的發展而言是不利的。舉例而言，伴隨著人力資源作用的不斷凸顯，是否將人力資源納入無形資產的范圍是一個值得思考的問題，畢竟人力資源的資本化在未來是一種發展趨勢。
(二)無形資產的計量原則已經與實際不符
無形資產在在計量過程中按照企業所費成本來進行計量的，這就違反了企業的客觀實際，很多企業的無形資產的比重在不斷的增加，一些企業的無形資產要遠遠超過有形資產的比重，這種情況下，企業無形資產的處理如果還局限于按照所費成本來計量，則會導致會計信息的嚴重失真。與此同時，企業無形資產的會計處理也不符合一致性的原則要求，對于自創無形資產而言，會計處理要求不能超過無心資產的耗費成本，而對于購買的無形資產而言，則是采用的市場價或者評估價進行入賬，這違反了會計的一致性原則。
(三)無形資產的攤銷存在明顯不足
無形資產的或缺，無論是通過自創方式也好，還是外購方式也好，都是需要耗費一定成本的，對所耗費的成本進行攤銷是無形資產會計處理中的一個主要問題。無形資產的攤銷涉及到兩個方面：一方面是無形資產的攤銷方法的選擇，另外一方面就是無形資產攤銷的期限的選擇。目前我國無形資產的攤銷在方法上局限于直線折舊法，而對于加速折舊法等，新會計準則雖有規定，但是也設置了一些條件，這給企業無形資產的加速折舊帶來了障礙。而在無形資產的攤銷期限方面，目前無形資產的攤銷一般要求不少于受益年限或者有效年限二者之中的較短者。
二、對我國無形資產會計處理的若干思考
鑒于無形資產重要性的不斷彰顯以及無形資產在企業資產中所占比重不斷提升，有必要對未來我國無形資產會計處理的發展方向進行一個展望，根據我國企業的實際情況，在借鑒國外無形資產會計處理發展趨勢的基礎之上，本文認為無形資產的會計處理應朝著以下幾個方向發展：
(一)會計確認方面
在無形資產的確認方面，目前的會計準則有關無形資產確認范圍較窄的現狀急需改變，無形資產會計確認范圍擴展具體包括兩個方面：一方面是無形資產的時間限制方面，即無形資產的確認條件應排除時間長短這一條件，時間長短不應成為無形資產的確認依據，這就為某些資產被歸類為無形資產掃除了障礙；另一方面有關無形資產的內涵應進一步拓展，既有的無形資產的確認采用的是“合同性權利以及其它權利”，但是這種規定依然存在不足，因此有必要對于權利的內涵進行進一步的規范與界定。
(二)會計計量方面
在無形資產的會計計量方面，目前新會計準則規定，無形資產的入賬是以取得此項權利所耗費的成本為記賬依據，這種計量模式有一定的缺陷。鑒于此，企業在無形資產的會計計量層面應更多的考慮到貨幣的時間價值，在無形資產的成本處理中應納入機會成本的理念，采用現值的模式來進行無形資產處理，這樣才能更加符合實際情況。
(三)會計攤銷方面
在會計攤銷方面，由于新會計準則規定了多種攤銷方法，企業應根據企業的實際情況靈活選擇攤銷方法，無形資產的攤銷應在符合會計準則規定的前提基礎上，從企業利益最大化角度出發來進行方法的選擇。未來應進一步放寬加速折舊法的適用范圍，從而給企業進行研發支出或者品牌建設提供更大的支持力度。
在知識經濟時代，企業的資產結構已經發生了很大的變化，無形資產的比重正在不斷的上升，這給企業無形資產的會計處理帶來了巨大的挑戰。在此背景下，企業應投入更多的時間與精力來進行無形資產的會計處理工作，企業會計工作人員應在遵守新會計準則的前提下，在借鑒相關企業在無形資產的會計處理經驗基礎上，結合企業的實際情況進行靈活調整，從而提升企業無形資產會計處理的水平。
參考文獻:
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[2]財政部.企業會計準則2006[M].北京：經濟科學出版社，2006
二、電力企業人力資源會計應用的探討
人力資源會計能完整、科學地反映出企業的人力資源這一狀況，既承襲了傳統會計學的基本原理又在內容上有所創新改革，較傳統會計對人力資源的核算更具優勢。但是我國人力資源會計尚處于探索階段，其理論體系和計量方法尚有待完善，因此在電力企業不宜急于將其納入現行的財務會計確認、計量、記錄和報告體系，應先將人力資源會計納入管理會計的范疇，僅作為電力企業的內部決策之參考。下面從人力資源會計的確認、計量和核算內容等三方面探討電力企業人力資源會計的應用：
2.1人力資源會計的確認
人力資源能否確認為企業的一項資產，是人力資源會計能否成立的關鍵。人力資源是否是資產的問題，目前己得到大多數學者的認可。但是對于人力資源資產究竟應確認為有形資產還是確認為無形資產卻還存在爭議。筆者更傾向于將人力資源歸類為無形資產。我國《會計準則》規定：無形資產指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。其具有以下特征：1.由企業擁有或者控制并能帶來未來經濟利益；2.不具有實物形態；3.具有可辨認性；4.屬于非貨幣性資產。對應無形資產的定義與特征，我們可以發現人力資產的特征與無形資產的定義和特征是相當吻合的，主要原因有兩點：首先，企業通過與員工簽訂勞動合同，擁有了人力資源的使用權，且人力資產是能為企業帶來未來經濟效益的；其次，人力資產不具備實物形態但可辨認，企業員工雖具有實物形態，但人力資產是指員工的服務潛力，這種潛力是沒有實物形態的。
2.2人力資源會計的計量
“會計的靈魂在于計量，計量是會計系統的核心職能”。目前，在計量人力資產的方法上出現三種典型代表：歷史成本法、重置成本法和機會成本法。一是歷史成本法。它是按歷史成本計價原則，以人力資源成本的取得、開發、安置、遣散等實際支出為依據，并將其資本化的計價方法。歷史成本法的操作簡便易行，計量準確，具有可驗證性的特點。二是重置成本法。所謂重置成本，是指在當前的物價條件下，由于置換目前正在使用的人員所應付的代價。它包括兩個要點，其一是由于現有員工離去導致的離職成本，其二是取得、并開發其代替者的成本。三是機會成本法。這種方法是以企業員工離職而使企業蒙受的經濟損失為計價依據進行計量。機會成本更接近人力資源的價值，但機會成本在數量上是難以界定的。從目前的理論研究與實踐成果看，綜合運用這三種方法可以取長補短，更為科學合理地計量人力資源的實際價值，從而較好地解決人力資源會計計量中存在的問題。綜合運用三種會計計量方法，不但可以全過程計量與反映人力資源的投入與產出，還可以從人力資本投入和產出的不同角度反映與計量人力資源。
2.3人力資源會計核算的內容
電力企業人力資源會計應該按照人力資源從進入企業到退出企業的全過程進行分類，即按人力資源投入企業、在企業工作、最后退出企業的過程進行成本項目的分類，記錄人力資源的取得、開發、使用、保障和離職成本五大類，并進行科學的加工、處理，以全面反映人力資源的資產狀況。
2.3.1人力資源的取得成本
人力資源的取得成本是企業在取得人力資源過程中發生的成本，包括：為吸引和確定企業所需要的人力資源而發生的招聘支出；為選擇合格的員工而發生的選擇支出，如：面試、測試、體檢費等；為取得已確定聘任員工的合法使用權而發的錄用支出，如：錄取手續費、安置費等。
2.3.2人力資源的開發成本
由于電力企業的特殊性，為了提高生產安全性和工作效率，還需要對已獲得的人力資源進行培訓，以使他們合乎工作崗位的要求，這種費用即人力資源的開發成本。包括：對上崗前的新員工在規章制度、基本技能等方面進行教育所發生的崗前培訓成本；為使員工達到崗位要求而在不脫離崗位的情況下對其進行培訓所發生的在崗培訓費用，如：培訓師費用、因培訓而消耗的材料等費用；員工脫離工作崗位接受培訓而發生的脫產培訓費用，如：培訓機構收取的培訓費、被培訓人員的工資及福利費、差旅費、資料費等。
2.3.3人力資源的使用成本
人力資源的使用成本，是企業在使用員工的過程中發生的成本。包括：保證員工維持其勞動力生產能力所需的維持成本，如：工資、津貼、福利費等；為激勵員工，對其超額勞動或其特殊貢獻所支付的獎勵成本，如：獎金；為調劑員工的工作和生活節奏，使其消除疲勞而產生的調劑成本，如：員工療養費用、員工文體費等。
2.3.4人力資源的保障成本
人力資源保障成本，是在員工喪失勞動能力時，為保障其生存能力而必需支付的費用。包括：因員工工傷事故而應給予的勞動保障費用，如：企業承擔的工傷員工的工資、補貼等；因員工工作以外的原因引起身體欠佳不能堅持工作，而需要給予的醫療保障費用，如：產假補貼等；還包括企業為員工購買的養老保險、失業保險等社會保障性支出。
2.3.5人力資源的離職成本
人力資源的離職成本，是由于員工離開企業而產生的成本，包括：企業辭退員工或員工自動辭退時，企業所補償給員工的費用；由于員工離職造成職位空缺的間接損失費用等。在現行的會計核算中，上述的各項支出均計入當期損益，但在人力資源會計角度，通常將人力資源取得支出和開發支出予以資本化，而維護支出等則計入當期損益，但對數額較大的一次性維護支出，也可計入待攤費用，分期計入損益，使會計信息更具真實性、相關性。
關鍵詞資產管理績效評價策略
長期以來，由于高校管理體制，我國高校一方面面臨經費不足的情況，另一方面又存在既有的資產的得不到有效利用的問題。高校的資產作為高校開展教學活動的物質基礎，在促進高校日常工作的開展中具有重要的作用，高校資產管理的不善已經與建設節約型的高校理念背道而馳，對于高校實現可持續發展是一個負面的沖擊。資產管理績效評價作為一種提升高校資產管理水平的重要手段，對于促進高校有限的資產使用效率的提升，進而促進高校的健康發展具有不可替代的作用。
一、高校資產管理中存在的問題
我國高校沿用的依然是事業單位的管理體制，屬于國家全額撥款的事業單位，在這樣的管理體制下，高校歷來重視資產的投入而忽視資產的管理，由此導致了一系列的資產管理問題，具體分析如下：
1.高校資產使用效率低
高校資產的購買都屬于國家全額撥款，資產進入高校以后基本上就成為了某個部門甚至某個人的資產，資產無法在整個高校范圍內得到共享。這就導致高校的各個部門都從自身的利益出發來購置資產，結果就是不同部門購置了大量的重復資產，例如很多高校每一個學校都有自己的微機室或者實驗室，這些資產很大程度上是可以供全校范圍內的學生使用的，僅僅因為各個部門各自為政導致資產大量時間被閑置，資產的使用效率得不到有效的提高。
2.資產流失嚴重
高校資產的所有權益及使用權是分開的，國家是高校資產的所有人，高校資產的使用人是高校的教職工，而國家是一個模糊范疇，使用權與所有權的分離必然會導致高校資產成為“公地”，進而產生所謂的“公地悲劇”。在產權人不特定的情況下，很過高校資產基本上就是物隨人走，造成了資產的流失。另一個方面高校的資產不僅既包括有形資產，同時還包括無形資產，無形資產同樣也屬于高校的資產，舉例而言，高校教職工流動時，高校往往注重對于實物資產的清點，而忽視了無形資產的流失，這也是目前高校資產管理中的一個突出問題。
3.管理制度缺失
很多高校都沒有一個完整的有關資產管理的規范，這就導致到校的資產管理極為混亂，其背后的主要原因就是產權不清。事實上隨著高校的“攤子”越鋪越大，資產管理的重要性正在不斷凸顯，不過令人遺憾的是很多高校的管理者對此并沒有一個清醒的認識，對于資產管理的重視明顯不足。在具體的資產管理中因為沒有制度的有效約束，各種資產浪費現象不斷出現，這對于高校資產管理是一個負面因素。
二、高校資產管理績效評價策略
對于高校資產管理中存在的諸多問題，本文認為實施高校資產管理評價是一個良好的解決措施，本文認為高校資產管理績效評價的具體實施需要從以下幾個方面著手：
1.更新資產管理理念
高校資產績效資產管理評價的一個關鍵就是資產管理觀念的更新，沒有資產管理管理更新的及時跟進，資產管理評價必將走向偏差。高校資產管理理念的更新具體包括以下幾個方面：一是樹立機會成本觀念，成本不僅僅包括直接成本，同時還包括機會成本，在高校資產的閑置過程中會造成巨大的機會成本損失，這對于高校的資產來說是一個嚴重的浪費；二是樹立效益掛念，任何資產的形成都是為了給組織帶來更大的效益，高校資產也不例外，樹立效益理念以后，高校管理者自然就會使用投入與產出的經濟學分析來評價資產管理效果從而促進高校資產管理的有效利用。
2.資產管理績效評價指標構建
高校資產管理績效評價的核心環節在于績效評價指標的構建，通過構建科學合理的評價指標來為績效評價的實施提供一個準確的可供參照的標準。評價指標的構建需要遵循以下幾個基本原則：一是指標要具體，即評價指標與想要評價的內容具有高度的相關性；二是指標要可衡量，指標的可衡量是指能夠通過定性或者定量的方法直觀的展示出來；三是指標可達到，評價指標的設置如果過高，那么績效評價的效果也就喪失了，明知無法達到指標的要求，評價與不評價也就沒有任何的區別了；四是時間限制，即指標的考察應被限制在一定的事件段之內。
3.資產管理評價的實施
在具體的資產績效評價實施過程中應注意以下幾個方面的內容：首先是績效評價方法的選擇，目前高校資產管理績效評價的方法有很多，例如指標定值法、指標賦權法、雷達分析法等等，這些方法各有優缺點，高校應根據自身的情況靈活加以選擇。其次就是注意評價的實施不能僅僅局限于年末或者考核期，而是應貫穿全年，使得評價具有更強的連續性；最后就是績效評價反饋不可或缺，通過反饋查找績效管理中的不足，并采取措施加以改進。
資產管理績效評價作為提升高校資產管理水平的一個重要工具已經引起了學界的廣泛關注，一些高校已經開始實施資產管理績效評價，并取得了不錯的效果。但是也應該看到，由于資產管理績效評價在高校的運用還處于一個探索的階段，起實施過程注定要受到多方面的阻力，因此需要高校管理者應根據學校的實際情況進行逐步推進。這里套用一句話來結束全文“高校資產管理績效評價實施的過程是艱巨的，但是前途是光明的”，希望通過本文的寫作能夠為高校資產管理水平的提升帶來些許貢獻。
參考文獻：