盈利能力分析的必要性大全11篇

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篇（1）

基金項目：大連理工大學大學生創新創業訓練計劃項目：“基于財務分析視角的寶鋼案例發展研究”（編號：2016101410202）；經國家大學生創新創業訓練計劃項目資助

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年3月3日

一、寶鋼股份出售不銹鋼和特鋼業務簡介

2008年以來，受金融危機影響，全球經濟持續低迷狀態。同時，當年我國正在逐步加快調整經濟結構，鋼鐵市場運行態勢發生了巨大變化，產能過剩、同質化競爭加劇，資源環境緊張，中國鋼鐵企業的盈利空間受到嚴重擠壓。經與寶鋼集團協商，寶鋼集團同意以第三方評估價格收購不銹鋼和特鋼業務。

根據2012年度寶鋼股份年度財務報表，關于出售不銹鋼、特鋼事業部相關資產的說明如下：

2012年3月15日，公司召開2012年度第1次臨時股東大會，審議通過了 《關于出售不銹鋼、特鋼事業部相關資產的議案》。

2012年4月1日，公司已完成下屬不銹鋼、特鋼事業部全部資產、持有的上海寶鋼特殊金屬材料有限公司100.00%股權、寶銀特種鋼管有限公司58.50% 股權、上海五鋼氣體有限公司94.50%股權和中航特材工業（西安）有限公司9.71%股權的交割工作，上述資產及股權轉讓金額合計413.1億元，轉讓收益90.9億元。

2012年9月1日，公司已完成持有的寧波寶新不銹鋼有限公司54%股權、上海實達精密不銹鋼有限公司40%股權、日鴻不銹鋼（上海）有限公司20%股權的交割工作，上述股權轉讓金額合計26.6億元，轉讓收益4.9億元。

上述不銹鋼、特鋼事業部相P資產及股權轉讓金額總計為439.7億元，轉讓收益總計為95.8億元。

二、2012年出售不銹鋼、特鋼業務前財務指標趨勢

（一）鋼鐵分產品歷年縱向比較。根據寶鋼股份2007～2012年的年度財務報告，以寶鋼股份歷年分產品的毛利率為指標，比較冷、熱軋碳鋼板卷、寬厚板、不銹鋼產品、特殊鋼產品的盈利表現。（表1、圖1）

由表1、圖1可知，從2007年到2012年寶鋼股份出售不銹鋼和特鋼業務前，不銹鋼、特殊鋼產品的利潤表現不佳。不銹鋼產品的毛利率雖然在2009年上漲至4.18%，但此后一直保持低下的狀態，2012年毛利率甚至降到0以下的負值。在2012年寶鋼股份出售不銹鋼和特鋼業務前，特殊鋼產品則一直為負值的毛利率。

2007～2012年不銹鋼產品、特殊鋼產品的盈利能力很差，在毛利率指標上，與作為寶鋼股份核心產品的碳鋼系列差距很大。雖然鋼鐵產品的盈利表現受宏觀經濟影響較大，但寶鋼的拳頭產品碳鋼系列能夠一直保持穩定的正值毛利率，在各項分產品中對寶鋼股份歷年營業利潤的貢獻占主要地位，說明寶鋼股份在碳鋼系列產品上的強競爭優勢。

因此，從分產品的毛利率指標來看，寶鋼股份的確有舍棄不銹鋼、特殊鋼業務，專注于碳鋼產品高端精品發展的必要。

（二）同業務行業內橫向比較

1、不銹鋼。山西太鋼不銹鋼股份有限公司是國內不銹鋼行業的龍頭，資源保障能力和技術研發實力均較強。主營業務是不銹鋼及其他黑色鋼材、鋼坯、鋼錠、金屬制品的生產、銷售。通過比較寶鋼股份與山西太鋼的不銹鋼毛利率，研究寶鋼股份在不銹鋼業務上的盈利表現。（表2、圖2）

相較不銹鋼行業的龍頭企業，寶鋼股份的不銹鋼產品毛利率歷年都遠低于太鋼不銹。2009年寶鋼股份不銹鋼毛利率的峰值也并未達到當年太鋼不銹的一半。與寶鋼股份的優勢產品碳鋼系列相比，不銹鋼的技術要求相對較高。盡管寶鋼一直在追趕發展不銹鋼，但不銹鋼業務的盈利水平與太鋼不銹相比仍較差，寶鋼股份的不銹鋼業務的競爭力受到鎳礦來源的限制。2012年寶鋼股份出售特鋼、不銹鋼業務前，其當年的不銹鋼毛利率甚至為負值，但太鋼不銹仍保證其在不銹鋼業務上穩定的盈利能力。在與不銹鋼行業的龍頭企業太鋼不銹比較毛利率后，更加說明寶鋼股份在不銹鋼業務上的出售必要性。

2、特殊鋼。從行業競爭來看，大冶特鋼作為特鋼行業的龍頭企業，其主導產品為齒輪鋼、軸承鋼、彈簧鋼、工模具鋼、高溫合金鋼、高速工具鋼等特殊用途的鋼材，可向汽車、石油、化工、煤炭、電力、機械制造、鐵路運輸等行業以及航海、航空、航天等領域提供服務。將寶鋼股份與大冶特鋼歷年在特鋼業務上的毛利率進行比較，來研究寶鋼股份的特鋼業務的盈利表現。（表3、圖3）

由表3、圖3可以看出，大冶特鋼的毛利率在2008年受金融危機影響降至5%以下，除此以外的六年間基本在9%左右，甚至從2013年開始特鋼業務的盈利能力持續上升。而寶鋼股份的特殊鋼產品的毛利率卻一直為負值，兩家企業毛利率數值差距很大，寶鋼股份的特鋼業務盈利能力明顯低于大冶特鋼。同時，也說明寶鋼股份的特鋼業務，除去受宏觀經濟條件的影響，更與企業自身特鋼的生產、技術等水平相對較低有關。因此，特鋼業務并非寶鋼股份的優勢業務。

（三）出售不銹鋼、特鋼業務的必要性。據前文分析，相較同行業水平，寶鋼股份的不銹鋼、特鋼業務的盈利能力明顯不足，甚至對總體利潤率水平有不良影響。究其原因，導致兩項業務盈利能力低下的因素有以下幾點：

1、多元化業務協同劣勢。由于能源來源、工藝布局等方面存在較多不足，寶鋼股份在不銹鋼、特鋼業務上長期以來總體盈利能力欠佳。寶鋼股份的優勢業務為碳鋼，在主營業務中，其最主要的利潤來源來自碳鋼系列。盡管管理層通過協同管理、調整產品結構、同業對標找差等多種途徑力求提升短板產品的盈利能力，取得了一定成效，但未能根本改變成本競爭力較弱的狀況。

2、成本劣勢。從長期的角度，受節能環保和上海市城市規劃定位等因素限制，上述成本劣勢也難以就地得到根本性解決。比如，公司特鋼產品采用全電爐冶煉，但鋼鐵企業是高耗能企業，上海又是缺電地區，用電成本高，外購生鐵價格高，制造成本較使用高爐鐵水冶煉的競爭對手更高。成本劣勢將導致寶鋼股份在特鋼、不銹鋼業務上的盈利空間縮小。

3、技術劣勢。相比寶鋼股份的拳頭產品碳鋼系列，不銹鋼和特鋼的生產技術要求相對較高。碳鋼的技術已經進入相對穩定的成熟期，而不銹鋼、特鋼的技術一直處于上升期，雖然有成型的技術，但還是會隔段時間就研發出一些新的技術。繼續培養技術含量較高且需求不會迅速激增的業務，寶鋼股份的主營業務利潤率無法提升，務報表對股東不好交代。

綜上，2012年寶鋼股份的不銹鋼、特鋼業務轉讓戰略有助于優化寶鋼股份的資產結構，維護股東權益，提高資產運作效率和股東回報率，提升產品盈利能力，減少未來收益風險，是當時合乎寶鋼股份廣大股東利益的戰略舉措。

三、2012年出售不銹鋼、特鋼業務后盈利能力變化

（一）主營業務利潤率。（表4、圖4）與其他幾家鋼鐵行業的龍頭企業來比較盈利能力，寶鋼股份依舊處于行業上游，且各家企業變化趨勢相近，幅度差距大。說明寶鋼股份在以普鋼為主的鋼鐵行業中，實力較強。寶鋼股份在2012年出售不銹鋼、特鋼業務后，主營業務利潤率有小幅上漲，盈利水平在行業內水平保持領先地位。

（二）凈資產收益率。（表5、圖5）2012年寶鋼股份出售不銹鋼、特鋼業務后，寶鋼股份的凈資產收益率仍遠高于普鋼為主的武鋼，說明將寶鋼股份的盈利能力與鋼鐵行業的優質企業比較，寶鋼股份相比主打碳鋼產品的武鋼企業表現較優，與特鋼企業相比也有明顯的優勢。通過行業內對比，在出售不銹鋼、特鋼業務后，寶鋼股份較之其他鋼鐵企業仍有較高的盈利能力和明顯的優勢。

四、結語

綜上所述，寶鋼股份在2012年出售不銹鋼、特鋼業務的戰略，在2012年之前，寶鋼股份的兩項主營業務的運營業績不佳，毛利率低至負數。另外，由于不銹鋼、特鋼的生產技術要求高。從當年的戰略制定因素來看，寶鋼股份選擇出售不銹鋼、特鋼業務確實具有必要性。

寶鋼股份2012年出售不銹鋼、特鋼業務發生后，寶鋼股份可將更多資源和能力集中于優勢的碳鋼產業，在鋼鐵企業中各項盈利指標占據前排，寶鋼股份企業的盈利能力、行業地位保持穩定。寶鋼股份在2012年出售不銹鋼、特鋼業務有其戰略目標的長期考慮。

主要參考文獻：

[1]張寧.上市公司財務報表分析――以寶鋼2010～2011年財務報表為例[J].商業文化（下半月），2012.11.

篇（2）

二、投資方簡介

1、投資方基本情況及經營情況

包括目標公司基本工商注冊信息、產業布局、主要產品及用途、員工情況、股權結構及控股方信息、行業地位、歷史沿革等。

2、投資方實力和優勢分析

三、目標公司簡介

1、基本信息

包括目標公司基本工商注冊信息、產業布局、主要產品及用途、員工情況、股權結構及控股方信息、行業地位、歷史沿革等。

2、經營情況

(1)經營情況

公司的產品在市場上進行銷售、服務的發展現狀，包括歷年產量、銷售收入等。

(2)資產負債情況

公司主要財務指標，要求能夠反映公司盈利能力、經營能力、償債能力等。

項目實施的必要性與可行性

一、項目實施的必要性

主要圍繞公司戰略目標，根據公司產業資源協同發展的需要以及產品規劃，結合產業政策等有關因素的支持與制約，論證項目投資的必要性。

二、目標公司市場分析

運用統計分析原理，分析目標公司產品銷售變化及市場發展趨勢。

1、市場規模

研究目標公司產品及行業的整體規模，具體包括目標公司產品及行業在指定時間的產量、銷售收入等。

2、行業分析

主要包括行業內主要品牌市場占有率、行業總銷售量年增長率、行業發展方向、市場發展方向等。

3、競爭格局

包括主要競爭企業基本資料、主要品牌經營策略、競爭品牌近三年發展情況、行業競爭態勢未來發展預測等。

三、項目實施的可行性 主要表現在以下方面：

技術可行性。主要分析目標企業產品技術現狀與規劃是否符合公司戰略，技術部門對目標公司實施的技術在行業內進行比選和評價，合理評估其技術先進性。

篇（3）

2014，我國商業銀行全年累計實現凈利潤1.55萬億元，作為高利潤行業，銀行被普遍地當作高收入領域。長期以來，一方面，銀行在金融領域具有得天獨厚的壟斷優勢，另一方面，銀行主要依靠其存款、貸款利率差額獲益，近年來，隨著國際對銀行經營業務范圍的放寬、金融改革的深入，商業銀行的非利息收入的比重逐漸上升。為適應國際銀行業的發展趨勢，探索提升我國商業銀行盈利的模式具有現實意義和理論價值。

一、我國商業銀行盈利模式的現狀

從總體上而言，我國的商業銀行可以分為大型商業銀行和股份制商業銀行。

現以我國五大國有商業銀行為例分析。從表1可知五大國有商業銀行利息收入有逐年下降的趨勢，非利息收入占比略有增加，這是國際新形勢下，我國擴大金融服務種類，綜合經營的結果，在收入的結構中，利息收入仍占主導地位，2014年五大國有商業銀行的利息收入占比平均達77.98%，2010-2014年，我國上市的11家上市銀行的凈利息收入占七成多，由此可知，我國商業銀行仍以利差收入為主的經營模式。近年來，我國商業銀行面臨著國際競爭加劇、金融脫媒導致利差收益減少等問題，商業銀行需要主動改變盈利模式，盡快調整收入結構，擴大非利息收入。非利息收入主要包括手續費和傭金收入，投資收益等其他營業收入。

二、我國商業銀行需要改變營利渠道的必要性

近些年，我國銀行數量增多，一方面，目前我國上市的股份制商業銀行已增至16家，另一方面，隨著城市商業銀行的崛起，外資銀行的涌入，我國商業銀行的競爭加劇。各大商業銀行的壟斷性地位被稀釋，各銀行各行其道的時代已經來臨，2007-2014年，我國銀行業市場集中度越來越低，市場的競爭日益激烈。市場蛋糕大小有限，如何運用自身的優勢贏得更多、在銀行業中占據有利地位需要各銀行重視。改革開放30多年來，國民收入日益增加，居民生活水平提高，對于金融服務的需求呈現多元化趨勢，現金、存款、股票和基金的投資產品的消費額下降，中間業務的投資量增加，如銀行理財產品等。

目前大多數發達國家已實現利率市場化，自1996年以來，我國加快了利率市場化改革的進程，“十二五”規劃明確指出要穩步推進利率市場化改革，利率的市場化改革必定對商業的經營水平產生直接的影響。

2005-2014十年里，我國商業銀行利差平均3.135%，穩定在3%以上，在2014年出現2.85%相對低的利差收益。相比較利率市場化的瑞士和韓國，近十年來，韓國利差在1%-2%波動，而瑞士整體利差低于中國。我國商業銀行應借鑒利率市場化國家的經驗，即時調整以往主要依賴利差營利的經營模式。

圖1 部分國家的利差變化的比較

三、我國商業銀行轉變盈利渠道的可行性

商業銀行除了具有以上的緊迫性，從國家金融監管來看，隨著全球化的推進，金融監管政策的開放政策，我國商業銀行逐漸從分業經營、監管轉向混業經營。2005年，在國家“十一五”規劃中，明確提出“自2006年穩步推進金融綜合經營試點”，隨后幾年里，銀監會陸續出臺了改革商業銀行經營業務的政策。[1]2007年，銀監會出臺的管理辦法里，明確指出允許商業銀行經營金融租賃業務，隨后在2009年里，又推出就商業銀行對保險公司股權投資進行試點的文件，近期，2010年，銀監會推進上市商業銀行在交易所債券交易試點工作。

除了政策保障外，我國商業銀行通過多渠道來突破資產方面的困境，提高經營效率。采用公司治理模式，充分調動各成員的工作，做到人盡其才，發揮好各自在主體中的作用，提高商業銀行經營管理水平。數字信息時代的到來為金融的創新發展提供了契機，有利于商業銀行高效地進行成本控制，擴大營業利潤。

四、影響商業銀行盈利能力的因素分析

整體而言，我國商業銀行內在因素和外部經濟環境都會影響其獲益能力。從內在因素來講，包括收入水平、成本、不良貸款率、資產總額、資產負債率等銀行自身情況，存款準備金率以及銀行的利差，傳統業務以及非傳統中間業務都直接影響商業銀行的經營業績。

外部經濟環境而言，一國經濟發展水平、國際金融環境的約束、巴塞爾協議對資本充足率的新要求，使得對各國資本的監管更加嚴格，需要達到新的資本監管要求，這無疑影響商業銀行的盈利能力。我國對金融行業的混業經營有著嚴格的限制，通過以上分析，我們知道，我國商業銀行主要依賴于存、貸款利差營利，隨著國際利率市場化改革的推進，存貸款利差也可能呈現顯著的變化，進而影響商業銀行盈利狀況。

五、提高我國商業銀行綜合盈利能力的建議

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中圖分類號：F832 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.09.07 文章編號：1672-3309（2012）09-15-02

2011年國內知名的通信服務提供商B公司在2009年敗走麥城后，終于修成正果，其國內A股IPO申請順利通過了發審會①審核。按國內A股IPO的審核程序，后續的發行及上市對B公司來說將是非常有利的，公司由此將獲得更大的資本運作平臺，取得更好發展。本文試圖對B公司國內A股IPO融資進行分析。

一、關于B公司

公司成立于2003年，多年來，公司專注于增值電信行業中的通信服務業務，現已發展成為一家國內領先的主要面向中小企業和商務人士的綜合通信服務提供商。公司提供的通信服務涵蓋語音通信、語音增值和數據通信三大業務板塊。

二、B公司上市融資歷程

2005年，公司擬于境外（美國）申請上市，并計劃于上市前進行海外私募。2006年，隨著國內A股市場股權分置改革逐步完成，IPO重啟，公司遂終止海外上市計劃，開始準備在國內A股IPO。2009年，公司國內IPO申請第一次上發審會被否，2011年公司順利通過IPO發審會。

三、第一次上發審會被否原因

據媒體報道，2009年B公司國內IPO第一次上發審會被否原因主要如下：

（一）持續盈利能力受到質疑

報告期公司扣除非經常性損益后的凈利潤分別為797萬元、748萬元、7034萬元，2007年凈利潤比2005年、2006年有較大增長。公司營業收入在上述三年呈下降趨勢，2007年對公司利潤貢獻較大的是業務重組和職工薪酬下降。但招股說明書未對業務重組和薪酬變化的原因作出合理解釋，其持續盈利能力受到質疑。

公司將多媒體業務相關資產出售，后又通過間接控股的方式將該業務納入公司合并報表。該業務前兩年營業利潤發生虧損，分別為1142萬元、3050萬元，對公司利潤影響較大。但在招股說明書披露中，并沒有對上述重組事宜進行合理解釋。該業務賣出、又買入的行為將對公司未來的經營業績產生重大不確定性影響，導致發審委員對公司發展方向無法作出合理判斷。

（二）權益融資的必要性不夠

報告期公司資產負債率較低，貨幣資金和交易性金融資產余額較大，2006年曾發生過大比例現金分紅，公司權益融資的必要性并不迫切。

（三）核心競爭力不突出

公司在經營過程中沒有優勢突出的產品，其中主營業務長途轉售在報告期內一直呈下降趨勢，而多方通話業務等新興業務尚在拓展之中，競爭優勢不明顯，將來多大程度上能被消費者接受，存在一定的不確定性。

四、第一次上發審會被否原因剖析

筆者查閱了B公司第一次IPO申請所披露的招股說明書，核對了有關數據及資料，對公司第一次上發審會被否原因剖析如下：

（一）關于持續盈利能力不足

就ET業務重組，B公司招股說明書中披露了模擬編制的控制經營ET業務公司60%股權情況下的備考合并利潤表，報表顯示，模擬后2007年度凈利潤為5408萬元，較申報利潤下降1377萬元，下降19.81%，具有較高盈利能力。招股說明書另外披露該項業務重組系B公司考慮國家政策限制所做的正常商業行為，并無其他用意。可見，對于B公司持續盈利能力的質疑有合理之處，但值得推敲。

（二）關于權益融資的必要性

融資只是IPO的目的之一，通過成功上市，企業可以進一步規范運作，提升管理水平，可以獲得更佳的資本運作平臺，提高品牌影響力，吸引更多優秀人才。因此，如僅因資金充足而否決企業的IPO申請，值得商榷。可喜的是，從下文將要述及的B公司第二次上會情況分析，其第二次上會時資產負債率仍然較低，貨幣資金依然充裕，進行了現金分紅，但并未因此被否。這應該是發行審核理念的一個進步。

（三）關于核心競爭力不突出

B公司報告期內多方通話服務業務收入復合增長率為209.58%，發展勢頭良好。在此階段，雖然長途轉售業務收入有所下降，但基數較大，并在可預見的將來仍將維持較高水平。因此，如果我們用發展的眼光，換一個角度理解B公司的業務，是否可以說其核心競爭力正在進一步加強。

五、第二次上發審會分析

B公司第二次上會時較第一次上會時的報告期相對延后兩個完整的會計年度。與第一次上會相比，第二次上會時公司經營情況大大改善，經營業績、發展戰略等方面更加清晰，未來發展前景明朗。第一次上會時被關注的問題得到了較好解決。

（一）持續盈利能力穩步增長

報告期的持續盈利能力和盈利水平呈逐步上升的趨勢，雖營業收入略有下降，但凈利潤和凈利潤率穩步增長，與第一次上會時變動較大的情況截然不同，從側面反映了公司的經營穩定性進一步加強。

（二）主營業務發展良好

長途轉售業務作為公司傳統業務，逐年萎縮，但對公司營業收入和利潤貢獻較大。該業務無需再投入新的資產或人員，收入和利潤能常年保持一定水平，為公司提供了穩定的收入來源。

多方通話業務基于IP電話業務開展，能夠共享現有的設備、技術、人員。業務的投入一般集中在初期購置軟硬件搭建業務平臺，日常的維護成本較低，隨著業務規模的擴大，在平臺支撐的峰值范圍內無需新增投資，單位不變成本不斷降低，毛利率會逐漸上升。

公司通過參股公司在美國、加拿大、新加坡和澳大利亞四地為華裔用戶提供包月網絡電話服務，大力發展IP電話的下一代產品——網絡電話業務。在第二次上會時得到了迅速發展，增長率為38.17%，成為北美華裔市場中第一大網絡電話服務商，并扭虧為盈。

報告期內，公司三塊業務互相支持，IP業務規模雖有所下降，但其高毛利率和高毛利能夠繼續維持，為多方通話業務、專業電子郵件服務和網絡電話業務（境外經營）的進一步成長壯大提供了足夠空間和時間，能夠促進公司持續盈利能力的不斷提升。

六、幾點體會

（一）真金也怕火煉

可以看出，B公司實質上是一家具有較強競爭力及盈利能力的企業，值得慶幸的是，其第一次被否后發展勢頭依然良好，并最終成功IPO。我們可以合理假設，如果有一家稱得上是“真金”的好企業，處于進一步提升的重要階段，成功IPO并融來發展所需資金是其把握現有機遇的關鍵，如其IPO由于類似B公司等一些可以推敲的原因被否，自身又沒有B公司的“好運”，將很有可能導致其喪失市場機遇，業績出現下滑，市場上將少了一家好企業，出現真金也怕火煉的局面。

（二）可以“不差錢”

由前述分析可以看出，B公司兩次上會時均處于“不差錢”的狀態，而第二次上會并未因此被否。我們可以推測，在沒有其他問題的情況下，隨著發行審核理念的進步，“不差錢”并不會必然成為被否的理由。

（三）“雷打不動”的募投

由B公司前后兩次披露的招股說明書可以看出，雖然前后兩次上會間隔時間長達兩年，但前后兩次上會時的募投項目基本沒有變化，只是具體投資額和建設內容有稍許調整。在承認企業發展計劃連續性的同時，我們仍可以對募投項目的設計多一些關注。

（四）失落的誠信

B公司IPO第一次被否的重要原因之一在于發審委員懷疑其人為調節利潤，誠信存在問題。深入分析，這種或許是不應有的懷疑來源于可怕的“有罪推定”。究其根源，與當代社會中誠信不足有莫大關系。如何找回失落的誠信，重建互信的文明，值得我們思考。

（五）誰的價值判斷

篇（5）

一、引言

在我國，大型國有商業銀行在金融業中占據非常重要的位置。隨著國際間金融變化不斷，大型國有商業銀行的優勢地位正在發生變化，新型股份制銀行異軍突起。因此我國大型國有商業銀行是時候進行轉型發展了。隨著《巴塞爾協議Ⅲ》的推出，我國銀監會也出臺了《商業銀行流動性管理辦法》，對資本充足率等指標有了新規定，更加嚴格。這些新的規定需要我國商業銀行適時作出調整。同時，互聯網金融的迅速崛起，搶占銀行資金，迫使銀行提高利息率，給銀行發展開來很多影響，同時促使銀行進行轉型發展。大型國有商業銀行資產實力雄厚，網點遍布全國大小城市，市場占有份額高，但是它的創新能力不足，企業組織治理不合理，受股份制商業銀行和外資銀行的影響變大。那么，我們有必要對現如今商業銀行的經營狀況進行分析比較。

二、我國大型國有商業銀行的財務指標分析

基于大型國有商業銀行的自身特點，商業銀行盈利能力的研究有很大的必要性，同時有助于商業銀行自身更深入的了解其盈利能力，進一步優化銀行盈利體系。

（一）商業銀行盈利能力指標的分析

國內外學者衡量公司盈利能力指標的主要有凈資產收益率（ROE）和資產收益率（ROA）。資產收益率是指每一單位資產能創造多少凈利潤，它是凈利潤與平均資產總額的比值，它反映了銀行管理來自社會金融資源的能力。凈資產收益率，該指標反映股東權益的收益水平，是凈利潤與平均總資本的比值，其比值越大，股東投資回報率就越高。凈資產收益率=資產收益率*杠桿比率，而杠桿比率是公司的總資產與公司總的股東權益賬面價值的比率。可見，由于ROA通常較低，大部分銀行使用財務杠桿來提高自己的ROE，使其股東增強對該行的信心。可見，從凈資產收益率的含義間接知道，企業股東權益是全部股本總額，它在銀行總資產中所占的份額不大，這根源于銀行大多數資金來源于儲蓄，凈資產收益率未考慮到公司的負債。所以，要想綜合全面的反映銀行資金的營運能力，衡量銀行盈利能力的指標就要選擇資產收益率。

（二）商業銀行盈利能力影響因素的分析

1.銀行的資本監管――資本充足率。資本充足率一直是世界各國監管當局關注的一個指標。巴塞爾系列協議的頒布以及我國銀監會于2012年6月8日出臺的《商業銀行資本管理辦法》，使得該指標更加受到重視，它反映銀行的償債能力和抗風險能力。這一指標包含了信用風險、操作風險和市場風險，進一步提高商業銀行抵御風險的能力，對其盈利性和穩定性提供保障。

2.銀行資金的流動性――不良貸款率。不良貸款率為不良貸款與貸款總額的比值。該指標反映銀行的資產管理水平，不良貸款率越低，表明銀行的管理水平越高，預期損失越少。最近幾年資源型企業等企業發展不景氣，不良貸款使大型國有商業銀行資金無法收回，銀行的可用資金減少。在2014年，大型國有商業銀行的不良貸款率比去年整體上升20個百分點左右。

3.銀行彌補風險損失――撥備覆蓋率。而撥備覆蓋率衡量的是貸款減值準備余額與不良貸款余額的比值，表示銀行應對風險的防范方式增加。資產減值準備是商業銀行為了預防不良資產造成損失而計提的彌補損失的準備金，它是在正常的經濟年度提取的彌補損失的準備金，它不是對資產質量的直接反應。

三、我國大型商業銀行財務指標對盈利能力的影響分析

從年報中的財務指標可以看出，大型國有商業銀行之間的差距并不大，它們的經營方式和模式基本沒有差異性。從數據整理的結果來看，雖然四大國有商業銀行的各項指標都向更好的方向發展，但是受國際因素的影響，大型國有商業銀行正面臨著來自國內外的巨大挑戰。從四大行的年報可以知道，中國工商銀行ROA穩步上升，最近三年保持在1.40%以上；中國銀行的ROA保持在兩個百分點的起伏，2010～2014年中行的ROA一直在1.10%以上；中國建設銀行ROA平穩變化，最近三年保持在1.42%以上；中國農業銀行ROA最近三年維持在1.16%以上，由于上市時間較晚，在2010年以前一直處在1.0%一下。由此可見國有大型商業銀行的ROA有一定的差異，工商銀行和建設銀行的ROA保持較高水平，中國銀行和農業銀行相對低。

資本充足率增強了銀行防風險的能力和人們對銀行經營的信心。在2014年，中國工商銀行的資本充足率為14.53%，它的ROA是1.40%；中國農業銀行的兩項指標分別為12.82%和1.18%；中國建設銀行的兩項指標分別14.87%和1.42%；中國銀行的兩項指標分別為13.87%和1.22%。從這四組數據可以看出，資本充足率高的銀行它的資產收益率也比較高。國有大型商業銀行的盈利能力與不良貸款率呈負相關，而與撥備覆蓋率成正相關。

四、完善大型國有商業銀行發展的對策建議

（一）順應金融發展的趨勢，及時調整自己的經營發展對策。

我國金融業與國際接軌已經成為我國市場經濟發展必然趨勢。《巴塞爾協議Ⅲ》的出臺對風險防范指標的嚴格規定、利率市場化推進沖擊著大型國有商業銀行的改革發展。對此，大型國有商業銀行應及時調整自己的經營策略，設置專門的部門，為應對金融局勢的變化而做準備。

（二）提升自主創新能力，突出自己的優勢業務，實行差異化發展戰略

我國大型國有商業銀行憑借自身規模和客戶資源的優勢，其利潤逐年穩步增長。本文研究的大型國有商業銀行經營業務的特色不明顯。這就需要商業銀行實行差異化發展策略，突出自己的業務優勢，在某一領域做精做強。比如，工商銀行雖然主要支持工商業的發展，但在工商業貸款方面，大型國有企業或者大型私營企業貸款更容易，中小企業需要更多的審核條件，甚至抬高貸款利率。我國商業銀行中間業務發展落后，很多業務沒法開啟，占銀行利潤的比重非常低，更需要我國商業銀行通過金融創新來帶動其發展。

（三）減少經營成本，提高經濟效率

經營成本的減少需要銀行對組織結構進行優化組合，并提高經營管理效率。大型國有商業銀行需要扁平化管理，信息傳達不易失真，避免因信息的不對稱而造成不必要的損失。同時要合理布置網點，保證客戶方便的同時節約銀行的經營成本。除此之外，還要提高員工的業務素養和銀行的管理信息系統，使業務在辦理的過程更加快捷方便，更要培養客戶自助完成業務的意識。

參考文獻

篇（6）

安徽金種子集團有限公司（股票代碼：600081 簡稱“金種子”）， 是以釀酒、化藥、銷售為主業的上市公司。控股股東占公司總股本的75%。公司成立于1997年中旬，由原來的種子釀酒公司改建，1997年7月3日在上海證券交易所掛牌上市。如今該公司旗下員工多達8000多人，公司凈資產超過10億元。

二、金種子酒業公司財務報表分析過程

（一）盈利能力分析

盈利能力是企業獲取收益的能力指標之一，是反映利益的核心能力指標。財務工作中有許多反映企業盈利能力的指標，本文選用的主要指標有權益利潤率、銷售凈利、銷售毛利率和總資產

從表1中看出，3年內公司的獲利能力的三大指標是逐年下降。公司2016年的其他項目存在大幅度的動，從2016年度的利潤表中發現，2016年度的營業外支出、資產減值損失、管理費用、財務費用和2015年相比有很大的增長，直接導致了2016年度的凈利潤下降。這就很好地解釋了為什么3年內公司的獲利能力逐年下降的原因。全球經濟危機的背景之下，公司還能保持每年有一定量的盈利，并且沒有虧損，已屬不易。但是如果按照這個趨勢發展下去，公司的獲利能力如果在持續幾年的負增長，那么公司將面臨倒閉的危機。因此，通過上述幾個指標的分析可以看出，該公司的獲利能力正在逐年下降。此項數據應該引起管理層和投資人的重大關注。

（二）償債能力分析

償債能力是企業到期償還債務的能力。

從表2中的各項指標分析，可以看出四年內，公司的資產負債率和產權比率成波浪形，并且在2016年時呈下降趨勢，說明該公司的償債正在上升。究其原因，該公司在2016年內的銷售量銳增，使得存貨量銳減，營業收入大大提高，公司在行業中的市場占有率穩步上升。

（三）成長能力分析

由表3中可知，金種子集團有限公司自投產后，主營業務收入逐年增加，說明金種子酒業集團有限公司競爭能力強，產品銷售對路，市場前景較好。

金種子集團有限公司的資本積累率均大于0，且增速較快，表明企業的資本積累增多，持續發展能力及應付風險的能力顯著增大。

三、金種子酒業上市公司財務存在問題的原因分析

（一）資本結構不合理導致償債能力弱

由于金種子集團的總體經營水平不高，公司高層只知道注重公司規模的發展，為圖發展，而以債權資金作為主要的資金來源，投資和運營所需要絕大部分資金，都是由向銀行借款得來，導致負債所占的資產占負債總體中比重升高，企業資產負債率過高。其中股東權益所占比率過低，企業所承擔的負債壓力太大。最后導致企業償債能力減弱。

（二）應收賬款管理和控制方面的規章制度不健全

金種子集團在應收賬款管理和控制方面的規章制度不健全，主要表現在以下幾點，一是公司員工對日常交易客戶的登記制度過于簡單，正常應當記錄的交易客戶的基本信息，例如交易金額或物品、交易時間等內容，沒有系統規范的登記和保存。二是沒有健全信用條件的規章制度。三是對公司內部應收賬款中即時產生的壞賬準備沒有足夠的重視，導致壞賬吞噬財務，并且在發現壞賬時沒有及時的有效的應對措施，致使喪失挽救的最佳時機。四是在日常管理制度中，由于工作人員行為不規范，沒有把責任制和考核制度績效與日常簽到制度相結合。

（三）現金管理薄弱導致盈利能力不強

企業對待現金存放不規范，造成資金或是不足或是閑置。經過分析可以發現金種子集團有限公司公司2015年流動比率與速動比率過低，可供周轉的資金不足，造成企業償還短期債務能力差，而在2016年流動比率與速動比率又顯太高，造成現金過剩，而未能參加生產周轉，資金的使用相應缺少計劃安排，造成四年中這兩項比率波動過大。

參考文獻：

[1]芮韶升.淺談金種子酒業股份有限公司集團公司建設財務共享服務中心的必要性[J].經濟研究導刊，2013（20）：205-206.

篇（7）

二、編制依據

三、編制原則

四、研究范圍

五、項目主要技術經濟指標

六、研究結論

第二章 項目建設背景及必要性分析

一、項目建設背景

二、項目建設必要性分析

第三章 行業市場分析

第四章 項目選址

一、選址原則

二、區位條件

第五章 產品方案與建設規模

一、產品方案

二、建設規模

第六章 技術、設備方案

一、技術方案

二、設備方案

第七章 工程技術方案

一、總圖運輸方案

二、公用配套工程

第八章 節能分析

一、設計依據

二、建設項目能源消耗種類和數量分析

三、能耗指標分析

四、節能措施和節能效果分析

五、結論

第九章 環境保護

一、設計依據及原則

二、建設地環境條件

三、項目建設和生產對環境的影響

四、環境保護措施方案

第十章 勞動安全衛生與消防

一、勞動安全衛生

二、消防

第十一章 組織機構與勞動定員

一、組織機構

二、勞動定員與職工培訓

第十二章 項目實施進度計劃

一、項目實施原則與步驟

二、工程進度安排

第十三章 招標方案

一、招標概述

二、發包方式

三、招標組織形式

四、招標方式

第十四章 投資估算與資金籌措

一、投資估算

二、資金籌措

第十五章 財務評價

一、評價原則額、參數及依據

二、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算

三、成本費用估算

四、盈利能力分析

五、財務生存能力分析

六、不確定性分析

七、財務評價結論

第十六章 風險分析及規避

一、項目風險因素

二、風險規避對策

篇（8）

一、企業成本控制的內涵

成本控制是企業增加利潤、抵抗內外壓力，在市場競爭中求得生存和發展的主要保證。因此企業應重視成本控制，并針對本企業的實際情況，不斷增強成本控制的有效性。所謂成本控制，是指企業根據一定時期預先建立的成本管理目標，由成本控制主體在其職權范圍內，在生產耗費發生以前和成本控制過程中，對各種影響成本的因素和條件采取的一系列預防和調節措施，以保證成本管理目標實現的管理行為。

成本控制是企業成本管理的一部分，它要求企業要致力于滿足成本要求滿足成本也就是說要滿足顧客、最高管理者、相關方以及法律法規等對組織的成本要求。成本控制的對象是成本發生的過程，包括：設計過程、采購過程、生產和服務提供過程、銷售過程、物流過程、售后服務過程、管理過程、后勤保障過程等所發生的成本控制。成本控制的結果應能使被控制的成本達到規定的要求。為使成本控制達到規定的、預期的成本要求，就必須采取適宜的和有效的措施，包括：作業、成本工程和成本管理技術和方法。如VE價值工程、IE工業工程、ABC作業成本法、ABM作業成本管理、SC標準成本法、目標成本法、CD降低成本法、CVP本-量-利分析、SCM戰略成本管理、質量成本管理、環境成本管理、存貨管理、成本預警、動量工程、成本控制方案等等。

二、加強企業管理成本控制的必要性

企業管理成本是企業管理過程中必然會產生的開支，管理成本的大小往往同企業的管理規模成正比，規模越大，管理成本也就越大。管理成本還跟企業的管理制度構建和執行狀況相關，管理制度越健全，越是按照規章制度辦事，企業的管理成本越小。但是也不是說管理成本越低，企業的管理效率就越高。只有通過對企業管理成本進行控制，才能有效的提高這些成本的使用效率。

第一，加強對企業管理成本的控制是確保企業盈利能力、股東權益、再生產能力、投資收益的保障。企業的盈利能力是企業成本付出與收益之間的關系，當企業成本支出越少，收益越高的時候，企業的盈利能力就越強。通過控制企業管理成本，能夠有效的降低成本支出，這就提高了企業的盈利能力；而企業盈利能力的提高，意味著股東權益也隨著提高，股東權益跟盈利能力是成正關系的。企業的盈利能力不能夠有效保障的話，股東的權益就無從談起；通過對企業管理成本的合理控制，企業就能夠節省出管理費用，通過對這些管理費用的再分配使用，就能夠創造更好的生產力。所以，加強對企業管理成本的控制能夠有助于企業再生產能力的提升；而投資收益是企業生存的主要目標之一，企業的每一筆投資都是期望獲得投資收益的。加強度企業管理成本的控制是提高企業投資收益率的有效途徑，讓每一份投資都能夠用到刀刃上，是每個企業管理追求的至高境界。

第二，加強對企業管理成本的控制，需要有效的界定必要的管理成本控制與支出之間的界限。加強對企業管理成本的控制是十分必要的，但是也并不意味著大幅降低了管理成本就是成功的。企業的管理成本之所以存在是有理由的，它是企業管理過程中管理活動順利開展的必要保障，缺少了管理成本的支撐，企業的管理活動根本無法展開。這里所說的對管理成本的控制是基于企業沒有成本管理意識，或者意識到了管理成本控制的重要性，而控制活動開展沒有有效開展前提下論述的。

企業管理成本的控制要界定合理的成本與不合理的成本成分，將每一份資金都能夠進行有效的利用，就是管理成本控制的重要原則。要界定管理成本是否有效，就需要對其成本付出所產生的效果進行分析，只要管理結果沒有效果或者效率都說明管理成本支出無效或者效率低下。

二、加強企業管理成本控制的方法

1.推行企業成本預算管理制，增強成本管理的可控性。現代企業管理的中心議題是以最小的投入實現最大的產出，以實現效益最大化。實現效益最大化，涉及方方面面，但是成本控制是個基礎。要使成本控制卓有成效，必須把握成本控制的基本環節。加強企業預算管理、科學計劃與控制成本是提高企業經濟效益的重要途徑。落實預算制度，是控制企業成本支出、規范企業經營活動的重要措施。企業完善預算管理制度，保證預算控制的各項指標落到實處，使資金管理制度進一步程序化和規范化，實現生產經營的良性循環和財務狀況的根本好轉。嚴格執行成本一票否決制度，不斷提高經濟效益，特別是要不斷探索把費用支出控制成果與各單位效益及職工工資掛鉤，建立嚴格的獎罰機制，使成本預算管理成為全體員工的自覺行動，成本預算管理不僅是企業管理層的事，也是企業全體員工的事，這是成本管理成功的必要條件。

2.推行全面質量管理制，為成本控制奠定堅實基礎。推行以質量為中心的成本管理制。質量是效益的基礎，為提高資金投入與產出效能，必須推行以質量為中心的成本管理機制。按照ISO9000質量管理體系的要求，科學地建立各車間、各部門質量保證體系，明確各部門在控制質量成本的工作職責，嚴格考核各部門在質量成本控制中的實績。通過實行質量成本的否決和質量索賠制度，加強質量控制，來提高產品質量，來提高產品的市場競爭力，從而有效控制成本，提高企業的經濟效益。

3.推行成本控制的過程化管理，使成本管理扎實有效。企業成本貫穿于生產的全過程，成本的管理和控制應緊緊圍繞生產經營的全過程，基層生產單位成本管理也應從源頭抓起，精心組織，平穩操作，優化結構，全過程的進行管理和控制，并強化成本的構成分析和考核力度。許多基層生產單位由過去只抓生產環節的成本管理轉變為抓全過程的成本管理，形成科學高效的生產投入機制，做到事前有預測、事中有控制、事后有管理，將各項成本費用的開支始終控制在生產的全過程之中。

四、注意處理好成本控制的幾個問題

成本控制絕不是簡單易行之事，必須認真對待。同時也要注意處理好成本控制的幾個問題。即:

1.將成本控制貫穿于生產經營的全過程。提起“成本”多數管理人員都會自然而然的想到生產，然而總成本的成本不僅產生于產品生產過程。也有相當大部分產生于市場營銷、推銷、服務、技術開發和基礎設施等活動。因而它們在成本控制中必須受到足夠的重視。

2.重視采購。許多企業在降低勞動力成本上斤斤計較，而對外購投入卻幾乎全然不顧。采購部門的分析也往往過于集中在關鍵材料的買價上采購人員非專業化。對外購投入和其它價值活動的成本之間的聯系又不為人們所認識。這對于許多企業來說。無疑是錯失了改變成本獲取效益的許多良機。因而必須重視材料采購。

3.重視間接的或規模小的活動。企業降低成本的規劃通常集中在規模大的成本活動和直接的活動上。占總成本較小部分的活動則難以得到足夠的審查。間接活動如維修和常規性費用也不被人們重視。這些都是不可取的企業也應給間接的或規模小的活動以足夠的重視。

總之企業的成本控制是一項復雜而又細致的工作。涉及到企業的各個方面，更多企業已經意識到成本控制的重要性。企業應根據自身的實際情況和管理的要求，遵循成本控制的標準。正確選擇一種適合本企業自身發展的成本控制方法，促使企業增加經濟效益。獲取最大利潤，從而不斷擴大市場份額，以提高企業的知名度和管理水平，使企業在市場競爭中留有一席之地。

參考文獻

篇（9）

        一、企業成本控制的內涵

        成本控制是企業增加利潤、抵抗內外壓力，在市場競爭中求得生存和發展的主要保證。因此企業應重視成本控制，并針對本企業的實際情況，不斷增強成本控制的有效性。所謂成本控制，是指企業根據一定時期預先建立的成本管理目標，由成本控制主體在其職權范圍內，在生產耗費發生以前和成本控制過程中，對各種影響成本的因素和條件采取的一系列預防和調節措施，以保證成本管理目標實現的管理行為。

        成本控制是企業成本管理的一部分，它要求企業要致力于滿足成本要求滿足成本也就是說要滿足顧客、最高管理者、相關方以及法律法規等對組織的成本要求。成本控制的對象是成本發生的過程，包括：設計過程、采購過程、生產和服務提供過程、銷售過程、物流過程、售后服務過程、管理過程、后勤保障過程等所發生的成本控制。成本控制的結果應能使被控制的成本達到規定的要求。為使成本控制達到規定的、預期的成本要求，就必須采取適宜的和有效的措施，包括：作業、成本工程和成本管理技術和方法。如ve價值工程、ie工業工程、abc作業成本法、abm作業成本管理、sc標準成本法、目標成本法、cd降低成本法、cvp本-量-利分析、scm戰略成本管理、質量成本管理、環境成本管理、存貨管理、成本預警、動量工程、成本控制方案等等。

        二、加強企業管理成本控制的必要性

        企業管理成本是企業管理過程中必然會產生的開支，管理成本的大小往往同企業的管理規模成正比，規模越大，管理成本也就越大。管理成本還跟企業的管理制度構建和執行狀況相關，管理制度越健全，越是按照規章制度辦事，企業的管理成本越小。但是也不是說管理成本越低，企業的管理效率就越高。只有通過對企業管理成本進行控制，才能有效的提高這些成本的使用效率。

        第一，加強對企業管理成本的控制是確保企業盈利能力、股東權益、再生產能力、投資收益的保障。企業的盈利能力是企業成本付出與收益之間的關系，當企業成本支出越少，收益越高的時候，企業的盈利能力就越強。通過控制企業管理成本，能夠有效的降低成本支出，這就提高了企業的盈利能力；而企業盈利能力的提高，意味著股東權益也隨著提高，股東權益跟盈利能力是成正關系的。企業的盈利能力不能夠有效保障的話，股東的權益就無從談起；通過對企業管理成本的合理控制，企業就能夠節省出管理費用，通過對這些管理費用的再分配使用，就能夠創造更好的生產力。所以，加強對企業管理成本的控制能夠有助于企業再生產能力的提升；而投資收益是企業生存的主要目標之一，企業的每一筆投資都是期望獲得投資收益的。加強度企業管理成本的控制是提高企業投資收益率的有效途徑，讓每一份投資都能夠用到刀刃上，是每個企業管理追求的至高境界。

        第二，加強對企業管理成本的控制，需要有效的界定必要的管理成本控制與支出之間的界限。加強對企業管理成本的控制是十分必要的，但是也并不意味著大幅降低了管理成本就是成功的。企業的管理成本之所以存在是有理由的，它是企業管理過程中管理活動順利開展的必要保障，缺少了管理成本的支撐，企業的管理活動根本無法展開。這里所說的對管理成本的控制是基于企業沒有成本管理意識，或者意識到了管理成本控制的重要性，而控制活動開展沒有有效開展前提下論述的。

企業管理成本的控制要界定合理的成本與不合理的成本成分，將每一份資金都能夠進行有效的利用，就是管理成本控制的重要原則。要界定管理成本是否有效，就需要對其成本付出所產生的效果進行分析，只要管理結果沒有效果或者效率都說明管理成本支出無效或者效率低下。

      二、加強企業管理成本控制的方法

        1.推行企業成本預算管理制，增強成本管理的可控性。現代企業管理的中心議題是以最小的投入實現最大的產出，以實現效益最大化。實現效益最大化，涉及方方面面，但是成本控制是個基礎。要使成本控制卓有成效，必須把握成本控制的基本環節。加強企業預算管理、科學計劃與控制成本是提高企業經濟效益的重要途徑。落實預算制度，是控制企業成本支出、規范企業經營活動的重要措施。企業完善預算管理制度，保證預算控制的各項指標落到實處，使資金管理制度進一步程序化和規范化，實現生產經營的良性循環和財務狀況的根本好轉。嚴格執行成本一票否決制度，不斷提高經濟效益，特別是要不斷探索把費用支出控制成果與各單位效益及職工工資掛鉤，建立嚴格的獎罰機制，使成本預算管理成為全體員工的自覺行動，成本預算管理不僅是企業管理層的事，也是企業全體員工的事，這是成本管理成功的必要條件。

        2.推行全面質量管理制，為成本控制奠定堅實基礎。推行以質量為中心的成本管理制。質量是效益的基礎，為提高資金投入與產出效能，必須推行以質量為中心的成本管理機制。按照iso9000質量管理體系的要求，科學地建立各車間、各部門質量保證體系，明確各部門在控制質量成本的工作職責，嚴格考核各部門在質量成本控制中的實績。通過實行質量成本的否決和質量索賠制度，加強質量控制，來提高產品質量，來提高產品的市場競爭力，從而有效控制成本，提高企業的經濟效益。

        3.推行成本控制的過程化管理，使成本管理扎實有效。企業成本貫穿于生產的全過程，成本的管理和控制應緊緊圍繞生產經營的全過程，基層生產單位成本管理也應從源頭抓起，精心組織，平穩操作，優化結構，全過程的進行管理和控制，并強化成本的構成分析和考核力度。許多基層生產單位由過去只抓生產環節的成本管理轉變為抓全過程的成本管理，形成科學高效的生產投入機制，做到事前有預測、事中有控制、事后有管理，將各項成本費用的開支始終控制在生產的全過程之中。

        四、注意處理好成本控制的幾個問題

        成本控制絕不是簡單易行之事，必須認真對待。同時也要注意處理好成本控制的幾個問題。即:

        1.將成本控制貫穿于生產經營的全過程。提起“成本”多數管理人員都會自然而然的想到生產，然而總成本的成本不僅產生于產品生產過程。也有相當大部分產生于市場營銷、推銷、服務、技術開發和基礎設施等活動。因而它們在成本控制中必須受到足夠的重視。

        2.重視采購。許多企業在降低勞動力成本上斤斤計較，而對外購投入卻幾乎全然不顧。采購部門的分析也往往過于集中在關鍵材料的買價上采購人員非專業化。對外購投入和其它價值活動的成本之間的聯系又不為人們所認識。這對于許多企業來說。無疑是錯失了改變成本獲取效益的許多良機。因而必須重視材料采購。

        3.重視間接的或規模小的活動。企業降低成本的規劃通常集中在規模大的成本活動和直接的活動上。占總成本較小部分的活動則難以得到足夠的審查。間接活動如維修和常規性費用也不被人們重視。這些都是不可取的企業也應給間接的或規模小的活動以足夠的重視。

總之企業的成本控制是一項復雜而又細致的工作。涉及到企業的各個方面，更多企業已經意識到成本控制的重要性。企業應根據自身的實際情況和管理的要求，遵循成本控制的標準。正確選擇一種適合本企業自身發展的成本控制方法，促使企業增加經濟效益。獲取最大利潤，從而不斷擴大市場份額，以提高企業的知名度和管理水平，使企業在市場競爭中留有一席之地。

參考文獻：

篇（10）

近年來，利率市場化進程日漸深入，商業銀行在整體盈利能力下滑的同時，還需面臨前所未有的激烈競爭和瞬息萬變的經濟形勢。在此背景下，商業銀行成本管理作為提高盈利能力的重要手段之，越來越受到銀行業管理者的關注，而依靠過去傳統的成本核算方法，已不能適應精細化的管理需求。作業成本法作為國際通行的種先進的成本核算方法，開始逐步被國內商業銀行關注、研究、運用與推廣。二、作業成本法計算的基本原理分析

作業成本法計算的基本原理可以概括為：依據不同的成本動因先分別設置成本庫，然后分別以各種產品所耗費的作業量分攤其在該成本庫中的作業成本，最后分別匯總各種產品的作業總成本，計算各種產品的總成本和單位成本，作業成本法計算的原理是建立在以下兩個前提之上：①作業消耗資源；②產品消耗作業。

作業成本法的計算以作業為核算對象，依據作業對資源的消耗情況將資源的成本分配到作業中去，再由作業依據成本動因追蹤到產品成本的形成和積累過程，由此得出最終產品成本。作業是企業為提供定數量的產品或勞務而消耗的人力、物力、技術、智能等資源的活動。作業中心是相關作業的集合，它提供有關每項作業的成本信息，每項作業所耗資源的信息以及作業執行情況的信息。作業中心是相關作業的集合，它提供有關每項作業的成本信息，每項作業所耗資源的信息以及作業執行情況的信息。資源動因是衡量資源消耗量與作業之間的關系的某種計量標準，它反映了消耗資源的起因，是資源費用歸集至作業的依據。在分配過程中，由于資源是項項地分配到作業中去的，于是就產生了作業成本。將每個作業成本相加，就形成了作業成本庫。作業動因是指作業發生的原因，是將作業成本庫中的成本分配到成本標的中去的依據，也是資源消耗與最終產出溝通的中介。三、商業銀行管理中作業成本法的應用分析

（一）結合商業銀行價值鏈的作業成本法應用。傳統的作業成本法主要應用于制造行業，由于制造行業的下游客戶比較集中和容易辨別，因此作業成本法以產品導向為主。然而，銀行的客戶除了機構外，分散的個體是其主要客戶，很難歸類。因此，應將作業成本法的應用范圍從傳統的成本中心擴展到整個價值鏈上，將作業成本法與價值鏈管理緊密聯系起來。方面，考慮價值鏈的構成通過作業分析和作業成本動因分析，描述企業的價值鏈，區分作業的增值性質和作業效率，盡可能消除非增值作業，例如將非增值的作業外包出去，提高關鍵作業效率，進行作業流程再造，降低成本總額；另方面依據價值鏈成本戰略目標，采用價值鏈分析方法選擇適合的作業管理方法。1.從縱向分析。價值鏈上的作業成本分析關注點整個價值流程。在分析商業銀行內部產品的同時，沿著價值鏈，對客戶進行作業成本法分析；不僅在銀行內部對產品的成本和獲利能力進行分析，以及對于客戶消耗的作業成本和向商業銀行提供利潤的能力展開分析，而且在外部對客戶成本和獲利能力展開分析，降低客戶的購買成本和使用成本。同時在內部而言降低商業銀行成本，在外部降低客戶的購買成本和使用成本，才能在較長時間里保持競爭優勢。2.從橫向上看，作業成本除了成本計算和分析，商業銀行還應將作業成本法應用到人力資源管理，技術開發等支持作業上。

（二）將作業成本法與預算相結合。作業成本預算是確定企業在每個部門的作業所發生的成本，明確作業之間的關系，井運用該信息在預算中規定每項作業所允許的資源耗費量。作業成本預算運用于銀行中可以判斷預算中各部分的執行狀況，而傳統成本預算只能對銀行各部門進行預算，缺乏對銀行成本發生動因的分析。作業成本預算除了能夠提高作業的效率以外，還能夠為在銀行新產品之問的選擇，提供可行的信息。當前金融市場環境復雜多變，商業銀行競爭也進步加劇；同時外部監管更加嚴格，使得商業銀行要想在市場競爭中處于有利地位日益困難。因此商業銀行除了積極擴人收入來源外，另外個非常重要的方而就是要加強成本控制與肯理，以保證利潤目標利潤的實現。

（三）結合作業成本管理與商業銀行戰略成本管理。在作業成本法分析的基礎上，將節省下的資源用于正在進行的戰略成本管理。將成本削減與企業戰略緊密結合起來。這樣銀行可以有效平衡短期戰術成本削減行動和長期戰略成本管理計劃，最終實現更高的成本削減，除此之外，這還可以促使銀行提高其長期效率，更加快速、敏捷地相應客戶需求。在實施二者的結合中，銀行可以采取多項措施，例如理順銀行的產品組合，使其可以提供標準化的組成部分和可重復使用的產品功能，能夠針對客戶需求提品，提高盈利能力；利用境內外包，從高固定成本結構轉向可變低成本結構，獲得靈活性，從而優化營運模式架構；提供多渠道的業務功能，使得客戶獲得獨特體驗，為簡單的銷售和服務業務提供令人滿意的自助服務選擇，同時集中適當數量和質量的專業資源，與最能帶來利潤的客戶互動。

篇（11）

一、十二師財務風險預警模型必要性

目前，國內企業對財務預警模型的運用仍處于初期階段，大多照搬國外的研究成果，導致模型本身的發展和創新方面比較弱。超過一半的企業采用了多元線性判別模型，其中近 40%直接采用了 Z 值模型及 ZETA 模型。十二師企業還存在著規模較小、法人治理結構完善、會計準則尚未完全與國際接軌等諸多問題。因此，所構建的財務預警模型無論是在指標的選取、權數的確定，或是評價標準的高低上都存在顯著的不一致性。

二、十二師財務風險預警模型指標的選取