互聯網金融的發展大全11篇

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近年來，隨著互聯網信息技術的不斷發展，互聯網金融也成為農村金融發展的新趨勢。目前農村互聯網金融發展還較為薄弱，城鄉互聯網金融差異仍有擴大趨勢。國家在大力發展三農政策和推動互聯網金融發展的背景下，互聯網金融結合農村電子商務改革創新，將對破除農村二元結構和促進農村經濟社會發展、解決農戶的金融問題做出重要的貢獻。

一、互聯網金融發展特點分析

（一）與傳統金融相比成本低，效率高

互聯網金融通過網絡平臺針對客戶需求，自動完成信息的定價和交易，程序簡便，無需傳統機構人工操作，客戶無需排隊，時效快、交易成本低、效率高、無壟斷利潤。因互聯網金融無需資金投入營業網點和固定成本，節約相應的資金和管理成本。

（二）覆蓋范圍廣，產品多樣化

互聯網金融背景下，客戶突破時間和地域的限制，覆蓋范圍廣。互聯網金融產品多樣化，如眾所周知的網上銀行、手機銀行、支付寶、余額寶、財付通、微信錢包等。各類產品，各種服務，滿足客戶多樣化的需求。金融產品的多樣化使得供需雙方互惠互利。

（三）合理調配城鄉資源配置

城鄉資源配置不合理是造成城鄉差距的一個重要原因。其中，傳統資本市場里信息缺失，信息不對稱影響農村經濟的發展。互聯網金融的大力普及，對消除城鄉之間信息不對稱，拓展農村發展所需的資金募集渠道，挖掘農村金融資源，不斷吸收農民存款并開放農村貸款等金融支持，使農民支付結算和獲得資金更為便利，推動改變金融資金流動方向。通過互聯網金融平臺，供需雙方能及時了解信息，完成交易，合理調配城鄉資源配置。

（四）發展快，潛在風險不可疏忽

互聯網金融作為新興產業，其在中國發展迅速，但同時也存在一些潛在風險。目前，國家并未提出完善的法律政策和監管模式來約束互聯網金融。此外，互聯網金融安全問題和信用問題，金融模式的不規范行為都會對互聯網金融運作造成影響，對客戶的信息和利益存在潛在威脅。

二、我國農村金融發展現狀

（一）農村金融機構缺乏，不能滿足農村經濟發展需求

我國農村金融機構類型有農村信用合作社，農村郵政儲蓄機構等。這些機構對農民客戶提供的服務業務單一，商業性金融層次不足，主要都集中在農業企業和農業項目的服務上，農村金融網點相對較少，金融基礎設施不足，未能滿足農村客戶的金融需求，導致金融市場參與率低。農民自身文化素質對金融理念和產品的意識不夠，法律觀念淡薄，民間借貸服務管理不完善，也使其在參與民間借貸的過程中也有可能會損害到自身利益。

（二）農村金融產品和服務單一，不能支持現代農業發展

農村金融產品和服務單一，以往的金融產品和服務未能滿足現代農業金融的需求，如貸款、期貨、保險、證券等金融業務未得以發展，農村金融與民間金融未能融合。而且，農村金融機構人員未經過專業培訓，缺乏現代信息化的金融服務的知識和技能，現代農村市場主體的多樣化和農業的產業化特點決定了金融服務的多元化。在這樣的背景下，現有的金融服務體系還需不斷的完善。

（三）政府扶持力度不夠

國家大力推進新農村建設，關注三農問題。但在現代金融發展的過程中，政策性金融機構資金上主要由政府支持，在對民間金融機構和農戶企業等支持上不夠，政策性金融制約了金融支農的作用，且政府長期對政策性金融機構的扶持，使得民間金融機構的競爭力也明顯不足。農村金融的資金流動未能完全運用在三農建設上。

三、互聯網金融發展對農村金融機構的影響

（一）對傳統農村金融存款業務造成沖擊

由于傳統農村金融政策原因，我國農村金融機構主要業務是吸收存款。而互聯網金融產品為廣大農戶提供了較為便利和盈利的投資方式，如：余額寶、理財通、掌上基金等互聯網金融產品。農戶可通過互聯網平臺和移動終端充分加以利用閑散的資金獲得收益，對比金融機構其他金融產品來說，其風險低、投入小、使用便利，這必然會吸引農戶通過互聯網金融平臺合理利用資金，但也會對傳統農村金融存款業務造成沖擊。

（二）對農村金融機構的借貸業務造成沖擊

傳統農村金融機構的借貸業務程序復雜，人工操作繁瑣。而通過互聯網金融P2B網貸平臺，借貸雙方提供信息流通交互、信息價值認定和其他促成交易完成的服務，使供需雙方通過第三方做好風控的項目在平臺上和對方對接，其操作簡便，無抵押，高利率、安全性強。網絡借貸為資金借貸雙方提供中介服務，現也逐漸為客戶所接受，對傳統金融機構的借貸業務造成競爭。

（三）對傳統支付結算業務造成沖擊

在互聯網金融的背景下，眾多農戶通過互聯網平成電子支付功能，如網絡購物、網絡轉賬、網絡繳費等，第三方支付也成為電子商務領域運用最廣泛的方式，農戶借助支付寶等模式進行支付，更為便利。這都會對傳統金融支付結算業務造成沖擊，影響中間業務收益。

（四）對傳統農村金融的現有格局造成沖擊

傳統農村金融機構主要通過人工處理、費時費力，互聯網金融背景下的新興技術通過電子交易方式改變了傳統農村金融的格局，其業務范圍涉及信貸、理財、租賃、保險，其產品多樣化、擴張能力強，可以滿足農戶的新需求，不斷推動傳統農村金融的經營方式的更新。

四、互聯網金融背景下的農村金融發展策略

（一）健全科學的農村金融機構體系

為加快農村經濟發展的要求，全面深化農村金融改革，不斷健全科學的金融機構體系，擴大農村金融在農村區域的覆蓋范圍，積極引導農村金融組織發展，深化政策性金融機構改革，增加資金來源渠道，加強政策性金融和民間金融的合作，拓展農村金融新領域，運用互聯網金融平臺拓展金融新形式，優化金融產品結構，開發多樣化的金融產品滿足農戶需求，實現互聯網金融支持農村金融發展。

（二）加強農村金融機構的業務和服務創新

在互聯網金融時代，業務創新和服務創新是發展農村金融需要改革的重點。農村金融應充分利用信息數據、云計算等計算機手段搭建電子商務平臺，利用電商平臺的優勢來吸引農戶，為農戶提供專業化的指導和服務，開拓新的客戶渠道發展農村金融，將電子金融、電子支付、手機銀行等新興技術融合，加強線上線下交流，減少信息不對稱，減輕復雜的業務流程，此外，農村金融要加強服務的水平，通過標準化和人性化的個來創造無形中的效益，以此來提升農村金融機構的水平。

（三）加強政府政策的扶持和監管力度

政府在互聯網金融背景和“三農”發展的背景下，加強財政和金融政策的扶持，創新并完善互聯網金融政策的考核評價制度，完善支持農村金融發展的統計和稅收政策。提供惠農支農的信貸業務，支持“三農”融資和銀擔合作機制。在監管上，也要落實政府與地方之間的監管責任，健全互聯網金融與農村金融機構的監督機制，有效規避互聯網金融風險，為農村金融的發展提供良好的政策環境。

（四）加強基礎設施建設構建新型農村金融網絡

為進一步構建新型農村金融網絡，大力加強基礎設施建設。通過借助手機銀行，網上銀行、ATM機、POS機等支付方式，加大對互聯網金融的科技創新應用，豐富農戶支付結算體系，提供便利的農戶支付結算服務。在促進農村金融的發展中，在傳統金融的基礎上，運用新技術手段創新發展互聯網金融體系，通過建立和健全有效的信用評價體系，滿足農戶多方面的金融服務需求，加快互聯網金融與“三農”良性互動，推動農村經濟的不斷發展，解決農民融資問題，加快城鎮化建設。

參考文獻：

[1]巴曙松，諶鵬．互動與融合：互聯網金融時代的競爭新格局[J]．中國農村金融，2013（24）：15—17

[2]劉志平．互聯網金融對農村金融的啟示[J]．中國金融，2015（3）

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一、什么是互聯網金融

互聯網金融簡單地說，就是依托互聯網的各種功能，比如云計算、搜索引擎、大數據和電商平臺等，來實現的較新模式的金融運行模式，有更方便、更快捷、更多服務等特點，具有交易平臺、支付、和融資等功能。主要提供了金融機構網絡平臺、小貸公司、電商網絡供應鏈金融平臺、借貸平臺和信息供應與分析門戶等。

二、互聯網金融目前的狀態

互聯網金融在中國的發展異常迅速，2012年謝平（中國投資有限責任公司副總經理）首次在《互聯網金融模式研究》提出“互聯網金融”，人們關注度依稀平淡，好像沒有引起興趣，但時至今日，互聯網的迅猛發展，成了人們街頭巷尾辦公開會熱議的話題，也點熱了網站和社交平臺的話題，各場高端論壇相繼開講，其中《互聯網金融：即將到來的新金融時代》更是開篇全新，它以豐富的案例，展開詳實的比較和論述，給各類型的企業在互聯網時代的發展提供了嶄新的路線，是互聯網金融劈荊變革時代的縮影。

2013年余額寶上線，新浪“微銀行”百度“百發”理財、微信支付平臺、京東“京寶貝”網易理財等互聯網金融競爭激烈展開。這些模式具備強大的用戶端和大數據，甚至各個銀行的網銀和手機等也是互聯網金融的重要組成部分。

三、互聯網金融對傳統金融業的影響

（1）比傳統銀行更快捷更方便。不管是網絡銀行理財購物，還是交易支付，即便是在上下班的路上或者是在深夜加班，網絡銀行就可以滿足你的大部分日常需要，突破了傳統銀行時間、地域的限制，比起傳統銀行更讓人容易接受。

（2）網絡銀行覆蓋面廣，業務種類多，互聯網覆蓋的人群多，。網絡銀行面對的是互聯網或者手機前的千千萬萬的直接客戶，網絡金融的支付功能、融資功能、投資理財功能、購物交易功能等不但彌補了傳統銀行的不足，而且面對的人群比以往更多。

（3）網絡銀行關注草根人員，傳統銀行根深蒂固的執行的 “二八原則”被網絡銀行徹底顛覆。傳統的銀行有很多服務網點，服務人員也多，但是比起網絡金融的優勢不免尷尬，因為傳統銀行的一般理財產品都是針對的大客戶，20%的高凈值客戶的議價和維護成本過高。而網絡銀行關注草根平民，草根力量近年來不斷壯大，契合了網絡銀行投資和交易起點低，門檻容易進，操作方便的特點。在互聯網金融世界里，沒有大小戶之說，沒有錢多少之說，隨時都可以交易，在現實生活中買理財產品和基金從幾萬到上千萬不等，而在淘寶店和余額寶等網絡理財平臺里，1元錢都可交易，這種巨大的誘惑力強烈的吸引著年輕的低收入的消費群體。

（4）網絡銀行比起傳統銀行節省了金融業務的交易費用，同時也比傳統銀行降低運作的成本。

（5）互聯網的大數據處理和信息的及時性能夠控制個人賬戶或者企業的信用風險，也可以及時傾聽小微企業的心聲，了解小微企業的需要。

四、互聯網金融的發展趨勢

互聯網金融的飛速發展，有著其不可替代的優勢，互聯網金融的低門檻和它的共享性、草根性，讓很多普通人分享金融收益，同時，在互聯網金融不長的飛速的發展歷程中，也備受矚目和爭議。在政策監管體制上，對于互聯網金融的發展和監管上，有四種不同說法，分別是：不需監管是一種說法、創新協同監管是一種認為、可以先發展再監管是一種方式、還有盡快立法設立新機構。

（1）互聯網金融的發展。在過去的20多年里，互聯網改變了人們的生活，使人們的生活更現代化更方便。從2003年建立的阿里巴巴和淘寶，互聯網的支付功能開始起步，這也是互聯網金融的開始，它給互聯網金融奠定了用戶基礎、商務基礎和數據基礎。最近三年，互聯網金融進入了告訴發展期，傳統行業拋棄了慢熱的發展勢頭，迅速整合資源進入互聯網化。

（2）建立互聯網金融信用體系。互聯網金融是我們未來社會發展中必不可少的，甚至比爾蓋茨曾斷言：在互聯網時代的沖擊下，21世紀傳統銀行將被滅絕，雖然目前我們看不出傳統銀行的走勢，但是網絡金融的存在和急速發展給了傳統銀行極大恐慌。但是金融產業必有風險，如何規避風險，建立全國統一的信用平臺體系對于維護互聯網金融的信用風險和維護消費者的權益來說至關重要。信用風險是一個關乎行業前行的基石，基石打的牢，才能建立起穩固的網絡金融大廈。建立信用體系要以人行征信系統為基礎，以互聯金融平臺產生的企業和個人的信用信息為資源，不斷完善采集數據，建立起包括注冊登記板塊、信用評價板塊、信息披露與更新板塊等能夠覆蓋各個領域的信用體系，以避免出現信息不及時和信息不對稱而發生的錯誤選擇。

（3）互聯網金融的完善的監管體制，同時鼓勵互聯網產品創新。互聯網金融有別與傳統金融，互聯網精神崇尚開放和平等、分享與協作，傳統的金融也主張責任和穩健，一個注重開放與分享，一個注重規則與風險。如何完善互聯網金融的監管體制，就要考慮到其自身屬性來設定監管規則。我認為，互聯網金融要發展就像馬光遠提出的一樣，要保證其有發展，給其足夠的空間，但是也不能信馬由韁，完全失控，而是根據互聯網金融本身的特性，做好具體的監管事宜，切實保護消費者權益。明確監管部門，對互聯網金融系統進行產品細分，對高風險產品銷售實行登記備案，對銀監會和證監會要雙管齊下，監管不同領域內風險產品。

中國金融業缺失滯后于實體經濟，互聯網金融具有強大的生命力，代表了金融產品內生性的新模式。對新的適應形勢的產品要鼓勵和引導，同時要加強監管，保護消費者利益。

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我國互聯網金融時代的到來是以6年前“陸金所”和“融360”的正式運營為標志的。但是“余額寶”等存款業務的上線使得互聯網金融從此真正深入民心，并走入平民百姓家庭。

我國互聯網協會互聯網金融工作委員會于2013年8月在京成立。并同時舉辦了中國互聯網大會。在此次峰會上，參會嘉賓重點討論了以小博大、電子金融業務的轉型等話題，為今后互聯網金融的發展進行了深刻的分析和探討。

二、主要的互聯網金融模式

1.支付模式

互聯網金融的支付方式是由移動的通訊設備，利用無線通訊來實現貨幣價值的轉移從而達到債務清償的目的。支付有以下三大發展態勢：首先，身份數字化；其次，終端離散化；再次，服務通用化。移動支付的核心是，不是每個人都有銀行卡，只要手機里有一個類似支付寶的第三方支付賬號就可以。從以上分析可以看出，互聯網金融的支付手段層出不窮，使得我們基本的交易方式不斷改變。

第三方支付模式作為互聯網金融典型的支付模式，是獨立于買賣雙方的資金支付的“中間平臺”。可以分成兩種類型：金融型和互聯網型。其中，互聯網型主要是通過搭乘一些發展成熟的電子商務網站的“快車”，捆綁營銷，以在線支付為主。金融型則注重在行業內部開拓市場，不斷滿足其需求。

2.互聯網信貸

互聯網信貸主要是通過進行信用評估（根據大數據的收集及分析），充分發揮互聯網的快速特性，以更快的速度進行審核，這無疑對中小企業有更強的吸引力。

近年?恚?隨著經濟的迅猛發展和政策的有效支持，我國公民用于消費的資金迅速增加，互聯網金融產品和增值服務也越來越受到人們的關注追捧。互聯網信貸在一定程度上彌補了傳統信貸市場的不足之處，為我國消費金融的發展指引了一條光明之路。

3.P2P模式

這一金融模式通常指的是個人之間的小額貸款。在交易過程中需要運用到專門的電子商務網絡平臺。有借款需求的個人可在平臺公告，標明借款數額、利率、還款時間等，真正實現自借貸款。

從以上三種我國現有的互聯網金融模式中可以看出，它仍舊是建立在傳統金融的一種發展和延伸，并沒有完全脫離“金融”的概念。不過憑借互聯網這一時代化的屬性，傳統金融更加獲得了民眾的廣泛關注，并且能使更多的人從中受益，實現便利和利益的最大化。從這些層面來看，互聯網金融本身是一種進步和發展的客體，我們或許應當更為審視和善待這種新式的金融模式。

三、我國互聯網金融的發展趨勢

1.彌補了傳統金融模式的空白

投資者、商業銀行和金融家，是傳統金融模式融資的三個主要參與者。而互聯網金融卻不需要商業銀行作為中介，投資者和融資者可直接進行融資，直接融資取代了間接融資。原先商業銀行所擁有的霸主地位在互聯網金融的沖擊下不再堅固，融資者的融資成本得以有效降低，同時效率提升，商業銀行不得不向中間業務轉型。

2.互聯網金融模式趨于多樣化

現如今互聯網金融的模式越來越多樣化，包含第三方支付、網絡信貸還有P2P貸款等，互聯網金融的迅猛發展使得很多傳統的金融機構（比如建行的“善融商務”）也逐漸向其靠攏。由此可知，互聯網金融會衍生出越來越多的模式，消費者的也會有更大的選擇空間。

3.互聯網金融在不斷創新

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隨著我國互聯網技術的快速發展，產生了大量的搜索引擎、移動支付、云計算、社會化網絡和數據挖掘等技術，隨之催生了互聯網金融業。自大的方面來講，互聯網金融指的是所有利用互聯網技術達到流通資金目的的行為。與傳統金融服務相比，網絡金融在產品設計、服務模式、參與主體等方面有較大不同。互聯網金融中出現的業務模式、創新思路、運行高效比傳統金融顯示出強大的生命力，同時引導傳統金融機構向互聯網金融發展。所以，由于互聯網金融的發展導致傳統金融模式必然發生改革。

一、互聯網金融對傳統金融模式的影響

（一）互聯網金融對傳統金融經營方式、生態和交易安全的影響

第一，由于互聯網金融發展必然引起傳統金融機構經營方式的改革。銀行在將來的發展中將主要應用電子渠道，筆者對中國銀行進行了調查發現，電子銀行賬務易與以前相比有了明顯提升，達到了80%以上，標準化產品與低風險產品主要集中于此，隨著互聯網技術進入社會各個領域當中，很多銀行產品和客戶服務也將越來越多的選擇電子銀行渠道。

第二，由于互聯網金融發展，金融生態也會產生較大更新。互聯網發展不但有力沖擊了傳統金融機構間的競爭形式，將必然向互聯互通的方向發展，要求不同銀行間提供跨行服務，才能得到更多的客戶。而且涌現了大量的互聯網公司，如第三方支付、P2P網絡融資、眾籌模式等，導致金融市場原來的格局被打破，必然會出現新的業務模式，第三方支付公司將參與金融業的市場競爭。

第三，互聯網金融發展也有力帶動了金融機構的發展，不但不利于金融機構實現安全與內控，而且市場監管的難度也會越來越大。在互聯網技術發展中，出現了大量的互聯網欺騙行為，互聯網犯罪手段越來越專業化智能化，這些都不利于傳統金融機構做好安全工作與內控工作。再有，由于虛擬貨幣的發展，產生了大量的互聯網金融業務跨界現象，這些都對金融市場監管提出了更高的要求。

（二）對現有金融平臺與渠道的影響

第一，互聯網金融自出現以來就對當前金融領域提出了挑戰。在互聯網金融創新中，涌現了比特幣、第三方支付、金融搜索比較網站、P2P在線信貸、互聯網理財、保險電商等各種各樣的金融形式，互聯網金融自融資、理財、分銷等各個方面對傳統金融體系提出了挑戰。筆者認為，這種沖擊還會在今后較長時間內存在。

第二，互聯網金融發展會加快金融脫媒的腳步。由于互聯網不受時空影響，因此社交網絡的增長速度空前加快，在最短時間內實現了信息共享，資金供求雙方擁有信息達到了平衡。因此傳統金融機構調配資金融通的能力越來越弱。由于P2P在線信貸與眾籌融資的快速發展，資金流通不但依賴于傳統金融中介，主要利用互聯網平臺達到了自身目的，因此金融脫媒將是必然。一旦這些業務發展成熟，銀行的存貸規模將必然受到較大影響。

第三，互聯網金融發展導致金融分銷渠道出現變化。由于互聯網金融的發展，當前的金融產品分銷渠道必然會發生較大變化，金融電商發展不受時間與空間的局限，用戶不再過多依賴物理網點與銷售人員，分銷成本不斷下降。形成了互聯網與移動互聯網二個新型分銷渠道，再有，嚴重沖擊著銀行網點代銷模式。筆者對基金發展進行了調查發現，傳統基金產品主要利用基金公司與銀行進行代銷，隨著互聯網金融的發展，基金公司自行建立了電商平臺，聯合第三方基金代銷平臺、互聯網電商平臺、第三方支付等部門，實現了基金分銷職能，因此金融產品的分銷渠道日益豐富。

二、互聯網金融的未來發展趨勢及其對策

（一）實施差異化戰略，引入外部資源

實行差異化發展，大力應用外部資源，改革產業內集中度過高的情況。第三方支付和網絡借貸擁有非常廣大的市場，大企業在此占有絕對優勢，而小企業卻不能在此形勢下生存，在激烈的市場競爭中處于邊緣。所以，小企業要想實現發展則必然走深耕垂直化市場與增加用戶群這一道路。再有，行業外資本如PE、VC也會有力支持小企業的發展。

（二）完善有效的監管體系

隨著互聯網金融的快速發展，傳統分業監管模式也不再適用，筆者認為應該實行以人民銀行領導的綜合監管。如阿里巴巴，當前阿里已經擁有了第三方支付、小額貸款公司、基金、保險等各種形式，同時還準備成立民營銀行與網絡銀行，因為大力應用了互聯網技術，因此傳統分業監管模式已不能適用于當前金融形勢，必然盡快建立新型合作監管體系。

（三）明確定位，做好金融互聯網服務

由于網絡金融發展也創新了商業模式，同時嚴重影響著傳統金融行業的發展。銀行業也加速改革更新了原來的產品與服務模式，大力應用網絡渠道，二者間的競爭格局已然形成。網絡金融企業要正確認識自己的發展，在數據挖掘和降低交易成本方面尋求新的發展，保證自身提供金融服務風險不斷下降，要認識到自身不可能發展為真正的金融機構，同時利用共享企業信息，達到平臺的創新發展，在提供數據服務的前提下不斷增值。

（四）加強科技人才的培養

大力應用高科技人才，在監管機構中要正確使用科技人才。因為互聯網企業和金融機構提供的薪酬較高，所以吸引了大量的優秀互聯網金融人才，來到金融監管機構的科技人才數量較少，還主要應用于科技崗位，從事數據處理與信息系統維護工作。而從事金融監管業務的人員通常都是不具備計算機技術的經濟金融專業人員。在互聯網金融業的大力發展下，要重新對待互聯網科技人才的使用。

總之，隨著互聯網技術的快速發展，互聯網金融也將得到前所未有的發展機會，必然會嚴重影響傳統金融模式的發展。對于傳統金融業來講，要利用有效手段，減少互聯網金融對自身的影響，尋求新的發展。

參考文獻：

[1]張慶，王越.互聯網金融模式解析[J].企業管理，2014（03）

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近年來伴隨著網絡技術及信息科技的發展與普及，一種有別于傳統金融的新興金融模式誕生。“互聯網金融”這一新型金融業態，已讓整個中國金融業感受到了它巨大的沖擊力所在，確實對整個中國金融生態產生了全方位的影響。互聯網提升了金融的效率，改進了相關金融產品的質量，互聯網金融作為傳統金融的有益補充，廣泛地影響著人們的生活，與此同時各種問題和缺陷也逐步暴露出來。歸根結底就是互聯網金融如何解決和實現信息不對稱的問題。

一、互聯網金融的概念與本質

近年來，互聯網金融在全球范圍內都開始蓬勃發展。但針對“什么是互聯網金融”，實務研究領域以及學術研究領域均沒有明確而統一的定義。筆者通過多方查證認為，從概念上講互聯網金融可以分為狹義的與廣義的，廣義的互聯網金融主要指的是指依托于先進的互聯網以及移動通信技術而誕生的一種新型金融模式，它主要包括互聯網企業金融化與金融企業互聯網化。而狹義的互聯網金融主要是指互聯網企業所開展的金融類業務。因此只要是依托于互聯網為媒介從事的金融活動都可以稱作互聯網金融，它不僅僅包含金融企業在互聯網上所進行的金融活動，同時也包含互聯網企業所提供的金融產品與金融服務。

二、信息不對稱與互聯網金融

從信息不對稱概念來看主要是指在交易中的各方所掌握的相關信息的準確性以及數量都存在一定的差異，這就使得掌握準確的、充分的信息的人在交易的過程中能夠獲得更多的利益。從信息經濟學理論的角度來看，信息不對稱主要分為事后的道德風險以及事前的逆向選擇這兩個方面。在當今的金融市場中，所存在的信息對稱是具有相對性的，然而存在的信息不對稱反而具有絕對的。這些存在的信息不對稱也成為了當前中小企業難以融資或者融資成本居高不下的主要影響因素。與此同時由于這種信息不對稱的普遍存在，許許多多的逆向選擇方面的問題以及道德風險方面問題頻繁的出現，這也為第三方支付以及其他互聯網金融工具出現創造了良好的條件與契機。以第三方支付為例，在支付過程中出現的第三方成為了交易過程中緩解和解決信息不對稱的擔保者，這有效的緩解了由于信息不對稱所帶了的金融難題，在當前信用體制不健全的大環境下有效的促進了交易的正常開展。歸根結底，這也是近年來以支付寶、微信支付等為代表的互聯網金融呈現出高速發展的主要原因。

與此同時，隨著互聯網金融的迅猛發展，關于互聯網金融能否真正緩解和解決信息不對稱對金融活動的影響成為了當前金融界研究的熱點。從金融學理論的角度來看，作為融資過程重要承擔者的銀行肩負著解決金融交易過程中的信息不對稱、信用方面的問題。信用作為金融的本質，與此同時真實、全面、對稱的信息是信用的基礎。從互聯網金融的起源來看，它在大數據、互聯網互聯互通方面有著得天獨厚的優勢，這對于解決金融業務的信息共享和信用增強有著重要的意義。然而就目前的金融市場而言，互聯網金融以及平臺的出現并未從根本上解決信息不對稱問題，一方面互聯網上所進行的交易都是虛擬的電子交易并不是人與人之間的面對面的交易，從而使得在身份確認以及信用評價方面存在著缺陷。另一方面信用中性的互聯網金融平臺也存在著個別會員會利用平臺編造虛假信息去誤導另一交易方謀取個人利益。與此同時以第三方支付為代表的互聯網金融還面臨著發展迅速但各種基礎設施缺乏，金融監管缺乏等各方面的問題，這也是當前金融安全與金融風險的重要來源。由此看來，作為新生事物，互聯網金融仍然無法完全的解決信息不對稱從而不得不面對逆向選擇和道德風險的制約和影響。

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1.互聯網金融的概念

互聯網金融是在利用網絡設備和資源的情況下，進行傳統金融操作的混合金融模式。互聯網金融有兩部分組成，一是傳統金融機構，包括電子商務和網上銀行等。二是非金融機構，只依賴于網絡技術進行工作地企業， P2P網絡借貸、第三方交易平臺等等。互聯網金融對于金融行業來說是一種很大的進步，方便快捷的特性滿足了現代人對于效率的強烈需求。

2.互聯網金融發展SWOT分析的內容

2.1 優勢因素分析（Strenths）

2.1.1 加速金融脫離媒介

互聯網金融降低了交易中所帶來的成本，提高了投資金融的效率，通過互聯網金融模式可以知道，提供資金的甲方和需要資金的乙方可以直接的在金融平臺上進行交易，因此擺脫了對一些金融中介的依賴，投融資雙方達到了雙贏，實現了資金的直接對接，在一定程度上降低了建議的成本，也從根本上提高了投融資的效率。

2.1.2 可以有效地解決企業的融資問題

互聯網因為有大數據和云計算等技術存在，可以十分全面，系統的了解各企業和每個客戶的資信情況，有很好的透明度，非常有效地保證了資金安全，使得互聯網金融能夠安全快捷的為企業提供資金，從而加寬了企業的融資渠道，方便了企業的發展。

2.1.3 從根本上提高資源的配置效率

互聯網金融的發展，很大程度上推動了利率的市場化，互聯網金融已經撼動了以銀行為首在融資中的霸主地位，在一定程度上促使以銀行為首的融資模式漸漸變成了以市場為首的融資模式――互聯網金融模式。在互聯網金融模式下，資金借出方自己給出價格，貸款方根據對風險、流動性等因素選擇對象，兩方商討價格，選擇性的進行交易。交易完全市場化，一定程度上提高了資源配置的效率。

2.1.4 加深融資程度

互聯網金融讓用戶有關金融的行為變得更加有邏輯性，并且更加易于辨別，從而從根本上提高了信息的獲取和加工處理的能力。用戶可以認為儲蓄成為了投資，在一定方面加深了融資程度。互聯網金融具有天然壟斷性，它可以獲得用戶數據的可持續資源，為用戶搭建了一個安全可靠的平臺，也因此形成了“雙贏”的局面。

2.2劣勢因素分析（Weaknesses）

2.2.1管理不完善

在管理這個方面依舊存在很多很多的問題，可以說處于弱勢，它的風險控制體系也處于弱勢。如今，互聯網金融還尚未接入到中國人民銀行的征信系統中，也就是不存在一個信用共享的體制，也不具有傳統金融機構那樣的風控、合規與清收機制，在操作規范和風險管理等方面的一些制度應該及早的完善。

2.2.2專業知識欠缺

互聯網金融專業知識尚未達到頂峰，缺乏較為系統的知識框架，而傳統金融機構在歷史長河中，早已顛簸數年，經受了幾次金融危機的洗禮，其知識已經十分成熟，各種技術的能力都已十分完善，達到了其巔峰狀態。在這個方面，互聯網金融行業還遠遠不能跟傳統金融相抗衡。

2.2.3技術較落后

互聯網金融業務受技術的影響很大，落后的技術會使信息的傳輸和處理能力降低，也會使用戶流失，直到產品失敗。此外，互聯網還有極大的安全隱患，如：用戶不好的使用方法、數據的加密技術不夠完善。

2.3 機遇分析（Opportunities）

2.3.1 政策的支持

互聯網金融在2014年3月5日第一次被寫進了我國人民政府的工作報告中，這或許說明了它已經進入到了高層的視線中，然而這也意味著互聯網金融將正式踏入了中國金融發展行列當中。

2.3.2 潛在的客戶群

根據《中國互聯網發展狀況統計報告》我們可以得知，直到2014年6月，我國的互聯網的覆蓋率已經都高達46.9%，比起2013年年底已經上升了1.1個百分點，網名規模也已經達到了6.32億，在那個半年里，一共增加了31442萬人，通過以上數據我們明顯可以看到，龐大的網民規模奠定了互聯網金融的資源基礎。

2.4 威脅分析（Threats）

2.4.1 競爭的過度

隨著競爭的加劇、利潤的快速增長以及市場逐漸飽和的壓力日益增強，很有可能會導致對風控和內部審驗考核的松懈，從而導致產品及服務質量逐漸的劣勢化，對整體行業造成了巨大危害。

2.4.2 社會誠信體系尚不完善

我國的社會誠信體系還沒有真正的成立，而信用評價等級的發展還未經過時間的洗禮，其指標體系也不完備，有關的服務和政策跟不上，這些都會使互聯網金融的秩序不穩定。

2.4.3 具有法律風險

我國憲法中關于互聯網金融的立法還相對模糊，極大地提高了交易雙方的責任、權利以及自己應盡的義務的不確定性，很大程度地增強了雙方交易的不穩定性，限制了它的良性發展。

2.4.4 存在安全問題

互聯網金融完美的與金融業務以及互聯網技術完成了對接，很大程度上提高了業務的便利性，同時也給我們帶來了比較嚴重的信息與資金安全問題。而這些問題對互聯網金融發展有很大的威脅。

3.互聯網金融的發展建議

第一，針對中小企業開展互聯網金融模式下的各種業務，發揮互聯網金融的優勢，把握住互聯網金融發展的機會，并對互聯網金融業務以及他們的產品創新有適當的補貼，還要建立成熟的信用體系以及穩定的服務平臺，推動行業的規范發展。

第二，在進一步完善法律法規的同時，我們還需要在互聯網金融的監管機構或者企業中建立分層監管.這樣不僅可以明確知道每個監管部門的職責以及他們各自的范圍，還可以通過社會上各個行業創新的規避風險手段進行一些專項的調研控制，可以使他們各個分層監管相互交流寶貴經驗，也可以積極協助配合其他監管部門更好地完成監管任務。

第三，通過互聯網現金技術合理控制項目風險，做好預警機制。高速有效地確立互聯網金融法，以方便從法律方面來操作互聯網金融，使互聯網金融行業從此有法可依。

篇（7）

互聯網金融模式，是指依靠互聯網為代表的現代信息技術，特別是移動支付，社交網絡、搜索引擎和云計算等，將對移動互聯網生活帶來天翻地覆的影響，是一種不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種融資模型。

1 河南省互聯網金融模式發展現狀及特點

目前企業界和國內外學者紛紛在互聯網金融熱這個浪潮中對互聯網金融的模式進行了研究分析，指出目前國內外的互聯網金融行業的主要模式，即主要的互聯網金融模式有第三方支付、P2P網絡借貸、大數據金融、眾籌、信息化金融機構、互聯網金融門戶六大主要金融模式。其呈現的特點主要有如下幾點。

1.1 即時性。轉讓、證券交易、支付等金融功能的實現更加及時、高效，只需在移動終端按下按鈕。同時，對現有的移動網絡有推送功能，可以讓客戶在最短的時間內得到你想要的信息。

1.2 移動化。互聯網在以后的發展過程中，移動互聯網起著至關重要的主導作用。金融的發展趨勢在移動互聯網中體現的日趨明顯。越來越多的客戶開始選擇用手機和電腦在網絡上炒股或者購買金融產品。

1.3 互動與透明化。最常見的移動互聯網應用，如手機微信、騰訊QQ、支付寶等，不僅可以使用戶隨時隨地查看消費信息，同時方便雙方在互聯網上相互溝通，相互交流。移動互聯網將對用戶獲取財務信息的方式產生重要影響，使財務信息更加透明和公開。

2 互聯網金融模式存在的主要問題

2.1 信用風險較大。債務會影響信用風險，主要是對債券發行人、投資者和各類商業銀行和投資銀行有重要影響。由于發行人信用風險的成本直接關系到發行人信用風險影響的大小。計劃發行債券的公司，由于各種風險因素無法預期，因此大大增加了融資的成本。對一些證券投資者的風險承受者，會降低債券的信用評級，增加相應的風險溢價，這意味著降低了債券的價值。如果借款人涉及違約，那么商業銀行就會承擔此次交易的信用風險。銀行將有兩個相對較高的信用風險，首先，銀行貸款通常針對于各地區或各個行業，這就限制了通過分散貸款和降低信用風險方法的使用。其次，貸款最主要的風險還是來自于信用風險。由于目前的社會征信體系不完善和征信公開度不高，小額信貸貸款人可以使用網上銀行業務之間信息不清楚的情況，同時向多家互聯網金融企業借貸，遠遠超出了其原有的償還能力，這樣做的結果只能是信用風險越來越大。同時，信用評價信息只能通過國家信用信息中心通過購買的方式獲得，這樣就大大提升了成本，造成信用評估費用太高。互聯網作為信息傳輸與收集的主要方式，并不能有效地降低信用評價的成本。此外，我國公共安全和刑事審判系統的記錄信息還沒有達到全國聯網的要求，整合這些系統也需要一定的時間和成本。

2.2 違法違規風險大。主要體現在這幾個方面。首先，是交易對象不清楚。隨著互聯網的擴張，金融交易對象虛擬，交易品種范圍廣，交易對象跨區域，跨國界，交易對象難以確認，風險難以掌控。其次，是各種網貸公司魚龍混雜。根據規定，小額貸款公司放貸金額不得超過1.5倍以上的注冊資本數額，而P2P網絡借貸平臺沒有明確的政策限制。一些小的網絡信貸公司不要求注冊資本數額，只要在互聯網上購買了網站模版，然后稍做修改就可以完成在線操作，投資成本低，并且只由數人組成的團隊談不上風險控制。

2.3 監管體系尚不完善。網絡安全風險是不確定的，互聯網金融具有方便的特點，但由于缺乏有效的監督，會存在很多安全隱患。互聯網交易時間短，速度快和交易頻率高，傳統方式的風險防范不能得到有效的體現，目前仍處在風險預警階段。同時監管主體的不明確也是造成上述結果的原因。互聯網金融作為新型的金融模式，對其設立的現有的金融監管體系并不全面，在監管力度上并沒有達到很好的效果，也因此存在一定的監管缺位。

2.4 技術應用不夠深入。目前，在中國仍存在大部分互聯網金融公司，其信息技術的發展和應用能力并不夠強大和完善，只在互聯網營銷渠道方面還稍有成就，目前而言大數據、云計算、物聯網等并沒有發揮應有的作用。

3 應對互聯網金融模式發展的對策

3.1 加快征信中心建設

我們需要降低互聯網金融虛擬性帶來的信貸風險，要加快社會信用體系建設，完善企業和個人信用體系，大力發展信用中介機構。此外，我們還將針對互聯網金融風險建立相應的風險預警機制。通過數據收集和模型比對，對中小企業的信用累積平臺和行為數據進行分析，準確地評估出企業的還款能力。

3.2 明確監管主體，加強行業管理

由于互聯網金融涉及各行各業，各個部門必須建立良好的金融協調機制。在互聯網金融方面，我們可以汲取美國的經驗。他在既不限制產業創新的同時，又能提高金融產品的透明度。在監管系統中，網絡理財產品證券化，證券交易商具體的證券，通過信息披露要求和保護消費者權益的反欺詐條款。在未來，監管金融產品和金融消費，保護消費者的權益。從宏觀經濟穩定、信息披露、行為監管、消費者權益保護方面進行機構的設置，這是值得我國借鑒的。

3.3 加強互聯網相關法律法規的體系化建設

針對互聯網金融具有很多自身特有的獨特之處，我國雖然已經具備了初步金融法律體系，但是應該對我國初步具備的金融法律體系做到進一步的修訂和完善。另外，與互聯網金融密切相關的基本法律法規體系尚存不足，需要加強互聯網相關法律法規體系。

3.4 加大技術投入，對投資者進行風險教育

畢竟，作為一個新興的行業，我們需要有足夠的投入，以獲得一定的經濟效益。通過溝通和與媒體的合作，充分利用報刊雜志、廣播、電視、網絡等媒體向消費者宣傳金融風險知識，告知消費者在享受新技術帶來方便的同時，也面臨著相應的風險，應該對互聯網金融提供商進行全方位的多角度的金融消費者教育活動。

總之，互聯網金融帶來挑戰的同時，促進了傳統金融業的轉型。小微企業和個人提供融資渠道的創新，提供了更多的就業機會，促進我國經濟的不斷發展，經濟結構不斷優化。為了保證互聯網金融的健康發展，應把技術作為主要的發展方向，全面的融入互聯網金融元素，兼顧發展與安全，全產業鏈協同構建，法律和技術手段的綜合運用，建立政府、企業、第三方機構和公眾參與更多的監管框架，規范金融市場、互聯網，打造互聯網金融的健康環境。

參考文獻：

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[3]來繼澤.中國互聯網金融的發展研究[D].吉林大學，2014：67-68.

[4]陶婭娜.互聯網金融發展研究[J].金融發展評論，2013（11）：112-115.

篇（8）

（1）金融機構主導的互聯網金融。隨著移動互聯網的不斷發展，客戶對金融服務便捷性有更高的要求，同時互聯網技術在金融領域的運用能較大地降低金融機構的交易成本。因此，金融機構參與互聯網金融是必然趨勢，也是我國當前互聯網金融發展的重要模式。金融機構主導的互聯網金融產品主要有網上銀行、手機銀行、電商平臺等形式的多元化金融產品。

（2）非金融機構主導的互聯網金融。根據服務內容不同，可將非金融機構主導的互聯網金融可以歸納為兩類：支付型及融資型。我國支付型互聯網金融主要為第三方支付平臺，它通過與銀行、企業和商戶合作，運用銀行的支付結算功能，為企業和個人提供個性化的支付結算與增值服務。如支付寶、財付通等。融資型互聯網金融是指以互聯網的平臺為基礎，提供企業和個人提供各種金融產品來實現資金融通的模式，我國主要包括P2P、眾籌以及基于大數據的網絡貸款。

2.我國互聯網金融發展的主要特點

（1）業務交易扁平化，覆蓋范圍廣，服務效率高。隨著平板電腦、手機的普及，互聯網金融不受時間和空間的限制，能實現終端金融交易的同時進行，交易流程相對簡化且操作簡單，減少了業務鏈條，客戶可以隨時享用金融服務。同時互聯網金融通過網絡技術，能將高度分散化的企業、個人等信息進行系統集中處理，而后將相關產品信息快速反饋給客戶，可實現互聯網金融的自由發展。

（2）業務運行網絡化，運行邊際成本低，發展創新快。在互聯網金融模式下，客戶可以在開放透明的交易平成金融交易，無需通過傳統的中介、無交易成本。同時，隨著交易平臺規模的提升，交易平臺對用戶的價值會隨著使用者數量的增加而增加，也就是互聯網金融平臺邊際成本呈現遞減趨勢并趨近于零。由于大數據和電子商務的發展，互聯網金融也得到了快速發展，為了保持競爭的優勢，利用信息傳遞的便捷性，互聯網金融也能快速有效地根據市場和客戶需求的變化進行產品創新。

二、互聯網金融的主要風險

從廣義范圍來看，互聯網金融和傳統金融機構都同屬于金融業，所以互聯網金融也有傳統金融業具有風險，如信用風險、市場風險、聲譽風險、流動性風險等。同時，互聯網金融又是依托于移動互聯網，所以互聯網金融面臨著傳統金融機構所不具有的特殊風險，主要為技術性風險和新行業風險。

1.技術性風險，主要是指網絡安全風險互聯網金融是依托安全的互聯網來開展的，互聯網更新非常快，技術更新不及時，容易出現網絡漏洞，一旦發生計算機病毒、黑客攻擊以及網絡金融詐騙等風險，會使互聯網金融的正常運作受到較大影響，危及資金的安全和個人信息的安全。同時，我國的互聯網金融技術大多數從國外進口，缺乏自主知識產權，加劇了互聯網金融技術層面的風險。

2.新行業風險互聯網金融作為一個新興行業，一方面，尚無明確的法律規范互聯網金融的發展，使得互聯網金融違約成本較低，一旦出現法律糾紛，交易雙方的利益難以得到有效保護。比如新業務的市場準入資質、交易者的身份認證、個人信息保護、電子合同的有效性等方面還沒有明確的法律規定，容易誘發惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。另一方面，對互聯網金融的行業監管機制尚未真正形成，容易出現市場惡性競爭，引發互聯網金融的經營風險。同時互聯網金融行業風險的提示不夠，因其交易都在虛擬環境進行，主要是通過密匙、數字驗證等方式認證交易雙方身份，除交易記錄外，不留下任何簽名，這易于被不法人員利用，從事非法交易。例如，多數互聯網理財產品片面強調高收益、低風險，這有可能涉及非法集資和非法吸收公眾存款的風險，不利于互聯網金融市場的穩定和行業的持續發展。

三、防范我國互聯網金融風險的建議

1.加強互聯網金融的法制體系建設，不斷改善互聯網金融的發展環境當前，我國互聯網金融的相關法律法規還不完善、不健全，還未建立行業準入門檻、規范市場主體交易行為及網絡金融的指引文件，所以，應當加快互聯網金融法制體系建設，不斷完善互聯網金融的相關法律法規，為互聯網金融營造良好的法律環境。同時要確保互聯網金融數據不被盜取、丟失，應制定統一有效的技術標準，通過制訂有效的技術方案，科學地運用互聯網金融技術，確保互聯網金融長期安全發展。

篇（9）

一、引言

互聯網發展主要有第三方支付、p2p網貸、眾籌、互聯網理財等。本文對互聯網金融發展進行梳理歸納，深入認識互聯網金融的發展，并對互聯網金融進行大膽的思考和展望，希望能給互聯網金融行業的發展提供有效的幫助，從而提高互聯網金融發展的水平。

二、概述互聯網金融

互聯網金融是金融功能和互聯網技術結合的產物，有學者認為互聯網金融是金融改革的產物，也有學者認為互聯網金融能夠提高金融服務的效率。互聯網金融包括了金融產品體系、金融組織體系、金融服務體系、金融市場體系和金融管理體系，它不同于傳統金融模式。互聯網金融是利用通信技術、互聯網技術實現資金的支付和融通的新手段。從廣義來看，金融就是貨幣的融通，企業、個人、政府等主體通過使用、配置、募集資金而形成的資本流動；從狹義來看，通過互聯網來實現金融融通的行為就稱為互聯網金融。我國互聯網金融和國外發達國家相比，發展的歷程相對較短，但互聯網金融作為新興的金融模式，我國互聯網金融行業發展非常迅猛，至今我國互聯網金融業呈現多樣的運行機制和業務模式。

三、我國互聯網金融發展現狀

1.p2p網貸。p2p網貸作為互聯網金融的重要模式，將來的發展必然是空前的。p2p網貸指第三方網絡信貸企業提供平臺，借貸雙方自由競爭，撮合成交，并且出借人能夠獲取利益，自擔風險，網貸平臺從中收取中介費用。p2p網貸有線上模式和線下模式兩種運營模式，其一，線上模式是指企業采取審核借款人的信用身份認證、流水賬單、視頻認證等；其二，線下模式是指平臺通過對借款人所在的城市進行調查審核還款能力等。我國比較成功的互聯網金融當屬阿里金融，阿里金融主要有訂單貸款、信用貸款、聚劃算專項貸款等產品。阿里金融包含了擔保（商城融資擔保）、保險（眾安在線）、理財（余額寶）、小貸（阿里小貸）、支付（支付寶）等業務。2.眾籌。2012年眾籌正式上線，是指通過預購和團購的方式購買產品或者創意。眾籌經營了公益、出版、設計、影視、科技等諸多領域。據新華網調查顯示，截止2016年，我國眾籌網共有8451個眾籌項目，總共有80多萬人支持，累計超過了2億元人民幣。3.互聯網理財。互聯網金融理財產品種類繁多，據新華網調查顯示，截至2016年，國內互聯網理財公司達到了4500多家，正常運營的公司約3000家，2016年“陸金所”用戶規模達到了2854人，每月新增用戶100萬人。互聯網理財的規模逐漸的增加，互聯網金融理財更是在余額寶出現之后得到迅猛的發展。目前國內網民達到了約8億人，手機網民達到了7億人之多，相信未來互聯網金融理財的發展空間和前景將是巨大的。4.第三方支付。據搜狐網數據顯示，我國的移動支付交易2012年達到2.3萬億元，增長率為133.3%；2013年達到9.6萬億元，增長率為317.3%；2014年達到22.6萬億元，增長率達到134.3%；2015年達到108.2萬億元，增長率達到379.1%；2016年315.2萬億元，增長率達到了413.8%。

四、展望互聯網金融發展的前景和建議

1.互聯網金融發展前景。互聯網金融具有廣闊的發展前景，互聯網金融具有簡便快捷、流程簡單、融資成本低的優勢，并且不受地域的限制。例如阿里金融在經過幾年的發展已成為我國互聯網金融的“巨頭”，取得了風控模型、風控體系、風控技術等多項成果。互聯網金融將會逐漸的取代傳統的金融模式，逐漸的傳統將金融引向網上銀行、支付寶、網購保險、網上貸款等互聯網金融服務。未來隨著互聯網金融的發展，整個金融行業將會被“重新洗牌”，傳統的金融或轉型或消失。2.互聯網金融發展建議。在互聯網發展中，我們需要加快建設互聯網金融立法的進程、加快建設互聯網金融信用體系、建設完善的互聯網金融監管機制和建立完善的消費者權益保護制度，并且要加強風險的管理、分散市場風險、投資多樣化、轉換業務經營模式等手段，從而加快互聯網金融的發展。

五、結語

綜合上述，我們對互聯網金融的概述、我國互聯網發展的現狀、展望互聯網金融發展的前景和建議都有了深刻的認識，通過本文的分析，希望能為互聯網發展的相關部門提供有效的幫助，從而促進互聯網金融行業的發展。

參考文獻：

[1]王達.美國互聯網金融的發展及中美互聯網金融的比較——基于網絡經濟學視角的研究與思考[J].國際金融研究，2014，12（12）:47-57.

篇（10）

與“兩會”對互聯網金融的監管意向相同，分析人士表示，目前互聯網金融企業的規模普遍較小，低門檻容易造成行業最初發展期規則混亂，監管單位不明，過去兩年互聯網金融風險頻頻爆發，甚至出現打著互聯網金融的旗號進行的非法集資。

在今年的政府工作報告中，互聯網金融的發展目標從去年的“促進健康發展”變為“規范發展”，還增加了“扎緊制度籠子，整頓規范金融秩序，嚴厲打擊金融詐騙、非法集資”的表述。

互聯網金融的本質是金融，互聯網只是手段，因此，其監管也應該符合金融監管的大原則。隨著這幾年監管部門在簡政放權、轉變監管職能等方面的改進，各個金融領域的監管逐漸形成了備案制、負面清單管理、強化事中事后監管和加強信息披露等監管原則。對于互聯網金融來說，這些監管原則同樣適用。

根據2015年央行等部委的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，為便于監管機構掌握互聯網金融機構的基本運營情況，對任何組織和個人開設網站從事互聯網金融業務的實行備案制，即除應按規定履行相關金融監管程序外，還應依法向電信主管部門履行網站備案手續，否則不得開展互聯網金融業務。

在負面清單方面，同樣對互聯網企業從事的具體業務有一定要求。以P2P網貸為例，不能設立資金池，客戶資金需由銀行進行存管；P2P平臺本身不能進行擔保等。

上述兩項監管原則解決的是互聯網金融機構的入門和所能從事的業務范圍的問題，而強化事中事后監管和加強信息披露則是解決互聯網金融機構在運營過程中的規范發展問題。實際上，強化事中事后監管和加強信息披露有著極強的關聯性，可以說，只有讓互聯網金融機構完善信息披露制度，才能實現監管部門對其的事中事后監管。因此，建立建全信息披露制度，成為互聯金融機構規范、健康運營的關鍵。

互聯網金融機構加強信息披露，不僅利于監管部門規范監管職能，保護投資者利益，對于機構自身而言，也是發揮自身職責、優化行業環境的重要舉措。

互聯網金融機構雖然分為很多種，如有從事P2P網絡借貸，有從事非公開股權融資，有從事互聯網消費金融等，不論從事哪類業務，大部分互聯網金融機構充當的是“信息中介”的身份。既然是信息中介，信息披露就是互聯網機構的主要責任，甚至是首要責任。

篇（11）

一、互聯網金融的發展成果

（一）互聯網金融發展的多元化

當下互聯網金融的發展百花齊放，主要以三種形式并駕齊驅。其一是網絡銀行，通過其獨立的網站與相關的電子設備向消費者傳遞產品信息并提供服務的銀行。二是網絡信貸，以P2P（Peer to Peer）為例，以網絡平臺為媒介，在個人與個人之間的信貸提供咨詢服務，并由第三方支付機構來完成資金的轉存。其三便是第三方支付，由具備雄厚實力和信譽的第三方獨立機構通過與銀行簽約來保證交易的順利完成。四大商業銀行紛紛入駐互聯網金融的領域，推出網上銀行業務，淘寶聯合天弘基金開發的余額寶等第三方支付平臺，隨著“余額寶”上線18天，累計用戶達到250多萬，轉入資金達到66億元，當下規模突破4000億，成為規模最大的公募基金，并以其高收益低成本成為焦點。如下圖所示的互聯網理財產品收益率普遍高于柜臺產品：

（二）互聯網金融改變傳統金融業競爭模式

金融業作為一個資金密集型和技術密集型的行業，準入程度高，發展約束大，資金利用效率低。但是互聯網金融則是通過互聯網來實現資金和信息的交接，即使在業務量明顯增加的基礎上交易成本也相對固定。通過互聯網交易的成本控制在經營收入的15%左右，而傳統金融機構的經營成本占據到60%左右。并且辦理手續方便快捷，吸引了大量的個人客戶和小微企業。填補了傳統的金融機構在這方面的空白。微金融作為2012年左右興起的一種金融模式，涵蓋了金融領域內對貸款，投資，理財規模較小，時間較短的金融行為的統稱。截止2012年末，P2P平臺超過200家，可統計的貸款余額接近100億元，不僅為個人直接參與借貸業務提供了機會，也緩解了小微企業借貸難的問題。

（三）互聯網金融使資源優化配置

資源配置的優化主要體現在兩個方面。一是資源信息的相對對稱，通過互聯網這個相對透明的媒介來搜集和傳播信息，不僅能較為全面客觀的反映雙方的資信情況，而且其中的任意一方在出現違約等狀況時，通過降級評級的方式來懲罰該方增加它的違約成本。資源優化配置其二就是脫媒介化，互聯網金融中，交易的雙方不再需要中介機構例如銀行來充當媒介，通過互聯網自助的完成從交流到交易的落實。在中國，35歲以下的城市青年，60%進行網上支付，并且利用網上支付的趨勢發展迅速。通過互聯網來實現存貸款業務，不僅因其方便快捷的操作，而且極大降低了信用成本和運營成本。以阿里小貸為例，依托于雙邊平臺的數據積累和銷售體系，對成本進行有效的控制。 如下圖所示：

二、互聯網金融發展過程中的問題

（一）現有的金融監管體系不能滿足互聯網金融的需求

互聯網金融網絡化的發展使得現有金融監管的法律法規不再適用于當下的創新成果。現行的“分業經營，分業監管”原則將不再適用于靈活波動的網絡借貸利率，并且大量互聯網金融資金的流動會加劇金融市場的風險，同時也擴大了金融監管所需要監管的范圍，這種漏洞下，網絡平臺中出現的洗錢等金融犯罪問題將更加難以監控。例如2011年銀監會下發的《關于人人貸有關風險提示的通知》這些都只能起到風險提示作用，而在實際操作中，卻不能起到實質性的抑制作用。現有的金融監管體系下，無法應對互聯網金融的去國界化問題，在相對較低的資金跨國轉移成本中，國際避稅行為日益盛行，給投機者帶來了機會，但是使得各國中央銀行對金融市場的監管越來越困難。如果金融監管體系還不跟上當下互聯網金融的變革趨勢，那金融市場的跌宕起伏，瞬息萬變將會在很短時間內給一國經濟帶來很大打擊。

（二）互聯網金融參與者的合法權益易受到侵害

目前的互聯網金融市場魚龍混雜，金融機構的市場準入沒有明確標準。投資者通過互聯網來確認金融機構的合法性增加了一定的難度，對金融機構的資質，誠信等的必要信息的掌握存在失真的情況。交易者的信息保護缺少有力保障，個人信息泄露和買賣時有發生。甚至在互聯網金融急速擴張的情況下，交易范圍廣帶來的交易對象難以辨認，風險在短時間內難以控制，特別是在風險防控缺位的情況下，投資者很有可能被卷入一些“名不符其實”的財務公司，貸款公司開展的變相吸收存款，非法集資活動中去。目前互聯網金融監管中缺乏的規范性條文將會使得只從表面收益進行的投資，權益難得以保障。

（三）互聯網監控風險大

金融體系的公司面對著風險問題，而這是現行的監管體系無法覆蓋完成的，因為互聯網金融管理分散雜亂，暫時沒有專門的監管體系來宏觀調控。當下主要是央行，銀監會和政府部門監管之下，但是這任意一個監管體系對互聯網金融的管轄都沒有辦法確定權限實施管轄。盡管近期在國務院的指導下，多部委對互聯網金融中所遇到的監管問題展開調研，但是對一套完整的互聯網金融的法律體系的出臺還未成形。硬件和軟件的配備無法跟上互聯網金融發展的速度，例如監管人員的缺失，針對這樣一個資金密集型和技術密集型的行業來講，培養這樣一批監管人才迫不及待。

三、規范互聯網金融監管的建議

（一）健全相關法律法規

2014年央行工作的重點之一就是互聯網金融的監管，央行調查統計司副司長徐諾金曾公開表示，互聯網金融需要監管，因為金融行業是高風險行業。從法律法規層面明確互聯網金融的含義，監管范圍，責任義務，規范互聯網金融的法律環境。在現有法律的基礎上修改包括的證券法，保險法使得互聯網金融所涉及的相關業務有法可依對相關制度規定進行完善和補充。同時針對互聯網金融所涉及的新領域，例如銀行的行為準則，跨國銀行的邊界問題等都應該納入新一輪的立法當中。著重保護交易的安全性，針對計算機犯罪，計算機泄密等相應的法律制裁，形成一個良好的電子商務環境。

（二）互聯網金融與傳統金融并駕齊驅