流動資產的意義大全11篇

緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇流動資產的意義范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

【關鍵詞】流量儀表 化工企業 自動化 控制儀表

到了20世紀之際，由于受到市場需求的影響，自動化儀表才在我國迅速地發展起來，很多技術家都研制出了不少新型的流量儀表。到目前為止，市面上擁有的流量儀表已經超過一百多種。

1 流量儀表的概述和優點

1.1 流量儀表的概述

所謂流量儀表，其研究對象主要實物質的量變。它又被稱為流量計，常用的流量儀表主要有以下七種：1.熱式質量流量計，主要表現形式是氣體；2.科氏力質量流量計；3.超聲波流量計；4.浮子流量計；5.渦輪流量計；6.電磁流量計；7.渦街流量計。流量儀表通常都是在工業生產過程中使用，對工業生產中的能領進行計算，其使用過程涉及到科學實驗、江河湖泊、環境保護、生物技術以及交通運輸等各個領域。早在二十世紀六十年代的時候，流量儀表就迅速發展了起來，它以法拉第電磁感應定律為基礎，對導電流體的體制流量進行測量和計算。流量儀表有著獨特的優點，目前已經成為各大工業企業的寵兒，廣泛地運用到工業生產上面。例如，它能夠測量酸堿鹽等腐蝕液體的流量；也能夠測量各種易燃易爆等介質；還能夠測量工業污水、泥漿以及紙漿等物質。

1.2 流量儀表的優點

1.2.1 變送器的設計結構比較簡單

電磁流量儀表沒有可以動的部件，也沒有任何能夠對流體的流動情況進行阻礙的節流部件，因此在使用的過程中并不會添加任何附加壓力，也不會損失掉原有的附加壓力。在工作的過程中，幾乎不會出現磨損和堵塞等問題，特別適合使用在固體顆粒和污水等液體流體中。另一方面，由于流量儀表是沒有任何可動的部件的，因此我們如果能夠在上面添加一些耐腐蝕的絕緣襯里或者一些由耐腐蝕材料制成的電極，如此一來就能夠很好地保護流量儀表，讓流量儀表能夠適應更多的介質，不受腐蝕。

1.2.2 流量儀表屬于一種體質流量測量儀表

在現實工作中，無論比測量介質的溫度是多少，粘度有多強、密度有多大、電導率如何變化，流量儀表都不會受到它們的影響。所以，只要我們用水標定了電磁流量計之后，就可以將流量儀表拿來測量各種導電性的液體流量，并不需要其它的附加修正。

1.2.3 流量儀表有著寬廣的量程范圍

同一類型的流量儀表的量程比例大小可以達到1比100；另外，流量計和被測量介質的平均流速是存在正相關關系的，但是在軸對稱分布的情況下，流量儀表是和這些流動狀態沒有關系的。

1.2.4 流量儀表能夠對瞬時脈動流量進行測量

流量儀表沒有機械慣性，反映靈活，能夠對瞬時脈動流量進行測量，并且有著很好的線性。所以，我們可以可將測置信號直接用轉換器線性地轉換成標準信號輸出，可就地指示，也可遠距離傳送。

2 流量儀表在化工企業自動化生產中的應用

在生產過程中，每測量一個物理量，都有一定的控制要求的。

在大部分情況下，流量儀表都是用來測量溫度的，它屬于一個單元元件。流量儀表主要由兩種異質金屬共同連接而成。通常來說這些金屬會在一端連接在一起，構成一個測量結，我們一般將這個測量結稱為熱結。而在熱電偶的另一端，，將會和測量電子裝置連接在一起的金屬線連接在一起。正是在這種連接方式下，構建起了一個基準結，而這個基準結我們通常又稱為冷結。下一步的工作就是測量測量結的溫度，為了測量出測量結的溫度，使用者首先必須了解熱電偶的差分電壓和基準結溫的誤差電壓。通常，我們也將補償基準結溫誤差叫做冷結補償。為了能夠準確地得出熱解測量的結果，電子裝置必須能夠迅速地對所有補償基準結溫所產生的變化進行補償。

通常情況下，流量儀表使用的供電電源都是5V。AD8495的輸出電壓對象主要是5mV/。當使用的單電源是5V的時候，電源變化處在75mV和4.75V之間的時候，輸出會保持一種線性關系，溫度范圍的變化將會處在15至950之間。AD8495的輸出驅動AD8476單位增益差分放大器的同相輸入端，該放大器則將單端輸入轉換為差分輸出，用于驅動AD779016位Σ-Δ型ADC。

流量儀表是不會受到電壓偏移的影響而發生變化的。例如，在一個側供電軌為25V的電路中，正供電軌為5V而負供電軌接地時，器件可以安全地承受-20V至+25V的輸入電壓。基準引腳和檢測引腳處的電壓不得超出供電軌0.3V以上。此特性對存在電源時序控制問題的應用特別重要，這類問題可導致信號源在施加放大器電源之前活動。

流量儀表主要有三大通用技能，分別為：阻截煩擾傳遞辦法、消除或者克制噪聲源以及削弱承受電路對噪聲煩擾的活絡性。總體來說，這三種方法都屬于硬件辦法。事實上，在原理上，流量儀表可以分為容積法、速度法、直接法、體積流量法、推導法以及直接法等接踵實踐方式。面對不同的介質，選擇的原理測量法也應該是不一樣的，在現實工作中，化工人員往往都會根據每一種介質的實際情況，實事求是，選擇最適合的原理測量方法，這是最明智的選擇。

3 總結

目前，我國正處于一個鄉鎮企業、中小型企業和大型企業共同發展的綜合時期。各個行業的相關人員都會根據企業自身的實際情況，對企業的需求進行綜合分析，選擇出最適合企業自身的自動化儀表。隨著市場經濟的快速發展，流量儀表對化工企業自動化生產的需求越來越大，無論是液體化工、固體化工還是氣體化工，都需要運用到流量儀表去測量相關的變化值。相比于其他自動化工儀表，流量儀表的優點更為明顯，成本比較低、操作起來也最為簡單方便，可謂是企業的最佳選擇。因此，筆者認為我們必須重視對流量儀表的研究，讓更多化工企業了解到流量儀表的重要性和優點，讓流量儀表更廣泛地運用在更多化工企業中，為我國化工企業作貢獻，向著更光明、更高層次的發展道路走去。

參考文獻

[1]王景芝.儀表維修工實用技能詳解（第1版）[M].北京：化學工業出版社， 2013（3）.

[2]中國城鎮供水排水協會設備材料工作委員會.城鎮供水排水行業水流量計量儀表的選型與應用技術（第1版）[M].北京： 中國建筑工業出版社，2010（5）.

篇（2）

關鍵詞 復發性自然流產；主動免疫；皮下注射；皮內注射doi:10.3969/j.issn.1672-9676.2014.11.035

復發性自然流產（recurrent spontaneous abortion，RSA）是指孕婦發生2次或2次以上的自然流產，是一種常見的妊娠并發癥，發病率呈逐漸上升趨勢。RSA的確切發病機制尚不清楚，與遺傳、解剖、內分泌、感染、自身免疫和環境等多種因素有關，但仍有大量孕婦找不到確切的原因，成為不明原因反復性自然流產（unexplained recurrent spontaneous abortion，URSA）。近年來研究表明，URSA多與免疫因素有關，部分流產患者血清中缺乏HLA-DR抗體，HLA-DR抗體能抑制母體識別父源性HLA抗原［1］。因此，主動免疫是治療URSA的主要手段，本研究采用丈夫或無關健康第三個體的淋巴細胞主動免疫治療URSA。既往多采用皮內注射，但其疼痛感較強，為此我們嘗試對患者采用皮下注射，療效滿意。現報道如下。

1資料與方法

1.1一般資料隨機選取2012年1~9月在我院就診的不明原因復發性自然流產患者210例，并隨機等分為研究組（皮下注射）和對照組（皮內注射）。所有患者月經規律，明確診斷為URSA,自身封閉抗體陰性,TORCH優生五項均為陰性,無死胎、死產、活產史,配偶無血液傳播性傳染病。所有入選病例均簽署臨床研究知情同意書。研究組孕婦年齡21~40歲，平均（29.5±5.3）歲；不明原因自然流產2次75例，3次18例，4次10例，6次2例；流產孕周為6~11周。對照組孕婦年齡22~41歲，平均（29.9±6.2）歲；不明原因自然流產2次72例，3次19例，4次10例，6次4例；流產孕周為6~12周。兩組患者年齡、流產次數、流產孕周等方面比較差異均無統計學意義（P>0.05），具有可比性。

1.2治療方法

1.2.1治療前準備(1)詢問病史。包括孕產史、月經史、婦科疾病史。(2)既往檢查。男女雙方染色體檢查、女方抗心磷脂抗體檢查、風疹抗體檢查、內分泌檢查、自身抗體檢查、甲狀腺功能檢查、支原體和衣原體檢查、盆腔B型超聲檢查、子宮輸卵管造影檢查、宮腔鏡檢查等。(3)封閉抗體檢查均為陰性。(4)治療前檢查。男女雙方進行肝功能、乙肝、丙肝、抗艾滋病抗體、抗梅毒抗體等檢查，排除傳染性疾病。

1.2.2主動免疫治療方法主動免疫治療選取丈夫或無關的健康第三個體的淋巴細胞。治療過程中囑患者避孕。在無菌條件下抽取供血者30 ml外周血加入適量肝素抗凝劑，生理鹽水洗滌3次，分離、洗滌、稀釋、供注射。1個療程注射4次，每次間隔3周左右。1個療程結束2周后復查抗丈夫淋巴細胞抗體（封閉抗體）。陽性者可計劃受孕，陰性者繼續追加1~2個療程，鼓勵患者在3~6個月內受孕，妊娠后可加強1~2次免疫治療，直至孕16周左右。研究組采用皮下注射方法，淋巴細胞濃縮液1.0 ml在患者上臂三角肌下緣分3~6位點皮下注射。對照組采用皮內注射方法，淋巴細胞濃縮液1.0 ml在患者前臂內側分3~6位點皮內注射［2-3］。

1.3護理(1)心理護理。隨著流產次數增多、年齡增大，患者對生育、妊娠、流產產生不良的認知，緊張、焦慮、恐懼等不良情緒隨之而來，嚴重影響患者的身心健康。加強護患交流溝通，建立良好、健康的認知模式，緩解心理壓力，降低不良情緒反應。(2)知識宣教。治療過程中組織患者參加優生優育知識培訓，孕期要慎用藥物，建立良好的生活習慣。 (3)定期隨訪。接受主動免疫治療或再次妊娠后，要做好隨訪工作。妊娠后加強免疫治療1~2次，及時保胎、定期做好產前檢查［4］。

1.4觀察指標注射1個療程后，復查抗丈夫淋巴細胞抗體（封閉抗體）轉陽例數。按視覺模擬評分方法（0~10分，0代表無痛，10代表劇痛）評價患者注射時的疼痛感。評價患者對護理工作的滿意度（滿意、基本滿意、不滿意）。

1.5統計學處理采用spss 13.0 統計學軟件包進行處理，等級資料的比較采用Wilcoxon秩和檢驗，計量資料的比較采用t′檢驗。檢驗水準α＝0.05。

2結果

2.1兩組患者抗體轉陽率比較（表1）

2.2兩組患者疼痛評分及護理滿意度比較（表2）

3討論

隨著現代生殖醫學及免疫學的發展，URSA可能與患者無法產生適當的封閉抗體而致胚胎被排斥、流產有關。正常妊娠中，封閉抗體可與母體淋巴細胞表面抗原結合以及滋養細胞本身結合，阻斷母兒之間的免疫識別和免疫反應。URSA患者常缺乏封閉抗體，母體免疫系統易對胎兒產生免疫攻擊而導致流產。近年來采用患者丈夫或無關健康個體靜脈血提取淋巴細胞等免疫治療是新興治療手段，并獲得有效的治療效果［2，5］。根據生殖免疫學原理，小劑量多次異體抗原刺激比大劑量更易產生保護性抗體，并且副作用少。小劑量多次免疫治療既往多采取皮內注射，皮內注射疼痛感明顯，多次皮內注射使患者產生畏懼感。為此，我們采取皮下注射，減輕了患者注射的疼痛感，有效提高了患者的注射依從性。研究結果表明，兩組患者的臨床療效比較無統計學意義，但研究組的疼痛評分低于對照組，護理滿意度優于對照組，差異均有統計學意義。

綜上所述，主動免疫治療是一種安全有效的方法，皮下注射主動免疫治療不明原因復發性自然流產能取得與皮內注射一樣的臨床療效，且皮下注射患者的疼痛感較輕，易被患者所接受。

參考文獻

［1］張春花,王文第.經皮內主動免疫治療復發性自然流產護理配合［J］.甘肅科技,2013,29(13):132-133.

［2］黃華英,孫鴻燕,廖運梅.淋巴細胞主動免疫治療對反復自然流產的療效分析及其護理策略［J］.中華婦幼臨床醫學雜志(電子版),2012,8(3):301-303.

［3］呂桂芹,路鴻艷,房芃.不明原因反復性自然流產89例主動免疫治療及護理［J］.齊魯護理雜志,2011,17(25):62-63.

［4］高燕敏,劉微微,湯敏,等.護理干預對習慣性流產者社會支持狀況與焦慮情緒的影響［J］.中國現代醫生,2010,48(24):52,118.

篇（3）

【中圖分類號】R457.1 【文獻標識碼】A 【文章編號】1004-7484（2013）11-0635-02

反復性自然流產（RSA）是指臨床上連續2次或2次以上的自然流產，發生率占妊娠總數的0.4%～1.0%，如按連續發生2次計算則為5%[1]。對RSA患者采用淋巴細胞主動免疫治療（lymphocyte immunotherapy，LIT）在上世紀80年代獲得成功，并在國內臨床上逐漸推廣應用[2]。反復性自然流產病因復雜、容易復發，是一種較難治愈的不育癥，研究發現病因有染色體異常、母體生殖道解剖結構異常、內分泌失調、生殖道感染及自身免疫缺陷等，但有40%～60%的患者病因不明。對經檢查患者體內不存在封閉抗體的，采用淋巴細胞主動免疫療法，刺激封閉抗體產生，阻止胚胎遭受母體免疫攻擊而流產。本文回顧性分析2010年6月～2012年6月，對194例患者采用及不采用LIT的妊娠情況進行對比，探討LIT治療封閉抗體不足復發性流產患者的必要性。

1 資料與方法

1.1 研究對象 2010年6月～2012年6月在濰坊市婦幼保健院生殖健康科門診就診的患者中，2次或2次以上自然流產患者472例，經嚴格篩查病因后，排除生殖器官解剖異常、內分泌異常、夫婦雙方和胚胎染色體異常、生殖道感染等所致習慣性流產。丈夫無肝炎、HIV、梅毒等傳染病，肝、腎功能正常，結果正常的194例封閉抗體不足的RSA患者分為兩組：免疫組98例要求接受淋巴細胞主動免疫治療；非免疫治療組96例按常規治療。

1.2 治療方法

1.2.1 淋巴細胞主動免疫療法 夫妻雙方對LIT有充分的了解，并簽署知情同意書。抽取丈夫空腹血20 ml，加入含肝素的無菌培養瓶中。主動免疫原首選丈夫，若丈夫不宜作為免疫原供者（如HBsAg陽性）則選用其他的健康個體。在超級凈化工作臺上分離淋巴細胞，生理鹽水洗滌2次，獲取淋巴細胞（2～3）×109/L，吸取1.5ml細胞懸液于妻子前臂內側皮內注射6～8點，每點0.2 ml。每療程皮內注射新鮮淋巴細胞3次，間隔3～4周；孕前療程結束后鼓勵婦女在3個月內妊娠，如獲妊娠則再進行孕后療程治療；孕7周時做超聲確定胎兒存活，排除宮外孕，若發生難免流產則給予清宮術；孕32～36周發放孕婦分娩隨訪表，采用信件及電話核實圍生期的母嬰情況。如未妊娠則在排除不孕癥后重新進行1個療程免疫治療。

1.2.2 非主動免疫療法 孕期注意休息，保持情緒穩定，服用含葉酸的多種維生素。

1.3 統計學方法 應用SPSS 11.0統計軟件進行數據分析，采用χ2檢驗。

2 結果

2.1 病因及分類 2010年6月～2012年6月共有472例2次及2次以上自然流產患者就診。病因分析：染色體異常12例（2.54%），內分泌因素50例（10.59%），解剖學因素26例（5.51%），感染性因素20例（4.23%），抗磷脂綜合征96例（20.34%），自身免疫性疾病10例（2.12%），兩種及以上因素共存者64例（13.56%），封閉抗體不足者194例（41.10%）。在194例封閉抗體不足患者中，進行LIT治療組98例，非LIT治療組96例，兩組患者的年齡差異無統計學意義。見附表。

2.2妊娠結局 LIT治療組妊娠成功率80.61%；非LIT治療組妊娠成功率47.92%。兩組差異有統計學意義（P

2.3副反應 兩組婦女在治療期間均未出現傳染性疾病、移植物抗宿主反應、出血傾向、血小板減少、骨質疏松、產前子癇、胎兒宮內發育遲緩、新生兒血小板減少及顱內出血等并發癥。

3 討論

從生殖免疫的觀點看來，妊娠是一種成功的半同種移植。妊娠失敗、流產可看為移植失敗。除常見原因（染色體、解剖、內分泌、感染）之外，原因不明的流產可能與免疫排斥有關。從病因學看來，胚胎染色體正常的原因不明流產病例所占比例隨著流產次數的增加而增加，所以連續2次或2次以上原因不明流產與免疫排斥反應有關，是一種同種免疫現象，故也稱為同種免疫型復發性流產。近年的研究表明，原因不明反復自然流產（URSA）與妊娠免疫耐受異常、生理性免疫抑制反應減弱有關，這涉及CD4+/CD8+T淋巴細胞比例和Th1/Th2細胞比例失衡，調節性T細胞數量及功能下降，NK細胞毒力增強，巨噬細胞功能異常，HLA抗原組織相容性增加，封閉抗體產生減少等，從而導致胚胎遭受免疫排斥而流產[3]。主動免疫治療能誘發妊娠免疫耐受，使Th1/Th2偏向Th2，提高血中CD4+/CD25+T細胞水平[4]。報道有2/3的反復性自然流產患者體內缺乏封閉抗體，可見母體缺乏封閉抗體的，可導致習慣性流產的發生[5]。采用淋巴細胞主動免疫治療封閉抗體不足復發性流產患者，可使妊娠獲得成功。本文回顧性分析了194例封閉抗體不足復發性流產的患者應用及不應用LIT治療的結果，發現LIT治療組的妊娠成功率明顯高于非LIT治療組；平均分娩孕周及平均出生體重無明顯差別。本研究主動免疫后妊娠失敗的病例，考慮由于諸多因素相互影響所致，可能這些患者抗體無明顯升高，或在升高后又下降時受孕，其妊娠預后不佳；或者還存在有其他的不明原因，需要進一步探討。

綜上所述，充分說明封閉抗體不足引起復發性流產患者與免疫相關最有力的證據，對此類流產患者進行淋巴主動免疫治療是必要的。

參考文獻：

[1] 邵嵐，王會茹，杜麗榮.反復流產患者絨毛及脫毛組織中的血管內皮生長因子的表達[J].河北醫藥，2010，31：1096.

[2] 林其德.復發性流產免疫學診斷和治療共識[J] .生殖醫學雜志，2008，12（1）：1

篇（4）

流動資產周轉率的下降表明企業使用流動資金的效率下降，企業的利潤水平下降，因為流動資產周轉率越低，同等流動資產下企業的利潤就越少。

流動資產周轉率反映了企業流動資產的周轉速度，是從企業全部資產中流動性最強的流動資產角度對資產的利用效率進行分析，以進一步揭示影響資產質量的主要因素。

一般情況下，該指標越高，表明企業流動資產周轉速度越快，利用越好。在較快的周轉速度下，流動資產會相對節約，其意義相當于流動資產投入的擴大，在某種程度上增強了企業的創收能力；而周轉速度慢，則需補充流動資金參加周轉，形成資金浪費，降低企業創收能力。

（來源：文章屋網 ）

篇（5）

流動資產是企業進行生產經營的必要條件，其組成既有貨幣資金，也有非貨幣資金形態，并存在于企業生產經營活動過程的每個環節，流動資產最主要的優勢是變現時間短，變現能力強，在一定的時間范圍內，可用最少的資產占用換取最大的現金回收額。企業管理層在注重非流動資產建設投入的前提下，還需做好各種儲備物資材料等流動資產的合理計劃，強化資金效益觀念，充分認識到管好用活流動資產，節約成本費用支出，防止造成損失浪費，加大對流動資產管理，是應值得關注的問題。

一、流動資產管理存在的不足

（一）流動資產管理具有一定的盲目性

企業流動資產主要包括現金、應收賬款、存貨等，其實物形態隨著企業生產活動的不斷進行發生變化，其管理的基本目標以最低的成本是否能夠滿足企業生產需要。有些企業過重于生產任務的完成管理，注重現金的管理，忽視其他非現金形式的流動資產管理，對企業經營需要的流動資產數額沒有準確定位，過于主觀化，隨意性強，缺乏科學的預測和決策，不顧市場情況和生產進度，造成過多的或過少的占用流動資產，不僅增加了企業的財務負擔，造成了積壓和浪費，而且不能保證生產經營的正常需要，使部分流動資產不能及時變現，進而影響了企業的經濟效益。

（二）流動資產管理的監督機制不健全

流動資產由于品種多、實物形式多、流通環節多，因此，流動資產管理涉及的部門及人員就廣。當前，市場競爭日益激烈，為使企業資金使用效益最大化，需要企業統籌規劃，科學管理，需建立較完善的內部控制制度，但有一部分企業無全面的流動資產管理內部控制制度，或有制度不嚴格執行，缺少應有的監督機制，受大環境的影響，企業的過重于“眼前利益”，另外，制度的執行者素質達不到標準，對制度的執行不到位，特別是受金融危機的影響，產品的市場銷路受限，營業成本明顯增加，但營業收入不明顯增長，企業急于盈利，漠視企業內部控制制度的規定，出現有章不循的現象，各部門之間信任度不高，缺失應有的職業素養。形成惡性循環。

（三）流動資產管理涉及的部門之間信息不對稱

流動資產在企業的生產過程中，是一個不斷投入和回收的循環周轉過程，這一過程沒有終止的日期，其在企業經營活動的周轉過程中不斷改變形態，各種形態的資金與生產流通密切結合，涉及眾多部門，不僅涉及財務部門，而且涉及信用審批部門、保管部門、生產部門、銷售部門及投資管理部門。由于流動資產管理部門的信息不對稱，責任不明確，對市場缺乏必要的可行性研究，盲目投資，重復購買或建設，出現大量的流動資產呆冷背滯現象，造成資金的周轉不靈，甚至許多企業中有些人為了業績及利益在財務處理上弄虛作假，造成流動資產流失;實物保管部門不實施財產清查，造成企業賬實反映的情況嚴重失實，形成大量的潛虧，使企業沒有后勁，勢必削弱企業的償債能力，從而影響企業的宏觀管理。

二、完善流動資產管理的對策

（一）建立周密詳細的流動資產管理計劃

俗話說：凡事預則立，不預則廢。企業應結合自身實際制訂一套科學有效的預算管理制度，做好財務預算，合理確定資金需求量，原則應根據維持正常生產的最低需求量去核定各部門的流動資產數量及金額，合理確定流動資產盤存量，確定流動資產在總資產中的占用額及比例，不僅要考慮應收賬款周轉率、存貨周轉率，還應綜合考慮總資產周轉率。加速流動資產周轉，提高流動資產的使用效率，并通過經濟、行政等各種有效措施，確保流動資產管理計劃的完成。

（二）建立完善監督機制，注重日常管理，實施財產清查

為確保企業流動資產使用及管理能有效運行，切實把企業生產經營與市場需求有機地結合，要抓住源頭，從采購原材料物資到產品生產到銷售各環節都需要建立和完善企業內部控制制度，建立監督機制，不僅要關注市場供給和需求的情況，還要關注盲目采購造成的庫存物資積壓浪費，要加大日常管理，逐筆跟蹤核實，定期或不定期實施財產清查，合理安排流動資產的結構，分析流動資產的組成內容，明確存在的風險，實現流動資產使用的利益最大化。

（三）強化各部門之間的溝通協調意識，責任落實

流動資產的存在形式多樣，涉及的部門人員較多，為完成流動資產管理的責任目標和定額等指標，應明確各業務部門的職責，并制定符合實際的獎懲機制，落實責任，搞好協作配合，財務部門要通過資金管理控制物資材料采購中心的無底洞的狀況，壓縮采購的在途物資，清查庫存，優化資產配置，把非流動資產融資為流動資產，增加資金凈流量。改變財務部門只注重資金，物資材料采購部門只重實物的局面，管錢，管物的部門之間要通力合作，密切配合，要意識到自己承擔的雙重責任，人人為流動資產有效管理出謀劃策。

當前，經濟競爭形勢日趨嚴峻，充分認識流動資產的特點，發揮流動資產在整個經營活動中的重要作用，加大對流動資產的管理，監督流動資產的使用，通過利用物資運動與價值運動的關系合理有效地占用流動資產，使流動資產在企業生產經營周轉中，不斷得以價值提升，以此促進企業經濟效益的提高，具有一定的現實意義。（作者單位：1.吉林省經濟管理干部學院;2.安徽農業大學）

篇（6）

中圖分類號：F230 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）010-0-01

一、“非流動資產基金”科目的設置和使用

事業單位涉及教育、衛生、體育等行業和領域，范圍廣，規模大，屬于社會服務支持系統，對社會經濟、文化生活正常進行起到支持作用，且大多數具有一定的公益性，主要依靠國家財政統一撥款進行運營管理，因此，做好事業單位資產管理和核算是事業單位的一項重要工作。非流動資產基金是指事業單位長期投資、固定資產、在建工程、無形資產等非流動資產占用的金額，通過設置“非流動資產基金”科目，核算和反映事業單位非流動資產的資金占用情況，事業單位應當在取得長期投資、固定資產、在建工程、無形資產等非流動資產或發生相關支出時予以確認非流動資產基金。計提固定資產折舊、無形資產攤銷時，應當沖減非流動資產基金。處置長期投資、固定資產、無形資產，以及以固定資產、無形資產對外投資時，應當沖銷該資產對應的非流動資產基金。

二、非流動資產基金核算存在的問題

第一，對新制度理解不透徹，會計核算不準確。會計核算的準確性是事業單位財務報告及相關信息的真實性及有效性的重要保障，有助于事業單位健康持續發展。為了適應財政改革需要，進一步規范事業單位的會計核算，財政部在新《事業單位會計制度》中，設置“非流動資產基金”科目取代原“固定基金”及“事業基金―投資基金”科目，但由于一些事業單位會計人員對新《事業單位會計制度》學習不透徹，解讀不準確，仍習慣于原制度下的核算和管理方式，造成對非流動資產基金核算不準確。

第二，對新制度下非流動基金的核算不重視，管理不到位。我國事業單位管理模式較為傳統，原會計科目長時間在事業單位得到應用，一些事業單位財務人員未能意識到非流動基金的核算與管理的重要性。例如很多事業單位會計人員為了簡便處理，時常將對外投資掛在往來科目中核算，當收回投資后，就對往來科目做相反處理，獲得的投資收益以銀行存款處理，這樣核算省略了長期股權投資的后續價值變動及相關會計處理，無法反映事業單位投資收益的獲取情況，顯然是不合規的。這也說明很多事業單位會計人員對非流動基金科目的核算內涵不夠了解。

三、如何做好事業單位“非流動資產基金”科目核算的建議及對策

第一，加強新制度的學習，全面掌握非流動資產基金的核算內容和方法。首先，事業單位財務人員要加強對新《事業單位會計制度》的學習，全面掌握非流動資產基金的內容和核算方式。準確把握非流動資產基金與原制度中固定基金等的差別，并嚴格按照新《事業單位會計制度》的規定進行核算。“固定基金”科目只反映事業單位現有固定資產形成的基金；“非流動資產基金”科目反映長期投資、固定資產、在建工程、無形資產等形成的基金，涉及范圍更廣；要重點關注新制度實施后對經濟業務處理的特別之處，在計提折舊和攤銷時，要作沖減非流動資產基金處理；在以固定資產、無形資產對外投資時，按照固定資產、無形資產評估價值加上相關稅費計入投資成本，同時結轉已提折舊、攤銷、長期投資、固定資產、無形資產賬面余額。在處置長期投資、固定資產、無形資產時，不直接沖減非流動資產基金，將長期投資、固定資產、無形資產，轉入“待處置資產損溢”，同時結轉已提折舊、攤銷、長期投資、固定資產、無形資產賬面余額，實際處置時，再調整非流動資產基金。只有提高會計核算的準確性，充分發揮出新制度下“非流動資產基金”科目的核算優勢，才能加強非流動資產基金的管理。在對外投資上，要建立完善的對外投資審批制度，實行重大項目集體審批機制，財務人員應積極參與對外投資的全過程管理，將會計監管落到實處。在在建工程上，要及時監督盤查在建工程和已完工項目，并及時將已完工或已達到竣工結算的項目轉入“固定資產”科目，對固定資產實施定期清查，確保賬實相符。事業單位通過做好非流動資產基金的核算與管理，不斷提高其核算和管理的質量，使其能夠完整地反映事業單位的資產情況，從而有效降低事業單位資產管理的風險。

第二，提升財務人員綜合素質，加強非流動基金的審計監管。規范的會計核算和管理離不開健全的管理制度和專業的管理人員。首先，事業單位財務人員要通過學習充分認識到新制度修訂實施的目的，采用“非流動資產基金”科目的意義所在，自覺運用“非流動資產基金”科目進行核算。其次，要對財務人員進行較為系統的專業技能培訓，通過繼續教育等方式，提高財務人員業務素質，不斷提升財務管理水平，使事業單位財務人員能更好的適應財政體制深化改革的需要，適應社會經濟發展的需要。最后，審計部門要加大審計力度，重點關注非流動資產基金項目，充分發揮審計監督職能，確保會計信息的真實準確。

四、結語

綜上所述，“非流動資產基金”科目核算直接關系到事業單位非流動資產的管理好壞，所以，事業單位要轉變傳統的財務管理理念，認真解讀新《事業單位會計制度》，全面掌握“非流動資產基金”科目的內容和核算方法，認真貫徹落實新制度的要求，正確運用和使用“非流動資產基金”科目進行會計核算，以適應財政的改革與社會經濟發展的需要，提升事業單位的務管理水平，從而提升自身綜合競爭實力，促進事業單位健康發展。

參考文獻：

[1]于曉麗，于麗麗.探究事業單位非流動資產基金（固定資產）核算[J].現代經濟信息，2013（9）.

篇（7）

中小企業的發展對一個地區經濟發展和社會穩定來說至關重要。中小企業實行合理的內部整頓，建立先進的管理模式，這不僅有利于中小企業提高利潤，為自身的長遠發展做鋪墊，而且能夠拉動國內生產總值的提高和促進經濟的發展及社會的穩定。

二、文獻綜述

徐芳婷（2011）[1]認為企業自身需要積極掌握流動資產管理的各方面能力，并將這些能力運用到實際的日常生產經營中去，科學、合理、規范、全面地進行管理。侯柏青（2013）[2]認為在貨比資金方面，中小企業要建立票據和印章管理規范制度；在應收賬款方面，中小企業應該致力于把應收賬款減少到最小，完善催收機制；在存貨管理方面，合理地運用采購資金，控制采購成本。

三、中小企業流動資產管理的現狀分析

我國中小企業數目眾多，在給社會帶來顯著效益的同時，又因為自身產出規模小、資產管理不善等因素制約著中小企業效益的發揮。流動資產的管理是資產管理中最為關鍵的環節，但目前，我國中小企業在流動資產管理方面主要表現為資金利用效率低、監督機制不健全、應收賬款和存貨管理問題突出等。

（一）資金利用效率低。許多中小企業在投資前由于缺乏專業性和可行性的分析，對流動資產隨意使用，沒有考慮成本和效益，也沒有對現金的收支預算進行編制，從而導致企業陷入了資金短缺―利用效率低―資金短缺的惡性循環之中。另外，一些企業的資金去向取決于高層管理人員的個人意志，但在資金使用過程中管理人員主要按照其主觀意識將企業資產用于某單一的生產經營環節，資金的利用得不到合理的配置，使企業陷入高投入、低產出的境地。

（二）監督機制不健全。大部分中小企業都是以家庭為核心的高層人員組成結構，企業人才缺乏，因此，企業的監督機制難以形成一套完整、健全的體系。且決策者在對流動資產的管理上由于管理者專業知識不足，管理賬目混亂，易出現過分追求經濟效益，忽視對企業內部的管理與控制的現象。

（三）應收賬款和存貨管理問題突出。就目前來看，企業多采用賒銷的形式來應對激勵的市場競爭中的企業生存問題，但與此同時又缺乏較為嚴格的賒銷政策，催收機制也不健全，導致應收賬款周轉性能不強，使企業的生存問題受到挑戰，最終導致破產。

在存貨管理方面，企業對存貨的管理上主要有以下幾類問題：第一，有的企業對所需要的原料各部門分別進行采購，容易造成原料采購重復與過剩的現象；甚至有些企業不對存貨進行監管，沒有定期或不定期地對存貨進行盤點的規定，過分注重賬面數字。第二，企業內部人員管理意識薄弱，存貨領用手續簡單，過多領用存貨的現象時有發生。

四、中小企業流動資產管理的方法探討

就中小企業對流動資產的管理現狀來看，依然存在很多問題。解決這些問題不僅需要企業自身積極加強對流動資產的管理，提高管理意識，更為迫切的是設計出合理科學的管理方法，規范企業內部運行機制。這樣才能使企業的流動資產處在一個合理的范圍內，以滿足企業日常經營活動的需要。

（一）現金的管理。現金持有的目的不僅是為了滿足生產經營活動，還能夠用來抵消風險。但是現金持有過多也會喪失機會成本，所以加強對現金的管理顯得十分重要。

首先，企業要根據自己的實際情況確定最佳的貨幣資金持有量。企業一方面要保留足夠的資金用于生產經營，另一方面要壓縮現金的存量從而用于短期投資，獲取投資收益。另外，企業要嚴格規定內部規章制度實行錢賬分離的管理，資金的使用一律交給財務部審批，資金收入也需財務部入賬。還要重視核對庫存現金與銀行存款，做到賬賬相符、賬實相符。

（二）短期投資的管理。企業短期投資如果管理得當能夠給企業帶來經濟效益，合理的投資計劃與投資結構是獲得收益的有效途徑。在進行短期股票或者債券投資時，企業應該充分了解該項投資活動的安全性，避免出現較大的風險。與此同時，重視短期投資的變現性，熟知證券的到期日，因為流動資產的最終目標是服務于企業的日常經營活動，短期投資只是讓企業資產增值的一種工具。

（三）應收賬目的管理。增強對應收賬款的管理，最重要的是企業要了解相關客戶的信用情況，若客戶信用較差，應收賬款的收回可能比較困難；若客戶信用情況較好，收回應收賬款的時限可能較短。據此，中小企業可以對客戶的信用情況進行分析，并以此來決定對于某一客戶給予多少信用。另一方面，企業在進行催收賬款的同時也要注意方法和技巧，這樣才能及時收款，又處理好了和客戶之間的業務往來的關系。

（四）普通存貨的管理。對普通存貨的管理要建立控制存貨的制度，企業應該根據各種存貨的消耗速度以及銷售的具體情況來預計下一個營業周期內所需的存貨數量，這樣才能保證企業的存貨持有量合理科學。同時，對采購的管理也不容忽視。首先必須由倉庫填寫采購單，采購部根據采購單確定貨物的數量、種類以及采購地點等內容。在進行采購時，采購人員對市場的情況應該有一個大致的了解，事先調查好物資質量、價格等內容，對同一物資進行貨比三家，最終選擇物美價廉的購買。最后，企業要做好倉庫驗收工作，對采購和銷售的存貨都要登記入賬，以免在采購或銷售的過程中出現紕漏。

五、我國中小企業流動資產管理的對策建議

加強流動資產的管理，企業必須建立健全完善的監督機制，通過制度來管權、管事、管人；必須制定流動資產的管理目標，以高標準來要求自己，提高資金的使用效率，避免由于資金不足導致的企業危機；必須強化對流動資產的管理意識，管理層應該充分認識到流動資產管理對于企業發展的重要意義。

篇（8）

一、流動比率分析

(一)流動比率含義

流動比率是指流動資產與流動負債的比值，其計算公式為：(以下數據均來自北京亞星股份公司財務報表)

流動比率=流動資產/流動負債×100%

以北京亞星股份有限公司年末數值為例：

流動比率=83858604/124199946×100%=68%(取約數，以下同)

上述比率表明該公司的流動資產相當于流動負債的68%。顯然，該公司償債變現能力較低。

企業能否按期償還短期債務，一要看企業有多少短期債務，二要看企業有多少可變現用以償還債務的流動資產。流動資產越多、短期債務越少，則償債能力越強。如果用流動資產償還全部流動負債，其剩余的部分稱為營運資金。(營運資金=流動資產—流動負債)。營運資金越多，說明不能償還短期債務的風險越小，企業的營運能力越強，相反營運能力越差。因此，營運資金的多少不僅是反映償還短期債務能力的重要標志，也是反映企業營運能力大小的重要標志。但是，營運資金是個絕對數，如果企業之間規模差距較大，絕對數相比其意義很有限；而流動比率是一個相對數，它排除了企業規模不同的影響，更適合企業之間、以及企業不同歷史時期的比較。

(二)流動比率分析

以上是從質的方面分析流動比率的意義。從量的方面來看，企業的流動比率多少才合適呢？就一般企業而言，“2”即200%較為合適。因為流動資產中有一大部分是存貨，還有一部分是應收帳款，這些項目占用的款項不是隨時可能變現用來償債的。因此，扣除這兩部分后的資產用來償債才會有保證。但是由于每個企業流動資產的不盡相同，資產變現的能力也就不一樣，故不能從理論上確定“2”的比值的科學性，也就不能成為一個統一的標準。計算出來的比率只有和同行業水平、企業歷史水平相比，才能判斷其比率的高低，而這種比較并不能說明流動比率為什么高或低。要找出其原因，還必須分析流動資產與流動負債包括的具體經濟內容，及其影響。在一般情況下，營業周期、存貨和應收帳款的周轉速度等都是影響流動比率的重要因素。另外，從資金運用效果來看，如果把過多的資金運用在流動資產方面，雖然其變現能力強，但是它會影響企業的獲利能力及其長期發展的能力。

二、速動比率分析

(一)速動比率含義

速動比率是指企業某一特定日期速動資產與流動負債的比值。流動比率可以用來評價企業總體的變現能力，但報表使用者還希望獲得比流動比率更進一步的有關變現能力的比率指標，以觀察企業的償債能力，這就要以速動資產與流動負債進行比較。速動資產是從流動資產中扣除變現能力較差的存貨后的余額。其計算公式為：

速動比率=(流動資產—存貨)/流動負債×100%

仍以北京亞星股份有限公司年末數為例：

速動比率=(83,858,604-35,664,616)/124,199,946×100%=39%

上述比率表明該公司速動資產相當于流動負債的39%，顯然，其償債能力較差。

計算速動比率時所以將存貨從流動資產中剔除，其主要原因是：

1、存貨變現速度慢；

2、可能有長期積壓和變質等存貨，難以銷售；

3、存貨估價往往有不合理因素。使賬面價值不能如實反映存貨的實際價值，將其從流動資產中剔除后計算出的速動比率，反映的償債能力更加令人可信。  　(二)速動比率分析

速動比率多少合適呢？通常認為“1”即100%，如達不到100%，認為偏低（而亞星公司的比率只有39%，顯然太低了）。這僅是一般看法。其理由同流動比率。

影響流動比率可信性的重要因素是應收帳款。報表上數字雖然扣除了部分壞帳準備，但要變為現金還需要打很大的折扣。這些情況外部報表使用人很不易了解，分析時必須充分關注。

除存貨外，流動資產中的待攤費用、存出保證金、預付貨款等，也不能迅速變為現金用以償債。故可用超速動比率(或稱為保守速動比率)反映企業變現能力。計算公式為：

超速動比率=(貨幣資金+短期證券+應收票據+應收款項)/流動負債×100%

北京亞星公司的超速動比率為：

超速動比率=(3,349,606+9,000,000+3,750,000)/124,199,946×100%=13%

顯然其償還債務的能力非常低，故財務風險較大。

三、現金流量負債比率分析

（一）現金流量負債比率含義

現金流量負債比率是企業一定時期的經營現金流量凈額同流動負債的比值，它是從現金流量的角度來反映企業當期償付短期負債的能力，其計算公式為：

現金流量負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債×100%

1、年經營現金凈流量是指一定時期內(如“年”)，由企業經營活動產生的現金及其等價物的流入量與流出量的差額。

2、流動負債指企業所有償還期在一年以內的債務。數據取于北京亞星公司資產負債表。

北京亞星公司的現金流量負債比率為：

=-6,324,549/12,419,9945×100%=-5%

(二)現金流量負債比率分析

1、現金流量負債比率是從現金流入和流出的動態角度，對企業實際償還能力進行比率分析。北京亞星公司現金流量負債比率為-5%，可見該公司經營活動未產生現金凈流量，只能靠借款或變賣固定資產等償還流動負債，其償債能力極差。

2、由于有利潤的年份不一定有足夠的現金來償還債務，所以利用以收付實現制為基礎的現金流量負債比率指標，能充分體現企業經營活動所產生的凈現金流入，可以在多大程度上保證當期對流動負債的償還，直觀地反映出企業償還流動負債的實際能力。用該指標評價企業償債能力更為可靠。

該指標越大，表明企業經營活動產生的現金凈流入較多，能夠保障企業按時償還到期債務。但也不是越大越好，比率太大則表明對企業流動資金利用不充分，收益能力受影響。

四、影響變現能力的其他因素。

除上述取自資產負債表及現金流量表內的資料外，還有報表以外的其他因素，也影響企業的短期償債能力，分析時必須加以考慮。這些因素可歸納如下：

(一)可增強企業變現能力的因素有：

1、可動用的銀行貸款指標。即銀行已同意但尚未辦妥手續的貸款限額，這部分款項進入企業后將會提高企業變現能力。

2、準備近期變現長期資產。如企業準備出售不需要固定資產、轉讓長期投資、轉讓土地使用權等，可取得部分現金，從而提高變現能力。當然出售長期資產企業應慎重考慮、全面衡量、正確決策。

3、企業償債信譽。如果企業長期以來償債信譽較好，廣大供應商對企業認同度高，在短期償債能力出現困難時，可通過人際關系及其它辦法幫助解決，使企業渡過難關，從而提高企業償債能力。

(二)可減弱企業變現能力的因素

篇（9）

問題提出

營利性企業的經營活動實際上可以描述為企業使用一定的資產來獲得收入，并取得利潤的行為。而這種活動可以細分為生產經營活動和資本經營活動兩類：生產經營活動的場所是產品和要素市場，而資本經營活動的場所則是金融市場。無論是哪種活動，其目標都是要擴大產出進而實現收益的最大化。企業產出的擴大取決于很多方面，包括外部經濟環境，也包括企業的生產經營能力，但無疑企業資產的結構是至關重要的因素之一。

企業資產有多種分類方式，如可以按照所屬權分為負債和所有者權益，也可以按照流動性分為流動資產和非流動資產，合理安排和調整企業資產的結構可以有效提高企業的產出。為此，文章收集了中國上市公司1991-2009年的財務數據，建立Cobb-Douglas生產函數實證分析了企業的流動資產和非流動資產對企業營業收入的實際影響。

模型說明

在西方經濟學中，生產要素一般被劃分為勞動、土地、資本和企業家才能這四種類型（高鴻業， 2005），并構造生產函數實證研究這些生產要素對企業產出的實際影響。生產函數為我們研究有關生產方面的問題提供了有效的思路。就一個企業而言，生產函數可以使我們注意該企業所具備的人力、設備、資源等生產要素以及它們之間的配合方式（技術）是否完善，從而，采取適當的措施使企業的生產得以發展。比較有代表性的有固定替代比例生產函數、里昂剔夫生產函數、柯布-道格拉斯生產函數等。其中柯布-道格拉斯函數無疑能夠較好地刻畫和描述生產要素的作用。為此，本研究以此函數形式展開分析。該函數的基本形式是：

Y=ALαKβu （1）

其中，Y為企業產出，A為綜合技術水平，L是勞動力投入，K是資本投入，α 是勞動力產出的彈性系數，β是資本產出的彈性系數，μ是隨機干擾的影響，μ≤1。

當α+β>1時，表示規模效應遞增，即在當前技術條件下，擴大生產規模有利于產出增加。

當α＋β

當α＋β=1時，表示規模報酬不變，即在當前技術條件下，生產規模與產出基本無關。

這一函數是按生產要素的具體形式即勞動力和資本兩種形態來分析它們對企業產出的影響，對于實際生產而言，生產要素顯然不止這兩項，因此在后來的研究中又有人對函數做了擴展，把管理以及技術等因素加入了進去。而在本研究中，我們把企業的所有投入劃分成了流動資產和非流動資產兩種，因而函數形式雷同，但意義卻有了很大的變化。

Y=ACαNβu （2）

這里，Y依然為企業產出，由于企業的所有投入全部納入了該函數，這里的A為企業的整體外部因素，包括社會技術水平、經營環境等，C是流動資產投入，N是非流動資產投入，α 是流動資產產出的彈性系數，β是非流動資產產出的彈性系數，μ是隨機干擾的影響，μ≤1。而α+β值的大小依然表示了當前外部條件下，企業的規模效應情況，意義與前述模型基本一致，這里不再贅述。

數據來源及相關說明

本研究的數據來自于國泰安數據服務中心的CSMAR中國上市公司財務報表數據庫，包括了1990-2009年中國大陸所有上市公司的年度財務數據。其中營業收入取自于利潤表中的營業總收入，流動資產和非流動資產分別取自資產負債表的流動資產合計和非流動資產合計（該數據庫的資產負債表中把資產按大類分為流動資產、非流動資產和其他資產三類。其中：流動資產包括貨幣資金、結算備付金、現金及存放中央銀行款項、存放同業款項、貴金屬、拆出資金凈額、交易性金融資產、衍生金融資產、短期投資凈額、應收票據凈額、應收賬款凈額、預付款項凈額、應收保費凈額、應收分保賬款凈額、應收代位追償款凈額、應收分保合同準備金凈額、應收利息凈額、應收股利凈額、其他應收款凈額、買入返售金融資產凈額、存貨凈額、一年內到期的非流動資產、存出保證金、其他流動資產等24項，構成了流動資產的所有內容。盡管不同企業由于行業差別等原因的部分子項不存在，但一般而言，“流動資產合計”應為以上24項之和一項。非流動資產包括保戶質押貸款凈額、定期存款、發放貸款及墊款凈額、可供出售金融資產凈額、持有至到期投資凈額、長期應收款凈額、長期股權投資凈額、長期債權投資凈額、長期投資凈額、存出資本保證金、獨立賬戶資產、投資性房地產凈額、固定資產凈額、在建工程凈額、工程物資、固定資產清理、生產性生物資產凈額、油氣資產凈額、無形資產凈額、開發支出、商譽凈額、長期待攤費用、遞延所得稅資產、其他非流動資產等24項，非流動資產合計同樣應等于以上24項之和。企業的資產合計應為流動資產、非流動資產、其他資產三項的合計）。按照國泰君安的行業分類（金融業0001，公用事業0002，房地產業0003，綜合行業0004，工業0005，商業0006），我們把所有企業分為6個行業，并做了初步分析。對一些存在問題做了必要的預處理。主要包括：

對于利潤表中營業總收入小于項下各項收入之和的，以項下各項收入之和替代營業總收入；對于資產負債表中流動資產合計小于項下各項流動資產之和的，以項下各項流動資產之和替代流動資產合計；對于資產負債表中非流動資產合計小于項下各項非流動資產之和的，以項下各項非流動資產之和替代非流動資產合計；刪除營業總收入或流動資產合計或非流動資產合計為零的數據項。對于既未劃入流動資產又未劃入非流動資產的其他資產按照流動資產與非流動資產的比例分別劃入流動資產和非流動資產。

刪除不合格數據后，各行業的數據情況見表1。

實證結果及結論

把經過以上預處理的數據代入模型（在sas運算中，需要把原有的模型加以轉化，即把函數線性化，對函數兩邊分別取對數，轉換后的函數變為lnY=lnA+α*lnC+β*lnN+lnu，相應數據也需要做相應的處理），在sas中運算，可得到如表2所示的結果。可以看出，各行業生產函數的參數存在一定的差異，但擬合優度均較好。

根據以上結果，可以得出以下結論：

一是從行業的外部環境來講（以lnA的值來衡量，值越大，說明越有利于行業的發展，值越小越不利于行業的發展），六類行業中，金融的綜合環境最好，其次為房地產業，最差的是商業，這與我們的直觀感覺是一致的。因此，國家應考慮通過各種措施進一步公平各行業的運行環境。就商業環境而言，復雜的企業開辦程序與昂貴的許可審批等制度環境；民間資本的培育；為保證公平競爭的法律制定等方面都有待提高。

二是從行業自身的生產經營情況來看，在目前的外部環境下，存在規模報酬遞增的行業為公用事業、綜合、工業和商業，而金融和房地產業則存在規模報酬遞減，說明金融和房地產業的競爭非常激烈，需要從過去的規模擴張型向專業化方向發展，而其他行業則依然有通過規模化擴張發展的空間。

三是從行業的資產結構來講，除金融和公用事業外，其他行業流動資產的產出彈性遠大于非流動資產的產出彈性。這說明從企業生產的當期來講，流動資產增加對產出的貢獻度大于非流動資產，這也是企業更注重于短期資產投入的主要原因。但有研究表明企業長期資本的積累以及物化于長期投資的技術進步對企業生產效率的提高貢獻巨大。因此，要實現我國社會經濟持續性的高速發展，就必須采取有效措施加以調節。

政策建議

以財稅、信貸、土地、進出口等相關配套措施推動結構調整。根據不同產業在我國目前的發展狀況，制定具有針對性的產業政策，保證外部環境較好的產業持續穩定發展，改善外部環境較差的行業，促進其快速提升。

大力推進部分產業的升級與改造，從產業實際出發，切實有效地推進傳統產業走集約型道路。國家競爭力的提高有賴于各個產業的國際競爭力提高，長期以來，國內多個產業仍然以規模化擴張為主要目標，但是隨著規模效益的遞減，這部分產業的專業化、精細化應該成為未來的發展目標。

協調企業的生產經營與資本經營。企業生產經營是企業資本經營的基礎，也是企業資本經營的最終歸宿點。沒有績優的企業生產經營做為基礎，企業資本經營很難開展起來。企業資本經營最終要達到促進企業生產經營效果的提高，否則就不能算作績優的企業資本經營。無論是哪種經營方式，企業的盈利增加都是最終目的，兩者的平衡使用至關重要。

最后，從宏觀層面來講，國家應進一步加大對企業投資的支持力度，另一方面應通過對融資租賃等行業的支持，促進企業資本投入的短期化，從而實現國家和企業長期利益和短期利益有機匹配。

參考文獻：

1.高鴻業.西方經濟學（第四版）.中國人民大學出版社，2005

2.解學祖.cobb-douglas生產函數的幾個重要性質及證明.經濟研究，2001

3.中國注冊會計師協會.財務成本管理.中國財政經濟出版社，2010

篇（10）

筆者曾經在《財務與會計》1995年第9期中發表的論文《論我國流動比率的合適標準》中提出，我國工業企業流動比率的合適標準是1.6，同時，筆者確定了工業38個行業流動比率的合適標準在1.4—1.7之間。許多單位用了筆者的標準評價企業后，迫切需要筆者研究速動比率的合適標準。速動比率是速動資產與流動負債的比例。速動資產是流動資產減去存貨后的余額。由于“存貨”數據是企業的“商業秘密”，國家統計局僅僅在《中國統計摘要》中公布了財政部1995—1998年、2010—2011年工業企業的“存貨”數據，其余年度沒有直接公布“存貨”數據，這給研究速動比率的合適標準帶來了不便。但筆者通過國務院國資委統計評價局、國家統計局公布的與存貨有關的其他數據能夠推算出工業企業“存貨”金額，并由此確定速動比率的合適標準。

一、西方“一比一原則”的基本假設

在西方，一般認為，速動比率大于1比較理想，即速動資產與流動負債的比例是1：1（稱“一比一原則”）以上為好。正是速動資產與流動負債之比能表現出流動性的純度，因而又稱“酸性試驗比率”。

西方“一比一”原則有兩個基本假設：一是假設流動比率大于2（稱“二比一原則”）比較理想（這僅僅是一個經驗數據，并沒有從理論上得到證明，卻很有應用價值）。二是假設存貨占流動資產的一半。具體推導過程如下：

設：流動資產為x，存貨為流動資產的一半即0.5x，流動負債為y，則：

流動比率=流動資產÷流動負債=x÷y≥2（為了簡化取2），流動負債y=x÷2=0.5x

速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債=（x-0.5x） ÷0.5x=1

速動比率大于1為好，是出于這樣的認識：流動資產中變現能力最差的存貨金額通常占流動資產的一半，剩下的流動性大的資產至少要等于流動負債，企業短期償債能力才有保證。

二、我國存貨占流動資產比率的推算

我國存貨占流動資產的比率要分以下兩步才能推算出來：

（一）收入存貨率的推算

收入存貨率是指存貨資金占主營業務收入的比例。計算公式如下：

收入存貨率=■×100%

上述公式中的“存貨”嚴格意義上講，應該是“平均存貨”，即用年初存貨加年末存貨除以2得出，但為了簡化，也可用“年末存貨”代替。

收入存貨率可以通過因素分析法進行推算。

收入存貨率=■×100%

=■×■×100%

=■÷■×100%

=收入成本率÷存貨周轉率

例1：我國國有工業企業收入存貨率指標的計算過程見表1。

表1中我國國有工業企業2004—2007年存貨周轉率累計平均數為5.5次，它采用了簡均的計算方法，即：

2004—2007年存貨周轉率累計平均數=（5.2+5.8+6.0+5.0）

÷4=5.5（次）。

表1中我國國有工業企業2004—2007年收入成本率累計平均數為80.5%，它采用收入和成本的四年累計數據計算，即：

2004—2007年收入成本率累計平均數=306 906.29

÷381 047.86=80.5%。

表1中我國國有工業企業2004—2007年收入存貨率累計平均數為14.6%，它直接采用四年的累計平均數據計算，即：

2004—2007年收入存貨率累計平均數=四年累計的收入成本率平均數÷四年累計的存貨周轉率平均數=80.5% ÷5.5=14.6%。

從表1計算結果可見，我國國有工業企業2004—2007年收入存貨率累計平均為14.6%，即每百元主營業務收入需要占用14.60元的存貨資金。這一占用水平比1995—1998年累計平均水平27.3%降低了12.7個百分點，詳見表2計算數據。

需要說明的是，2000—2002年，我國1 304家上市公司收入存貨率三年累計平均為13.8%（數據取自中國礦業大學朱學義教授上市公司數據庫）；2007年，我國1 521家上市公司存貨占用率為18.0%（利用CCER經濟金融研究數據庫中數據計算得出）。研究速動比率間接選擇收入存貨率仍然取14.6%為好。

（二）存貨占用率的推算

存貨占用率是指存貨資金占用流動資金的比例。計算公式如下：

存貨占用率=■×100%

上述公式中的“存貨”可以是“平均存貨”（即用年初存貨加年末存貨除以2得出），也可以是“年末存貨”；“流動資產”可以是“平均流動資產”（即用年初流動資產加年末流動資產除以2得出），也可以是“年末流動資產”。

存貨占用率可以通過下列因素分析法進行推算。

存貨占用率=■×100%

=■×■×100%

例2：我國國有工業企業存貨占用率指標的計算過程見表3。

從表3可見，我國國有工業企業2004—2007年流動資產周轉率累計平均為1.68次，存貨占用率累計平均為24.7%，即每百元流動資產中存貨占用24.70元的資金。這一占用水平比1995—1998年累計平均水平34.3%降低了9.6個百分點，見表4計算數據。

需要說明的是，2000—2002年，我國1 304家上市公司存貨占用率三年累計平均為20.0%（數據取自中國礦業大學朱學義教授上市公司數據庫），2007年，我國1 521家上市公司存貨占用率為35.3%（利用CCER經濟金融研究數據庫中數據計算得出）。

三、我國工業企業速動比率合適標準的確定

（一）按西方“一比一原則”推算

首先，假定我國工業企業流動比率的合適標準是1.6（朱學義《論我國流動比率的合適標準》，《財務與會計》1995年第9期第29—32頁）；其次，假設我國工業企業存貨占流動資產的比例是50%；最后，設流動資產為1.6，流動負債為1，則：

速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債

=（流動資產÷流動負債）-（存貨÷流動負債）

=（1.6÷1）-（1.6×50%÷1）

=1.6-0.8

=0.8

（二）按我國1995—1998年實際存貨占用率推算

首先，假定我國工業企業流動比率的合適標準是1.6；其次，假設我國工業企業存貨占流動資產的比例是34.3%（見表4）；最后，設流動資產為1.6，流動負債為1，則：

速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債

=（流動資產÷流動負債）-（存貨÷流動負債）

=（1.6÷1）-（1.6×34.3%÷1）

=1.6-0.5488

≈1.05

（三）按我國2004—2007年推算的存貨占用率估算

首先，假定我國工業企業流動比率的合適標準是1.6；其次，假設我國工業企業存貨占流動資產的比例是24.7%（見表3）；最后，設流動資產為1.6，流動負債為1，則：

速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債

=（流動資產÷流動負債）-（存貨÷流動負債）

=（1.6÷1）-（1.6×24.7%÷1）

=1.6-0.3952

≈1.20

（四）按我國2010—2011年實際存貨占用率推算

據財政部快報數據顯示：2010年，我國規模以上工業企業1—11月存貨總額為67 248.3億元，流動資產合計278 190.7億元；2011年，我國規模以上工業企業存貨總額為78 504.4億元，流動資產合計323 398.3億元。將2010年數據換成全年數據 （67 248.3÷11×12=73 361.78；278 190.7÷11×12=303 480.75），再和2011年數據合計計算的存貨占流動資產合計的比率為24.2%。假定我國工業企業流動比率的合適標準是1.6（設流動資產為1.6，流動負債為1），則：

速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債

=（流動資產÷流動負債）-（存貨÷流動負債）

=（1.6÷1）-（1.6×24.2%÷1）

=1.6-0.3872

≈1.21

（五）綜合確定合適的速動比率

根據以上推算，我國工業企業速動比率的合適范圍在0.8—1.2之間。如果將四個計（推）算結果進行綜合（采用算術平均法），則：

我國工業企業合適的速動比率=（0.8+1.05+1.2+1.21） ÷4=1.065≈1.07

四、我國速動比率數據的實際考察

例3：我國全部國有企業2004—2007年速動比率情況見表5。

從表5計算結果可見，我國全部國有企業2004—2007年速動比率全行業優秀值為1.453、良好值為1.087、平均值為0.770。

2000—2002年，我國滬深市1 304家上市公司三年累計速動比率為0.92（數據取自中國礦業大學朱學義教授上市公司數據庫），2007年1 521家上市公司速動比率為0.69（數據取自CCER經濟金融研究數據庫）。

對照上述實際數據，筆者認為，我國工業企業速動比率的合適標準為1.07，是高于工業行業平均值以上的一個“較好值”范圍。它僅僅是工業行業的趨向數值，各個工業企業不一定完全和這個數值一致（這種不一致不能說明該企業資金結構不好），但偏離這一趨向數值過大，需要對其進行更深入的調查研究和分析。一個企業合理安排好各項資金的結構，會產生良好的績效，這已被實證研究所證實。南京大學會計與財務研究院高大鋼2010年在《經濟問題》第8期上發表的《償債能力指標存在通用標準嗎？——來自滬、深股市的經驗證據》文章說，“實證研究的結論表明除現金債務總額比以外均存在適度的區間，在適度區間內各項財務能力與長、短期償債能力處于一個較均衡的狀態，此時的各種財務能力協調發展，由此我們把各適度區間和該區間內樣本的均值視為我國上市公司各項償債能力指標近期的通用標準或經驗數值”。

【參考文獻】

[1] 朱學義.論我國流動比率的合適標準[J].財務與會計，1995（9）：29-32.

[2] 朱學義.會計改革熱點研究[M].北京：中國經濟出版社，2009：111-112.

篇（11）

abstract: this article elaborated the use “zero working capital management” to be possible to bring a greater income for the enterprise the viewpoint. “zero working capital management” through the reduction in current assets' investment, causes the working capital to account for the enterprise total turnover the proportion tends is smallest, is advantageous for the enterprise the more fundings invested to the income high fixed asset or the long-term investment; through floats a loan the current liabilities to meet the working capital need massively, reduces enterprise's fund cost. from this, increased enterprise's income from two aspects. moreover, this article also discussed has realized this management efficient path, enabled it to have the feasibility. finally, the author unifies our country actual situation, proposed our country implements several questions which “zero working capital management” in the process should pay attention.

key word: zero transport business; administration of the fund; income; risk; way

 前言

    以零營運資金為目標，對企業的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業財務管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現代企業制度改革的深化和企業經營管理的加強，企業理財的重要性也與日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業也有著十分重要的借鑒意義。

 

    一 營運資金的管理問題

 

    營運資金，從會計的角度看，是指流動資產與流動負債的差額。會計上不強調流動資產與流動負債的關系，而只是用它們的差額來反映一個企業的償債能力。在這種情況下，不利于財務人員對營運資金的管理和認識；從財務角度看營運資金應該是流動資產與流動負債關系的總和，在這里“總和”不是數額的加總，而是關系的反映，這有利于財務人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產與流動負債這兩個方面的問題。

 

    流動資產是指可以在一年以內可超過一年的營業周期內實現變現或運用的資產，流動資產具有占用時間短、周轉快、易變現等特點。企業擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險。流動資產在資產負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨。

 

    流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。

 

    為了有效地管理企業的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：

 

    1 周轉時間短。根據這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

     2 數量具有波動性。流動資產或流動負債容易受內外條件的影響，數量的波動往往很大。

    3 非現金形態的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現，這一點對企業應付臨時性的資金需求有重要意義。

    4 來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業信用、票據貼現等多種方式。

 

    財務上的營運資金管理著重于投資，即企業在流動資產上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。

 

    營運資金管理是對企業流動資產及流動負債的管理。一個企業要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業財務管理的重要組成部分。據調查，公司財務經理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業應該投資多少在流動資產上，即資金運用的管理。主要包括現金管理、應收賬款管理和存貨管理。

 

    第二，企業應該怎樣來進行流動資產的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業信用的管理。

 

    可見，營運資金管理的核心內容就是對資金運用和資金籌措的管理。

 

    二 “零營運資金管理”的基本原理

 

    “零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發，在滿足企業對流動資產基本需求的前提下，盡可能地降低企業在流動資產上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產的融資。“零營運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式。“零營運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業處于較高的盈利水平，但同時企業承受的風險也大，即所謂的高盈利、高風險。具體表現為：

 

    1 豐富的收益。一般而言，流動資產的盈利能力低于固定資產，短期投資的盈利低于長期投資。如工業企業運用勞動資料（廠房、機器設備等）對勞動對象進行加工，生產一定數量的產品，通過銷售轉化為應收賬款或現金，最終可為企業帶來利潤。因此，通常將固定資產稱為盈利性資產。與此相比，流動資產雖然也是生產經營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現金、應收賬款、存貨等流動資產只是為企業再生產活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權人來說償還的日期短、風險小，所以要求的利率就低，而債權人的利率就是債務人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。

 

    把企業在貨幣資金、短期有價證券、應收賬款和存貨等流動資產上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報酬的貨幣資金和報酬較低的短期有價證券，將這些資金用于報酬較高的長期投資，以增加企業的收益；同時減少存貨可使成本下降；減少應收賬款可降低應收賬款費用以及壞賬損失。大量地利用短期負債可降低企業的資金成本，而且短期負債的彈性大、辦理速度快，能及時彌補企業流動資產的短缺。顯然，由于降低了企業在流動資產上的投資，就可以使企業減少流動資金占用，加速資金周轉，降低費用，從而可以增加企業盈利。

 

    2 潛在的風險。從風險性分析，固定資產投資的風險大于流動資產。由流動資產比固定資產更易于變現，其潛在虧損的可能性或風險就小于固定資產。當然，固定資產也可通過在市場上出售將其變為現金，但固定資產為企業的主要生產手段，如將其出售，則企業將不復存在。因此，除了不需用固定資產出售轉讓外，企業生產經營中的固定資產未到迫不得已時（如面臨破產）是不會出售的。所以，企業固定資產的變現能力較低。企業在一定時期持有的流動資產越多，承擔的風險相對越小；反之，企業持有的流動資產越少，所承擔的風險也就越大。另外，大量地利用短期負債，同樣也可能導致風險的增加。一般來說，短期籌資的風險要比長期籌資要大。這是因為：第一，短期資金的到期日近，可能產生不能按時清償的風險。例如，企業進行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現金流入，這時企業如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業就會面臨很大的風險，因為企業的投資項目還沒有為企業帶來收益。但如果企業采用為期五年的長期籌資的話，企業就會從容地利用該投資項目產生的收益來償還負債了。第二，短期負債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長期籌資來融通資金，企業能明確地知道整個資金使用期間的利？

    盡管存在著高風險，但“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法。“零營運資金管理”在具體操作上，以零營運資金為目標，著重衡量營運資金的運用效果，通過營運資金與總營業額比值的高低來判斷一個企業在營運資金管理方面的業績和水準。由于“零營運資金管理”的基本出發點是盡可能地降低在流動資產上的投資額，因而營運資金在總營業額中所占的比重越少越好。這就是“零營運資金管理”的含義所在。“零營運資金管理”強調的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動資金形態上，就會使企業的整個盈利降低。簡而言之，“零營運資金管理”就是將營運資金視為投入資金成本，要以最小的流動資產投入獲取最大的銷售收入。

根據上面的觀點，“零營運資金管理”原理的應用將使用權企業面臨較大的風險。首先，企業有延期風險，即企業在到期日不能償還債務的風險。如果企業需要延期，但會由于一些無法預料的因素而不能延期，如當短期負債到期時，企業的經營善變壞，以至債權人不肯延期；或在延期時，正好趕上國家經濟不景氣，市場上資金私有制，而無法繼續延期；其次，短期負債利率的具有很大的波動性，企業無法預測資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業為了減少應收賬款，變信用銷售為現金銷售，可能會喪失客戶，從而影響銷售的增長。

 

    三 實現“零營運資金管理”的有效途徑